現(xiàn)金流量的分析意義(編輯修改稿)
2024-08-23 22:27 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 利等。① 資本獲現(xiàn)能力倍數(shù) 資本獲現(xiàn)能力倍數(shù)=經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量／資本金 即每元資本金帶來的營業(yè)現(xiàn)金凈流量，該指標(biāo)的高低，反映了企業(yè)的資本獲現(xiàn)能力。指標(biāo)越高，資本獲現(xiàn)能力越強(qiáng)，投資者的權(quán)益越有保障。 ② 現(xiàn)金股利保障倍數(shù) 現(xiàn)金股利保障倍數(shù)=經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量／現(xiàn)金股利 該指標(biāo)反映企業(yè)年度內(nèi)使用正常經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量支付現(xiàn)金股利的能力。由于該指標(biāo)不是建立在企業(yè)現(xiàn)金結(jié)存的基礎(chǔ)上，而是建立在企業(yè)當(dāng)期營業(yè)現(xiàn)金凈流量的基礎(chǔ)上，因而是評(píng)價(jià)企業(yè)分紅能力的恰當(dāng)標(biāo)準(zhǔn)。該指標(biāo)的值越高，企業(yè)支付現(xiàn)金股利的能力越強(qiáng)，反之則弱。 ③ 凈現(xiàn)金流量充足性比率 凈現(xiàn)金流量充足性比率=經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額／( 存貨增加額+償付債務(wù)+資本支出一現(xiàn)金股利) 企業(yè)的現(xiàn)金需求，無非是要滿足正常生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)所需購置生產(chǎn)資料的需要，滿足償付到期債務(wù)的需要，以及適宜投資活動(dòng)的支付需要和支付投資者現(xiàn)金股利的需要。企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量如果能夠滿足這些需要，則表明現(xiàn)金流量充足，營銷情況良好。 需要說明的是，式中存貨增加額在存貨的期末余額大于期初余額時(shí)才會(huì)有，如存貨期末余額小于期初余額，則以零計(jì)算。為避免非重復(fù)性和不確定性活動(dòng)對現(xiàn)金流量的影響，該指標(biāo)是資產(chǎn)利潤率的另一表現(xiàn)形式，反映企業(yè)每一元資產(chǎn)所能獲得的現(xiàn)金流量，表明了資產(chǎn)的利用效率。 ④ 現(xiàn)金流入對現(xiàn)金流出比率 現(xiàn)金流入對現(xiàn)金流出比率=經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入累計(jì)數(shù)／經(jīng)營活動(dòng)引起的現(xiàn)金流出累計(jì)數(shù) 該指標(biāo)表明企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)所得現(xiàn)金滿足其所需現(xiàn)金開支的程度。一般來講，該指標(biāo)的值應(yīng)該大于l，這樣企業(yè)才能在不增加負(fù)債的情況下維持簡單再生產(chǎn)。它體現(xiàn)了企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生有利現(xiàn)金流量的能力，在某種程度上也體現(xiàn)了企業(yè)盈利水平的高低。其值越大，說明企業(yè)上述各方面的狀況越好，反之越差。綜上可見，現(xiàn)金流量的比率分析指標(biāo)在評(píng)價(jià)企業(yè)的償債能力、獲利能力等方面具有重要作用。然而，由于影響指標(biāo)數(shù)值因素的多樣性及指標(biāo)本身的局限性，運(yùn)用這些指標(biāo)，要注意剔除非常項(xiàng)目的影響，保證計(jì)算口徑和計(jì)算方法的一致性。同時(shí)聯(lián)系企業(yè)實(shí)際情況，注意比率分析法和其他分析方法、比率分析指標(biāo)和其他分析指標(biāo)的結(jié)合運(yùn)用。以便從不同側(cè)面、不同角度進(jìn)行分析、評(píng)價(jià)，從而作出客觀、公正、全面、合理的財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)。總之，在分析企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況時(shí)，不能單純以某一項(xiàng)比率作為衡量企業(yè)經(jīng)營好壞、財(cái)務(wù)優(yōu)劣的標(biāo)準(zhǔn)，而要充分考慮企業(yè)生存發(fā)展的客觀情況以及影響企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的其他因素。同時(shí)結(jié)合現(xiàn)金流量表的各種分析方法，包括結(jié)構(gòu)分析，趨勢分析、比率分析等，以便多方面、多角度衡量企業(yè)整體的財(cái)務(wù)狀況，幫助投資者、債權(quán)人和企業(yè)管理者更好地評(píng)價(jià)企業(yè)的償債能力和企業(yè)管理水平。 三、現(xiàn)金流量的分析作用及意義現(xiàn)今流量表的運(yùn)用有利于企業(yè)的正常運(yùn)行。企業(yè)的現(xiàn)金狀況是企業(yè)生存和發(fā)展的前提
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