【正文】 化風(fēng)險暴露進行推測評級。（一） 未評級的資產(chǎn)證券化風(fēng)險暴露在各方面都比作為參考的資產(chǎn)證券化風(fēng)險暴露具有更高的優(yōu)先級。（二）所有基礎(chǔ)資產(chǎn)均不是再資產(chǎn)證券化風(fēng)險暴露。優(yōu)先檔次再證券化風(fēng)險暴露適用附件第五列的風(fēng)險權(quán)重，非優(yōu)先檔次再證券化風(fēng)險暴露適用附件第六列的風(fēng)險權(quán)重。前款所稱資產(chǎn)池風(fēng)險暴露有效數(shù)量()應(yīng)當按照本指引第四十一條第（六）項的有關(guān)規(guī)定計算。資產(chǎn)證券化風(fēng)險暴露的風(fēng)險權(quán)重按照如下方法確定：（一）資產(chǎn)池風(fēng)險暴露有效數(shù)量()小于的，該資產(chǎn)池不具有分散性，適用附件中第四列的風(fēng)險權(quán)重。對于傳統(tǒng)型資產(chǎn)證券化交易，如果第一損失責(zé)任以上所有檔次的資產(chǎn)證券化風(fēng)險暴露都有評級，則評級最高的是優(yōu)先檔次的資產(chǎn)證券化風(fēng)險暴露；如果某幾個檔次的資產(chǎn)證券化風(fēng)險暴露評級相同，則其中受償順序最優(yōu)先的為優(yōu)先檔次的資產(chǎn)證券化風(fēng)險暴露。資產(chǎn)證券化風(fēng)險暴露的風(fēng)險權(quán)重決定于外部評級或者推測評級、長期評級或者短期評級、資產(chǎn)池中資產(chǎn)分散狀況和資產(chǎn)證券化風(fēng)險暴露的優(yōu)先等級四方面因素。 采用監(jiān)管公式法所計算的資產(chǎn)證券化風(fēng)險暴露的風(fēng)險權(quán)重不得低于，再資產(chǎn)證券化風(fēng)險暴露的風(fēng)險權(quán)重不得低于。 對于符合本指引第二十三條規(guī)定的合格流動性便利，按照本指引第四十四條的規(guī)定計量監(jiān)管資本要求。商業(yè)銀行應(yīng)當區(qū)分以下情形，選擇相應(yīng)的方法：（一） 對于有評級或者未評級但可以推斷出評級的資產(chǎn)證券化風(fēng)險暴露，應(yīng)當使用評級基礎(chǔ)法計量監(jiān)管資本要求。若該證券化交易未設(shè)定鎖定超額利差，則超額利差鎖定點為。（二） 對于非承諾的非零售信用額度，適用的信用轉(zhuǎn)換系數(shù)。若該證券化交易未設(shè)定鎖定超額利差，則超額利差鎖定點為。（二） 對于非承諾的非零售信用額度，適用的信用轉(zhuǎn)換系數(shù)。（二） 基礎(chǔ)資產(chǎn)為非承諾零售信用額度還是其他信用額度。在確定未提取本金余額的等價信用金額時，證券化基礎(chǔ)資產(chǎn)的未提取本金余額應(yīng)當根據(jù)發(fā)起機構(gòu)與投資機構(gòu)在已提取本金余額中的份額進行分配。（三） 基礎(chǔ)資產(chǎn)證券化之前的平均風(fēng)險權(quán)重。第三十五條 發(fā)起機構(gòu)為投資者權(quán)益計提的資本為以下三項的乘積：（一） 投資者權(quán)益。（三） 即使發(fā)生提前攤還，資產(chǎn)支持證券投資機構(gòu)仍然完全承擔(dān)循環(huán)額度借款人未來動用融資額度的風(fēng)險。第三十四條 如有下列任何一項情形，發(fā)起機構(gòu)都無需為證券化交易的提前攤還計提資本：（一） 在補充型證券化交易結(jié)構(gòu)中，所補充的基礎(chǔ)資產(chǎn)不具有循環(huán)特征，而且在提前攤還發(fā)生之后，發(fā)起銀行不能再增加資產(chǎn)池中的基礎(chǔ)資產(chǎn)。（二） 基礎(chǔ)資產(chǎn)具有循環(huán)特征，包括允許借款人在信用額度內(nèi)在事先約定的限額內(nèi)變動提款額與還款額而形成的資產(chǎn)。第三十二條 作為非發(fā)起機構(gòu)的商業(yè)銀行為資產(chǎn)證券化風(fēng)險暴露提供信用保護的，應(yīng)當視同于該資產(chǎn)證券化風(fēng)險暴露的投資機構(gòu)來計量監(jiān)管資本要求。信用風(fēng)險緩釋工具僅覆蓋部分資產(chǎn)證券化風(fēng)險暴露，并且資產(chǎn)證券化風(fēng)險暴露具有不同檔次的，若無明確約定，應(yīng)當視為該信用風(fēng)險緩釋工具按照從高級到低級的順序依次為各檔次的資產(chǎn)證券化風(fēng)險暴露提供信用保護。第二十九條 由合格保證人對資產(chǎn)證券化風(fēng)險暴露提供具有風(fēng)險緩釋作用的信用保護的，該資產(chǎn)證券化風(fēng)險暴露持有機構(gòu)可以對具有信用保護的資產(chǎn)證券化風(fēng)險暴露部分按照對保證人的直接債權(quán)計量監(jiān)管資本要求。第二十八條 采用資產(chǎn)證券化標準法的商業(yè)銀行在計量具有信用風(fēng)險緩釋工具的資產(chǎn)證券化風(fēng)險暴露的監(jiān)管資本時，能夠認可的合格保證僅限于《商業(yè)銀行信用風(fēng)險緩釋監(jiān)管資本計量指引》附件所列示的第一項、第二項合格保證和信用衍生產(chǎn)品。第二十七條 采用資產(chǎn)證券化標準法的商業(yè)銀行在計量由合格抵質(zhì)押品提供信用風(fēng)險緩釋的資產(chǎn)證券化風(fēng)險暴露的監(jiān)管資本時，應(yīng)當首先按照沒有合格抵質(zhì)押品的情況計算監(jiān)管資本要求，再將其乘以按照《商業(yè)銀行信用風(fēng)險緩釋監(jiān)管資本計量指引》第九條所計算的*，作為該資產(chǎn)證券化風(fēng)險暴露的監(jiān)管資本要求。第二十六條 采用資產(chǎn)證券化標準法的商業(yè)銀行在計量具有信用風(fēng)險緩釋工具的資產(chǎn)證券化風(fēng)險暴露的監(jiān)管資本時，能夠認可的合格抵質(zhì)押品僅限于《商業(yè)銀行信用風(fēng)險緩釋監(jiān)管資本計量指引》所規(guī)定的合格金融抵質(zhì)押品。如果合格貸款服務(wù)機構(gòu)現(xiàn)金透支便利可以在無需事先通知的情況下無條件取消，則可以運用的信用轉(zhuǎn)換系數(shù)。（二） 對于不按照外部信用評級確定風(fēng)險權(quán)重的合格流動性便利，運用％的信用轉(zhuǎn)換系數(shù)。（二） 該現(xiàn)金透支便利具有最高受償順序，優(yōu)先于其他所有對基礎(chǔ)資產(chǎn)的求償權(quán)。（五） 對流動性便利的償付不能位于資產(chǎn)證券化交易投資機構(gòu)之后，也不能延期或者免除債務(wù)。如果流動性便利用于支持具有外部評級的資產(chǎn)證券化風(fēng)險暴露，則該項流動性便利只能用于支持外部評級為投資級以上的資產(chǎn)證券化風(fēng)險暴露。流動性便利不能用于永久性或者常規(guī)性地對資產(chǎn)證券化投資機構(gòu)提供資金。流動性便利不能用于抵補在其使用之前資產(chǎn)池中產(chǎn)生的任何損失。第二十三條 在滿足以下條件的情況下，商業(yè)銀行提供的流動性便利為合格流動性便利：（一） 流動性便利的合同文件明確限定使用流動性便利的情形。（二） 對于符合本指引第二十三條規(guī)定的合格流動性便利，按照資產(chǎn)池中單個風(fēng)險暴露的最高風(fēng)險權(quán)重確定風(fēng)險權(quán)重。第二十二條 商業(yè)銀行應(yīng)當區(qū)分以下情形，為無信用評級或者信用評級未被銀監(jiān)會認可作為風(fēng)險權(quán)重依據(jù)的資產(chǎn)證券化風(fēng)險暴露和再資產(chǎn)證券化風(fēng)險暴露（以下簡稱“未評級的資產(chǎn)證券化風(fēng)險暴露”）計提監(jiān)管資本。商業(yè)銀行提供隱性支持的方式包括但不限于以下情形：（一） 以高于市場價格的方式從資產(chǎn)池贖回部分資產(chǎn)，或贖回資產(chǎn)池中信用質(zhì)量下降的資產(chǎn)，但發(fā)起機構(gòu)按照有關(guān)規(guī)定，因基礎(chǔ)資產(chǎn)被發(fā)現(xiàn)在入庫起算日不符合信托合同約定的范圍、種類、標準和狀況而被要求贖回或置換的情況除外；（二） 以打折的方式向資產(chǎn)池再次注入資產(chǎn)；（三） 增加合同約定之外的第一損失責(zé)任；（四） 所行使的清倉回購被認定為用作提供信用增級。如果合成型資產(chǎn)證券化交易包含贖回權(quán)，而且該贖回權(quán)在特定時間終止證券化交易及其所購買的信用保護，發(fā)起機構(gòu)應(yīng)當按照本指引第十八條的規(guī)定計算該證券化交易的資本要求。在上述（一）－（四）項條件中任何一項不符合的情況下，對于傳統(tǒng)型資產(chǎn)證券化交易，發(fā)起機構(gòu)應(yīng)當按照資產(chǎn)證券化前的資本要求計提資本，而且不能在監(jiān)管資本中計入銷售利得。（三） 對于傳統(tǒng)型資產(chǎn)證券化交易，只有在資產(chǎn)池或者以該資產(chǎn)池為基礎(chǔ)發(fā)行的資產(chǎn)支持證券余額降至資產(chǎn)池或者資產(chǎn)支持證券初始金額的或者以下時，才能進行清倉回購。第十九條 資產(chǎn)證券化交易合同中含有清倉回購條款的，在符合下列條件的情況下，發(fā)起機構(gòu)可以不為清倉回購安排計提資本：（一） 發(fā)起機構(gòu)有權(quán)決定是否進行清倉回購，清倉回購的行使無論在形式還是實質(zhì)上都不是強制性的。（二） 根據(jù)本指引第三章和第四章有關(guān)規(guī)定，如果發(fā)起機構(gòu)需要從監(jiān)管資本中扣減所持有資產(chǎn)證券化風(fēng)險暴露，則無需考慮該部分資產(chǎn)證券化風(fēng)險暴露的期限錯配情況。（二） 基礎(chǔ)資產(chǎn)不采用信用風(fēng)險內(nèi)部評級法的，按照《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》的相關(guān)規(guī)定，認可信用風(fēng)險緩釋工具的信用風(fēng)險緩釋作用。在上述（一）至（七）項條件中任何一項不符合的情況下，發(fā)起機構(gòu)在計量證券化基礎(chǔ)資產(chǎn)監(jiān)管資本時均不得認可信用風(fēng)險緩釋工具的信用風(fēng)險緩釋作用。（七） 清倉回購符合本辦法第十九條所規(guī)定的條件。 在資產(chǎn)證券化交易開始之后，仍然允許發(fā)起機構(gòu)追加承擔(dān)第一損失責(zé)任或者增加信用增級的支持程度。（四） 發(fā)起機構(gòu)必須將基礎(chǔ)資產(chǎn)的重大信用風(fēng)險轉(zhuǎn)移給獨立的第三方機構(gòu)。（三） 合格保證和信用衍生產(chǎn)品僅限于《商業(yè)銀行信用風(fēng)險緩釋監(jiān)管資本計量指引》附件所列示的第一項、第二項合格保證和合格信用衍生產(chǎn)品。（二） 合格抵質(zhì)押品僅限于《商業(yè)銀行信用風(fēng)險緩釋監(jiān)管資本計量指引》所規(guī)定的合格金融抵質(zhì)押品。在上述（一）至（五）項條件中任何一項不符合的情況下，發(fā)起機構(gòu)都應(yīng)當按照資產(chǎn)證券化前的資本要求計提資本。（五） 清倉回購符合本指引第十九條所規(guī)定的條件。（三） 發(fā)起機構(gòu)對資產(chǎn)支持證券的投資機構(gòu)不承擔(dān)償付義務(wù)和責(zé)任。發(fā)起機構(gòu)證明對被轉(zhuǎn)讓的資產(chǎn)不再擁有實際的或者間接的控制，至少需要由執(zhí)業(yè)律師出具法律意見書，表明發(fā)起機構(gòu)與被轉(zhuǎn)讓的資產(chǎn)實現(xiàn)了破產(chǎn)隔離。第二章 信用風(fēng)險轉(zhuǎn)移與監(jiān)管資本計量第十五條 對于傳統(tǒng)型資產(chǎn)證券化交易，在符合下列所有條件的情況下，發(fā)起機構(gòu)才能在計算風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)時扣減證券化基礎(chǔ)資產(chǎn)：（一） 與被轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)相關(guān)的重大信用風(fēng)險已經(jīng)轉(zhuǎn)移給了獨立的第三方機構(gòu)。（三）