淺談中小企業(yè)融資現(xiàn)狀及分析(編輯修改稿)
2025-07-16 14:12 本頁(yè)面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 變數(shù)大、風(fēng)險(xiǎn)大, 且易受經(jīng)濟(jì)環(huán)境的影響, 造成了發(fā)展不理想。部分企業(yè)自我積累意識(shí)差, 仍存在“重分配, 輕積累”的思想。中小企業(yè)財(cái)務(wù)制度不健全, 透明度較低, 提供給銀行的財(cái)務(wù)報(bào)表含有水分, 或完全為虛擬報(bào)表, 可信度較低。另外, 中小企業(yè)資產(chǎn)較少, 負(fù)債能力有限, 可供抵押的資產(chǎn)不夠, 且提供的抵押物變現(xiàn)能力較差。這些原因造成企業(yè)很難得到銀行的信貸支持。特別是國(guó)有商業(yè)銀行，實(shí)現(xiàn)專(zhuān)制后，作為一個(gè)市場(chǎng)主體和競(jìng)爭(zhēng)主體的現(xiàn)代金融企業(yè)，對(duì)中小企業(yè)的時(shí)必須考慮其四個(gè)特點(diǎn)：（1）經(jīng)營(yíng)易受外部環(huán)境的影響（2）實(shí)物資產(chǎn)較少且一般流動(dòng)性差，負(fù)債能力極為有限（3）類(lèi)型多，資金需求一次性量小、頻率高，導(dǎo)致融資副發(fā)行加大，融資成本代價(jià)高（4）信息透明度低，信息不對(duì)稱(chēng)。因此，中小企業(yè)融資困難成了越來(lái)越普遍的問(wèn)題。 銀行方面的內(nèi)在缺陷 信貸管理高度集中, 信貸風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任制僵化 近幾年, 國(guó)有商業(yè)銀行推行集約化經(jīng)營(yíng)和授權(quán)經(jīng)營(yíng), 實(shí)行嚴(yán)格的責(zé)任追究制, 貸款審批權(quán)限逐漸上收。這種高度集中的信貸管理模式嚴(yán)重制約了信貸資金對(duì)中小企業(yè)的投入力度, 同時(shí)造成了信貸人員的責(zé)、權(quán)、利嚴(yán)重不對(duì)稱(chēng)?；鶎庸ぷ髡咦盍私馄髽I(yè), 而在信貸審批上只有推薦權(quán), 無(wú)決策權(quán), 但在責(zé)任方面基層工作者卻要負(fù)第一責(zé)任和終身責(zé)任。這種機(jī)制嚴(yán)重挫傷了基層信貸員的積極性。 信貸結(jié)構(gòu)不合理, 且機(jī)構(gòu)數(shù)量在減少現(xiàn)階段, 以國(guó)有商業(yè)銀行為主導(dǎo)的各家金融機(jī)構(gòu)在經(jīng)營(yíng)原則都上把安全性視為第一原則, 因此, 它們只青睞那些資信相對(duì)良好的大企業(yè), 而對(duì)管理不甚規(guī)范、效益不穩(wěn)定、信用難掌握的中小企業(yè)冷漠疏遠(yuǎn)。從而造成了大企業(yè)實(shí)際借款數(shù)量明顯小于其授信額度, 形成銀行部分資源閑置,而中小企業(yè)卻融資困難的不合理現(xiàn)象。加之, 許多原先以中小企業(yè)為主要貸款對(duì)象的金融機(jī)構(gòu)在近些年金融機(jī)構(gòu)的撤銷(xiāo)合并過(guò)程中被撤銷(xiāo)或合并, 使對(duì)中小企業(yè)的貸款投放量也相應(yīng)下降。 直接融資市場(chǎng)體系不健全由于經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的限制, 我國(guó)的中小企業(yè)普遍還不具備現(xiàn)行證券管理所要求的上市規(guī)模及投資回報(bào), 即使能夠上市的在中小企業(yè)總量中所占比例也極小, 所以它們基本上是被主板證券市場(chǎng)忽略不計(jì)的一類(lèi)群體。另外, 從現(xiàn)行上市融資、發(fā)行債券的法律法規(guī)和政策導(dǎo)向上看, 對(duì)中小企業(yè)不利, 因此中小企業(yè)很難通過(guò)債權(quán)和股權(quán)等直接融資渠道獲得資金。 缺乏市場(chǎng)化利率調(diào)節(jié)機(jī)制銀行的贏(yíng)利性、流動(dòng)性、安全性原則是相統(tǒng)一的。中小企業(yè)融資的最大特點(diǎn)是“融資不對(duì)稱(chēng)”，由此帶來(lái)金融市場(chǎng)的“逆向選擇”和“道德風(fēng)險(xiǎn)”，商業(yè)銀行為降低“道德風(fēng)險(xiǎn)”，必須加大審查監(jiān)督的力度，而中小企業(yè)貸款“小、急、頻”的特點(diǎn)使商業(yè)銀行的審查監(jiān)督成本和潛在收益不對(duì)稱(chēng)，降低了它們?cè)谥行∑髽I(yè)貸款方面的積極性。在對(duì)中小企業(yè)進(jìn)行高風(fēng)險(xiǎn)投資的時(shí)候，銀行機(jī)構(gòu)自然期待豐厚的收益。而我國(guó)央行規(guī)定：商業(yè)銀行貸款基準(zhǔn)利率只許在基礎(chǔ)利率上作小范圍浮動(dòng), 禁止因服務(wù)對(duì)象的不同和信貸產(chǎn)品的差異額外收取費(fèi)用。這一規(guī)定無(wú)疑挫傷了銀行向中小企業(yè)提供信貸服務(wù)積極性。5 解決中小企業(yè)融資難的對(duì)策中小企業(yè)應(yīng)努力克服自身的缺陷，想盡各種辦法來(lái)提高自身的經(jīng)營(yíng)管理水平，規(guī)范經(jīng)營(yíng)并按現(xiàn)代企業(yè)制度，挖掘內(nèi)部潛力，按市場(chǎng)規(guī)律發(fā)展經(jīng)濟(jì)，重視科技開(kāi)發(fā)和產(chǎn)品更新?lián)Q代，提高產(chǎn)品檔次和科技含量，完善財(cái)務(wù)管理，提高核算水平，樹(shù)立良好的信用觀(guān)念，建立良好的企業(yè)信譽(yù)，爭(zhēng)得銀行對(duì)客戶(hù)的廣泛信賴(lài)和支持。 建立適合中小企業(yè)特征的間接融資市場(chǎng)體系 積極發(fā)展中小金融機(jī)構(gòu)，建立中小企業(yè)基金中小企業(yè)與中小金融機(jī)構(gòu)是天生的合作伙伴，他們?cè)诎l(fā)展背景、產(chǎn)權(quán)設(shè)置、經(jīng)濟(jì)目標(biāo)、經(jīng)營(yíng)特征等諸多方面有許多共同之處，這些構(gòu)成了雙方建立和發(fā)展業(yè)務(wù)關(guān)系的基礎(chǔ)。當(dāng)前我國(guó)金融體系尚缺乏專(zhuān)門(mén)為中小企業(yè)服務(wù)的銀行。發(fā)展中小企業(yè)基金，一是中小企業(yè)信用保證基金，主要為中小企業(yè)提供信用擔(dān)保，以及對(duì)中小企業(yè)信用進(jìn)行保險(xiǎn)與再保險(xiǎn)。二是中小企業(yè)發(fā)展基金，主要用于中小企業(yè)的創(chuàng)業(yè)資助、技術(shù)創(chuàng)新和風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)、中小企業(yè)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的調(diào)整和科技成果產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)化、技術(shù)改造項(xiàng)目貼息和對(duì)中小企業(yè)社會(huì)化體系的資助等。 應(yīng)建立中小企業(yè)信用擔(dān)保體系為了解決我國(guó)中小企業(yè)擔(dān)保難的問(wèn)題和扶持中小企業(yè)的發(fā)展，應(yīng)逐步建立中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)體系。就我國(guó)目前情況來(lái)看，其由三類(lèi)機(jī)構(gòu)組成：一類(lèi)是中小企業(yè)貸款擔(dān)?；?，主要靠財(cái)政注入資金和向社會(huì)發(fā)行債券，也可吸收中小企業(yè)出資和社會(huì)捐資，其功能是向中小企業(yè)提供信用擔(dān)保，對(duì)中小企業(yè)信用進(jìn)行保險(xiǎn)和再保險(xiǎn)；另一類(lèi)是由地方政府、金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)共同組建的擔(dān)保機(jī)構(gòu)，主要為當(dāng)?shù)氐闹行∑髽I(yè)提供擔(dān)保；第三類(lèi)是會(huì)員制的擔(dān)保機(jī)構(gòu)，由中小企業(yè)聯(lián)合出資，發(fā)揮聯(lián)保互保的作用，設(shè)立中小企業(yè)互助擔(dān)保協(xié)會(huì)，實(shí)行會(huì)員制中小企業(yè)自愿加入，協(xié)會(huì)為會(huì)員在申請(qǐng)借款時(shí)提供信用擔(dān)保，協(xié)會(huì)資金可以委托存款或委托投資，所獲收益用于協(xié)會(huì)資產(chǎn)的保值增值以及協(xié)會(huì)管理運(yùn)行方面的開(kāi)支。 應(yīng)加強(qiáng)金融創(chuàng)新目前，我國(guó)中小企業(yè)的融資的主要渠道仍然是銀行間接融資，但是我國(guó)銀行貸款品種單一，難以滿(mǎn)足中小企業(yè)融資需求的多樣化，這也是造成中小企業(yè)融資難的一個(gè)不容忽視的原因。因而各金融機(jī)構(gòu)應(yīng)根據(jù)中小企業(yè)的融資特點(diǎn)不斷進(jìn)行開(kāi)發(fā)和探索創(chuàng)造適合中小企業(yè)的新品種。另外銀行也應(yīng)
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