【正文】 化風險暴露進行推測評級。（一） 未評級的資產證券化風險暴露在各方面都比作為參考的資產證券化風險暴露具有更高的優(yōu)先級。（二）所有基礎資產均不是再資產證券化風險暴露。優(yōu)先檔次再證券化風險暴露適用附件第五列的風險權重，非優(yōu)先檔次再證券化風險暴露適用附件第六列的風險權重。前款所稱資產池風險暴露有效數(shù)量()應當按照本指引第四十一條第（六）項的有關規(guī)定計算。資產證券化風險暴露的風險權重按照如下方法確定：（一）資產池風險暴露有效數(shù)量()小于的，該資產池不具有分散性，適用附件中第四列的風險權重。對于傳統(tǒng)型資產證券化交易，如果第一損失責任以上所有檔次的資產證券化風險暴露都有評級，則評級最高的是優(yōu)先檔次的資產證券化風險暴露；如果某幾個檔次的資產證券化風險暴露評級相同，則其中受償順序最優(yōu)先的為優(yōu)先檔次的資產證券化風險暴露。資產證券化風險暴露的風險權重決定于外部評級或者推測評級、長期評級或者短期評級、資產池中資產分散狀況和資產證券化風險暴露的優(yōu)先等級四方面因素。 采用監(jiān)管公式法所計算的資產證券化風險暴露的風險權重不得低于，再資產證券化風險暴露的風險權重不得低于。 對于符合本指引第二十三條規(guī)定的合格流動性便利，按照本指引第四十四條的規(guī)定計量監(jiān)管資本要求。商業(yè)銀行應當區(qū)分以下情形，選擇相應的方法：（一） 對于有評級或者未評級但可以推斷出評級的資產證券化風險暴露，應當使用評級基礎法計量監(jiān)管資本要求。若該證券化交易未設定鎖定超額利差，則超額利差鎖定點為。（二） 對于非承諾的非零售信用額度，適用的信用轉換系數(shù)。若該證券化交易未設定鎖定超額利差，則超額利差鎖定點為。（二） 對于非承諾的非零售信用額度，適用的信用轉換系數(shù)。（二） 基礎資產為非承諾零售信用額度還是其他信用額度。在確定未提取本金余額的等價信用金額時，證券化基礎資產的未提取本金余額應當根據(jù)發(fā)起機構與投資機構在已提取本金余額中的份額進行分配。（三） 基礎資產證券化之前的平均風險權重。第三十五條 發(fā)起機構為投資者權益計提的資本為以下三項的乘積：（一） 投資者權益。（三） 即使發(fā)生提前攤還，資產支持證券投資機構仍然完全承擔循環(huán)額度借款人未來動用融資額度的風險。第三十四條 如有下列任何一項情形，發(fā)起機構都無需為證券化交易的提前攤還計提資本：（一） 在補充型證券化交易結構中，所補充的基礎資產不具有循環(huán)特征，而且在提前攤還發(fā)生之后，發(fā)起銀行不能再增加資產池中的基礎資產。（二） 基礎資產具有循環(huán)特征，包括允許借款人在信用額度內在事先約定的限額內變動提款額與還款額而形成的資產。第三十二條 作為非發(fā)起機構的商業(yè)銀行為資產證券化風險暴露提供信用保護的，應當視同于該資產證券化風險暴露的投資機構來計量監(jiān)管資本要求。信用風險緩釋工具僅覆蓋部分資產證券化風險暴露，并且資產證券化風險暴露具有不同檔次的，若無明確約定，應當視為該信用風險緩釋工具按照從高級到低級的順序依次為各檔次的資產證券化風險暴露提供信用保護。第二十九條 由合格保證人對資產證券化風險暴露提供具有風險緩釋作用的信用保護的，該資產證券化風險暴露持有機構可以對具有信用保護的資產證券化風險暴露部分按照對保證人的直接債權計量監(jiān)管資本要求。第二十八條 采用資產證券化標準法的商業(yè)銀行在計量具有信用風險緩釋工具的資產證券化風險暴露的監(jiān)管資本時，能夠認可的合格保證僅限于《商業(yè)銀行信用風險緩釋監(jiān)管資本計量指引》附件所列示的第一項、第二項合格保證和信用衍生產品。第二十七條 采用資產證券化標準法的商業(yè)銀行在計量由合格抵質押品提供信用風險緩釋的資產證券化風險暴露的監(jiān)管資本時，應當首先按照沒有合格抵質押品的情況計算監(jiān)管資本要求，再將其乘以按照《商業(yè)銀行信用風險緩釋監(jiān)管資本計量指引》第九條所計算的*，作為該資產證券化風險暴露的監(jiān)管資本要求。第二十六條 采用資產證券化標準法的商業(yè)銀行在計量具有信用風險緩釋工具的資產證券化風險暴露的監(jiān)管資本時，能夠認可的合格抵質押品僅限于《商業(yè)銀行信用風險緩釋監(jiān)管資本計量指引》所規(guī)定的合格金融抵質押品。如果合格貸款服務機構現(xiàn)金透支便利可以在無需事先通知的情況下無條件取消，則可以運用的信用轉換系數(shù)。（二） 對于不按照外部信用評級確定風險權重的合格流動性便利，運用％的信用轉換系數(shù)。（二） 該現(xiàn)金透支便利具有最高受償順序，優(yōu)先于其他所有對基礎資產的求償權。（五） 對流動性便利的償付不能位于資產證券化交易投資機構之后，也不能延期或者免除債務。如果流動性便利用于支持具有外部評級的資產證券化風險暴露，則該項流動性便利只能用于支持外部評級為投資級以上的資產證券化風險暴露。流動性便利不能用于永久性或者常規(guī)性地對資產證券化投資機構提供資金。流動性便利不能用于抵補在其使用之前資產池中產生的任何損失。第二十三條 在滿足以下條件的情況下，商業(yè)銀行提供的流動性便利為合格流動性便利：（一） 流動性便利的合同文件明確限定使用流動性便利的情形。（二） 對于符合本指引第二十三條規(guī)定的合格流動性便利，按照資產池中單個風險暴露的最高風險權重確定風險權重。第二十二條 商業(yè)銀行應當區(qū)分以下情形，為無信用評級或者信用評級未被銀監(jiān)會認可作為風險權重依據(jù)的資產證券化風險暴露和再資產證券化風險暴露（以下簡稱“未評級的資產證券化風險暴露”）計提監(jiān)管資本。商業(yè)銀行提供隱性支持的方式包括但不限于以下情形：（一） 以高于市場價格的方式從資產池贖回部分資產，或贖回資產池中信用質量下降的資產，但發(fā)起機構按照有關規(guī)定，因基礎資產被發(fā)現(xiàn)在入庫起算日不符合信托合同約定的范圍、種類、標準和狀況而被要求贖回或置換的情況除外；（二） 以打折的方式向資產池再次注入資產；（三） 增加合同約定之外的第一損失責任；（四） 所行使的清倉回購被認定為用作提供信用增級。如果合成型資產證券化交易包含贖回權，而且該贖回權在特定時間終止證券化交易及其所購買的信用保護，發(fā)起機構應當按照本指引第十八條的規(guī)定計算該證券化交易的資本要求。在上述（一）－（四）項條件中任何一項不符合的情況下，對于傳統(tǒng)型資產證券化交易，發(fā)起機構應當按照資產證券化前的資本要求計提資本，而且不能在監(jiān)管資本中計入銷售利得。（三） 對于傳統(tǒng)型資產證券化交易，只有在資產池或者以該資產池為基礎發(fā)行的資產支持證券余額降至資產池或者資產支持證券初始金額的或者以下時，才能進行清倉回購。第十九條 資產證券化交易合同中含有清倉回購條款的，在符合下列條件的情況下，發(fā)起機構可以不為清倉回購安排計提資本：（一） 發(fā)起機構有權決定是否進行清倉回購，清倉回購的行使無論在形式還是實質上都不是強制性的。（二） 根據(jù)本指引第三章和第四章有關規(guī)定，如果發(fā)起機構需要從監(jiān)管資本中扣減所持有資產證券化風險暴露，則無需考慮該部分資產證券化風險暴露的期限錯配情況。（二） 基礎資產不采用信用風險內部評級法的，按照《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》的相關規(guī)定，認可信用風險緩釋工具的信用風險緩釋作用。在上述（一）至（七）項條件中任何一項不符合的情況下，發(fā)起機構在計量證券化基礎資產監(jiān)管資本時均不得認可信用風險緩釋工具的信用風險緩釋作用。（七） 清倉回購符合本辦法第十九條所規(guī)定的條件。 在資產證券化交易開始之后，仍然允許發(fā)起機構追加承擔第一損失責任或者增加信用增級的支持程度。（四） 發(fā)起機構必須將基礎資產的重大信用風險轉移給獨立的第三方機構。（三） 合格保證和信用衍生產品僅限于《商業(yè)銀行信用風險緩釋監(jiān)管資本計量指引》附件所列示的第一項、第二項合格保證和合格信用衍生產品。（二） 合格抵質押品僅限于《商業(yè)銀行信用風險緩釋監(jiān)管資本計量指引》所規(guī)定的合格金融抵質押品。在上述（一）至（五）項條件中任何一項不符合的情況下，發(fā)起機構都應當按照資產證券化前的資本要求計提資本。（五） 清倉回購符合本指引第十九條所規(guī)定的條件。（三） 發(fā)起機構對資產支持證券的投資機構不承擔償付義務和責任。發(fā)起機構證明對被轉讓的資產不再擁有實際的或者間接的控制，至少需要由執(zhí)業(yè)律師出具法律意見書，表明發(fā)起機構與被轉讓的資產實現(xiàn)了破產隔離。第二章 信用風險轉移與監(jiān)管資本計量第十五條 對于傳統(tǒng)型資產證券化交易，在符合下列所有條件的情況下，發(fā)起機構才能在計算風險加權資產時扣減證券化基礎資產：（一） 與被轉讓資產相關的重大信用風險已經轉移給了獨立的第三方機構。（三）