【正文】 保護(hù)的抵質(zhì)押資產(chǎn)或發(fā)行信用連接票據(jù)屬于此種情形。該發(fā)起機(jī)構(gòu)為投資者權(quán)益計(jì)提的監(jiān)管資本為以下三項(xiàng)的乘積：（一） 投資者權(quán)益。（二） 對于其他情形，應(yīng)當(dāng)將流動性便利從監(jiān)管資本中全額扣減。（七） 資產(chǎn)池加權(quán)平均違約損失率的計(jì)算方法如下：其中， 表示對第個(gè)債務(wù)人的全部風(fēng)險(xiǎn)暴露的平均違約損失率。()為銀行持有的某一檔次資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露，() 為資產(chǎn)池全部風(fēng)險(xiǎn)暴露。如果銀行專門針對資產(chǎn)池中的資產(chǎn)提取了準(zhǔn)備，或者資產(chǎn)池中的某些資產(chǎn)是銀行通過不可退款的打折方式購買的，在計(jì)算上述（）和（）值時(shí)，必須使用未扣減該項(xiàng)準(zhǔn)備或者不考慮價(jià)格折扣的風(fēng)險(xiǎn)暴露。如果銀行只持有一定比例的某一檔次資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露，那么對該銀行的監(jiān)管資本要求等于該檔次資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露監(jiān)管資本要求的相應(yīng)比例。（一） 未評級的資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露在各方面都比作為參考的資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露具有更高的優(yōu)先級。資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重按照如下方法確定：（一）資產(chǎn)池風(fēng)險(xiǎn)暴露有效數(shù)量()小于的，該資產(chǎn)池不具有分散性，適用附件中第四列的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重。 對于符合本指引第二十三條規(guī)定的合格流動性便利，按照本指引第四十四條的規(guī)定計(jì)量監(jiān)管資本要求。若該證券化交易未設(shè)定鎖定超額利差，則超額利差鎖定點(diǎn)為。（三） 基礎(chǔ)資產(chǎn)證券化之前的平均風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重。（二） 基礎(chǔ)資產(chǎn)具有循環(huán)特征，包括允許借款人在信用額度內(nèi)在事先約定的限額內(nèi)變動提款額與還款額而形成的資產(chǎn)。第二十八條 采用資產(chǎn)證券化標(biāo)準(zhǔn)法的商業(yè)銀行在計(jì)量具有信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具的資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露的監(jiān)管資本時(shí)，能夠認(rèn)可的合格保證僅限于《商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋監(jiān)管資本計(jì)量指引》附件所列示的第一項(xiàng)、第二項(xiàng)合格保證和信用衍生產(chǎn)品。（二） 對于不按照外部信用評級確定風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重的合格流動性便利，運(yùn)用％的信用轉(zhuǎn)換系數(shù)。流動性便利不能用于永久性或者常規(guī)性地對資產(chǎn)證券化投資機(jī)構(gòu)提供資金。第二十二條 商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)區(qū)分以下情形，為無信用評級或者信用評級未被銀監(jiān)會認(rèn)可作為風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重依據(jù)的資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露和再資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露（以下簡稱“未評級的資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露”）計(jì)提監(jiān)管資本。（三） 對于傳統(tǒng)型資產(chǎn)證券化交易，只有在資產(chǎn)池或者以該資產(chǎn)池為基礎(chǔ)發(fā)行的資產(chǎn)支持證券余額降至資產(chǎn)池或者資產(chǎn)支持證券初始金額的或者以下時(shí)，才能進(jìn)行清倉回購。在上述（一）至（七）項(xiàng)條件中任何一項(xiàng)不符合的情況下，發(fā)起機(jī)構(gòu)在計(jì)量證券化基礎(chǔ)資產(chǎn)監(jiān)管資本時(shí)均不得認(rèn)可信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具的信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋作用。（三） 合格保證和信用衍生產(chǎn)品僅限于《商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋監(jiān)管資本計(jì)量指引》附件所列示的第一項(xiàng)、第二項(xiàng)合格保證和合格信用衍生產(chǎn)品。（三） 發(fā)起機(jī)構(gòu)對資產(chǎn)支持證券的投資機(jī)構(gòu)不承擔(dān)償付義務(wù)和責(zé)任。第十四條 商業(yè)銀行只有在對資產(chǎn)證券化基礎(chǔ)資產(chǎn)進(jìn)行必要的盡職調(diào)查并符合下列條件的情況下，才能采用本指引規(guī)定的方法計(jì)量資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露的監(jiān)管資本要求：（一） 商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)持續(xù)、全面了解其表內(nèi)外資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露及基礎(chǔ)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)特征。第七條 在將資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露從監(jiān)管資本中扣減的情況下，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)首先從需要扣減的資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露中扣除專門針對該資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露所計(jì)提的準(zhǔn)備，然后再從核心資本和附屬資本中分別扣減扣除該項(xiàng)準(zhǔn)備后的資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露的％。前款所稱儲備賬戶包括但不限于現(xiàn)金抵押賬戶和利差賬戶。第三條 本指引所稱資產(chǎn)證券化交易包括傳統(tǒng)型資產(chǎn)證券化、合成型資產(chǎn)證券化以及兼具兩種類型共同特點(diǎn)的資產(chǎn)證券化交易。該交易結(jié)構(gòu)中至少具有兩個(gè)不同信用風(fēng)險(xiǎn)檔次的證券。銀監(jiān)會有權(quán)根據(jù)交易的經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)，判斷商業(yè)銀行是否持有資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露，并確定應(yīng)當(dāng)如何計(jì)提資本。第十條 同一資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露具有兩個(gè)不同的評級結(jié)果時(shí)，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)運(yùn)用所對應(yīng)的較高風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重。不符合上述條件的，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)將資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露從監(jiān)管資本中扣減。在符合上述（一）至（五）項(xiàng)條件的情況下，發(fā)起機(jī)構(gòu)仍然應(yīng)當(dāng)按照本指引規(guī)定，為所持有的資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露計(jì)提資本。（五） 信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具的相關(guān)合同文件不得包含限制信用風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移數(shù)量的條件和條款，包括但不限于以下情形： 在信用損失事件發(fā)生或者資產(chǎn)池信用質(zhì)量下降的時(shí)候，限制信用保護(hù)或信用風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移程度； 要求發(fā)起機(jī)構(gòu)改變資產(chǎn)池中的資產(chǎn)，以提高資產(chǎn)池的加權(quán)平均信用質(zhì)量，但通過以市場價(jià)格向獨(dú)立的第三方機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)除外； 在資產(chǎn)池信用質(zhì)量下降的情況下，增加發(fā)起機(jī)構(gòu)的信用保護(hù)成本； 在資產(chǎn)池信用質(zhì)量下降的情況下，增加向除發(fā)起機(jī)構(gòu)以外的其他參與機(jī)構(gòu)支付的收益。第十八條 當(dāng)合成型資產(chǎn)證券化交易的信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具與基礎(chǔ)資產(chǎn)存在期限錯(cuò)配時(shí)，發(fā)起機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照下列規(guī)定計(jì)算監(jiān)管資本要求：（一） 如果資產(chǎn)池中的資產(chǎn)具有不同的期限，應(yīng)當(dāng)將最長的期限作為整個(gè)資產(chǎn)池的期限。對于合成型資產(chǎn)證券化交易，發(fā)起機(jī)構(gòu)在計(jì)量證券化基礎(chǔ)資產(chǎn)監(jiān)管資本時(shí)不得認(rèn)可信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具的信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋作用。（三） 其他未評級的資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露從監(jiān)管資本中扣減。（四） 流動性便利不得在所有的信用增級使用完畢之后動用。（四） 對于其他的表外資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露，運(yùn)用％的信用轉(zhuǎn)換系數(shù)。第三十條 信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具僅覆蓋部分資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露的，對于所覆蓋部分，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)按照本指引的有關(guān)規(guī)定計(jì)量考慮信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋作用后的監(jiān)管資本要求；對于未覆蓋部分，則應(yīng)按照不存在信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具的情形計(jì)量監(jiān)管資本要求。（二） 證券化交易的基礎(chǔ)資產(chǎn)池雖然具有循環(huán)特征，但證券化交易的提前攤還安排導(dǎo)致其具有定期貸款性質(zhì)，使發(fā)起機(jī)構(gòu)無需承擔(dān)基礎(chǔ)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)。前款所稱信用轉(zhuǎn)換系數(shù)按照下列兩項(xiàng)條件確定：（一） 提前攤還是控制型結(jié)構(gòu)還是非控制型結(jié)構(gòu)。（三） 對于非承諾的零售信用額度，按照附件中資產(chǎn)證券化交易的“三個(gè)月平均超額利差”與“超額利差鎖定點(diǎn)”的比值確定信用轉(zhuǎn)換系數(shù)。第三十九條 采用評級基礎(chǔ)法的，風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)等于資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露乘以本指引附件所列示的相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重。再資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重決定于再資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露的優(yōu)先等級。（二） 參考資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露的期限,必須大于或者等于未評級資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露的期限。（三） 基礎(chǔ)資產(chǎn)證券化之前的內(nèi)部評級法監(jiān)管資本要求()為()與()的比值。()為優(yōu)先級低于該檔次的資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露，() 為資產(chǎn)池全部風(fēng)險(xiǎn)暴露。如果資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露的當(dāng)前價(jià)值為非負(fù)值，則該資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露的價(jià)值為當(dāng)前價(jià)值與潛在未來風(fēng)險(xiǎn)暴露之和；如果該資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露的當(dāng)前價(jià)值為負(fù)值，則其價(jià)值為潛在未來風(fēng)險(xiǎn)暴露。第四十三條 對于零售資產(chǎn)證券化交易運(yùn)用監(jiān)管公式法時(shí)，可以使用以下簡化值： 并且 。第四十八條 采用資產(chǎn)證券化內(nèi)部評級法的商業(yè)銀行在計(jì)量具有信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具的資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露的監(jiān)管資本時(shí)，能夠認(rèn)可的合格保證和信用衍生產(chǎn)品僅限于《商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋監(jiān)管資本計(jì)量指引》對初級內(nèi)部評級法所規(guī)定的合格保證和信用衍生產(chǎn)品。前款所稱投資者權(quán)益等于投資機(jī)構(gòu)在證券化基礎(chǔ)資產(chǎn)已提取本金余額和未提取本金余額的違約風(fēng)險(xiǎn)暴露中所占的數(shù)額。（三） “流動性便利”是指在基礎(chǔ)資產(chǎn)的實(shí)際本息收取與資產(chǎn)支持證券的正常本息償付暫時(shí)不匹配的情況下，由銀行提供的一種短期融資，以確保投資者能按時(shí)、足額收取資產(chǎn)支持證券的本金和利息。（八） “增信拆息債券”是指發(fā)起機(jī)構(gòu)的一項(xiàng)表內(nèi)資產(chǎn)，代表與資產(chǎn)證券化交易未來利差收入相關(guān)的現(xiàn)金流，并具有次級特征。（十四） “控制型提前攤還”是指滿足如下條件的提前攤還安排：、發(fā)起機(jī)構(gòu)具有恰當(dāng)?shù)馁Y本或者流動性方案，以確保其在發(fā)生提前攤還時(shí)有足夠的資本和流動性資金；、在包括提前攤還期在內(nèi)的證券化交易存續(xù)期內(nèi)，發(fā)起機(jī)構(gòu)與投資機(jī)構(gòu)按照每月月初在證券化基礎(chǔ)資產(chǎn)未償余額中的相對份額所確定的同一比例，分?jǐn)偫ⅰ⒈窘?、費(fèi)用、損失與回收金額；、發(fā)起機(jī)構(gòu)所設(shè)定的提前攤還期應(yīng)當(dāng)足以使基礎(chǔ)資產(chǎn)至少的未償債務(wù)在提前攤還結(jié)束時(shí)已經(jīng)被償還或者認(rèn)定為違約；、在提前攤還期內(nèi)，償還投資機(jī)構(gòu)的速度不得快于直線攤銷法下的還款速度。此外，假定資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露按監(jiān)管公式法計(jì)算的資本要求為￥（乘以，得到風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)為￥）；同時(shí)，發(fā)起行持有￥現(xiàn)金作為資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露的抵押品，計(jì)價(jià)貨幣相同。該比例為￥ ￥ 。相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)為： ￥ ￥， 資本要求為￥ ￥。抵押品為￥，是覆蓋以上部分后剩余的金額，因此應(yīng)當(dāng)覆蓋￥的較高級別