現(xiàn)金流量表分析(6)(編輯修改稿)
2025-06-19 00:56 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 投資貸方 + （投資貸方 ? 的現(xiàn)金 發(fā)生額 發(fā)生額 發(fā)生額 ? 長期債權(quán) 收回的 ? – 投資應(yīng) ） – 非現(xiàn)金 ? 計利息 資產(chǎn) ? 該項目反映企業(yè)在規(guī)避投資風(fēng)險或企業(yè)存在資金緊張的問題。 取得投資收益所收到的現(xiàn)金 ? 取得投資收益 應(yīng)收股利 應(yīng)收利息 ? 所收到的現(xiàn)金 = 貸方發(fā)生額 + 貸方發(fā)生額 該項目表明企業(yè)進(jìn)入投資回收期，通過分析可以了解投資回報率的高低 處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn) 所收回的現(xiàn)金凈額 ? 該 清理轉(zhuǎn)出 清理轉(zhuǎn)出固定 處理固定 ? 項 = 固定資產(chǎn) – 資產(chǎn)等已提的 + 資產(chǎn) ? 目 等原值 累計折舊 收益 ? 處理固定資產(chǎn) 處置無形資產(chǎn) 長期資產(chǎn)非 ? – 損失及固定資 + 和其他長期 – 現(xiàn)金交易而 ? 產(chǎn)報廢損失 資產(chǎn)的收益 減少的凈值 ? 該項目如果金額過大，表明企業(yè)產(chǎn)業(yè)、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)將有所調(diào)整；或者表明企業(yè)未來的生產(chǎn)能力將受到嚴(yán)重的影響，已經(jīng)陷入深度的債務(wù)危機，靠出售設(shè)備來維持經(jīng)營。 收到的其他與投資活動有關(guān)的現(xiàn)金 ? 包括收回的其他投資款，如收回的委托理財款、大額定期存款等，以及收回購買股票和債券時支付的已宣告但尚未領(lǐng)取的現(xiàn)金股利或已到期但尚未領(lǐng)取的債券利息。 購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他 長期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金 ? 該 固定資產(chǎn) 在建工 無形資產(chǎn) 其他長期 ? 項 = 本期借方 + 程期末 + 本期借方 + 資產(chǎn)借方 ? 目 發(fā)生額 減期初 發(fā)生額 發(fā)生額 ? 非現(xiàn)金支付因素增加 利 息 ? – 的固定資產(chǎn)、無形資 – 資本化 ? 產(chǎn)和其他長期資產(chǎn) 金 額 注：非現(xiàn)金支付因素是指捐贈、股東新投入、非貨幣性交易、其他應(yīng)付款中與購置長期資產(chǎn)相關(guān)的部分。 投資所支付的現(xiàn)金 ? 包括短期股票投資、短期債券投資、長期股票投資、長期債權(quán)投資所支付的現(xiàn)金，以及支付的傭金、手續(xù)費等附加費用。 支付的其他與投資活動有關(guān)的現(xiàn)金 ? 購買股票和債券時支付的已宣告但尚未領(lǐng)取的現(xiàn)金股利或已到期但尚未領(lǐng)取的債券利息。 ? 除了以上各項以外，支付的與投資活動有關(guān)的現(xiàn)金流出。 案例主角鏈接：藍(lán)田股份與劉姝威 ? ● 藍(lán)田股份，證券代碼 600709， 1996年在上海證券交易所上市，以 5年間股本擴張了 360％的驕人業(yè)績，創(chuàng)造了中國股市的神話。 5年來的業(yè)績高增長，主營業(yè)收入從 。 3年間利潤翻了 3番多，藍(lán)田股份有限公司也因此被譽為“農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化的一面旗幟”。 2021年 12月 11日，“藍(lán)田股份”變更為“生態(tài)農(nóng)業(yè)”。 2021年 3月 18日，生態(tài)農(nóng)業(yè)股份再度停牌一天，股票簡稱變?yōu)椤?ST生態(tài)”。 ? ●劉姝威，著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家陳岱孫、厲以寧的學(xué)生，中央財經(jīng)大學(xué)研究所研究人員，專長于信貸研究。 ? 2021年 11月，劉姝威在 《 金融內(nèi)參 》 發(fā)表 600字短文，此后藍(lán)田資金鏈開始斷裂 ? 2021年 1月，涉嫌提供虛假財務(wù)信息，董事長保田等 10名中高層管理人員被拘傳接受調(diào)查 ? 2021年 3月，公司實行特別處理，股票簡稱變更為“ ST生態(tài)” ? 20210513追溯調(diào)整導(dǎo)致最近三年連續(xù)虧損 ? 20210523被注冊會計師出具無法表示意見或否定意見的審計報告，退市處理 藍(lán)田股份自 1996年上市以來，以 5年間股本擴張了百分之三百六十的驕人業(yè)績，創(chuàng)造了中國股市的神話。然而就在 2021年 12月，一位叫劉姝威的學(xué)者卻以一篇 600字的短文對藍(lán)田神話直接提出了質(zhì)疑，從而使自己卷入了一場始料不及的風(fēng)波。這篇 600字的短文是劉姝威寫給 《 金融內(nèi)參 》 的，它的標(biāo)題是 《 應(yīng)立即停止對藍(lán)田股份發(fā)放貸款 》 。 ? 2021年 10月 9日起，劉姝威對藍(lán)田的財務(wù)報告進(jìn)行了分析，得出的結(jié)果是： 2021年藍(lán)田的流動比率已經(jīng)下降到 ，凈營運資金已經(jīng)下降到負(fù) 。這幾個簡單的數(shù)字在劉姝威看來卻是：藍(lán)田在一年內(nèi)難以償還流動債務(wù)，有 。 ? 這個結(jié)果令劉姝威震驚。她給出的最后判斷是，藍(lán)田已經(jīng)失去了創(chuàng)造現(xiàn)金流量的能力了，完全是在依靠銀行的貸款維持生存 ———它是一個空殼！這對藍(lán)田是非常危險的，而對銀行就更危險。 ? 10月 26日，劉姝威毫不猶豫地寫完該文后就傳真給《 金融內(nèi)參 》 編輯部。這一天
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