【正文】 商業(yè)銀行資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露監(jiān)管資本計(jì)量指引（第次征求意見稿）第一章 總則第一條 為規(guī)范商業(yè)銀行資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露的監(jiān)管資本計(jì)量，加強(qiáng)資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理，根據(jù)《中華人民共和國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理法》、《中華人民共和國(guó)商業(yè)銀行法》等法律法規(guī)，制定本指引。第二條 本指引適用于《中國(guó)銀行業(yè)實(shí)施新資本協(xié)議指導(dǎo)意見》確定的新資本協(xié)議銀行和自愿實(shí)施新資本協(xié)議的其他商業(yè)銀行在資產(chǎn)證券化交易中所產(chǎn)生的銀行賬戶信用風(fēng)險(xiǎn)暴露的監(jiān)管資本計(jì)量。第三條 本指引所稱資產(chǎn)證券化交易包括傳統(tǒng)型資產(chǎn)證券化、合成型資產(chǎn)證券化以及兼具兩種類型共同特點(diǎn)的資產(chǎn)證券化交易。傳統(tǒng)型資產(chǎn)證券化是指基礎(chǔ)資產(chǎn)的信用風(fēng)險(xiǎn)通過(guò)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓、信托等方式全部或部分轉(zhuǎn)移給投資者、基礎(chǔ)資產(chǎn)的現(xiàn)金流用以支付至少兩個(gè)不同信用風(fēng)險(xiǎn)檔次的證券的資產(chǎn)證券化交易。合成型資產(chǎn)證券化是指基礎(chǔ)資產(chǎn)的信用風(fēng)險(xiǎn)通過(guò)信用衍生工具或者保證全部或部分轉(zhuǎn)移給投資者的資產(chǎn)證券化交易。該交易結(jié)構(gòu)中至少具有兩個(gè)不同信用風(fēng)險(xiǎn)檔次的證券。信用衍生工具包括資金來(lái)源預(yù)置型和資金來(lái)源非預(yù)置型兩種類型。第四條 商業(yè)銀行因從事資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)而形成的表內(nèi)外風(fēng)險(xiǎn)暴露稱為資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露。資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露包括但不限于資產(chǎn)支持證券、信用增級(jí)、流動(dòng)性便利、利率互換、貨幣互換、信用衍生工具和分檔次抵補(bǔ)。儲(chǔ)備賬戶如果作為發(fā)起機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)，應(yīng)當(dāng)視同于資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露。前款所稱儲(chǔ)備賬戶包括但不限于現(xiàn)金抵押賬戶和利差賬戶。第五條 為充分抵御因從事資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)而承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)基于交易的經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)，而不僅限于法律形式計(jì)提監(jiān)管資本。商業(yè)銀行作為資產(chǎn)證券化發(fā)起機(jī)構(gòu)、信用增級(jí)機(jī)構(gòu)、流動(dòng)性便利提供機(jī)構(gòu)、投資機(jī)構(gòu)或者貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)等從事資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)，只要產(chǎn)生了資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露，就應(yīng)當(dāng)計(jì)提相應(yīng)的監(jiān)管資本。銀監(jiān)會(huì)有權(quán)根據(jù)交易的經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)，判斷商業(yè)銀行是否持有資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露，并確定應(yīng)當(dāng)如何計(jì)提資本。第六條 商業(yè)銀行經(jīng)銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)使用信用風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部評(píng)級(jí)法計(jì)算某類資產(chǎn)證券化基礎(chǔ)資產(chǎn)的資本要求的，必須使用資產(chǎn)證券化內(nèi)部評(píng)級(jí)法計(jì)算同類基礎(chǔ)資產(chǎn)的相應(yīng)資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露的資本要求。銀行未得到銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)使用信用風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部評(píng)級(jí)法計(jì)算某類證券化基礎(chǔ)資產(chǎn)資本要求的，必須使用資產(chǎn)證券化標(biāo)準(zhǔn)法計(jì)算相應(yīng)資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露的資本要求。對(duì)部分證券化基礎(chǔ)資產(chǎn)使用信用風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部評(píng)級(jí)法計(jì)算資本要求的，如該部分資產(chǎn)所占比重較大，則應(yīng)使用資產(chǎn)證券化內(nèi)部評(píng)級(jí)法計(jì)算資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露的資本要求，否則應(yīng)使用資產(chǎn)證券化標(biāo)準(zhǔn)法計(jì)算資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露的資本要求。商業(yè)銀行經(jīng)銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)使用信用風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部評(píng)級(jí)法的，如證券化基礎(chǔ)資產(chǎn)沒有相應(yīng)的內(nèi)部評(píng)級(jí)法計(jì)算資本要求，發(fā)起機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)使用資產(chǎn)證券化標(biāo)準(zhǔn)法計(jì)算資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露的資本要求，投資機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)使用評(píng)級(jí)基礎(chǔ)法計(jì)算資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露的資本要求。第七條 在將資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露從監(jiān)管資本中扣減的情況下，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)首先從需要扣減的資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露中扣除專門針對(duì)該資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露所計(jì)提的準(zhǔn)備，然后再?gòu)暮诵馁Y本和附屬資本中分別扣減扣除該項(xiàng)準(zhǔn)備后的資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露的％。第八條 商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)從核心資本中全額扣減在資產(chǎn)證券化交易中出現(xiàn)的銷售利得，從核心資本和附屬資本中分別扣減扣除銷售利得后的增信拆息債券的％。第九條 銀監(jiān)會(huì)按照客觀性、獨(dú)立性、國(guó)際通用性、信息披露充分性、可信度、資源充足性、對(duì)資產(chǎn)支持證券評(píng)級(jí)的專業(yè)能力、評(píng)級(jí)方法和結(jié)果的公開性、市場(chǎng)接受程度等標(biāo)準(zhǔn)，確定資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)對(duì)資產(chǎn)證券化交易的評(píng)級(jí)是否可以作為確定風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重的依據(jù)。第十條 同一資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露具有兩個(gè)不同的評(píng)級(jí)結(jié)果時(shí)，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)運(yùn)用所對(duì)應(yīng)的較高風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重。同一資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露具有三個(gè)或者三個(gè)以上的評(píng)級(jí)結(jié)果時(shí)，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)從所對(duì)應(yīng)的兩個(gè)較低的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重中選用較高的一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重。第十一條 商業(yè)銀行為資產(chǎn)證券化交易提供信用支持而且該信用支持已經(jīng)反映到外部評(píng)級(jí)中的，該銀行不得使用外部評(píng)級(jí)而應(yīng)當(dāng)按照本指引關(guān)于未評(píng)級(jí)資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露的有關(guān)規(guī)定計(jì)量監(jiān)管資本要求。第十二條 同一商業(yè)銀行在同一資產(chǎn)證券化交易中具有重疊的資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露的，應(yīng)當(dāng)對(duì)重疊部分的監(jiān)管資本要求進(jìn)行比較，只需按照最高值計(jì)提一次監(jiān)管資本。第十三條 商業(yè)銀行在按照本指引第八條要求扣減銷售利得和增信拆息債券之后為資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)所計(jì)提的資本，以基礎(chǔ)資產(chǎn)證券化之前的監(jiān)管資本要求為上限。第十四條 商業(yè)銀行只有在對(duì)資產(chǎn)證券化基礎(chǔ)資產(chǎn)進(jìn)行必要的盡職調(diào)查并符合下列條件的情況下，才能采用本指引規(guī)定的方法計(jì)量資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露的監(jiān)管資本要求：（一） 商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)持續(xù)、全面了解其表內(nèi)外資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露及基礎(chǔ)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)特征。（二） 商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)能夠及時(shí)獲取基礎(chǔ)資產(chǎn)的相關(guān)信息，包括資產(chǎn)類別、借款人資信狀況、各類逾期資產(chǎn)占比、違約率、提前還款率、基礎(chǔ)資產(chǎn)抵質(zhì)押品類別及其權(quán)屬狀況、平均抵質(zhì)押率以及行業(yè)和地域分散情況等。（三） 商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)全面了解可能對(duì)其所持有資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露產(chǎn)生重大影響的資產(chǎn)證券化交易結(jié)構(gòu)特征，包括信用增級(jí)、流動(dòng)性支持、與交易有關(guān)的違約定義、各種觸發(fā)機(jī)制和資產(chǎn)支持證券償付安排等。不符合上述條件的，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)將資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露從監(jiān)管資本中扣減。第二章 信用風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移與監(jiān)管資本計(jì)量第十五條 對(duì)于傳統(tǒng)型資產(chǎn)證券化交易，在符合下列所有條件的情況下，發(fā)起機(jī)構(gòu)才能在計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)時(shí)扣減證券化基礎(chǔ)資產(chǎn)：（一） 與被轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)相關(guān)的重大信用風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)轉(zhuǎn)移給了獨(dú)立的第三方機(jī)構(gòu)。（二） 發(fā)起機(jī)構(gòu)對(duì)被轉(zhuǎn)讓的資產(chǎn)不再擁有實(shí)際的或者間接的控制。發(fā)起機(jī)構(gòu)證明對(duì)被轉(zhuǎn)讓的資產(chǎn)不再擁有實(shí)際的或者間接的控制，至少需要由執(zhí)業(yè)律師出具法律意見書，表明發(fā)起機(jī)構(gòu)與被轉(zhuǎn)讓的資產(chǎn)實(shí)現(xiàn)了破產(chǎn)隔離。發(fā)起機(jī)構(gòu)對(duì)被轉(zhuǎn)讓的資產(chǎn)保留實(shí)際的或者間接的控制，包括但不限于下列情形：1. 發(fā)起機(jī)構(gòu)為了獲利，可以贖回被轉(zhuǎn)讓的資產(chǎn)，但發(fā)起機(jī)構(gòu)按照相關(guān)規(guī)定，因基礎(chǔ)資產(chǎn)被發(fā)現(xiàn)在入庫(kù)起算日不符合信托合同約定的范圍、種類、標(biāo)準(zhǔn)和狀況而被要求贖回或置換的情況除外；2. 發(fā)起機(jī)構(gòu)有義務(wù)承擔(dān)被轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)的重大信用風(fēng)險(xiǎn)。（三） 發(fā)起機(jī)構(gòu)對(duì)資產(chǎn)支持證券的投資機(jī)構(gòu)不承擔(dān)償付義務(wù)和責(zé)任。（四） 在信托合同和資產(chǎn)證券化其他相關(guān)法律文件中不包括下列條款： 要求發(fā)起機(jī)構(gòu)改變資產(chǎn)池中的資產(chǎn)，以提高資產(chǎn)池的加權(quán)平均信用質(zhì)量，但通過(guò)以市場(chǎng)價(jià)格向獨(dú)立的第三方機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)除外； 在基礎(chǔ)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓之后，仍然允許發(fā)起機(jī)構(gòu)追加承擔(dān)第一損失責(zé)任或者增加信用增級(jí)的支持程度； 在資產(chǎn)池信用質(zhì)量下降的情況下，增加向除發(fā)起機(jī)構(gòu)以外的其他參與機(jī)構(gòu)支付的收益。（五） 清倉(cāng)回購(gòu)符合本指引第十九條所規(guī)定的條件。在符合上述（一）至（五）項(xiàng)條件的情況下，發(fā)起機(jī)構(gòu)仍然應(yīng)當(dāng)按照本指引規(guī)定，為所持有的資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露計(jì)提資本。在上述（一）至（五）項(xiàng)條件中任何一項(xiàng)不符合的情況下，發(fā)起機(jī)構(gòu)都應(yīng)當(dāng)按照資產(chǎn)證券化前的資本要求計(jì)提資本。第十六條 對(duì)于合成型資產(chǎn)證券化交易，只有在符合下列所有條件的情況下，發(fā)起機(jī)構(gòu)才能在計(jì)量證券化基礎(chǔ)資產(chǎn)監(jiān)管資本時(shí)認(rèn)可信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具的信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋作用：（一） 信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具符合《商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋監(jiān)管資本計(jì)量指引》的相關(guān)要求。（二） 合格抵質(zhì)押品僅限于《商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋監(jiān)管資本計(jì)量指引》所規(guī)定的合格金融抵質(zhì)押品。由特定目的信托所抵押的合格抵質(zhì)押品可以被視為合格抵質(zhì)押品。（三） 合格保證和信用衍生產(chǎn)品僅限于《商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋監(jiān)管資本計(jì)量指引》附件所列示的第一項(xiàng)、第二項(xiàng)合格保證和合格信用衍生產(chǎn)品。本指引不將特定目的信托視為合格保證人。（四） 發(fā)起機(jī)構(gòu)必須將基礎(chǔ)資產(chǎn)的重大信用風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給獨(dú)立的第三方機(jī)構(gòu)。（五） 信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具的相關(guān)合同文件不得包含限制信用風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移數(shù)量的條件和條款，包括但不限于以下情形： 在信用損失事件發(fā)生或者資產(chǎn)池信用質(zhì)量下降的時(shí)候，限制信用保護(hù)或信用風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移程度； 要求發(fā)起機(jī)構(gòu)改變資產(chǎn)池中的資產(chǎn)，以提高資產(chǎn)池的加權(quán)平均信用質(zhì)量，但通過(guò)以市場(chǎng)價(jià)格向獨(dú)立的第三方機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)除外； 在資產(chǎn)池信用質(zhì)量下降的情況下，增加發(fā)起機(jī)構(gòu)的信用保護(hù)成本； 在資產(chǎn)池信用質(zhì)量下降的情況下，增加向除發(fā)起機(jī)構(gòu)以外的其他參與機(jī)構(gòu)支付的收益。 在資產(chǎn)證券化交易開始之后，仍然允許發(fā)起機(jī)構(gòu)追加承擔(dān)第一損失責(zé)任或者增加信用增級(jí)的支持程度。（六） 資產(chǎn)證券化交易必須由執(zhí)