中小企業(yè)的界定及融資現(xiàn)狀分析論文正文(編輯修改稿)
2025-07-25 03:02 本頁(yè)面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 濟(jì)于事。4中小企業(yè)融資問(wèn)題原因探析對(duì)中小企業(yè)融資難的問(wèn)題，人們常常過(guò)多的把責(zé)任歸咎于企業(yè)自身存在的諸多問(wèn)題。不可否認(rèn)，我國(guó)的中小企業(yè)屬于以鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)、民營(yíng)經(jīng)濟(jì)為主體的多元化經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，與國(guó)有大企業(yè)相比，產(chǎn)業(yè)進(jìn)入時(shí)間晚，一直作為國(guó)有經(jīng)濟(jì)的補(bǔ)充部分，投資選擇方向的競(jìng)爭(zhēng)處于劣勢(shì)地位，這就決定了中小企業(yè)存在資產(chǎn)規(guī)模小、科技含量低、經(jīng)營(yíng)管理方式原始、經(jīng)營(yíng)短期化行為、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力不足、抗風(fēng)險(xiǎn)能力低、需求不足時(shí)很容易被擠出市場(chǎng)等問(wèn)題。但是只要略加分析就不難發(fā)現(xiàn)，中小企業(yè)管理水平雖然低，卻與現(xiàn)階段生產(chǎn)力發(fā)展水平基本上是相適應(yīng)的；效益方面，不少中小企業(yè)的盈利率要高于大企業(yè)；至于貸款風(fēng)險(xiǎn)，中小企業(yè)雖然高于大企業(yè)，但前者的風(fēng)險(xiǎn)屬于看得見(jiàn)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，而后者的風(fēng)險(xiǎn)大多被“國(guó)有”的光環(huán)所掩蓋。由此可見(jiàn)，中小企業(yè)自身存在的問(wèn)題，并不能作為其融資難的唯一合理解釋。金融機(jī)構(gòu)融資體系和中小企業(yè)服務(wù)體系的不健全等外部因素的問(wèn)題，對(duì)中小企業(yè)融資也起到了極大的阻礙作用。對(duì)中小企業(yè)來(lái)講，自身存在的經(jīng)營(yíng)管理不規(guī)范、經(jīng)營(yíng)狀況欠佳、信用等級(jí)較低等問(wèn)題，導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)的融資面臨較大的風(fēng)險(xiǎn)，是其貸款需求未能滿(mǎn)足的根本原因。(1)中小企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)不合理，負(fù)債比率較高根據(jù)我國(guó)中小企業(yè)的整體資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)和融資能力的特點(diǎn)，在資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中，負(fù)債比率高，自有資本比率低，說(shuō)明中小企業(yè)資本結(jié)構(gòu)不盡合理，負(fù)擔(dān)的利息費(fèi)用高；在負(fù)債結(jié)構(gòu)中，流動(dòng)負(fù)債比率高，長(zhǎng)期負(fù)債比率低，企業(yè)應(yīng)付市場(chǎng)波動(dòng)及進(jìn)行長(zhǎng)期投資的能力不足，同時(shí)也反映了中小企業(yè)長(zhǎng)期融資乏術(shù)；在償債能力方面，短期和長(zhǎng)期償債能力均不足，資產(chǎn)整體流動(dòng)性不強(qiáng)，債權(quán)人債權(quán)保障程度較低；在盈利能力方面，盈利水平仍偏低。這些均說(shuō)明了我國(guó)中小企業(yè)融資能力較差。(2)中小企業(yè)資信狀況不佳在融資活動(dòng)中，交易雙方相互信任關(guān)系的建立是融資活動(dòng)產(chǎn)生的前提和基礎(chǔ)，如一方出現(xiàn)失信行為，必將導(dǎo)致融資機(jī)制運(yùn)轉(zhuǎn)的困難。我國(guó)中小企業(yè)與大企業(yè)相比，失信行為比較嚴(yán)重，從而損害了資金供給方的利益。中小企業(yè)的資信狀況不佳主要表現(xiàn)在，一是中小企業(yè)未建立起規(guī)范的財(cái)務(wù)制度，財(cái)務(wù)管理水平較低，會(huì)計(jì)報(bào)表賬冊(cè)不全，財(cái)務(wù)信息失真情況經(jīng)常出現(xiàn)，信息披露意識(shí)差；二是一些企業(yè)無(wú)信用意識(shí)，故意拖欠欠款本息，無(wú)錢(qián)時(shí)不能還，有錢(qián)時(shí)也不還，甚至個(gè)別企業(yè)從借款之初就未打算歸還；三是借企業(yè)改制之機(jī)，鉆法律法規(guī)的空子，造成金融機(jī)構(gòu)債權(quán)懸空或惡意逃廢金融機(jī)構(gòu)債務(wù)。(3)中小企業(yè)難以提供合格的擔(dān)保、抵押品一是中小企業(yè)缺乏可供抵押的財(cái)產(chǎn)。從企業(yè)方面看，中小企業(yè)自身生產(chǎn)規(guī)模小，負(fù)債比率高，自有資本比率抵，平均資產(chǎn)負(fù)債率為60%，企業(yè)的自有資產(chǎn)總量較少，能夠用于抵押的財(cái)產(chǎn)也就比較少。從金融機(jī)構(gòu)方面看，由于流動(dòng)資產(chǎn)價(jià)值變化大、監(jiān)督成本高，金融機(jī)構(gòu)對(duì)抵押物的偏好一般就在固定資產(chǎn)方面，尤其是偏好房地產(chǎn)，而企業(yè)平均固定資產(chǎn)只占到總資產(chǎn)的50%。二是中小企業(yè)缺乏合適的擔(dān)保人。首先是企業(yè)間擔(dān)保，由于擔(dān)保企業(yè)要承擔(dān)借款人不能如約償還債務(wù)時(shí)的保證責(zé)任或擔(dān)保責(zé)任，隨著企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和自我保護(hù)意識(shí)的提高，許多經(jīng)濟(jì)效益好、資信狀況好并符合金融機(jī)構(gòu)條件的企業(yè)，不愿意為其它企業(yè)提供擔(dān)保，加上我國(guó)企業(yè)經(jīng)濟(jì)組織程度低，企業(yè)間更多的是競(jìng)爭(zhēng)與替代關(guān)系而不是協(xié)作與互補(bǔ)關(guān)系，中小企業(yè)難以從其它企業(yè)獲得融資擔(dān)保；其次是現(xiàn)有的中小企業(yè)融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)建設(shè)還剛起步，資金規(guī)模很小，遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能適應(yīng)中小企業(yè)的融資擔(dān)保需求。三是中小企業(yè)貸款擔(dān)保收費(fèi)太高，近年來(lái)各級(jí)政府為支持中小企業(yè)的發(fā)展，成立了一些貸款擔(dān)保公司，但其收費(fèi)過(guò)高。據(jù)江蘇省調(diào)查，擔(dān)保公司普遍要求企業(yè)在支付擔(dān)保金額2‰的費(fèi)率外，至多只能運(yùn)用80%的貸款金額；‰～‰。四是貸款抵押物存在著評(píng)估環(huán)節(jié)多、收費(fèi)高、時(shí)間長(zhǎng)的問(wèn)題，以資產(chǎn)抵押登記和評(píng)估收費(fèi)較為規(guī)范的浙江省為例，目前企業(yè)抵押擔(dān)保除收取抵押物評(píng)估費(fèi)用以外，還要收取房屋產(chǎn)權(quán)注冊(cè)費(fèi)、土地使用權(quán)抵押許可證和土地使用權(quán)抵押證明書(shū)等多項(xiàng)費(fèi)用，一般要經(jīng)過(guò)5個(gè)部門(mén)，近10項(xiàng)收費(fèi)，這無(wú)疑加在了企業(yè)的融資成本，使許多中小企業(yè)在貸款時(shí)只能望而卻步。作為融資供給者的金融機(jī)構(gòu)的體制改革與建設(shè)已滯后于經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，現(xiàn)行的融資渠道和融資體系與經(jīng)濟(jì)成份多元化存在著不對(duì)稱(chēng)性，各個(gè)不同的經(jīng)濟(jì)主體在融資結(jié)構(gòu)中應(yīng)占據(jù)不同的位置的問(wèn)題沒(méi)有得到很好的解決，中小企業(yè)在融資體制中處于不利地位。受到融資限制，我國(guó)中小企業(yè)基本依靠銀行提供信貸資金，而銀行出于風(fēng)險(xiǎn)控制的考慮和信貸機(jī)制設(shè)置上的不合理，導(dǎo)致中小企業(yè)的資金需求得不到滿(mǎn)足。(1)銀行在中小企業(yè)融資體制上設(shè)置不合理主要體現(xiàn)在以下幾點(diǎn)：一是貸款程序不符合中小企業(yè)資金周轉(zhuǎn)的特點(diǎn)。二是銀行貸款條件較高，中小企業(yè)難以達(dá)到標(biāo)準(zhǔn)。三是銀行對(duì)中小企業(yè)貸款的營(yíng)銷(xiāo)水平低。四是中小企業(yè)在與大企業(yè)融資競(jìng)爭(zhēng)中處于弱勢(shì)。(2)體制改革硬化了對(duì)中小企業(yè)的歧視主要表現(xiàn)為：一是金融體制改革以圍繞國(guó)有大中型企業(yè)為主。二是銀行與中小企業(yè)在機(jī)構(gòu)設(shè)置和管理權(quán)限上錯(cuò)位。三是信貸約束機(jī)制與激勵(lì)機(jī)制不對(duì)稱(chēng)。四是信貸利率結(jié)構(gòu)和水平不盡合理。民間借貸是許多中小企不得己而為之的融資途徑，一定程度上由于它具有高利貸性質(zhì)容易引起債務(wù)糾紛，使眾多中小企業(yè)望而卻步；加之在政
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