某某房地產(chǎn)項目貸款資金信托計劃(編輯修改稿)
2025-08-28 23:04 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 息總額，按不低于樓盤銷售價60%的房價對外銷售，以優(yōu)先償還欠款本息。（2）主要債權人香港恒盛集團、河南淇樂多公司承諾信托期內(nèi)不對借款人主張債權，其2004年12月31日截至日的債權總額為12469萬元，%。（3）對于持有信托產(chǎn)品受益權的受益人，購買思念果嶺山水二期房產(chǎn)時可以享受24%的折扣，所購買的信托產(chǎn)品價款可以沖抵首付款。四、借款人、擔保人評價（一）借款人分析財務狀況分析 單位：萬元項目2005年1季度2004年2003年2002年總資產(chǎn)流動資產(chǎn)貨幣資金應收賬款凈值0其他應收款存貨總負債流動負債短期借款應付帳款預收帳款其他應付款長期負債長期借款所有者權益主營業(yè)務收入主營業(yè)務成本營業(yè)利潤凈利潤注：1）其中欠大股東香港恒盛國際集團9960萬元、關聯(lián)人河南淇樂多公司2509萬元；2/3）預收帳款為購房者購房款，尚未計入營業(yè)收入，；僅從財務資料上看，借款人目前的經(jīng)營狀況以及財務報表質(zhì)量欠佳。但是，應該看到，借款人現(xiàn)有的財務狀況是在恒盛公司重組之后的結(jié)果，2004年7月，恒盛集團才控股公司，而此前的經(jīng)營活動已經(jīng)停止，公司在陷入巨大的財務危機。恒盛集團介入并轉(zhuǎn)行為依托于旅游環(huán)境的地產(chǎn)開發(fā)模式，不過一年左右的時間，無法全部改變此前的業(yè)績影響。同時，處于稅收因素的考慮，以及銷售合同辦理的規(guī)律，銷售收入尚未完全實現(xiàn)，也影響了帳面的盈利結(jié)果。但是一期工程目前的簽約率已經(jīng)超過90%，合同金額超過69%，可以預見2005年度的財務狀況可以得到很大的改觀。從財務狀況上分析，公司的債權債務關系比較清晰，主要的負債來源于控股股東的借款，包括大股東恒盛集團的9960萬元、（）。占全部負債總額的83%，一旦上述企業(yè)承諾在信托期內(nèi)不主張債權，則公司實際背負的債務壓力可以得到根本的緩解。公司的主要經(jīng)營模式已經(jīng)轉(zhuǎn)為為房地產(chǎn)開發(fā)，即依托黃河大觀既有的人文景觀加以更新，并通過建造高爾夫球場、相應的配套娛樂設施，打造一個綜合的旅游休閑環(huán)境，借以提升當?shù)氐牡貎r水平。借款人在兼并重組過程中通過土地的綜合開發(fā)，評估增值，雖可能有溢價較多的可能，但是當?shù)氐耐恋卦鲋凳强隙ǖ?，只是高低問題。其一期銷售的均價表明，市場已經(jīng)開始認可前期綜合環(huán)境營造的價值，這也印證了土地增值的客觀存在。對于本次信托計劃擬投向的二期工程乃至今后的三期、四期工程，都會有很好帶動作用。根據(jù)獨立第三方 公司的分析報告，二期工程的總成本為 萬元，折合造價 萬元，而預期的銷售收入為 ，銷售利潤率可以達到 ，盈利狀況良好。04年公司的現(xiàn)金主要來源于股東及關聯(lián)單位的借款；04年思念果嶺山水的一期樓盤已經(jīng)開始銷售，但公司在04年沒有計入任何銷售收入。05年1季度雖然沒有計入營業(yè)收入，但是所得房款已經(jīng)在預收帳款中體現(xiàn)，并預交了286萬元的所得稅。公司的前期投入比較多，后期除了繼續(xù)完善高爾夫球場，以及景觀的維護外，土地方面的支出將逐漸減少。今后的主要現(xiàn)金支出為建設費用，即總成本中的現(xiàn)金成本不太高，而較高的銷售毛利率可以保證銷售回款對于現(xiàn)金平衡的保證基本可以達到預期的要求。公司目前沒有銀行的債務，主要債務來源于前期股東及關聯(lián)單位的借款。公司沒有對其他公司提供任何形式的擔保（二）擔保人分析本次信托貸款的擔保將由河南思念食品股份有限公司提供不可撤銷連帶責任擔保。財務狀況分析單位：萬元項目2005年1季度2004年2003年2002年母公司合并數(shù)母公司合并數(shù)母公司合并數(shù)總資產(chǎn)流動資產(chǎn)貨幣資金應收賬款凈值其他應收款存貨總負債流動負債短期借款應付帳款長期負債長期借款所有者權益銷售收入銷售成本 銷售利潤凈利潤資產(chǎn)負債率%%%%%%%銷售利潤率%%%%%%%凈利潤率%%%%%%% 長期償債能力分析根據(jù)上述報表資料，思念公司（母公司）的
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