【文章內容簡介】 部投資者權益計提資本：（一） 在該資產(chǎn)證券化交易中有提前攤還條款的相關安排。（二） 基礎資產(chǎn)具有循環(huán)特征，包括允許借款人在信用額度內在事先約定的限額內變動提款額與還款額而形成的資產(chǎn)。當基礎資產(chǎn)同時包含循環(huán)信貸和定期貸款時，發(fā)起機構應當對基礎資產(chǎn)中的循環(huán)信貸風險暴露部分按照本指引第三十五條至第三十七條的規(guī)定計提監(jiān)管資本。第三十四條 如有下列任何一項情形，發(fā)起機構都無需為證券化交易的提前攤還計提資本：（一） 在補充型證券化交易結構中，所補充的基礎資產(chǎn)不具有循環(huán)特征，而且在提前攤還發(fā)生之后，發(fā)起銀行不能再增加資產(chǎn)池中的基礎資產(chǎn)。（二） 證券化交易的基礎資產(chǎn)池雖然具有循環(huán)特征，但證券化交易的提前攤還安排導致其具有定期貸款性質，使發(fā)起機構無需承擔基礎資產(chǎn)的風險。（三） 即使發(fā)生提前攤還，資產(chǎn)支持證券投資機構仍然完全承擔循環(huán)額度借款人未來動用融資額度的風險。（四） 提前攤還的觸發(fā)機制與證券化交易的基礎資產(chǎn)或發(fā)起機構無關。第三十五條 發(fā)起機構為投資者權益計提的資本為以下三項的乘積：（一） 投資者權益。（二） 相關信用轉換系數(shù)。（三） 基礎資產(chǎn)證券化之前的平均風險權重。前款所稱投資者權益等于投資機構在證券化基礎資產(chǎn)已提取本金余額和未提取本金余額的等價信用金額中所占的數(shù)額。在確定未提取本金余額的等價信用金額時，證券化基礎資產(chǎn)的未提取本金余額應當根據(jù)發(fā)起機構與投資機構在已提取本金余額中的份額進行分配。前款所稱信用轉換系數(shù)按照下列兩項條件確定：（一） 提前攤還是控制型結構還是非控制型結構。（二） 基礎資產(chǎn)為非承諾零售信用額度還是其他信用額度。第三十六條 對于具有控制型提前攤還安排的資產(chǎn)證券化交易，發(fā)起機構應當根據(jù)本指引附件確定信用轉換系數(shù)：（一） 對于承諾型信用額度，適用的信用轉換系數(shù)。（二） 對于非承諾的非零售信用額度，適用的信用轉換系數(shù)。（三） 對于非承諾的零售信用額度，按照附件中資產(chǎn)證券化交易的“三個月平均超額利差”與“超額利差鎖定點”的比值確定信用轉換系數(shù)。若該證券化交易未設定鎖定超額利差，則超額利差鎖定點為。第三十七條 對于具有非控制型提前攤還安排的資產(chǎn)證券化交易，發(fā)起機構應當按照本指引附件確定信用轉換系數(shù)：（一） 對于承諾型信用額度，適用的信用轉換系數(shù)。（二） 對于非承諾的非零售信用額度，適用的信用轉換系數(shù)。（三） 對于非承諾的零售信用額度，按照附件中資產(chǎn)證券化交易的“三個月平均超額利差”與“超額利差鎖定點”的比值確定信用轉換系數(shù)。若該證券化交易未設定鎖定超額利差，則超額利差鎖定點為。第四章 資產(chǎn)證券化內部評級法第三十八條 資產(chǎn)證券化內部評級法包括評級基礎法和監(jiān)管公式法。商業(yè)銀行應當區(qū)分以下情形，選擇相應的方法：（一） 對于有評級或者未評級但可以推斷出評級的資產(chǎn)證券化風險暴露，應當使用評級基礎法計量監(jiān)管資本要求。（二） 對于未評級而且無法推斷出評級的資產(chǎn)證券化風險暴露，可以選擇下列方法計量監(jiān)管資本要求： 監(jiān)管公式法。 對于符合本指引第二十三條規(guī)定的合格流動性便利，按照本指引第四十四條的規(guī)定計量監(jiān)管資本要求。 從監(jiān)管資本中扣減資產(chǎn)證券化風險暴露。 采用監(jiān)管公式法所計算的資產(chǎn)證券化風險暴露的風險權重不得低于，再資產(chǎn)證券化風險暴露的風險權重不得低于。第三十九條 采用評級基礎法的，風險加權資產(chǎn)等于資產(chǎn)證券化風險暴露乘以本指引附件所列示的相應風險權重。資產(chǎn)證券化風險暴露的風險權重決定于外部評級或者推測評級、長期評級或者短期評級、資產(chǎn)池中資產(chǎn)分散狀況和資產(chǎn)證券化風險暴露的優(yōu)先等級四方面因素。如果資產(chǎn)證券化風險暴露對資產(chǎn)池全部資產(chǎn)享有最優(yōu)先的受償權利，該資產(chǎn)證券化風險暴露可以作為優(yōu)先檔次的資產(chǎn)證券化風險暴露。對于傳統(tǒng)型資產(chǎn)證券化交易，如果第一損失責任以上所有檔次的資產(chǎn)證券化風險暴露都有評級，則評級最高的是優(yōu)先檔次的資產(chǎn)證券化風險暴露；如果某幾個檔次的資產(chǎn)證券化風險暴露評級相同，則其中受償順序最優(yōu)先的為優(yōu)先檔次的資產(chǎn)證券化風險暴露。對于合成型資產(chǎn)證券化風險暴露，如果符合本指引第四十條所規(guī)定的條件，則超高檔次為優(yōu)先檔次的資產(chǎn)證券化風險暴露。資產(chǎn)證券化風險暴露的風險權重按照如下方法確定：（一）資產(chǎn)池風險暴露有效數(shù)量()小于的，該資產(chǎn)池不具有分散性，適用附件中第四列的風險權重。（二）資產(chǎn)池風險暴露有效數(shù)量()大于或者等于的，若屬于優(yōu)先檔次的證券，則適用附件第二列的風險權重，否則適用附件第三列的風險權重。前款所稱資產(chǎn)池風險暴露有效數(shù)量()應當按照本指引第四十一條第（六）項的有關規(guī)定計算。再資產(chǎn)證券化風險暴露的風險權重決定于再資產(chǎn)證券化風險暴露的優(yōu)先等級。優(yōu)先檔次再證券化風險暴露適用附件第五列的風險權重，非優(yōu)先檔次再證券化風險暴露適用附件第六列的風險權重。滿足下列條件的再資產(chǎn)證券化風險暴露為優(yōu)先檔次再資產(chǎn)證券化風險暴露，否則為非優(yōu)先檔次再資產(chǎn)證券化風險暴露：（一）該風險暴露為優(yōu)先檔次的資產(chǎn)證券化風險暴露。（二）所有基礎資產(chǎn)均不是再資產(chǎn)證券化風險暴露。第四十條 當滿足下列條件，使未評級資產(chǎn)證券化風險暴露在各方面都優(yōu)于作為參考的具有外部評級的資產(chǎn)證券化風險暴露時，商業(yè)銀行必須對未評級資產(chǎn)證券化風險暴露進行推測評級。（一） 未評級的資產(chǎn)證券化風險暴露在各方面都比作為參考的資產(chǎn)證券化風險暴露具有更高的優(yōu)先級。在評估未評級資產(chǎn)證券化風險暴露與參考資產(chǎn)證券化風險暴露的優(yōu)先級別時，必須考慮信用增級的作用。如果參考資產(chǎn)證券化風險暴露由第三方保證或者其他信用增級提供保護，而對未評級資產(chǎn)證券化風險暴露沒有提供上述信用增級，則不能依據(jù)參考資產(chǎn)證券化風險暴露對未評級資產(chǎn)證券化風險暴露進行推測評級。（二） 參考資產(chǎn)證券化風險暴露的期限,必須大于或者等于未評級資產(chǎn)證券化風險暴露的期限。（三） 參考資產(chǎn)證券化風險暴露的外部評級，必須滿足本指引第八條關于資信評級機構評級能否作為確定資產(chǎn)證券化風險暴露風險權重依據(jù)的標準，并經(jīng)銀監(jiān)會認可作為確定風險權重的依據(jù)。推測評級應當根據(jù)參考資產(chǎn)證券化風險暴露外部評級的變化，持續(xù)不斷地進行更新。第四十一條 采用監(jiān)管公式法的，某一檔次資產(chǎn)證券化風險暴露的監(jiān)管資本要求取決于下列五個指標：基礎資產(chǎn)證券化之前的內部評級法監(jiān)管資本要求()、該檔次的信用增級水平()、該檔次的厚度()、資產(chǎn)池風險暴露有效數(shù)量()和資產(chǎn)池加權平均違約損失率。監(jiān)管公式法的計算方法和各個指標的定義如下：（一） 某一檔次資產(chǎn)證券化風險暴露的監(jiān)管資本等于基礎資產(chǎn)風險暴露與和[]－[]中較大值的乘積。如果銀行只持有一定比例的某一檔次資產(chǎn)證券化風險暴露，那么對該銀行的監(jiān)管資本要求等于該檔次資產(chǎn)證券化風險暴露監(jiān)管資本要求的相應比例。（二） 監(jiān)管公式定義如下：當時，當時，其中： []為的以和為參數(shù)的累計分布。上述公式中由銀監(jiān)會確定的參數(shù)為：t, w。（三） 基礎資產(chǎn)證券化之前的內部評級法監(jiān)管資本要求()為()與()的比值。其中，()為基礎資產(chǎn)按照信用風險內部評級法計算所需要的監(jiān)管資本與預期損失之和，()為資產(chǎn)池風險暴露。計算()值時應當視同于資產(chǎn)池中的資產(chǎn)是由銀行直接持有，按照銀監(jiān)會關于信用風險內部評級法的有關規(guī)定計算。對基礎資產(chǎn)所提供的風險緩釋會使所有的資產(chǎn)證券化風險暴露受益。如果在某些結構中涉及特別目的機構，特別目的機構所有與資產(chǎn)證券化相關的資產(chǎn)都應當按照資產(chǎn)池中的資產(chǎn)來處理，包括作為特別目的機構資產(chǎn)的儲備賬戶。如果銀行專門針對資產(chǎn)池中的資產(chǎn)提取了準備，或者資產(chǎn)池中的某些資產(chǎn)是銀行通過不可退款的打折方式購買的，在計算上述（）和（）值時，必須使用未扣減該項準備或者不考慮價格折扣的風險暴露。如果某項基礎資產(chǎn)為違約資產(chǎn)，則相應的準備或者價格折扣可用于抵消與該資產(chǎn)證券化風險暴露相關的監(jiān)管資本扣減。（四） 該檔次的信用增級水平()為()與()的比值，以小數(shù)形式表示。()為優(yōu)先級低于該檔次的資產(chǎn)證券化風險暴露，() 為資產(chǎn)池全部風險暴露。計算該檔次的信用增級水平時無需考慮針對某一特定檔次證券的信用增級，也不算入與資產(chǎn)證券化有關的銷售利得或增信拆息債券。在計算利率互換或貨幣互換的信用增級水平時，如果其優(yōu)先級次于該檔次，可以用當前價值來計量；如果當前