第五章長期籌資方式(編輯修改稿)
2025-08-28 13:17 本頁面
【文章內容簡介】 ★ 信用借款 ★ 抵押借款 （ 3）提供借款的金融機構性質 ★ 政策性銀行貸款 ★ 商業(yè)銀行貸款 ★ 其它金融機構貸款 (二 )銀行借款的信用條件 ? 授信額度 ? 周轉授信協議 ? 補償性余額 授信額度（信用額度） ? 授信額度 —— 借款企業(yè)與銀行之間正式或非正式協議規(guī)定的企業(yè)向銀行借款的最高限額。 ? 通常在授信額度內，企業(yè)可隨時按需要向銀行申請借款。 【 例 】 在正式協議下，約定某公司的信用額度為 100萬元，該公司已借用 80萬元尚未償還，則該公司仍可申請借 20萬元，銀行將予以保證。 費率承諾）借款數額已使用的貸限額周轉信（承諾費 ???? 周轉授信協議：銀行具有法律義務承諾提供不超過某一最高限額的貸款協議 ,它是一種經常為大公司使用的正式授信額度。 ? 在協議的有效期內，只要公司的借款總額未超過最高限額，銀行必須滿足公司任何時候提出的借款要求。 ? 公司享用周轉信用協議，通常要對貸款限額的未使用部分付給銀行一筆承諾費。 【 例 】 如果周轉信用額度為 100萬元，借款公司年度內使用了 60萬元，余額為 40萬元，假設承諾費率為 %。 承諾費 :（ 1000000－ 600000） % ＝ 2022（元） 周轉授信協議 %%100%)151(000100 %8000100 ???? ??借款實際利率? 補償性余額：銀行要求借款公司保持按貸款限額或實際借款額的一定百分比 (10%20%)的平均存款余額留存銀行。 銀行 ：補償性余額可以 降低貸款風險 ； 借款 公司 ：補償性余額則 提高了 借款的 實際利率。 【 例 】 某公司按 8%向銀行借款 100 000元，銀行要求維持貸 款限額 15%的補償性余額。 要求：計算該項借款的實際利率。 補償性余額 （三）企業(yè)對貸款銀行的選擇 通?？紤]以下問題： ? 銀行對貸款風險的政策 ? 銀行與借款企業(yè)的關系 ? 銀行對借款企業(yè)的咨詢與服務 ? 銀行對貸款專業(yè)化的區(qū)分 （四） 長期借款的程序 ? 企業(yè)提出貸款申請 ? 銀行審查借款申請 ? 簽訂借款合同 ? 企業(yè)取得借款 ? 借款償還 （五）借款合同的內容 ? 借款合同的基本條款 借款種類、借款用途、借款金額、借款利率、借款期限、還款資金來源及還款方式、保證條款、違約責任等。 ? 借款合同的限制性條款 由于長期借款的期限長、風險大，按照國際慣例，銀行通常對借款企業(yè)提出一些有助于保證貸款按時足額償還的條件。 ? 一般性保護條款 ? 例行性保護條款 ? 特殊性保護條款 （六）長期借款籌資評價 缺點 ● 籌資風險較高 ● 限制條件較多 ● 籌資數量有限 優(yōu)點 ● 籌資速度快 ● 借款資本成本較低 ● 借款籌資彈性較大 ● 可以發(fā)揮財務杠桿的作用 ? （一）債券及其種類 ? 概念 債券是債務人為籌集資本而發(fā)行的，約定在一定期限內向債權人還本付息的有價證券。 ? 種類 1. 是否記名 ★ 記名債券 ★ 無記名債券 2. 有無抵押擔保 ★ 抵押 債券 ★ 信用 債 券 3. 債券持有人的特定權益 ★ 收益?zhèn)? ★ 可轉換債券 ★ 附認股權債券 二、發(fā)行債券籌資 ? （二）發(fā)行債券的資格與條件 ? 發(fā)行債券的資格 我國 《 公司法 》 規(guī)定 ， 股份有限公司 、 國有獨資公司和兩個以上的國有企業(yè)或者其他兩個以上的國有投資主體投資設立的有限責任公司 ， 有資格發(fā)行公司債券 。 ? 發(fā)行債券的條件 （
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