【正文】 券化風(fēng)險(xiǎn)暴露的資本要求。（二） 發(fā)起機(jī)構(gòu)對(duì)被轉(zhuǎn)讓的資產(chǎn)不再擁有實(shí)際的或者間接的控制。（六） 資產(chǎn)證券化交易必須由執(zhí)業(yè)律師出具法律意見(jiàn)書(shū)，確認(rèn)相關(guān)合同在所有相關(guān)國(guó)家或者地區(qū)的執(zhí)行效力。第二十條 商業(yè)銀行以超過(guò)合同義務(wù)的方式為資產(chǎn)證券化交易提供隱性支持的，應(yīng)當(dāng)按照基礎(chǔ)資產(chǎn)證券化之前的資本要求計(jì)提資本，不得在監(jiān)管資本中計(jì)入銷(xiāo)售利得，而且應(yīng)當(dāng)公開(kāi)披露所提供的隱性支持及其對(duì)監(jiān)管資本要求的影響。第二十四條 在滿(mǎn)足以下條件的情況下，貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)現(xiàn)金透支便利為合格貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)現(xiàn)金透支便利：（一） 貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)有權(quán)得到全額償付。第三十一條 資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露與信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具之間存在期限錯(cuò)配、幣種錯(cuò)配的，應(yīng)當(dāng)按照《商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋監(jiān)管資本計(jì)量指引》的相關(guān)規(guī)定進(jìn)行處理。第三十六條 對(duì)于具有控制型提前攤還安排的資產(chǎn)證券化交易，發(fā)起機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)根據(jù)本指引附件確定信用轉(zhuǎn)換系數(shù)：（一） 對(duì)于承諾型信用額度，適用的信用轉(zhuǎn)換系數(shù)。如果資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露對(duì)資產(chǎn)池全部資產(chǎn)享有最優(yōu)先的受償權(quán)利，該資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露可以作為優(yōu)先檔次的資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露。推測(cè)評(píng)級(jí)應(yīng)當(dāng)根據(jù)參考資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露外部評(píng)級(jí)的變化，持續(xù)不斷地進(jìn)行更新。在計(jì)算利率互換或貨幣互換的信用增級(jí)水平時(shí)，如果其優(yōu)先級(jí)次于該檔次，可以用當(dāng)前價(jià)值來(lái)計(jì)量；如果當(dāng)前價(jià)值無(wú)法確定，在計(jì)算該檔次的信用增級(jí)水平時(shí)就可以不考慮該利率互換或貨幣互換。（二） 如果只有已知，并且小于等于，則可以令， 。第五章 附則第五十一條 附件到附件是本指引的組成部分。（十） “清倉(cāng)回購(gòu)”是指在資產(chǎn)池資產(chǎn)或者資產(chǎn)支持證券全部?jī)斶€之前，發(fā)起機(jī)構(gòu)贖回資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露的一種選擇權(quán)。計(jì)算步驟如下：第步： 調(diào)整后風(fēng)險(xiǎn)暴露(*) {, [ ( ) – ( – – )]} * {, [ ( ) – ( – – )]} ￥ 其中: * 信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋后的風(fēng)險(xiǎn)暴露(￥) 風(fēng)險(xiǎn)暴露當(dāng)前價(jià)值(￥) 風(fēng)險(xiǎn)暴露的折扣系數(shù)(由于發(fā)起行未借出資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露以交換抵押品，因此此折扣系數(shù)為). 抵押品當(dāng)前價(jià)值(￥) 抵押品折扣系數(shù)()抵押品和風(fēng)險(xiǎn)暴露幣種錯(cuò)配的折扣系數(shù) ()第步：資本要求 * 監(jiān)管公式的資本要求 即：資本要求 ￥ ￥ ￥ ￥.二、關(guān)于擔(dān)保的示例—按比例抵補(bǔ)除信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具外，上述所有涉及抵押品的假設(shè)條件均適用。（二）有抵押品的資本要求假定發(fā)起行持有現(xiàn)金形式的抵押品￥，其計(jì)價(jià)貨幣與資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露相同。被保護(hù)部分的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重為提供擔(dān)保銀行的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重。如下圖所示： ￥ ￥￥()() ￥ 保留的未評(píng)級(jí)檔次(￥) 第一損失責(zé)任.（一）無(wú)抵押或擔(dān)保情況下的監(jiān)管資本要求所保留的這一跨 的未評(píng)級(jí)檔次的資本要求為圖中（）和（）部分的資本要求之和：（）假定該部分風(fēng)險(xiǎn)暴露按監(jiān)管公式法計(jì)算的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重為，則風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)為￥ ￥，資本要求為￥ ￥。（二）短期信用評(píng)級(jí)與風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重對(duì)應(yīng)表短期信用評(píng)級(jí)其他評(píng)級(jí)或者未評(píng)級(jí)資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露％％％扣減再資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露％％％扣減附件：具有控制型提前攤還安排的資產(chǎn)證券化交易的信用轉(zhuǎn)換系數(shù)表非承諾型承諾型零售信用額度三個(gè)月平均超額利差超額利差鎖定點(diǎn)()信用轉(zhuǎn)換系數(shù)信用轉(zhuǎn)換系數(shù)信用轉(zhuǎn)換系數(shù)＝信用轉(zhuǎn)換系數(shù)信用轉(zhuǎn)換系數(shù)信用轉(zhuǎn)換系數(shù)信用轉(zhuǎn)換系數(shù)非零售信用額度信用轉(zhuǎn)換系數(shù)信用轉(zhuǎn)換系數(shù)附件：具有非控制型提前攤還安排的資產(chǎn)證券化交易的信用轉(zhuǎn)換系數(shù)表非承諾型承諾型零售信用額度三個(gè)月平均超額利差超額利差鎖定點(diǎn)()信用轉(zhuǎn)換系數(shù)信用轉(zhuǎn)換系數(shù)信用轉(zhuǎn)換系數(shù)＝信用轉(zhuǎn)換系數(shù)信用轉(zhuǎn)換系數(shù)信用轉(zhuǎn)換系數(shù)非零售信用額度信用轉(zhuǎn)換系數(shù)信用轉(zhuǎn)換系數(shù)附件：評(píng)級(jí)基礎(chǔ)法風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重表（一）長(zhǎng)期外部信用評(píng)級(jí)和或以長(zhǎng)期評(píng)估為基礎(chǔ)的推測(cè)評(píng)級(jí)的評(píng)級(jí)基礎(chǔ)法風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重　資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露再資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露外部評(píng)級(jí)優(yōu)先檔次、資產(chǎn)池分散的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重非優(yōu)先檔次、資產(chǎn)池分散的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重資產(chǎn)池不分散的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重優(yōu)先檔次風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重非優(yōu)先檔次風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重以下或者未評(píng)級(jí)全額扣減（二）短期外部信用評(píng)級(jí)和或以短期評(píng)估為基礎(chǔ)的推測(cè)評(píng)級(jí)的評(píng)級(jí)基礎(chǔ)法風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露再資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露外部評(píng)級(jí)優(yōu)先檔次、資產(chǎn)池分散的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重非優(yōu)先檔次、資產(chǎn)池分散的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重資產(chǎn)池不分散的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重優(yōu)先檔次風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重非優(yōu)先檔次風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重其他評(píng)級(jí)或者未評(píng)級(jí)全額扣減附件：按照監(jiān)管公式法計(jì)量信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋作用示例下面舉例說(shuō)明使用按監(jiān)管公式法時(shí)如何認(rèn)定抵押品和擔(dān)保的作用。利差賬戶(hù)資金來(lái)源于資產(chǎn)利息收入和其他證券化交易收入減去資產(chǎn)支持證券利息支出和其他證券化交易費(fèi)用之后所形成的超額利差，用于彌補(bǔ)資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)活動(dòng)中可能產(chǎn)生的損失。（二） 相關(guān)信用轉(zhuǎn)換系數(shù)。再資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露適用的加權(quán)平均違約損失率。如果某項(xiàng)基礎(chǔ)資產(chǎn)為違約資產(chǎn)，則相應(yīng)的準(zhǔn)備或者價(jià)格折扣可用于抵消與該資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露相關(guān)的監(jiān)管資本扣減。在評(píng)估未評(píng)級(jí)資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露與參考資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露的優(yōu)先級(jí)別時(shí)，必須考慮信用增級(jí)的作用。 從監(jiān)管資本中扣減資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露。前款所稱(chēng)投資者權(quán)益等于投資機(jī)構(gòu)在證券化基礎(chǔ)資產(chǎn)已提取本金余額和未提取本金余額的等價(jià)信用金額中所占的數(shù)額。本指引不將特定目的信托視為合格保證人。（三） 對(duì)流動(dòng)性便利應(yīng)當(dāng)進(jìn)行資產(chǎn)質(zhì)量測(cè)試，防止其被用于抵補(bǔ)因違約已經(jīng)產(chǎn)生的信用風(fēng)險(xiǎn)暴露的損失。（四） 對(duì)于合成型資產(chǎn)證券化交易，只有在參考資產(chǎn)的價(jià)值降至初始金額的或者以下時(shí)，才能進(jìn)行清倉(cāng)回購(gòu)。本指引不將特定目的信托視為合格保證人。（二） 商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)能夠及時(shí)獲取基礎(chǔ)資產(chǎn)的相關(guān)信息，包括資產(chǎn)類(lèi)別、借款人資信狀況、各類(lèi)逾期資產(chǎn)占比、違約率、提前還款率、基礎(chǔ)資產(chǎn)抵質(zhì)押品類(lèi)別及其權(quán)屬狀況、平均抵質(zhì)押率以及行業(yè)和地域分散情況等。第五條 為充分抵御因從事資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)而承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)基于交易的經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)，而不僅限于法律形式計(jì)提監(jiān)管資本。合成型資產(chǎn)證券化是指基礎(chǔ)資產(chǎn)的信用風(fēng)險(xiǎn)通過(guò)信用衍生工具或者保證全部或部分轉(zhuǎn)移給投資者的資產(chǎn)證券化交易。第九條 銀監(jiān)會(huì)按照客觀性、獨(dú)立性、國(guó)際通用性、信息披露充分性、可信度、資源充足性、對(duì)資產(chǎn)支持證券評(píng)級(jí)的專(zhuān)業(yè)能力、評(píng)級(jí)方法和結(jié)果的公開(kāi)性、市場(chǎng)接受程度等標(biāo)準(zhǔn)，確定資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)對(duì)資產(chǎn)證券化交易的評(píng)級(jí)是否可以作為確定風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重的依據(jù)。（五） 清倉(cāng)回購(gòu)符合本指引第十九條所規(guī)定的條件。（二） 基礎(chǔ)資產(chǎn)不采用信用風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部評(píng)級(jí)法的，按照《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》的相關(guān)規(guī)定，認(rèn)可信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具的信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋作用。（二） 對(duì)于符合本指引第二十三條規(guī)定的合格流動(dòng)性便利，按照資產(chǎn)池中單個(gè)風(fēng)險(xiǎn)暴露的最高風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重確定風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重。如果合格貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)現(xiàn)金透支便利可以在無(wú)需事先通知的情況下無(wú)條件取消，則可以運(yùn)用的信用轉(zhuǎn)換系數(shù)。第三十四條 如有下列任何一項(xiàng)情形，發(fā)起機(jī)構(gòu)都無(wú)需為證券化交易的提前攤還計(jì)提資本：（一） 在補(bǔ)充型證券化交易結(jié)構(gòu)中，所補(bǔ)充的基礎(chǔ)資產(chǎn)不具有循環(huán)特征，而且在提前攤還發(fā)生之后，發(fā)起銀行不能再增加資產(chǎn)池中的基礎(chǔ)資產(chǎn)。（二） 對(duì)于非承諾的非零售信用額度，適用的信用轉(zhuǎn)換系數(shù)。前款所稱(chēng)資產(chǎn)池風(fēng)險(xiǎn)暴露有效數(shù)量()應(yīng)當(dāng)按照本指引第四十一條第（六）項(xiàng)的有關(guān)規(guī)定計(jì)算。上述公式中由銀監(jiān)會(huì)確定的參數(shù)為：t, w。潛在未來(lái)風(fēng)險(xiǎn)暴露為《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》附件針對(duì)衍生產(chǎn)品合約按照現(xiàn)期風(fēng)險(xiǎn)暴露法計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)時(shí)由賬面名義金額乘以固定系數(shù)所得的部分。由特定目的信托所抵押的合格抵質(zhì)押品可被視為合格抵質(zhì)押品。保證和信用違約互換屬于此種情形。（十三