【正文】 構有義務承擔被轉讓資產的重大信用風險。在符合上述（一）至（五）項條件的情況下，發(fā)起機構仍然應當按照本指引規(guī)定，為所持有的資產證券化風險暴露計提資本。由特定目的信托所抵押的合格抵質押品可以被視為合格抵質押品。（五） 信用風險緩釋工具的相關合同文件不得包含限制信用風險轉移數(shù)量的條件和條款，包括但不限于以下情形： 在信用損失事件發(fā)生或者資產池信用質量下降的時候，限制信用保護或信用風險轉移程度； 要求發(fā)起機構改變資產池中的資產，以提高資產池的加權平均信用質量，但通過以市場價格向獨立的第三方機構轉讓資產除外； 在資產池信用質量下降的情況下，增加發(fā)起機構的信用保護成本； 在資產池信用質量下降的情況下，增加向除發(fā)起機構以外的其他參與機構支付的收益。在符合上述（一）至（七）項條件的情況下，發(fā)起機構仍然應當按照本指引規(guī)定，為所持有的資產證券化風險暴露計提資本。第十八條 當合成型資產證券化交易的信用風險緩釋工具與基礎資產存在期限錯配時，發(fā)起機構應當按照下列規(guī)定計算監(jiān)管資本要求：（一） 如果資產池中的資產具有不同的期限，應當將最長的期限作為整個資產池的期限。（二） 清倉回購安排不會免除信用增級機構或者資產支持證券投資機構理應承擔的損失，也不會被用來提供信用增級。對于合成型資產證券化交易，發(fā)起機構在計量證券化基礎資產監(jiān)管資本時不得認可信用風險緩釋工具的信用風險緩釋作用。第三章 資產證券化標準法第二十一條 銀監(jiān)會認可資信評級機構對資產證券化交易的信用評級作為確定風險權重依據的，資產證券化風險暴露和再資產證券化風險暴露的風險權重按照附件所示的對應關系確定。（三） 其他未評級的資產證券化風險暴露從監(jiān)管資本中扣減。（二） 對流動性便利的使用應當具有不確定性。（四） 流動性便利不得在所有的信用增級使用完畢之后動用。第二十五條 表外資產證券化風險暴露按照如下方式確定信用轉換系數(shù)：（一） 對于按照外部評級確定風險權重的流動性便利，運用的信用轉換系數(shù)。（四） 對于其他的表外資產證券化風險暴露，運用％的信用轉換系數(shù)。其中是指未考慮信用風險緩釋的資產證券化風險暴露， *是指考慮信用風險緩釋之后的資產證券化風險暴露。第三十條 信用風險緩釋工具僅覆蓋部分資產證券化風險暴露的，對于所覆蓋部分，商業(yè)銀行應當按照本指引的有關規(guī)定計量考慮信用風險緩釋作用后的監(jiān)管資本要求；對于未覆蓋部分，則應按照不存在信用風險緩釋工具的情形計量監(jiān)管資本要求。第三十三條 除了本指引第三十四條規(guī)定的例外情形，當資產證券化交易同時具有下列提前攤還情形時，發(fā)起機構應當為部分或者全部投資者權益計提資本：（一） 在該資產證券化交易中有提前攤還條款的相關安排。（二） 證券化交易的基礎資產池雖然具有循環(huán)特征，但證券化交易的提前攤還安排導致其具有定期貸款性質，使發(fā)起機構無需承擔基礎資產的風險。（二） 相關信用轉換系數(shù)。前款所稱信用轉換系數(shù)按照下列兩項條件確定：（一） 提前攤還是控制型結構還是非控制型結構。（三） 對于非承諾的零售信用額度，按照附件中資產證券化交易的“三個月平均超額利差”與“超額利差鎖定點”的比值確定信用轉換系數(shù)。（三） 對于非承諾的零售信用額度，按照附件中資產證券化交易的“三個月平均超額利差”與“超額利差鎖定點”的比值確定信用轉換系數(shù)。（二） 對于未評級而且無法推斷出評級的資產證券化風險暴露，可以選擇下列方法計量監(jiān)管資本要求： 監(jiān)管公式法。第三十九條 采用評級基礎法的，風險加權資產等于資產證券化風險暴露乘以本指引附件所列示的相應風險權重。對于合成型資產證券化風險暴露，如果符合本指引第四十條所規(guī)定的條件，則超高檔次為優(yōu)先檔次的資產證券化風險暴露。再資產證券化風險暴露的風險權重決定于再資產證券化風險暴露的優(yōu)先等級。第四十條 當滿足下列條件，使未評級資產證券化風險暴露在各方面都優(yōu)于作為參考的具有外部評級的資產證券化風險暴露時，商業(yè)銀行必須對未評級資產證券化風險暴露進行推測評級。（二） 參考資產證券化風險暴露的期限,必須大于或者等于未評級資產證券化風險暴露的期限。監(jiān)管公式法的計算方法和各個指標的定義如下：（一） 某一檔次資產證券化風險暴露的監(jiān)管資本等于基礎資產風險暴露與和[]－[]中較大值的乘積。（三） 基礎資產證券化之前的內部評級法監(jiān)管資本要求()為()與()的比值。如果在某些結構中涉及特別目的機構，特別目的機構所有與資產證券化相關的資產都應當按照資產池中的資產來處理，包括作為特別目的機構資產的儲備賬戶。()為優(yōu)先級低于該檔次的資產證券化風險暴露，() 為資產池全部風險暴露。（五） 該檔次的厚度（）為()與()的比值。如果資產證券化風險暴露的當前價值為非負值，則該資產證券化風險暴露的價值為當前價值與潛在未來風險暴露之和；如果該資產證券化風險暴露的當前價值為負值，則其價值為潛在未來風險暴露。對于再資產證券化風險暴露，有效數(shù)量（）是指該風險暴露的基礎資產的數(shù)量，而不是該基礎資產之下的基礎資產數(shù)量。第四十三條 對于零售資產證券化交易運用監(jiān)管公式法時，可以使用以下簡化值： 并且 。第四十六條 如果商業(yè)銀行計算基礎資產證券化之前的內部評級法監(jiān)管資本要求()存在困難，經銀監(jiān)會批準，可以暫時采用以下方法計算未評級流動性便利的監(jiān)管資本要求：（一） 對于合格流動性便利，風險權重按照不采用信用風險內部評級法計算的資產池中單個風險暴露的最高風險權重確定，并運用％的信用轉換系數(shù)。第四十八條 采用資產證券化內部評級法的商業(yè)銀行在計量具有信用風險緩釋工具的資產證券化風險暴露的監(jiān)管資本時，能夠認可的合格保證和信用衍生產品僅限于《商業(yè)銀行信用風險緩釋監(jiān)管資本計量指引》對初級內部評級法所規(guī)定的合格保證和信用衍生產品。第五十條 使用內部評級法的發(fā)起機構應當按照本指引第三十三條到第三十七條的有關規(guī)定，為提前攤還安排計提監(jiān)管資本。前款所稱投資者權益等于投資機構在證券化基礎資產已提取本金余額和未提取本金余額的違約風險暴露中所占的數(shù)額。第五十三條 本指引下列用語的含義：（一） “資金來源預置型信用衍生工具”是指在發(fā)生信用違約事件時，信用保護購買機構對于因獲得信用保護而有權獲取的資金或者資產，可以自行通過扣押、處置、轉讓等方式進行處理而獲得賠償。（三） “流動性便利”是指在基礎資產的實際本息收取與資產支持證券的正常本息償付暫時不匹配的情況下，由銀行提供的一種短期融資，以確保投資者能按時、足額收取資產支持證券的本金和利息?，F(xiàn)金抵押賬戶資金由發(fā)起機構提供或者來源于其他金融機構的貸款，用于彌補資產證券化業(yè)務活動中可能產生的損失。（八） “增信拆息債券”是指發(fā)起機構的一項表內資產，代表與資產證券化交易未來利差收入相關的現(xiàn)金流，并具有次級特征。（十一） “再資產證券化”是指至少一項基礎資產符合本指引第三條關于資產證券化風險暴露定義并具有分層結構的資產證券化風險暴露。（十四） “控制型提前攤還”是指滿足如下條件的提前攤還安排：、發(fā)起機構具有恰當?shù)馁Y本或者流動性方案，以確保其在發(fā)生提前攤還時有足夠的資本和流動性資金；、在包括提前攤還期在內的證券化交易存續(xù)期內，發(fā)起機構與投資機構按照每月月初在證券化基礎資產未償余額中的相對份額所確定的同一比例，分攤利息、本金、費用、損失與回收金額；、發(fā)起機構所設定的提前攤還期應當足以使基礎資產至少的未償債務在提前攤還結束時已經被償還或者認定為違約；、在提前攤還期內，償還投資機構的速度不得快于直線攤銷法下的還款速度。第五十五條 本指引自 年 月 日起施行；有關監(jiān)管資本要求的計算規(guī)則自獲得銀監(jiān)會批準實施新資本協(xié)議之日起施行。此外，假定資產證券化風險暴露按監(jiān)管公式法計算的資本要求為￥（乘以，得到風險加權資產為￥）；同時，發(fā)起行持有￥現(xiàn)金作為資產證券化風險暴露的抵押品，計價貨幣相同。資本要求的計算如下：資產證券化風險暴露被保護部分（￥）的風險權重為信用風險保護提供者的風險權重。該比例為￥ ￥ 。承擔第一損失責任的檔次為￥。相應的風險資產為： ￥ ￥， 資本要求為￥ ￥。如果還有剩余，則將從 以下按優(yōu)先級從高到低依次覆蓋(()部分的￥) 。抵押品為￥，是覆蓋以上部分后剩余的金額，因此應當覆蓋￥的較高級別。被保護部分的資本要求為￥ ￥ ()這部分風險暴露為￥，同時有￥ 的擔保