現(xiàn)金流量表的分析ppt課件-wenkub.com
2025-04-28 12:31 本頁面
【正文】 若某經(jīng)營活動現(xiàn)金為正數(shù)，投資活動的現(xiàn)金流量為負數(shù)，籌資活動的現(xiàn)金流量是正負相間的，說明該是一個健康的正在成長的公司，公司發(fā)展前景比較好。投資活動的流出主要是購買固定資產(chǎn)、對外投資等引起。 （ 1）流入結(jié)構(gòu)分析 總流入中經(jīng)營流入是其主要來源；投資流入與籌資流入也占有重要地位。由于現(xiàn)金被用來償還債務(wù)，籌資活動現(xiàn)金流量為負。大致分以下四種情況： 第一種，在產(chǎn)品起步時期，由于產(chǎn)品還處在市場開拓階段，企業(yè)經(jīng)營現(xiàn)金流量一般為負，并且市場的開拓、生產(chǎn)能力的進一步形成都需要追加投資，因此投資活動現(xiàn)金流量為負，籌資是這時現(xiàn)金的主要來源。 該指標(biāo)在短期內(nèi)比每股收益指標(biāo)更能顯示出企業(yè)在 資本性支出和支付股利方面的能力，但決不能代替每 股收益作為顯示企業(yè)獲利能力的主要指標(biāo)。 主營業(yè)務(wù)現(xiàn)金比率 主營業(yè)務(wù)現(xiàn)金比率是指經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量與營業(yè)收益之比 ， 其計算公式為 主營業(yè)務(wù)現(xiàn)金比率 ＝經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量／營業(yè)收益 由于核算經(jīng)營活動現(xiàn)金流量時未扣除利息費用 (計入了籌資活動 ),相應(yīng)地式中的營業(yè)收益等于營業(yè)利潤與利息費用之和 ,以增強分子 、 分母的可比性 。該指標(biāo)充分反映出企業(yè)當(dāng)期凈收益中有多少是有現(xiàn)金保障的，它擠掉了收益中的水分，同時，減少了權(quán)責(zé)發(fā)生制會計對收益的操縱。 (四 )經(jīng)營活動收益質(zhì)量分析指標(biāo) 一般說來 ,將企業(yè)通過營業(yè)活動獲取的凈現(xiàn)金流量與營業(yè)活動本身的規(guī)模 、 收益相比較 ,可以反映經(jīng)營活動的收益質(zhì)量 。 若將公式中的長期資產(chǎn)取其凈值，則現(xiàn)金再投資率的直觀經(jīng)濟含義是，企業(yè)的有關(guān)資產(chǎn)中有多比例是由當(dāng)期經(jīng)營活動創(chuàng)造的凈現(xiàn)金流量購置的 。對于大多數(shù)企業(yè)來說，盈利性經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金是再投資資金的重要來源，可以將投資于新增資產(chǎn)的現(xiàn)金與來自于經(jīng)營活動的凈現(xiàn)金進行比較分析。 該比率越大，說明企業(yè)經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金滿足其資本性支出的能力越強。 支付能力分析指標(biāo)包括現(xiàn)金自給率 、 現(xiàn)金充分性比率 現(xiàn)金自給率 現(xiàn)金自給率 ， 也稱現(xiàn)金適當(dāng)率 ， 是指企業(yè)通過經(jīng)營活動創(chuàng)造的現(xiàn)金凈流量 ， 能否滿足企業(yè)正常經(jīng)營活動 、 投資活動與財務(wù)活動的需要 ， 即經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流量能否滿足資本支出 、 存貨投資支出和支付現(xiàn)金股利的需要 ， 其計算公式為 現(xiàn)金自給率 （ 凈現(xiàn)金流量適當(dāng)比率 ） ＝經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流量／ (資本支出＋存貨增量＋股利 ) 為了克服不確定因素的影響，應(yīng)該取 3～ 5年的數(shù)據(jù)加和或平均，再代入公式來計算該指標(biāo)。式中的流動負債則取之于資產(chǎn)負債表。 通過 現(xiàn)金流量表揭示的信息 ， 可以對企業(yè) 編制現(xiàn)金流量表可以提供企業(yè)的現(xiàn)金流量信息 ， 幫助投資者 、 債權(quán)人直接有效地分析企業(yè)償還債務(wù) 、 支付股利及對外融資的能力；編制現(xiàn)金流量表便于報表使用者分析本期凈利與經(jīng)營現(xiàn)金流量的差異 ，客觀評價企業(yè)的營利能力和經(jīng)營周轉(zhuǎn)是否順暢；編制現(xiàn)金流量表便于報表使用者分析與現(xiàn)金有關(guān) 、 無關(guān)的投資籌資活動 ， 預(yù)測企業(yè)未來的發(fā)展趨勢和現(xiàn)金流量 。 T型帳戶法 即根據(jù)利潤表、資產(chǎn)負債表中的數(shù)據(jù)與總帳、明細分類帳中的分析數(shù)據(jù)，通過編制調(diào)整會計分錄，利用工作底稿或 T型帳戶，最終編制現(xiàn)金流量表。 包括：銷售商品收到的款項、收到的稅費返還款、購買商品或接受勞務(wù)而支付的款項、繳納的稅費、支付給職工及為職工支付的款項等等。 ? 是指導(dǎo)致企業(yè)資本及債務(wù)規(guī)模和構(gòu)成發(fā)生變化的活動。如 3個
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