【正文】 金額的或者以下時(shí)，才能進(jìn)行清倉回購。對于合成型資產(chǎn)證券化交易，發(fā)起機(jī)構(gòu)在計(jì)量證券化基礎(chǔ)資產(chǎn)監(jiān)管資本時(shí)不得認(rèn)可信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具的信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋作用。第二十條 商業(yè)銀行以超過合同義務(wù)的方式為資產(chǎn)證券化交易提供隱性支持的，應(yīng)當(dāng)按照基礎(chǔ)資產(chǎn)證券化之前的資本要求計(jì)提資本，不得在監(jiān)管資本中計(jì)入銷售利得，而且應(yīng)當(dāng)公開披露所提供的隱性支持及其對監(jiān)管資本要求的影響。第三章 資產(chǎn)證券化標(biāo)準(zhǔn)法第二十一條 銀監(jiān)會(huì)認(rèn)可資信評級機(jī)構(gòu)對資產(chǎn)證券化交易的信用評級作為確定風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重依據(jù)的，資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露和再資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重按照附件所示的對應(yīng)關(guān)系確定。（一） 對于最高檔次的資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露和再資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露，如果商業(yè)銀行能夠確定資產(chǎn)池的平均風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重，則可以按照資產(chǎn)池的平均風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重確定資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重。（三） 其他未評級的資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露從監(jiān)管資本中扣減。流動(dòng)性便利的金額應(yīng)當(dāng)?shù)陀诨A(chǔ)資產(chǎn)和信用增級所能清償?shù)娜拷痤~。（二） 對流動(dòng)性便利的使用應(yīng)當(dāng)具有不確定性。（三） 對流動(dòng)性便利應(yīng)當(dāng)進(jìn)行資產(chǎn)質(zhì)量測試，防止其被用于抵補(bǔ)因違約已經(jīng)產(chǎn)生的信用風(fēng)險(xiǎn)暴露的損失。（四） 流動(dòng)性便利不得在所有的信用增級使用完畢之后動(dòng)用。第二十四條 在滿足以下條件的情況下，貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)現(xiàn)金透支便利為合格貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)現(xiàn)金透支便利：（一） 貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)有權(quán)得到全額償付。第二十五條 表外資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露按照如下方式確定信用轉(zhuǎn)換系數(shù)：（一） 對于按照外部評級確定風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重的流動(dòng)性便利，運(yùn)用的信用轉(zhuǎn)換系數(shù)。（三） 對于合格貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)現(xiàn)金透支便利，按照本指引關(guān)于合格流動(dòng)性便利的有關(guān)規(guī)定計(jì)算監(jiān)管資本要求。（四） 對于其他的表外資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露，運(yùn)用％的信用轉(zhuǎn)換系數(shù)。由特定目的信托所抵押的合格抵質(zhì)押品可被視為合格抵質(zhì)押品。其中是指未考慮信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋的資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露， *是指考慮信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋之后的資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露。本指引不將特定目的信托視為合格保證人。第三十條 信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具僅覆蓋部分資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露的，對于所覆蓋部分，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)按照本指引的有關(guān)規(guī)定計(jì)量考慮信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋作用后的監(jiān)管資本要求；對于未覆蓋部分，則應(yīng)按照不存在信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具的情形計(jì)量監(jiān)管資本要求。第三十一條 資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露與信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具之間存在期限錯(cuò)配、幣種錯(cuò)配的，應(yīng)當(dāng)按照《商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋監(jiān)管資本計(jì)量指引》的相關(guān)規(guī)定進(jìn)行處理。第三十三條 除了本指引第三十四條規(guī)定的例外情形，當(dāng)資產(chǎn)證券化交易同時(shí)具有下列提前攤還情形時(shí)，發(fā)起機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)為部分或者全部投資者權(quán)益計(jì)提資本：（一） 在該資產(chǎn)證券化交易中有提前攤還條款的相關(guān)安排。當(dāng)基礎(chǔ)資產(chǎn)同時(shí)包含循環(huán)信貸和定期貸款時(shí)，發(fā)起機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)對基礎(chǔ)資產(chǎn)中的循環(huán)信貸風(fēng)險(xiǎn)暴露部分按照本指引第三十五條至第三十七條的規(guī)定計(jì)提監(jiān)管資本。（二） 證券化交易的基礎(chǔ)資產(chǎn)池雖然具有循環(huán)特征，但證券化交易的提前攤還安排導(dǎo)致其具有定期貸款性質(zhì)，使發(fā)起機(jī)構(gòu)無需承擔(dān)基礎(chǔ)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)。（四） 提前攤還的觸發(fā)機(jī)制與證券化交易的基礎(chǔ)資產(chǎn)或發(fā)起機(jī)構(gòu)無關(guān)。（二） 相關(guān)信用轉(zhuǎn)換系數(shù)。前款所稱投資者權(quán)益等于投資機(jī)構(gòu)在證券化基礎(chǔ)資產(chǎn)已提取本金余額和未提取本金余額的等價(jià)信用金額中所占的數(shù)額。前款所稱信用轉(zhuǎn)換系數(shù)按照下列兩項(xiàng)條件確定：（一） 提前攤還是控制型結(jié)構(gòu)還是非控制型結(jié)構(gòu)。第三十六條 對于具有控制型提前攤還安排的資產(chǎn)證券化交易，發(fā)起機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)根據(jù)本指引附件確定信用轉(zhuǎn)換系數(shù)：（一） 對于承諾型信用額度，適用的信用轉(zhuǎn)換系數(shù)。（三） 對于非承諾的零售信用額度，按照附件中資產(chǎn)證券化交易的“三個(gè)月平均超額利差”與“超額利差鎖定點(diǎn)”的比值確定信用轉(zhuǎn)換系數(shù)。第三十七條 對于具有非控制型提前攤還安排的資產(chǎn)證券化交易，發(fā)起機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照本指引附件確定信用轉(zhuǎn)換系數(shù)：（一） 對于承諾型信用額度，適用的信用轉(zhuǎn)換系數(shù)。（三） 對于非承諾的零售信用額度，按照附件中資產(chǎn)證券化交易的“三個(gè)月平均超額利差”與“超額利差鎖定點(diǎn)”的比值確定信用轉(zhuǎn)換系數(shù)。第四章 資產(chǎn)證券化內(nèi)部評級法第三十八條 資產(chǎn)證券化內(nèi)部評級法包括評級基礎(chǔ)法和監(jiān)管公式法。（二） 對于未評級而且無法推斷出評級的資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露，可以選擇下列方法計(jì)量監(jiān)管資本要求： 監(jiān)管公式法。 從監(jiān)管資本中扣減資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露。第三十九條 采用評級基礎(chǔ)法的，風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)等于資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露乘以本指引附件所列示的相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重。如果資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露對資產(chǎn)池全部資產(chǎn)享有最優(yōu)先的受償權(quán)利，該資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露可以作為優(yōu)先檔次的資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露。對于合成型資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露，如果符合本指引第四十條所規(guī)定的條件，則超高檔次為優(yōu)先檔次的資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露。（二）資產(chǎn)池風(fēng)險(xiǎn)暴露有效數(shù)量()大于或者等于的，若屬于優(yōu)先檔次的證券，則適用附件第二列的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重，否則適用附件第三列的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重。再資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重決定于再資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露的優(yōu)先等級。滿足下列條件的再資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露為優(yōu)先檔次再資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露，否則為非優(yōu)先檔次再資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露：（一）該風(fēng)險(xiǎn)暴露為優(yōu)先檔次的資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露。第四十條 當(dāng)滿足下列條件，使未評級資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露在各方面都優(yōu)于作為參考的具有外部評級的資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露時(shí)，商業(yè)銀行必須對未評級資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露進(jìn)行推測評級。在評估未評級資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露與參考資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露的優(yōu)先級別時(shí)，必須考慮信用增級的作用。（二） 參考資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露的期限,必須大于或者等于未評級資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露的期限。推測評級應(yīng)當(dāng)根據(jù)參考資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露外部評級的變化，持續(xù)不斷地進(jìn)行更新。監(jiān)管公式法的計(jì)算方法和各個(gè)指標(biāo)的定義如下：（一） 某一檔次資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露的監(jiān)管資本等于基礎(chǔ)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)暴露與和[]－[]中較大值的乘積。（二） 監(jiān)管公式定義如下：當(dāng)時(shí)，當(dāng)時(shí)，其中： []為的以和為參數(shù)的累計(jì)分布。（三） 基礎(chǔ)資產(chǎn)證券化之前的內(nèi)部評級法監(jiān)管資本要求()為()與()的比值。計(jì)算()值時(shí)應(yīng)當(dāng)視同于資產(chǎn)池中的資產(chǎn)是由銀行直接持有，按照銀監(jiān)會(huì)關(guān)于信用風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部評級法的有關(guān)規(guī)定計(jì)算。如果在某些結(jié)構(gòu)中涉及特別目的機(jī)構(gòu)，特別目的機(jī)構(gòu)所有與資產(chǎn)證券化相關(guān)的資產(chǎn)都應(yīng)當(dāng)按照資產(chǎn)池中的資產(chǎn)來處理，包括作為特別目的機(jī)構(gòu)資產(chǎn)的儲(chǔ)備賬戶。如果某項(xiàng)基礎(chǔ)資產(chǎn)為違約資產(chǎn)，則相應(yīng)的準(zhǔn)備或者價(jià)格折扣可用于抵消與該資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露相關(guān)的監(jiān)管資本扣減。()為優(yōu)先級低于該檔次的資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露，() 為資產(chǎn)池全部風(fēng)險(xiǎn)暴露。在計(jì)算利率互換或貨幣互換的信用增級水平時(shí)，如果其優(yōu)先級次于該檔次，可以用當(dāng)前價(jià)值來計(jì)量；如果當(dāng)前價(jià)值無法確定，在計(jì)算該檔次的信用增級水平時(shí)就可以不考慮該利率互換或貨幣互換。（五） 該檔次的厚度（）為()與()的比值。對于因利率互換或貨幣互換所形成的資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露，銀行必須考慮潛在未來風(fēng)險(xiǎn)暴露。如果資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露的當(dāng)前價(jià)值為非負(fù)值，則該資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露的價(jià)值為當(dāng)前價(jià)值與潛在未來風(fēng)險(xiǎn)暴露之和；如果該資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露的當(dāng)前價(jià)值為負(fù)值，則其價(jià)值為潛在未來風(fēng)險(xiǎn)暴露。對同一債務(wù)人的多個(gè)風(fēng)險(xiǎn)暴露應(yīng)當(dāng)合并計(jì)算。對于再資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露，有效數(shù)量（）是指該風(fēng)險(xiǎn)暴露的基礎(chǔ)資產(chǎn)的數(shù)量，而不是該基礎(chǔ)資產(chǎn)之下的基礎(chǔ)資產(chǎn)數(shù)量。再資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露適用的加權(quán)平均違約損失率。第四十三條 對于零售資產(chǎn)證券化交易運(yùn)用監(jiān)管公式法時(shí)，可以使用以下簡化值： 并且 。（二） 如果只有已知，并且小于等于，則可以令， 。第四十六條 如果商業(yè)銀行計(jì)算基礎(chǔ)資產(chǎn)證券化之前的內(nèi)部評級法監(jiān)管資本要求()存在困難，經(jīng)銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，可以暫時(shí)采用以下方法計(jì)算未評級流動(dòng)性便利的監(jiān)管資本要求：（一） 對于合格流動(dòng)性便利，風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重按照不采用信用風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部評級法計(jì)算的資產(chǎn)池中單個(gè)風(fēng)險(xiǎn)暴露的最高風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重確定，并運(yùn)用％的信用轉(zhuǎn)換系數(shù)。第四十七條 采用資產(chǎn)證券化內(nèi)部評級法的商業(yè)銀行在計(jì)量具有信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具的資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露的監(jiān)管資本時(shí)，能夠認(rèn)可的合格抵質(zhì)押品僅限于《商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋監(jiān)管資本計(jì)量指引》對初級內(nèi)部評級法所規(guī)定的合格抵質(zhì)押品。第四十八條 采用資產(chǎn)證券化內(nèi)部評級法的商業(yè)銀行在計(jì)量具有信用風(fēng)險(xiǎn)緩