【正文】 業(yè)律師出具法律意見(jiàn)書(shū)，確認(rèn)相關(guān)合同在所有相關(guān)國(guó)家或者地區(qū)的執(zhí)行效力。（七） 清倉(cāng)回購(gòu)符合本辦法第十九條所規(guī)定的條件。在符合上述（一）至（七）項(xiàng)條件的情況下，發(fā)起機(jī)構(gòu)仍然應(yīng)當(dāng)按照本指引規(guī)定，為所持有的資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露計(jì)提資本。在上述（一）至（七）項(xiàng)條件中任何一項(xiàng)不符合的情況下，發(fā)起機(jī)構(gòu)在計(jì)量證券化基礎(chǔ)資產(chǎn)監(jiān)管資本時(shí)均不得認(rèn)可信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具的信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋作用。第十七條 對(duì)于符合本指引第十六條規(guī)定條件的合成型資產(chǎn)證券化交易，發(fā)起機(jī)構(gòu)在計(jì)量證券化基礎(chǔ)資產(chǎn)監(jiān)管資本時(shí)，應(yīng)當(dāng)按照如下規(guī)定認(rèn)可信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具的信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋作用：（一） 基礎(chǔ)資產(chǎn)采用信用風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部評(píng)級(jí)法的，按照《商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋監(jiān)管資本計(jì)量指引》關(guān)于初級(jí)內(nèi)部評(píng)級(jí)法的相關(guān)規(guī)定，認(rèn)可信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具的信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋作用。（二） 基礎(chǔ)資產(chǎn)不采用信用風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部評(píng)級(jí)法的，按照《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》的相關(guān)規(guī)定，認(rèn)可信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具的信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋作用。第十八條 當(dāng)合成型資產(chǎn)證券化交易的信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具與基礎(chǔ)資產(chǎn)存在期限錯(cuò)配時(shí)，發(fā)起機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照下列規(guī)定計(jì)算監(jiān)管資本要求：（一） 如果資產(chǎn)池中的資產(chǎn)具有不同的期限，應(yīng)當(dāng)將最長(zhǎng)的期限作為整個(gè)資產(chǎn)池的期限。（二） 根據(jù)本指引第三章和第四章有關(guān)規(guī)定，如果發(fā)起機(jī)構(gòu)需要從監(jiān)管資本中扣減所持有資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露，則無(wú)需考慮該部分資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露的期限錯(cuò)配情況。（三）對(duì)于其他的資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露，發(fā)起機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照《商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋監(jiān)管資本計(jì)量指引》的有關(guān)規(guī)定，對(duì)期限錯(cuò)配情形進(jìn)行處理。第十九條 資產(chǎn)證券化交易合同中含有清倉(cāng)回購(gòu)條款的，在符合下列條件的情況下，發(fā)起機(jī)構(gòu)可以不為清倉(cāng)回購(gòu)安排計(jì)提資本：（一） 發(fā)起機(jī)構(gòu)有權(quán)決定是否進(jìn)行清倉(cāng)回購(gòu)，清倉(cāng)回購(gòu)的行使無(wú)論在形式還是實(shí)質(zhì)上都不是強(qiáng)制性的。（二） 清倉(cāng)回購(gòu)安排不會(huì)免除信用增級(jí)機(jī)構(gòu)或者資產(chǎn)支持證券投資機(jī)構(gòu)理應(yīng)承擔(dān)的損失，也不會(huì)被用來(lái)提供信用增級(jí)。（三） 對(duì)于傳統(tǒng)型資產(chǎn)證券化交易，只有在資產(chǎn)池或者以該資產(chǎn)池為基礎(chǔ)發(fā)行的資產(chǎn)支持證券余額降至資產(chǎn)池或者資產(chǎn)支持證券初始金額的或者以下時(shí)，才能進(jìn)行清倉(cāng)回購(gòu)。（四） 對(duì)于合成型資產(chǎn)證券化交易，只有在參考資產(chǎn)的價(jià)值降至初始金額的或者以下時(shí)，才能進(jìn)行清倉(cāng)回購(gòu)。在上述（一）－（四）項(xiàng)條件中任何一項(xiàng)不符合的情況下，對(duì)于傳統(tǒng)型資產(chǎn)證券化交易，發(fā)起機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照資產(chǎn)證券化前的資本要求計(jì)提資本，而且不能在監(jiān)管資本中計(jì)入銷售利得。對(duì)于合成型資產(chǎn)證券化交易，發(fā)起機(jī)構(gòu)在計(jì)量證券化基礎(chǔ)資產(chǎn)監(jiān)管資本時(shí)不得認(rèn)可信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具的信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋作用。如果合成型資產(chǎn)證券化交易包含贖回權(quán)，而且該贖回權(quán)在特定時(shí)間終止證券化交易及其所購(gòu)買的信用保護(hù)，發(fā)起機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照本指引第十八條的規(guī)定計(jì)算該證券化交易的資本要求。第二十條 商業(yè)銀行以超過(guò)合同義務(wù)的方式為資產(chǎn)證券化交易提供隱性支持的，應(yīng)當(dāng)按照基礎(chǔ)資產(chǎn)證券化之前的資本要求計(jì)提資本，不得在監(jiān)管資本中計(jì)入銷售利得，而且應(yīng)當(dāng)公開(kāi)披露所提供的隱性支持及其對(duì)監(jiān)管資本要求的影響。商業(yè)銀行提供隱性支持的方式包括但不限于以下情形：（一） 以高于市場(chǎng)價(jià)格的方式從資產(chǎn)池贖回部分資產(chǎn)，或贖回資產(chǎn)池中信用質(zhì)量下降的資產(chǎn)，但發(fā)起機(jī)構(gòu)按照有關(guān)規(guī)定，因基礎(chǔ)資產(chǎn)被發(fā)現(xiàn)在入庫(kù)起算日不符合信托合同約定的范圍、種類、標(biāo)準(zhǔn)和狀況而被要求贖回或置換的情況除外；（二） 以打折的方式向資產(chǎn)池再次注入資產(chǎn)；（三） 增加合同約定之外的第一損失責(zé)任；（四） 所行使的清倉(cāng)回購(gòu)被認(rèn)定為用作提供信用增級(jí)。第三章 資產(chǎn)證券化標(biāo)準(zhǔn)法第二十一條 銀監(jiān)會(huì)認(rèn)可資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)對(duì)資產(chǎn)證券化交易的信用評(píng)級(jí)作為確定風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重依據(jù)的，資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露和再資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重按照附件所示的對(duì)應(yīng)關(guān)系確定。第二十二條 商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)區(qū)分以下情形，為無(wú)信用評(píng)級(jí)或者信用評(píng)級(jí)未被銀監(jiān)會(huì)認(rèn)可作為風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重依據(jù)的資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露和再資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露（以下簡(jiǎn)稱“未評(píng)級(jí)的資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露”）計(jì)提監(jiān)管資本。（一） 對(duì)于最高檔次的資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露和再資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露，如果商業(yè)銀行能夠確定資產(chǎn)池的平均風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重，則可以按照資產(chǎn)池的平均風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重確定資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重。（二） 對(duì)于符合本指引第二十三條規(guī)定的合格流動(dòng)性便利，按照資產(chǎn)池中單個(gè)風(fēng)險(xiǎn)暴露的最高風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重確定風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重。（三） 其他未評(píng)級(jí)的資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露從監(jiān)管資本中扣減。第二十三條 在滿足以下條件的情況下，商業(yè)銀行提供的流動(dòng)性便利為合格流動(dòng)性便利：（一） 流動(dòng)性便利的合同文件明確限定使用流動(dòng)性便利的情形。流動(dòng)性便利的金額應(yīng)當(dāng)?shù)陀诨A(chǔ)資產(chǎn)和信用增級(jí)所能清償?shù)娜拷痤~。流動(dòng)性便利不能用于抵補(bǔ)在其使用之前資產(chǎn)池中產(chǎn)生的任何損失。（二） 對(duì)流動(dòng)性便利的使用應(yīng)當(dāng)具有不確定性。流動(dòng)性便利不能用于永久性或者常規(guī)性地對(duì)資產(chǎn)證券化投資機(jī)構(gòu)提供資金。（三） 對(duì)流動(dòng)性便利應(yīng)當(dāng)進(jìn)行資產(chǎn)質(zhì)量測(cè)試，防止其被用于抵補(bǔ)因違約已經(jīng)產(chǎn)生的信用風(fēng)險(xiǎn)暴露的損失。如果流動(dòng)性便利用于支持具有外部評(píng)級(jí)的資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露，則該項(xiàng)流動(dòng)性便利只能用于支持外部評(píng)級(jí)為投資級(jí)以上的資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露。（四） 流動(dòng)性便利不得在所有的信用增級(jí)使用完畢之后動(dòng)用。（五） 對(duì)流動(dòng)性便利的償付不能位于資產(chǎn)證券化交易投資機(jī)構(gòu)之后，也不能延期或者免除債務(wù)。第二十四條 在滿足以下條件的情況下，貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)現(xiàn)金透支便利為合格貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)現(xiàn)金透支便利：（一） 貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)有權(quán)得到全額償付。（二） 該現(xiàn)金透支便利具有最高受償順序，優(yōu)先于其他所有對(duì)基礎(chǔ)資產(chǎn)的求償權(quán)。第二十五條 表外資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露按照如下方式確定信用轉(zhuǎn)換系數(shù)：（一） 對(duì)于按照外部評(píng)級(jí)確定風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重的流動(dòng)性便利，運(yùn)用的信用轉(zhuǎn)換系數(shù)。（二） 對(duì)于不按照外部信用評(píng)級(jí)確定風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重的合格流動(dòng)性便利，運(yùn)用％的信用轉(zhuǎn)換系數(shù)。（三） 對(duì)于合格貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)現(xiàn)金透支便利，按照本指引關(guān)于合格流動(dòng)性便利的有關(guān)規(guī)定計(jì)算監(jiān)管資本要求。如果合格貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)現(xiàn)金透支便利可以在無(wú)需事先通知的情況下無(wú)條件取消，則可以運(yùn)用的信用轉(zhuǎn)換系數(shù)。（四） 對(duì)于其他的表外資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露，運(yùn)用％的信用轉(zhuǎn)換系數(shù)。第二十六條 采用資產(chǎn)證券化標(biāo)準(zhǔn)法的商業(yè)銀行在計(jì)量具有信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具的資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露的監(jiān)管資本時(shí)，能夠認(rèn)可的合格抵質(zhì)押品僅限于《商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋監(jiān)管資本計(jì)量指引》所規(guī)定的合格金融抵質(zhì)押品。由特定目的信托所抵押的合格抵質(zhì)押品可被視為合格抵質(zhì)押品。第二十七條 采用資產(chǎn)證券化標(biāo)準(zhǔn)法的商業(yè)銀行在計(jì)量由合格抵質(zhì)押品提供信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋的資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露的監(jiān)管資本時(shí)，應(yīng)當(dāng)首先按照沒(méi)有合格抵質(zhì)押品的情況計(jì)算監(jiān)管資本要求，再將其乘以按照《商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋監(jiān)管資本計(jì)量指引》第九條所計(jì)算的*，作為該資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露的監(jiān)管資本要求。其中是指未考慮信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋的資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露， *是指考慮信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋之后的資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露。第二十八條 采用資產(chǎn)證券化標(biāo)準(zhǔn)法的商業(yè)銀行在計(jì)量具有信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具的資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露的監(jiān)管資本時(shí)，能夠認(rèn)可的合格保證僅限于《商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋監(jiān)管資本計(jì)量指引》附件所列示的第一項(xiàng)、第二項(xiàng)合格保證和信用衍生產(chǎn)品。本指引不將特定目的信托視為合格保證人。第二十九條 由合格保證人對(duì)資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露提供具有風(fēng)險(xiǎn)緩釋作用的信用保護(hù)的，該資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露持有機(jī)構(gòu)可以對(duì)具有信用保護(hù)的資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露部分按照對(duì)保證人的直接債權(quán)計(jì)量監(jiān)管資本要求。第三十條 信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具僅覆蓋部分資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露的，對(duì)于所覆蓋部分，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)按照本指引的有關(guān)規(guī)定計(jì)量考慮信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋作用后的監(jiān)管資本要求；對(duì)于未覆蓋部分，則應(yīng)按照不存在信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具的情形計(jì)量監(jiān)管資本要求。信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具僅覆蓋部分資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露，并且資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露具有不同檔次的，若無(wú)明確約定，應(yīng)當(dāng)視為該信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具按照從高級(jí)到低級(jí)的順序依次為各檔次的資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露提供信用保護(hù)。第三十一條 資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露與信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具之間存在期限錯(cuò)配、幣種錯(cuò)配的，應(yīng)當(dāng)按照《商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋監(jiān)管資本計(jì)量指引》的相關(guān)規(guī)定進(jìn)行處理。第三十二條 作為非發(fā)起機(jī)構(gòu)的商業(yè)銀行為資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露提供信用保護(hù)的，應(yīng)當(dāng)視同于該資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露的投資機(jī)構(gòu)來(lái)計(jì)量監(jiān)管資本要求。第三十三條 除了本指引第三十四條規(guī)定的例外情形，當(dāng)資產(chǎn)證券化交易同時(shí)具有下列提前攤還情形時(shí)，發(fā)起機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)為部分或者全