【正文】 釋工具的資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露的監(jiān)管資本時(shí)，能夠認(rèn)可的合格保證和信用衍生產(chǎn)品僅限于《商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋監(jiān)管資本計(jì)量指引》對(duì)初級(jí)內(nèi)部評(píng)級(jí)法所規(guī)定的合格保證和信用衍生產(chǎn)品。第四十九條 采用資產(chǎn)證券化內(nèi)部評(píng)級(jí)法的商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)根據(jù)本指引第三章第二十七條和第二十九條至第三十二條關(guān)于信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具的處理和《商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋監(jiān)管資本計(jì)量指引》關(guān)于初級(jí)內(nèi)部評(píng)級(jí)法的有關(guān)規(guī)定，計(jì)量具有信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具的資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露的監(jiān)管資本。第五十條 使用內(nèi)部評(píng)級(jí)法的發(fā)起機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照本指引第三十三條到第三十七條的有關(guān)規(guī)定，為提前攤還安排計(jì)提監(jiān)管資本。（二） 相關(guān)信用轉(zhuǎn)換系數(shù)。前款所稱(chēng)投資者權(quán)益等于投資機(jī)構(gòu)在證券化基礎(chǔ)資產(chǎn)已提取本金余額和未提取本金余額的違約風(fēng)險(xiǎn)暴露中所占的數(shù)額。第五章 附則第五十一條 附件到附件是本指引的組成部分。第五十三條 本指引下列用語(yǔ)的含義：（一） “資金來(lái)源預(yù)置型信用衍生工具”是指在發(fā)生信用違約事件時(shí)，信用保護(hù)購(gòu)買(mǎi)機(jī)構(gòu)對(duì)于因獲得信用保護(hù)而有權(quán)獲取的資金或者資產(chǎn)，可以自行通過(guò)扣押、處置、轉(zhuǎn)讓等方式進(jìn)行處理而獲得賠償。（二） “資金來(lái)源非預(yù)置型信用衍生工具”是指在發(fā)生信用違約事件時(shí)，信用保護(hù)購(gòu)買(mǎi)機(jī)構(gòu)只能依賴(lài)信用保護(hù)提供機(jī)構(gòu)履行承諾而獲得賠償。（三） “流動(dòng)性便利”是指在基礎(chǔ)資產(chǎn)的實(shí)際本息收取與資產(chǎn)支持證券的正常本息償付暫時(shí)不匹配的情況下，由銀行提供的一種短期融資，以確保投資者能按時(shí)、足額收取資產(chǎn)支持證券的本金和利息。在這種情況下，商業(yè)銀行所獲得的信用保護(hù)既可以是針對(duì)較高檔次的，也可以是針對(duì)較低檔次的?，F(xiàn)金抵押賬戶(hù)資金由發(fā)起機(jī)構(gòu)提供或者來(lái)源于其他金融機(jī)構(gòu)的貸款，用于彌補(bǔ)資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)活動(dòng)中可能產(chǎn)生的損失。利差賬戶(hù)資金來(lái)源于資產(chǎn)利息收入和其他證券化交易收入減去資產(chǎn)支持證券利息支出和其他證券化交易費(fèi)用之后所形成的超額利差，用于彌補(bǔ)資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)活動(dòng)中可能產(chǎn)生的損失。（八） “增信拆息債券”是指發(fā)起機(jī)構(gòu)的一項(xiàng)表內(nèi)資產(chǎn)，代表與資產(chǎn)證券化交易未來(lái)利差收入相關(guān)的現(xiàn)金流，并具有次級(jí)特征。（十） “清倉(cāng)回購(gòu)”是指在資產(chǎn)池資產(chǎn)或者資產(chǎn)支持證券全部?jī)斶€之前，發(fā)起機(jī)構(gòu)贖回資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露的一種選擇權(quán)。（十一） “再資產(chǎn)證券化”是指至少一項(xiàng)基礎(chǔ)資產(chǎn)符合本指引第三條關(guān)于資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露定義并具有分層結(jié)構(gòu)的資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露。（十二） “服務(wù)機(jī)構(gòu)現(xiàn)金透支便利”是指由貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)提供的一種短期墊款或者融資，包括但不限于墊付清收費(fèi)用、抵押品相關(guān)費(fèi)用以按時(shí)收回基礎(chǔ)資產(chǎn)的本金和利息，從而使投資者能按時(shí)、足額收取資產(chǎn)支持證券的本金和利息。（十四） “控制型提前攤還”是指滿足如下條件的提前攤還安排：、發(fā)起機(jī)構(gòu)具有恰當(dāng)?shù)馁Y本或者流動(dòng)性方案，以確保其在發(fā)生提前攤還時(shí)有足夠的資本和流動(dòng)性資金；、在包括提前攤還期在內(nèi)的證券化交易存續(xù)期內(nèi)，發(fā)起機(jī)構(gòu)與投資機(jī)構(gòu)按照每月月初在證券化基礎(chǔ)資產(chǎn)未償余額中的相對(duì)份額所確定的同一比例，分?jǐn)偫ⅰ⒈窘?、費(fèi)用、損失與回收金額；、發(fā)起機(jī)構(gòu)所設(shè)定的提前攤還期應(yīng)當(dāng)足以使基礎(chǔ)資產(chǎn)至少的未償債務(wù)在提前攤還結(jié)束時(shí)已經(jīng)被償還或者認(rèn)定為違約；、在提前攤還期內(nèi)，償還投資機(jī)構(gòu)的速度不得快于直線攤銷(xiāo)法下的還款速度。（十五） “非承諾信用額度”是指無(wú)需事先通知，即可無(wú)條件隨時(shí)撤消的信用額度。第五十五條 本指引自 年 月 日起施行；有關(guān)監(jiān)管資本要求的計(jì)算規(guī)則自獲得銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)實(shí)施新資本協(xié)議之日起施行。（二）短期信用評(píng)級(jí)與風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重對(duì)應(yīng)表短期信用評(píng)級(jí)其他評(píng)級(jí)或者未評(píng)級(jí)資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露％％％扣減再資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露％％％扣減附件：具有控制型提前攤還安排的資產(chǎn)證券化交易的信用轉(zhuǎn)換系數(shù)表非承諾型承諾型零售信用額度三個(gè)月平均超額利差超額利差鎖定點(diǎn)()信用轉(zhuǎn)換系數(shù)信用轉(zhuǎn)換系數(shù)信用轉(zhuǎn)換系數(shù)＝信用轉(zhuǎn)換系數(shù)信用轉(zhuǎn)換系數(shù)信用轉(zhuǎn)換系數(shù)信用轉(zhuǎn)換系數(shù)非零售信用額度信用轉(zhuǎn)換系數(shù)信用轉(zhuǎn)換系數(shù)附件：具有非控制型提前攤還安排的資產(chǎn)證券化交易的信用轉(zhuǎn)換系數(shù)表非承諾型承諾型零售信用額度三個(gè)月平均超額利差超額利差鎖定點(diǎn)()信用轉(zhuǎn)換系數(shù)信用轉(zhuǎn)換系數(shù)信用轉(zhuǎn)換系數(shù)＝信用轉(zhuǎn)換系數(shù)信用轉(zhuǎn)換系數(shù)信用轉(zhuǎn)換系數(shù)非零售信用額度信用轉(zhuǎn)換系數(shù)信用轉(zhuǎn)換系數(shù)附件：評(píng)級(jí)基礎(chǔ)法風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重表（一）長(zhǎng)期外部信用評(píng)級(jí)和或以長(zhǎng)期評(píng)估為基礎(chǔ)的推測(cè)評(píng)級(jí)的評(píng)級(jí)基礎(chǔ)法風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重　資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露再資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露外部評(píng)級(jí)優(yōu)先檔次、資產(chǎn)池分散的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重非優(yōu)先檔次、資產(chǎn)池分散的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重資產(chǎn)池不分散的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重優(yōu)先檔次風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重非優(yōu)先檔次風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重以下或者未評(píng)級(jí)全額扣減（二）短期外部信用評(píng)級(jí)和或以短期評(píng)估為基礎(chǔ)的推測(cè)評(píng)級(jí)的評(píng)級(jí)基礎(chǔ)法風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露再資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露外部評(píng)級(jí)優(yōu)先檔次、資產(chǎn)池分散的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重非優(yōu)先檔次、資產(chǎn)池分散的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重資產(chǎn)池不分散的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重優(yōu)先檔次風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重非優(yōu)先檔次風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重其他評(píng)級(jí)或者未評(píng)級(jí)全額扣減附件：按照監(jiān)管公式法計(jì)量信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋作用示例下面舉例說(shuō)明使用按監(jiān)管公式法時(shí)如何認(rèn)定抵押品和擔(dān)保的作用。此外，假定資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露按監(jiān)管公式法計(jì)算的資本要求為￥（乘以，得到風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)為￥）；同時(shí)，發(fā)起行持有￥現(xiàn)金作為資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露的抵押品，計(jì)價(jià)貨幣相同。計(jì)算步驟如下：第步： 調(diào)整后風(fēng)險(xiǎn)暴露(*) {, [ ( ) – ( – – )]} * {, [ ( ) – ( – – )]} ￥ 其中: * 信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋后的風(fēng)險(xiǎn)暴露(￥) 風(fēng)險(xiǎn)暴露當(dāng)前價(jià)值(￥) 風(fēng)險(xiǎn)暴露的折扣系數(shù)(由于發(fā)起行未借出資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露以交換抵押品，因此此折扣系數(shù)為). 抵押品當(dāng)前價(jià)值(￥) 抵押品折扣系數(shù)()抵押品和風(fēng)險(xiǎn)暴露幣種錯(cuò)配的折扣系數(shù) ()第步：資本要求 * 監(jiān)管公式的資本要求 即：資本要求 ￥ ￥ ￥ ￥.二、關(guān)于擔(dān)保的示例—按比例抵補(bǔ)除信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具外，上述所有涉及抵押品的假設(shè)條件均適用。資本要求的計(jì)算如下：資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露被保護(hù)部分（￥）的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重為信用風(fēng)險(xiǎn)保護(hù)提供者的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重。則被保護(hù)部分的資本要求為￥ ￥。該比例為￥ ￥ 。被保護(hù)和未保護(hù)部分的資本要求合計(jì)為: ￥ (被保護(hù)部分) ￥ (未保護(hù)部分) ￥ .三、關(guān)于覆蓋高級(jí)部分的信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋示例假定發(fā)起行將￥的貸款池證券化。承擔(dān)第一損失責(zé)任的檔次為￥。如下圖所示： ￥ ￥￥()() ￥ 保留的未評(píng)級(jí)檔次(￥) 第一損失責(zé)任.（一）無(wú)抵押或擔(dān)保情況下的監(jiān)管資本要求所保留的這一跨 的未評(píng)級(jí)檔次的資本要求為圖中（）和（）部分的資本要求之和：（）假定該部分風(fēng)險(xiǎn)暴露按監(jiān)管公式法計(jì)算的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重為，則風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)為￥ ￥，資本要求為￥ ￥。相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)為： ￥ ￥， 資本要求為￥ ￥。（二）有抵押品的資本要求假定發(fā)起行持有現(xiàn)金形式的抵押品￥，其計(jì)價(jià)貨幣與資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露相同。如果還有剩余，則將從 以下按優(yōu)先級(jí)從高到低依次覆蓋(()部分的￥) 。計(jì)算步驟如下：（）這部分風(fēng)險(xiǎn)暴露為￥，抵押品為￥,是完全覆蓋。抵押品為￥，是覆蓋以上部分后剩余的金額，因此應(yīng)當(dāng)覆蓋￥的較高級(jí)別。如下圖所示； ￥ ￥跨過(guò)檔次￥ ()()￥ 擔(dān)保 (￥) 對(duì)兩部分的資本要求如下：()這部分風(fēng)險(xiǎn)暴露為￥，擔(dān)保為￥，是完全覆蓋，其風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重為信用風(fēng)險(xiǎn)保護(hù)提供者的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重。被保護(hù)部分的資本要求為￥ ￥ ()這部分風(fēng)險(xiǎn)暴露為￥，同時(shí)有￥ 的擔(dān)保。被保護(hù)部分的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重為提供擔(dān)保銀行的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重