現(xiàn)金流量表的分析ppt課件(編輯修改稿)
2025-05-28 12:31 本頁(yè)面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 和現(xiàn)金流量 。 五 、 現(xiàn)金流量表的比率分析 現(xiàn)金流量比率是指現(xiàn)金流量與其他項(xiàng)目數(shù)據(jù)相比所得的值 。 與現(xiàn)金流量有密切聯(lián)系的數(shù)據(jù) ， 主要來自資產(chǎn)階級(jí)負(fù)債表和利潤(rùn)表 ， 少數(shù)來自其他資料 。 (一 )現(xiàn)金流量的償債能力分析 現(xiàn)金比率 現(xiàn)金比率適宜現(xiàn)金衡量企業(yè)償還短期債務(wù)的一個(gè)指標(biāo) ，是最穩(wěn)健的短期償債能力指標(biāo) ， 其計(jì)算公式為 現(xiàn)金比率＝現(xiàn)金／流動(dòng)負(fù)債 式中的現(xiàn)金是指期末企業(yè)所擁有的現(xiàn)金，包括現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物，可以從現(xiàn)金流量表中的 “ 期末的現(xiàn)金余額 ” 項(xiàng)目取得數(shù)據(jù)。式中的流動(dòng)負(fù)債則取之于資產(chǎn)負(fù)債表。 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金比率 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金比率是表明以本期經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量?jī)斶€債務(wù)能力的指標(biāo) ， 計(jì)算公式為 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金比率 ＝經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量／流動(dòng)負(fù)債 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金比率 ＝經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量／負(fù)債總額 前者可以衡量短期償債能力，后者可以衡量長(zhǎng)期償債能力。 到期債務(wù)本息償付比率 到期債務(wù)本息償付比率是以本期經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量來償還到期債務(wù)的比率指標(biāo)，到期債務(wù)包括一年內(nèi)到期的長(zhǎng)期借款、融資租賃的租賃費(fèi)用、應(yīng)付票據(jù)等的本金和利息，這是一個(gè)較為穩(wěn)健的償債能力指標(biāo)。 (二 )支付能力分析指標(biāo) 支付能力是一個(gè)廣義的概念 ， 除了用現(xiàn)金償付債務(wù)外 ， 還包括購(gòu)買商品支出 、 接受勞務(wù)支出 、 各項(xiàng)費(fèi)用支出 、 各項(xiàng)資本性支出 、 對(duì)外投資支出 、 經(jīng)營(yíng)性租賃費(fèi)用支出等都可以納入支付能力的范圍 。 支付能力分析指標(biāo)包括現(xiàn)金自給率 、 現(xiàn)金充分性比率 現(xiàn)金自給率 現(xiàn)金自給率 ， 也稱現(xiàn)金適當(dāng)率 ， 是指企業(yè)通過經(jīng)營(yíng)活動(dòng)創(chuàng)造的現(xiàn)金凈流量 ， 能否滿足企業(yè)正常經(jīng)營(yíng)活動(dòng) 、 投資活動(dòng)與財(cái)務(wù)活動(dòng)的需要 ， 即經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量能否滿足資本支出 、 存貨投資支出和支付現(xiàn)金股利的需要 ， 其計(jì)算公式為 現(xiàn)金自給率 （ 凈現(xiàn)金流量適當(dāng)比率 ） ＝經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量／ (資本支出＋存貨增量＋股利 ) 為了克服不確定因素的影響，應(yīng)該取 3～ 5年的數(shù)據(jù)加和或平均，再代入公式來計(jì)算該指標(biāo)。該指標(biāo)較低，則表明企業(yè)的資本支出、追加存貨投資和支付現(xiàn)金股利所需的現(xiàn)金主要依靠外部融資。 當(dāng)然，靠犧牲好的投資機(jī)會(huì)來維持現(xiàn)金自給率也是不足取的 ?，F(xiàn)金自給率可進(jìn)一步分解為下面兩個(gè)比率 ： (1)支付現(xiàn)金股利比率 支付現(xiàn)金股利比率是指經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量對(duì)現(xiàn)金股利的比率 ， 其計(jì)算公式為 支付現(xiàn)金股利比率 ＝經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量／現(xiàn)金股利 (2) 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量對(duì)資本性支出的比率 該指標(biāo)的名稱本身就是其計(jì)算公式。 該比率越大，說明企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金滿足其資本性支出的能力越強(qiáng)。如果該指標(biāo)大于 1，說明企業(yè)的資本性支出完全可以由企業(yè)自身的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)創(chuàng)造的現(xiàn)金來滿足。 現(xiàn)金充分性比率 現(xiàn)金充分性比率是衡量企業(yè)是否有足夠現(xiàn)金償還債務(wù) 、 進(jìn)行投資以及支付股利和利息的指標(biāo) ， 其計(jì)算公式為 現(xiàn)金充分性比率 現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額 ＝ —————————————————————— 債務(wù)償還額＋資本性支出額＋支付股利 、 利息額 從計(jì)算公式可以看出，現(xiàn)金充分性比率必須保持1以上，才能保障公式分母中各項(xiàng)支付的現(xiàn)金需要，如果小于 1，則會(huì)出現(xiàn)現(xiàn)金短缺局面。 (三 ) 現(xiàn)金投資能力分析指標(biāo)
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