【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 是中小企業(yè)比重很高的國(guó)家，被稱(chēng)為“中小企業(yè)之國(guó)”。一是中小企業(yè)數(shù)占企業(yè)總數(shù)的比重大，據(jù)近年來(lái)統(tǒng)計(jì)，，%；二是中小企業(yè)從業(yè)人員的比重大，在全國(guó)4900萬(wàn)就業(yè)人員中，%；三是中小企業(yè)產(chǎn)值占總產(chǎn)值的比重大，日本中小企業(yè)零售業(yè)中，小企業(yè)零售額占78%，%?？梢钥闯?，中小企業(yè)在日本的經(jīng)濟(jì)地位舉足輕重。日本中小企業(yè)之所以發(fā)展勢(shì)頭如此迅猛、并有如此強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)力，是和日本政府二戰(zhàn)結(jié)束后出臺(tái)的一系列相關(guān)扶持政策是分不開(kāi)的。具體看來(lái)，日本對(duì)中小企業(yè)的融資制度有以下特點(diǎn)：，保障了中小企業(yè)的利益1949年以來(lái)，日本政府先后制定了30多個(gè)有關(guān)中小企業(yè)的法律，形成了相對(duì)獨(dú)立、較完整的中小企業(yè)法律體系。1949年出臺(tái)的《國(guó)民金融公庫(kù)法》，設(shè)立了國(guó)民金融公庫(kù)，幫助中小企業(yè)進(jìn)行小額貸款；1953年出臺(tái)的《中小企業(yè)金融公庫(kù)法》，設(shè)立了中小企業(yè)金融公庫(kù)，向中小企業(yè)提供長(zhǎng)期低息貸款；1963年出臺(tái)的《中小企業(yè)基本法》將原來(lái)的中小企業(yè)政策進(jìn)一步系統(tǒng)化，并在此基礎(chǔ)上陸續(xù)制訂了《中小企業(yè)投資扶持股份公司法》、《中小企業(yè)現(xiàn)代化資金扶持法》等法規(guī)，支持中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理現(xiàn)代化和資金籌措。實(shí)踐證明，這些健全的法律規(guī)范體現(xiàn)了日本政府對(duì)經(jīng)濟(jì)工作的慎重態(tài)度，對(duì)于促進(jìn)日本中小企業(yè)融資機(jī)構(gòu)的規(guī)范發(fā)展，提高其資產(chǎn)質(zhì)量和經(jīng)營(yíng)的安全性，保證其健康平衡運(yùn)作具有重要的意義。由于中小企業(yè)規(guī)模小，貸款風(fēng)險(xiǎn)較高，為了扶持中小企業(yè)發(fā)展，日本建立了專(zhuān)門(mén)為中小企業(yè)融資的金融機(jī)構(gòu)，扶持特定領(lǐng)域中的特定項(xiàng)目。其所設(shè)立的中小企業(yè)金融機(jī)構(gòu)主要有以下幾類(lèi)：由國(guó)家法律保護(hù)的民間合作信用系統(tǒng)、經(jīng)營(yíng)性中小企業(yè)金融機(jī)構(gòu)，除此而外，為了彌補(bǔ)民間融資機(jī)構(gòu)的遺漏和不足，扶持中小企業(yè)發(fā)展，日本在二戰(zhàn)后相繼建立了國(guó)民金融公庫(kù)、中小企業(yè)金融公庫(kù)、商工組合中央公庫(kù)、環(huán)境衛(wèi)生金融公庫(kù)以及沖繩振興開(kāi)發(fā)金融公庫(kù)等5個(gè)直接由政府控制和出資的為中小企業(yè)提供優(yōu)惠貸款的融資機(jī)構(gòu)。總體看來(lái)日本中小企業(yè)的融資結(jié)構(gòu)以間接融資為主，也在20世紀(jì)90年代仿效美國(guó)經(jīng)驗(yàn)，組建了自己的第二板塊市場(chǎng)：柜臺(tái)交易市場(chǎng)和第二柜臺(tái)交易市場(chǎng)。在第二柜臺(tái)交易市場(chǎng)，上市條件十分寬松，虧損但有發(fā)展?jié)摿Φ钠髽I(yè)也可以上市。1995年7月，日本OTC市場(chǎng)引入“特別規(guī)則的OTC證券”(Specialmle OTC Issue)制度。日本經(jīng)濟(jì)在未來(lái)要獲得新的發(fā)展，需要許許多多新的小公司通過(guò)創(chuàng)新提供技術(shù)和活力。OTC市場(chǎng)設(shè)立該制度或該子市場(chǎng)，目的就在于為有潛力的、能為日本未來(lái)新經(jīng)濟(jì)作出貢獻(xiàn)的新公司提供融資方便。日本采用了地方擔(dān)保和政府再擔(dān)保的雙重融資再擔(dān)保模式。日本的中小企業(yè)貸款擔(dān)保主要依靠全國(guó)52個(gè)地方信用保證協(xié)會(huì)，信用保證協(xié)會(huì)在對(duì)符合條件的企業(yè)承保后，%或1%的保證費(fèi)，用于彌補(bǔ)風(fēng)險(xiǎn)損失和日常經(jīng)營(yíng)開(kāi)支。此外政府為了進(jìn)一步提高貸款擔(dān)保能力，還全額出資建立了“中小企業(yè)信用保險(xiǎn)公庫(kù)”，對(duì)擔(dān)保協(xié)會(huì)進(jìn)行再擔(dān)保。舊本政府的兩級(jí)信用擔(dān)保體系，極大地增強(qiáng)了中小企業(yè)從銀行獲得貸款的能力。有關(guān)統(tǒng)計(jì)資料顯示，5億日元，信用保證協(xié)會(huì)基金擔(dān)保支出228億日元，補(bǔ)助金擔(dān)保支出188億日元。(二)日本融資制度對(duì)我國(guó)中小企業(yè)融資的借鑒意義分析了日本融資制度的五大特點(diǎn)，可以發(fā)現(xiàn)，日本很重視對(duì)中小企業(yè)融資的扶持，并確立了以民間為主體、以政府為補(bǔ)充的中小企業(yè)金融體系，這在解決中小企業(yè)的融資困難方面取得顯著成效。這一套體制對(duì)于解決我國(guó)當(dāng)前融資難問(wèn)題很有借鑒意義。首先，從政策法規(guī)的制定上看，2002年的《中華人民共和國(guó)中小企業(yè)促進(jìn)法》標(biāo)志著我國(guó)促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展走上了規(guī)范化和法制化的軌道，但這一法律還存在指導(dǎo)性強(qiáng)、強(qiáng)制性不足的缺陷。今后應(yīng)盡快健全中小企業(yè)法律體系，以《促進(jìn)法》為指導(dǎo)，制定《中小企業(yè)擔(dān)保法》、《中小企業(yè)融資法》等來(lái)提高中小企業(yè)的地位。而且在中小企業(yè)法律體系的構(gòu)筑中應(yīng)該注意以構(gòu)筑一個(gè)為中小企業(yè)融資的全方位體系為原則，讓中小企業(yè)的各種融資渠道都有法可依。例如我國(guó)關(guān)于中小企業(yè)私募融資的法規(guī)就一直不明確，這就限制了中小企業(yè)的融資途徑。其次，對(duì)中小企業(yè)的兩大融資渠道，即間接融資和直接融資，應(yīng)該有不同的發(fā)展重點(diǎn)。間接融資應(yīng)注重?cái)U(kuò)大銀行對(duì)中小企業(yè)的信貸支持，國(guó)有銀行可以考慮成立專(zhuān)門(mén)的中小企業(yè)信貸部，拓展面向中小企業(yè)的存貸款業(yè)務(wù)，加大貸款投入，集中資金支持一批有發(fā)展?jié)摿Φ钠髽I(yè)；城市商業(yè)銀行等應(yīng)注重以市場(chǎng)為依托，對(duì)優(yōu)良的中小企業(yè)予以低利率貸款支持；政策性銀行則應(yīng)該根據(jù)政府對(duì)中小企業(yè)的政策和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，通過(guò)各種貸款引導(dǎo)中小企業(yè)健康發(fā)展。直接融資則要注重發(fā)展中小企業(yè)直接融資渠道，健全資本市場(chǎng)對(duì)中小企業(yè)融資體制，消除中小企業(yè)面對(duì)資本市場(chǎng)的進(jìn)入壁壘，方便不同規(guī)范、不同發(fā)展階段的企業(yè)進(jìn)行直接融資。最后，應(yīng)加快建立和完善中小企業(yè)貸款擔(dān)保體系。具有較完備的擔(dān)保體系和信用保險(xiǎn)體系是日本中小企業(yè)獲得商業(yè)銀行支持的重要條件和推動(dòng)力量。中小企業(yè)信用度的低下是造成中小企業(yè)融資難的深層次原因，而建立起一個(gè)適合我國(guó)中小企業(yè)的貸款擔(dān)保體系，可以有效減弱中小企業(yè)在融資過(guò)程中的信息不對(duì)稱(chēng)引發(fā)的逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，從而為中小企業(yè)擴(kuò)展各方面融資渠道提供強(qiáng)有力的信用支持。建立一個(gè)全國(guó)統(tǒng)一的、制度規(guī)范的信用擔(dān)保體系，主要應(yīng)該考慮如下六大方面的制度設(shè)置：一是擔(dān)保機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)入制度；二是資金資助及補(bǔ)償制度；三是受保企業(yè)及擔(dān)保機(jī)構(gòu)的信用評(píng)級(jí)制度；四是風(fēng)險(xiǎn)控制與損失分擔(dān)制度；五是擔(dān)保業(yè)行業(yè)維權(quán)與自律制度；六是政府的協(xié)調(diào)及監(jiān)管制度。第三篇：中國(guó)中小企業(yè)融資現(xiàn)狀及對(duì)策分析摘 要 中小的需要資金強(qiáng)有力的支持。我國(guó)中小企業(yè)融資狀況有所改善，但“融資難”日益成為其進(jìn)一步發(fā)展的巨大障礙。從完善我國(guó)中小企業(yè)融資的法規(guī)、國(guó)有商業(yè)銀行改革、建立專(zhuān)門(mén)的中小企業(yè)信貸機(jī)構(gòu)、創(chuàng)新、“二板市場(chǎng)”及場(chǎng)外交易等方面提出了相應(yīng)的應(yīng)對(duì)策略。關(guān)鍵詞 中小企業(yè) 信貸融資信用擔(dān)保無(wú)論發(fā)達(dá)國(guó)家還是發(fā)展家，中小企業(yè)都是發(fā)展和穩(wěn)定的重要支柱。中小企業(yè)是我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分。改革開(kāi)放以來(lái)，我國(guó)中小企業(yè)實(shí)現(xiàn)總產(chǎn)值和利稅分別占全國(guó)的60%和40%，中小企業(yè)還提供了大約75%的城鎮(zhèn)就業(yè)機(jī)會(huì)。我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)離不開(kāi)中小企業(yè)的發(fā)展，同時(shí)，中小企業(yè)的融資難成為其進(jìn)一步發(fā)展的“瓶頸”。然而，由于我國(guó)銀行金融機(jī)構(gòu)針對(duì)中小企業(yè)融資存在著觀念陳舊、專(zhuān)門(mén)機(jī)構(gòu)缺失、融資品種單一、金融營(yíng)銷(xiāo)動(dòng)力不足、過(guò)度夸大風(fēng)險(xiǎn)等，再加上我國(guó)中小企業(yè)自身存在企業(yè)信用過(guò)低等先天不足，使得中小企業(yè)相對(duì)于國(guó)有大型企業(yè)在信貸融資上更加困難。中小企業(yè)融資現(xiàn)狀1．1 中小企業(yè)融資狀況有所改善1998年中央正式提出要“增加向中小企業(yè)貸款”。2000年國(guó)務(wù)院發(fā)布《關(guān)于鼓勵(lì)和促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展的若干政策意見(jiàn)》后，中小企業(yè)信用擔(dān)保體系進(jìn)入制度和體系建設(shè)階段，特別是我國(guó)制定的《中小企業(yè)促進(jìn)法》，以法律的形式為廣大中小企業(yè)的發(fā)展及融資提供了有力的保護(hù)和支持，中小企業(yè)融資狀況得到了一定程度的緩解。截至2003年6月末，%。中小企業(yè)新增貸款6 558億元，%。1．2 中小企業(yè)融資方式呈現(xiàn)多元化趨勢(shì)，但銀行信貸仍然是主要渠道隨著我國(guó)中小企業(yè)不斷發(fā)展壯大，其融資需求日益增大，與此相適應(yīng)，我國(guó)中小企業(yè)融資方式逐漸呈現(xiàn)多樣化趨勢(shì)。目前，全國(guó)有１００多個(gè)城市建立了中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)，在國(guó)家政策和有關(guān)部門(mén)的扶植下，信用擔(dān)保貸款將成為中小企業(yè)一種有效的融資方式；起源于美國(guó)的風(fēng)險(xiǎn)投資，以資金與公司股權(quán)相交換方式尤其適合于含量高、具有廣闊市場(chǎng)前景的中小型高科技企業(yè)，目前風(fēng)險(xiǎn)投資在我國(guó)得到了迅速的發(fā)展，風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)已有２００多家；金融租賃是一種新型的融資方式，以租賃物件的所有權(quán)與使用權(quán)相分離為特征的新型融資方式，采用金融租賃方式，通過(guò)融物的方式實(shí)現(xiàn)融資目的，從而緩解了固定投資的資金壓力；典當(dāng)融資以其特有的優(yōu)勢(shì)重新?lián)碛辛耸袌?chǎng)，典當(dāng)是以實(shí)物為抵押，以實(shí)物所有權(quán)轉(zhuǎn)移的形式取得臨時(shí)性貸款的一種融資方式，可以幫助中小企業(yè)利用閑置資產(chǎn)籌措到流動(dòng)資金，從而盤(pán)活企業(yè)存量資產(chǎn)；票據(jù)融資方式適應(yīng)中小企業(yè)資金需求金額小、周期短、頻率高的特點(diǎn)，近幾年發(fā)展很快；合伙投資、互助基金、民間信用等各種非正規(guī)金融也是我國(guó)現(xiàn)有中小企業(yè)融資的一條渠道；2004年深交所中小企業(yè)板正式啟動(dòng)，為中小企業(yè)專(zhuān)設(shè)了一個(gè)新的融資平臺(tái)。盡管我國(guó)中小企業(yè)融資渠道有多元化的趨勢(shì)，但總體來(lái)看，我國(guó)中小企業(yè)融資渠道仍很狹窄，其目前發(fā)展主要依靠自身內(nèi)部積累，外部融資比重過(guò)低，銀行貸款是中小企業(yè)最重要的外部融資渠道，但銀行主要提供的是流動(dòng)資金以及固定資產(chǎn)更新資金，而很少提供長(zhǎng)期信貸。1．3 地區(qū)差異明顯在沿海地區(qū)，中小企業(yè)的融資問(wèn)題得到了較好解決，廣東、浙江、江蘇、福建等地，中小企業(yè)也成為經(jīng)濟(jì)的骨干和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的引擎，產(chǎn)品升級(jí)和技術(shù)更新快，這些地區(qū)的銀行都積極對(duì)中小企業(yè)融資。此外，由于經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平較高以及民間信用體系的建立，這些地區(qū)親友借貸、職工內(nèi)部集資以及民間借貸等非正規(guī)金融在中小企業(yè)融資中發(fā)揮了重要作用。在中西部地區(qū)，中小企業(yè)數(shù)量及質(zhì)量均與沿海有較大差異，當(dāng)?shù)劂y行由于資產(chǎn)質(zhì)量和收益方面的考慮，制定對(duì)中小企業(yè)慎貸的策略，同時(shí)非正規(guī)金融業(yè)遠(yuǎn)不如江浙地區(qū)發(fā)育程