【正文】 券化風(fēng)險暴露的資本要求。（二） 發(fā)起機(jī)構(gòu)對被轉(zhuǎn)讓的資產(chǎn)不再擁有實際的或者間接的控制。（六） 資產(chǎn)證券化交易必須由執(zhí)業(yè)律師出具法律意見書，確認(rèn)相關(guān)合同在所有相關(guān)國家或者地區(qū)的執(zhí)行效力。第二十條 商業(yè)銀行以超過合同義務(wù)的方式為資產(chǎn)證券化交易提供隱性支持的，應(yīng)當(dāng)按照基礎(chǔ)資產(chǎn)證券化之前的資本要求計提資本，不得在監(jiān)管資本中計入銷售利得，而且應(yīng)當(dāng)公開披露所提供的隱性支持及其對監(jiān)管資本要求的影響。第二十四條 在滿足以下條件的情況下，貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)現(xiàn)金透支便利為合格貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)現(xiàn)金透支便利：（一） 貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)有權(quán)得到全額償付。第三十一條 資產(chǎn)證券化風(fēng)險暴露與信用風(fēng)險緩釋工具之間存在期限錯配、幣種錯配的，應(yīng)當(dāng)按照《商業(yè)銀行信用風(fēng)險緩釋監(jiān)管資本計量指引》的相關(guān)規(guī)定進(jìn)行處理。第三十六條 對于具有控制型提前攤還安排的資產(chǎn)證券化交易，發(fā)起機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)根據(jù)本指引附件確定信用轉(zhuǎn)換系數(shù)：（一） 對于承諾型信用額度，適用的信用轉(zhuǎn)換系數(shù)。如果資產(chǎn)證券化風(fēng)險暴露對資產(chǎn)池全部資產(chǎn)享有最優(yōu)先的受償權(quán)利，該資產(chǎn)證券化風(fēng)險暴露可以作為優(yōu)先檔次的資產(chǎn)證券化風(fēng)險暴露。推測評級應(yīng)當(dāng)根據(jù)參考資產(chǎn)證券化風(fēng)險暴露外部評級的變化，持續(xù)不斷地進(jìn)行更新。在計算利率互換或貨幣互換的信用增級水平時，如果其優(yōu)先級次于該檔次，可以用當(dāng)前價值來計量；如果當(dāng)前價值無法確定，在計算該檔次的信用增級水平時就可以不考慮該利率互換或貨幣互換。（二） 如果只有已知，并且小于等于，則可以令， 。第五章 附則第五十一條 附件到附件是本指引的組成部分。（十） “清倉回購”是指在資產(chǎn)池資產(chǎn)或者資產(chǎn)支持證券全部償還之前，發(fā)起機(jī)構(gòu)贖回資產(chǎn)證券化風(fēng)險暴露的一種選擇權(quán)。計算步驟如下：第步： 調(diào)整后風(fēng)險暴露(*) {, [ ( ) – ( – – )]} * {, [ ( ) – ( – – )]} ￥ 其中: * 信用風(fēng)險緩釋后的風(fēng)險暴露(￥) 風(fēng)險暴露當(dāng)前價值(￥) 風(fēng)險暴露的折扣系數(shù)(由于發(fā)起行未借出資產(chǎn)證券化風(fēng)險暴露以交換抵押品，因此此折扣系數(shù)為). 抵押品當(dāng)前價值(￥) 抵押品折扣系數(shù)()抵押品和風(fēng)險暴露幣種錯配的折扣系數(shù) ()第步：資本要求 * 監(jiān)管公式的資本要求 即：資本要求 ￥ ￥ ￥ ￥.二、關(guān)于擔(dān)保的示例—按比例抵補(bǔ)除信用風(fēng)險緩釋工具外，上述所有涉及抵押品的假設(shè)條件均適用。（二）有抵押品的資本要求假定發(fā)起行持有現(xiàn)金形式的抵押品￥，其計價貨幣與資產(chǎn)證券化風(fēng)險暴露相同。被保護(hù)部分的風(fēng)險權(quán)重為提供擔(dān)保銀行的風(fēng)險權(quán)重。如下圖所示： ￥ ￥￥()() ￥ 保留的未評級檔次(￥) 第一損失責(zé)任.（一）無抵押或擔(dān)保情況下的監(jiān)管資本要求所保留的這一跨 的未評級檔次的資本要求為圖中（）和（）部分的資本要求之和：（）假定該部分風(fēng)險暴露按監(jiān)管公式法計算的風(fēng)險權(quán)重為，則風(fēng)險資產(chǎn)為￥ ￥，資本要求為￥ ￥。（二）短期信用評級與風(fēng)險權(quán)重對應(yīng)表短期信用評級其他評級或者未評級資產(chǎn)證券化風(fēng)險暴露％％％扣減再資產(chǎn)證券化風(fēng)險暴露％％％扣減附件：具有控制型提前攤還安排的資產(chǎn)證券化交易的信用轉(zhuǎn)換系數(shù)表非承諾型承諾型零售信用額度三個月平均超額利差超額利差鎖定點()信用轉(zhuǎn)換系數(shù)信用轉(zhuǎn)換系數(shù)信用轉(zhuǎn)換系數(shù)＝信用轉(zhuǎn)換系數(shù)信用轉(zhuǎn)換系數(shù)信用轉(zhuǎn)換系數(shù)信用轉(zhuǎn)換系數(shù)非零售信用額度信用轉(zhuǎn)換系數(shù)信用轉(zhuǎn)換系數(shù)附件：具有非控制型提前攤還安排的資產(chǎn)證券化交易的信用轉(zhuǎn)換系數(shù)表非承諾型承諾型零售信用額度三個月平均超額利差超額利差鎖定點()信用轉(zhuǎn)換系數(shù)信用轉(zhuǎn)換系數(shù)信用轉(zhuǎn)換系數(shù)＝信用轉(zhuǎn)換系數(shù)信用轉(zhuǎn)換系數(shù)信用轉(zhuǎn)換系數(shù)非零售信用額度信用轉(zhuǎn)換系數(shù)信用轉(zhuǎn)換系數(shù)附件：評級基礎(chǔ)法風(fēng)險權(quán)重表（一）長期外部信用評級和或以長期評估為基礎(chǔ)的推測評級的評級基礎(chǔ)法風(fēng)險權(quán)重　資產(chǎn)證券化風(fēng)險暴露再資產(chǎn)證券化風(fēng)險暴露外部評級優(yōu)先檔次、資產(chǎn)池分散的風(fēng)險權(quán)重非優(yōu)先檔次、資產(chǎn)池分散的風(fēng)險權(quán)重資產(chǎn)池不分散的風(fēng)險權(quán)重優(yōu)先檔次風(fēng)險權(quán)重非優(yōu)先檔次風(fēng)險權(quán)重以下或者未評級全額扣減（二）短期外部信用評級和或以短期評估為基礎(chǔ)的推測評級的評級基礎(chǔ)法風(fēng)險權(quán)重資產(chǎn)證券化風(fēng)險暴露再資產(chǎn)證券化風(fēng)險暴露外部評級優(yōu)先檔次、資產(chǎn)池分散的風(fēng)險權(quán)重非優(yōu)先檔次、資產(chǎn)池分散的風(fēng)險權(quán)重資產(chǎn)池不分散的風(fēng)險權(quán)重優(yōu)先檔次風(fēng)險權(quán)重非優(yōu)先檔次風(fēng)險權(quán)重其他評級或者未評級全額扣減附件：按照監(jiān)管公式法計量信用風(fēng)險緩釋作用示例下面舉例說明使用按監(jiān)管公式法時如何認(rèn)定抵押品和擔(dān)保的作用。利差賬戶資金來源于資產(chǎn)利息收入和其他證券化交易收入減去資產(chǎn)支持證券利息支出和其他證券化交易費(fèi)用之后所形成的超額利差，用于彌補(bǔ)資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)活動中可能產(chǎn)生的損失。（二） 相關(guān)信用轉(zhuǎn)換系數(shù)。再資產(chǎn)證券化風(fēng)險暴露適用的加權(quán)平均違約損失率。如果某項基礎(chǔ)資產(chǎn)為違約資產(chǎn)，則相應(yīng)的準(zhǔn)備或者價格折扣可用于抵消與該資產(chǎn)證券化風(fēng)險暴露相關(guān)的監(jiān)管資本扣減。在評估未評級資產(chǎn)證券化風(fēng)險暴露與參考資產(chǎn)證券化風(fēng)險暴露的優(yōu)先級別時，必須考慮信用增級的作用。 從監(jiān)管資本中扣減資產(chǎn)證券化風(fēng)險暴露。前款所稱投資者權(quán)益等于投資機(jī)構(gòu)在證券化基礎(chǔ)資產(chǎn)已提取本金余額和未提取本金余額的等價信用金額中所占的數(shù)額。本指引不將特定目的信托視為合格保證人。（三） 對流動性便利應(yīng)當(dāng)進(jìn)行資產(chǎn)質(zhì)量測試，防止其被用于抵補(bǔ)因違約已經(jīng)產(chǎn)生的信用風(fēng)險暴露的損失。（四） 對于合成型資產(chǎn)證券化交易，只有在參考資產(chǎn)的價值降至初始金額的或者以下時，才能進(jìn)行清倉回購。本指引不將特定目的信托視為合格保證人。（二） 商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)能夠及時獲取基礎(chǔ)資產(chǎn)的相關(guān)信息，包括資產(chǎn)類別、借款人資信狀況、各類逾期資產(chǎn)占比、違約率、提前還款率、基礎(chǔ)資產(chǎn)抵質(zhì)押品類別及其權(quán)屬狀況、平均抵質(zhì)押率以及行業(yè)和地域分散情況等。第五條 為充分抵御因從事資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)而承擔(dān)的風(fēng)險，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)基于交易的經(jīng)濟(jì)實質(zhì)，而不僅限于法律形式計提監(jiān)管資本。合成型資產(chǎn)證券化是指基礎(chǔ)資產(chǎn)的信用風(fēng)險通過信用衍生工具或者保證全部或部分轉(zhuǎn)移給投資者的資產(chǎn)證券化交易。第九條 銀監(jiān)會按照客觀性、獨(dú)立性、國際通用性、信息披露充分性、可信度、資源充足性、對資產(chǎn)支持證券評級的專業(yè)能力、評級方法和結(jié)果的公開性、市場接受程度等標(biāo)準(zhǔn)，確定資信評級機(jī)構(gòu)對資產(chǎn)證券化交易的評級是否可以作為確定風(fēng)險權(quán)重的依據(jù)。（五） 清倉回購符合本指引第十九條所規(guī)定的條件。（二） 基礎(chǔ)資產(chǎn)不采用信用風(fēng)險內(nèi)部評級法的，按照《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》的相關(guān)規(guī)定，認(rèn)可信用風(fēng)險緩釋工具的信用風(fēng)險緩釋作用。（二） 對于符合本指引第二十三條規(guī)定的合格流動性便利，按照資產(chǎn)池中單個風(fēng)險暴露的最高風(fēng)險權(quán)重確定風(fēng)險權(quán)重。如果合格貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)現(xiàn)金透支便利可以在無需事先通知的情況下無條件取消，則可以運(yùn)用的信用轉(zhuǎn)換系數(shù)。第三十四條 如有下列任何一項情形，發(fā)起機(jī)構(gòu)都無需為證券化交易的提前攤還計提資本：（一） 在補(bǔ)充型證券化交易結(jié)構(gòu)中，所補(bǔ)充的基礎(chǔ)資產(chǎn)不具有循環(huán)特征，而且在提前攤還發(fā)生之后，發(fā)起銀行不能再增加資產(chǎn)池中的基礎(chǔ)資產(chǎn)。（二） 對于非承諾的非零售信用額度，適用的信用轉(zhuǎn)換系數(shù)。前款所稱資產(chǎn)池風(fēng)險暴露有效數(shù)量()應(yīng)當(dāng)按照本指引第四十一條第（六）項的有關(guān)規(guī)定計算。上述公式中由銀監(jiān)會確定的參數(shù)為：t, w。潛在未來風(fēng)險暴露為《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》附件針對衍生產(chǎn)品合約按照現(xiàn)期風(fēng)險暴露法計算風(fēng)險資產(chǎn)時由賬面名義金額乘以固定系數(shù)所得的部分。由特定目的信托所抵押的合格抵質(zhì)押品可被視為合格抵質(zhì)押品。保證和信用違約互換屬于此種情形。（十三