【正文】 商業(yè)銀行應當全面了解可能對其所持有資產(chǎn)證券化風險暴露產(chǎn)生重大影響的資產(chǎn)證券化交易結(jié)構特征，包括信用增級、流動性支持、與交易有關的違約定義、各種觸發(fā)機制和資產(chǎn)支持證券償付安排等。第十四條 商業(yè)銀行只有在對資產(chǎn)證券化基礎資產(chǎn)進行必要的盡職調(diào)查并符合下列條件的情況下，才能采用本指引規(guī)定的方法計量資產(chǎn)證券化風險暴露的監(jiān)管資本要求：（一） 商業(yè)銀行應當持續(xù)、全面了解其表內(nèi)外資產(chǎn)證券化風險暴露及基礎資產(chǎn)的風險特征。第十二條 同一商業(yè)銀行在同一資產(chǎn)證券化交易中具有重疊的資產(chǎn)證券化風險暴露的，應當對重疊部分的監(jiān)管資本要求進行比較，只需按照最高值計提一次監(jiān)管資本。同一資產(chǎn)證券化風險暴露具有三個或者三個以上的評級結(jié)果時，商業(yè)銀行應當從所對應的兩個較低的風險權重中選用較高的一個風險權重。第九條 銀監(jiān)會按照客觀性、獨立性、國際通用性、信息披露充分性、可信度、資源充足性、對資產(chǎn)支持證券評級的專業(yè)能力、評級方法和結(jié)果的公開性、市場接受程度等標準，確定資信評級機構對資產(chǎn)證券化交易的評級是否可以作為確定風險權重的依據(jù)。第七條 在將資產(chǎn)證券化風險暴露從監(jiān)管資本中扣減的情況下，商業(yè)銀行應當首先從需要扣減的資產(chǎn)證券化風險暴露中扣除專門針對該資產(chǎn)證券化風險暴露所計提的準備，然后再從核心資本和附屬資本中分別扣減扣除該項準備后的資產(chǎn)證券化風險暴露的％。對部分證券化基礎資產(chǎn)使用信用風險內(nèi)部評級法計算資本要求的，如該部分資產(chǎn)所占比重較大，則應使用資產(chǎn)證券化內(nèi)部評級法計算資產(chǎn)證券化風險暴露的資本要求，否則應使用資產(chǎn)證券化標準法計算資產(chǎn)證券化風險暴露的資本要求。第六條 商業(yè)銀行經(jīng)銀監(jiān)會批準使用信用風險內(nèi)部評級法計算某類資產(chǎn)證券化基礎資產(chǎn)的資本要求的，必須使用資產(chǎn)證券化內(nèi)部評級法計算同類基礎資產(chǎn)的相應資產(chǎn)證券化風險暴露的資本要求。商業(yè)銀行作為資產(chǎn)證券化發(fā)起機構、信用增級機構、流動性便利提供機構、投資機構或者貸款服務機構等從事資產(chǎn)證券化業(yè)務，只要產(chǎn)生了資產(chǎn)證券化風險暴露，就應當計提相應的監(jiān)管資本。前款所稱儲備賬戶包括但不限于現(xiàn)金抵押賬戶和利差賬戶。資產(chǎn)證券化風險暴露包括但不限于資產(chǎn)支持證券、信用增級、流動性便利、利率互換、貨幣互換、信用衍生工具和分檔次抵補。信用衍生工具包括資金來源預置型和資金來源非預置型兩種類型。合成型資產(chǎn)證券化是指基礎資產(chǎn)的信用風險通過信用衍生工具或者保證全部或部分轉(zhuǎn)移給投資者的資產(chǎn)證券化交易。第三條 本指引所稱資產(chǎn)證券化交易包括傳統(tǒng)型資產(chǎn)證券化、合成型資產(chǎn)證券化以及兼具兩種類型共同特點的資產(chǎn)證券化交易。商業(yè)銀行資產(chǎn)證券化風險暴露監(jiān)管資本計量指引（第次征求意見稿）第一章 總則第一條 為規(guī)范商業(yè)銀行資產(chǎn)證券化風險暴露的監(jiān)管資本計量，加強資產(chǎn)證券化業(yè)務的風險管理，根據(jù)《中華人民共和國銀行業(yè)監(jiān)督管理法》、《中華人民共和國商業(yè)銀行法》等法律法規(guī)，制定本指引。第二條 本指引適用于《中國銀行業(yè)實施新資本協(xié)議指導意見》確定的新資本協(xié)議銀行和自愿實施新資本協(xié)議的其他商業(yè)銀行在資產(chǎn)證券化交易中所產(chǎn)生的銀行賬戶信用風險暴露的監(jiān)管資本計量。傳統(tǒng)型資產(chǎn)證券化是指基礎資產(chǎn)的信用風險通過資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓、信托等方式全部或部分轉(zhuǎn)移給投資者、基礎資產(chǎn)的現(xiàn)金流用以支付至少兩個不同信用風險檔次的證券的資產(chǎn)證券化交易。該交易結(jié)構中至少具有兩個不同信用風險檔次的證券。第四條 商業(yè)銀行因從事資產(chǎn)證券化業(yè)務而形成的表內(nèi)外風險暴露稱為資產(chǎn)證券化風險暴露。儲備賬戶如果作為發(fā)起機構的資產(chǎn)，應當視同于資產(chǎn)證券化風險暴露。第五條 為充分抵御因從事資產(chǎn)證券化業(yè)務而承擔的風險，商業(yè)銀行應當基于交易的經(jīng)濟實質(zhì)，而不僅限于法律形式計提監(jiān)管資本。銀監(jiān)會有權根據(jù)交易的經(jīng)濟實質(zhì)，判斷商業(yè)銀行是否持有資產(chǎn)證券化風險暴露，并確定應當如何計提資本。銀行未得到銀監(jiān)會批準使用信用風險內(nèi)部評級法計算某類證券化基礎資產(chǎn)資本要求的，必須使用資產(chǎn)證券化標準法計算相應資產(chǎn)證券化風險暴露的資本要求。商業(yè)銀行經(jīng)銀監(jiān)會批準使用信用風險內(nèi)部評級法的，如證券化基礎資產(chǎn)沒有相應的內(nèi)部評級法計算資本要求，發(fā)起機構應當使用資產(chǎn)證券化標準法計算資產(chǎn)證券化風險暴露的資本要求，投資機構應當使用評級基礎法計算資產(chǎn)證券化風險暴露的資本要求。第八條 商業(yè)銀行應當從核心資本中全額扣減在資產(chǎn)證券化交易中出現(xiàn)的銷售利得，從核心資本和附屬資本中分別扣減扣除銷售利得后的增信拆息債券的％。第十條 同一資產(chǎn)證券化風險暴露具有兩個不同的評級結(jié)果時，商業(yè)銀行應當運用所對應的較高風險權重。第十一條 商業(yè)銀行為資產(chǎn)證券化交易提供信用支持而且該信用支持已經(jīng)反映到外部評級中的，該銀行不得使用外部評級而應當按照本指引關于未評級資產(chǎn)證券化風險暴露的有關規(guī)定計量監(jiān)管資本要求。第十三條 商業(yè)銀行在按照本指引第八條要求扣減銷售利得和增信拆息債券之后為資產(chǎn)證券化業(yè)務所計提的資本，以基礎資產(chǎn)證券化之前的監(jiān)管資本要求為上限。（二） 商業(yè)銀行應當能夠及時獲取基礎資產(chǎn)的相關信息，包括資產(chǎn)類別、借款人資信狀況、各類逾期資產(chǎn)占比、違約率、提前還款率、基礎資產(chǎn)抵質(zhì)押品類別及其權屬狀況、平均抵質(zhì)押率以及行業(yè)和地域分散情況等。不符合上述條件的，商業(yè)銀行應當將資產(chǎn)證券化風險暴露從監(jiān)管資本中扣減。（二） 發(fā)起機構對被轉(zhuǎn)讓的資產(chǎn)不再擁有實際的或者間接的控制。發(fā)起機構對被轉(zhuǎn)讓的資產(chǎn)保留實際的或者間接的控制，包括但不限于下列情形：1. 發(fā)起機構為了獲利，可以贖回被轉(zhuǎn)讓的資產(chǎn)，但發(fā)起機構按照相關規(guī)定，因基礎資產(chǎn)被發(fā)現(xiàn)在入庫起算日不符合信托合同約定的范圍、種類、標準和狀況而被要求贖回或置換的情況除外；2. 發(fā)起機構有義務承擔被轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)的重大信用風險。（四） 在信托合同和資產(chǎn)證券化其他相關法律文件中不包括下列條款： 要求發(fā)起機構改變資產(chǎn)池中的資產(chǎn)，以提高資產(chǎn)池的加權平均信用質(zhì)量，但通過以市場價格向獨立的第三方機構轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)除外； 在基礎資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓之后，仍然允許發(fā)起機構追加承擔第一損失責任或者增加信用增級的支持程度； 在資產(chǎn)池信用質(zhì)量下降的情況下，增加向除發(fā)起機構以外的其他參與機構支付的收益。在符合上述（一）至（五）項條件的情況下，發(fā)起機構仍然應當按照本指引規(guī)定，為所持有的資產(chǎn)證券化風險暴露計提資本。第十六條 對于合成型資產(chǎn)證券化交易，只有在符合下列所有條件的情況下，發(fā)起機構才能在計量證券化基礎資產(chǎn)監(jiān)管資本時認可信用風險緩釋工具的信用風險緩釋作用：（一） 信用風險緩釋工具符合《商業(yè)銀行信用風險緩釋監(jiān)管資本計量指引》的相關要求。由特定目的信托所抵押的合格抵質(zhì)押品可以被視為合格抵質(zhì)押品。本指引不將特定目的信托視為合格保證人。（五） 信用風險緩釋工具的相關合同文件不得包含限制信用風險轉(zhuǎn)移數(shù)量的條件和條款，包括但不限于以下情形： 在信用損失事件發(fā)生或者資產(chǎn)池信用質(zhì)量下降的時候，限制信用保護或信用風險轉(zhuǎn)移程度； 要求發(fā)起機構改變資產(chǎn)池中的資產(chǎn)，以提高資產(chǎn)池的加權平均信用質(zhì)量，但通過以市場價格向獨立的第三方機構轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)除外； 在資產(chǎn)池信用質(zhì)量下降的情況下，增加發(fā)起機構的信用保護成本； 在資產(chǎn)池信用質(zhì)量下降的情況下，增加向除發(fā)起機構以外的其他參與機構支付的收益。（六） 資產(chǎn)證券化交易必須由執(zhí)業(yè)律師出具法律意見書，確認相關合同在所有相關國家或者地區(qū)的執(zhí)行效力。在符合上述（一）至（七）項條件的情況下，發(fā)起機構仍然應當按照本指引規(guī)定，為所持有的資產(chǎn)證券化風險暴露計提資本。第十七條 對于符合本指引第十六條規(guī)定條件的合成型資產(chǎn)證券化交易，發(fā)起機構在計量證券化基礎資產(chǎn)監(jiān)管資本時，應當按照如下規(guī)定認可信用風險緩釋工具的信用風險緩釋作用：（一） 基礎資產(chǎn)采用信用風險內(nèi)部評級法的，按照《商業(yè)銀行信用風險緩釋監(jiān)管資本計量指引》關于初級內(nèi)部評級法的相關規(guī)定，認可信用風險緩釋工具的信用風險緩釋作用。第十八條 當合成型資產(chǎn)證券化交易的信用風險緩釋工具與基礎資產(chǎn)存在期限錯配時，發(fā)起機構應當按照下列規(guī)定計算監(jiān)管資本要求：（一） 如果資產(chǎn)池中的資產(chǎn)具有不同的期限，應當將最長的期限作為整個資產(chǎn)池的期限。（三）對于其他的資產(chǎn)證券化風險暴露，發(fā)起機構應當按照《商業(yè)銀行信用風險緩釋監(jiān)管資本計量指引》的有關規(guī)定，對期限錯配情形進行處理。（二） 清倉回購安排不會免除信用增級機構或者資產(chǎn)支持證券投資機構理應承擔的損失，也不會被用來提供信用增級。（四） 對于合成型資產(chǎn)證券化交易，只有在參考資產(chǎn)的價值降至初始