【文章內容簡介】 此而使資產負債率下降多少，知道企業(yè)經營風險的下降幅度；使企業(yè)的營運資本增加多少，可以知道企業(yè)經營活動資金改善的狀況。如果是借款收到現金的增加，再和償還債務所支付的現金進行比較，一方面可以看出企業(yè)的當期負債是否增加，財務風險是否加大，另一方面可以看出企業(yè)處于還債期還是借款期。償還債務支付的現金大于借款所收到的現金，表示企業(yè)當期還債，由此可以和企業(yè)借款合計進行比較，看企業(yè)的還債速度和未來還債還需要多長時間。如果企業(yè)當期支付股利、分配利潤支付了大量現金，一方面說明企業(yè)給予投資者以現金回報，企業(yè)權益性融資將變得比較容易；另一方面要看這些資金主要來自于那里，如果當期經營活動出現大量正的現金流，并且利潤分配所支付的現金小于經營活動創(chuàng)造的現金凈流量，則這種利潤分配是合理的和正常的。如果經營活動并不產生正的現金凈流量，投資收益收取的現金也低于分配利潤所支付的現金，則說明的利潤分配資金依賴其它一次性的現金流入活動，是不太正常的。通過現金流量表附注中的信息，我們可以獲得以下信息“存貨的減少”、“經營性應收項目的減少”、“經營性應付項目的增加”，這些項目為正，均是表明企業(yè)通過經營活動收回或增加了企業(yè)的現金，提高了企業(yè)的支付能力，加快了企業(yè)資產的周轉速度。反之，這些項目為負，則說明經營活動的資金占用增加，來源減少，經營活動需要企業(yè)提供資金，經營管理形勢并不樂觀。當然，要結合收入的增長情況來進行判斷，一般來說在收入大幅度增長時期，經營活動的資金占用會增加，當收入從快速增長向慢速增長轉變之后，經營活動的資金占用會下降。不過最理想的狀態(tài)當然是，企業(yè)收入快速增長的同時，增加占用下降。這在企業(yè)所提供的商品或服務供不應求、排隊等待的時候也會出現。最糟糕的情況就是收入在下降，經營資金占用在增加，企業(yè)已經處于衰退或向死亡邁進的階段。通過現金流量表數據，我們可以看出以下幾個重大決策事項：一是收回對外投資，二是處置企業(yè)資產，三是吸收權益資金；四是償還銀行貸款，五是增加銀行負債；六是增加經營資金占用；七是固定資產投資，八是分配利潤。這些決策涉及到的金額，以及對企業(yè)現金狀況的影響程度，均可以通過現金流量表所提供的數據反映出來。這些決策的結果，一方面通過當期的數據反映出來，另一方面通過以后的數據反映出來。比如，企業(yè)增加的現金流入，是用于經營活動，還是投資活動，還是利潤分配活動，企業(yè)增加的現金流出，是降低了企業(yè)富債，擴大了企業(yè)信譽，擴大了經營規(guī)模，擴大了企業(yè)實力，還是資金被無效占用。均可以通過攸關科目反映出來，并對企業(yè)的未來會產生重大影響。從現金流量表對企業(yè)未來現金流量進行估計，可以從以下幾個方面入手：（1）通過現金流量表中“固定資產折舊”、“無形資產攤銷”等不影響現金支付的成本項目的觀察，可以了解到企業(yè)通過折舊和攤銷方式提留下來的可用于未來發(fā)展的資金是多少，可以初步了解企業(yè)通過投資或擴大經營活動的資金實力大??；（2）分析企業(yè)經營性應收項目及其占銷售收入比例的變動情況。應收項目的增加，說明企業(yè)未來可能會有現金流人，但還應結合企業(yè)長期的收賬政策及其效果進行分析，才能確定；如果應收項目占銷售收入的比例較小，而且能夠長期保持，只要企業(yè)有足夠的銷售收入，未來就會有足夠的現金流入；（3）分析經營性應付項目及占銷售收人比例的變動情況。應付項目的增加，預示著企業(yè)未來將有大量的現金流出。同時，應付項目占銷售收入比例越高，未來現金流出的壓力則越大；（4）通過“不涉及到現金流動的投資和籌資活動”的變化，可以看出企業(yè)依靠債務轉做資本、融資租入固定資產等活動來擴大資金實力，提高經營規(guī)模的努力情況，可以預測未來的發(fā)展變化；（5）當然企業(yè)凈利潤的變化，是企業(yè)未來負債的一個風向標，它說明企業(yè)未來發(fā)展是否會帶來盈利，在虧損的情況下結合其它科目的變化看是否需要現金投入。第二篇：現金流量表分析如何進行現金流量表分析摘要：在日益崇尚“增值為金，現金至尊”的現代理財的環(huán)境中，現金流量表的分析對于信息使用者來說是變得越來越重要。在現代企業(yè)的發(fā)展過程中，現金流是決定企業(yè)的興衰存亡，最能反映企業(yè)本質的是現金流，在眾多價值評價指標中基于現金流的評價是最具權威性。關鍵詞：現金流量表比率分析 投資 決策現金流量表是指企業(yè)在一定會計期間現金和現金等價物流入和流出相關信息的報表?，F金是指企業(yè)的庫存現金以及可以隨時用于支付的銀行存款，即企業(yè)可能隨時用于支付的貨幣資金，它是現金流量表主要的編制基礎。現金等價物是指企業(yè)持有的期限短、流動性強、易于轉換為已知金額現金、價值變動風險很小的投資?，F金流量是某一段時間內企業(yè)現金和現金等價物流入和流出的數量。一、現金流量表的目的及其財務意義現金流量表目的現金流量表是反映企業(yè)一定會計期間內經營活動、投資活動和籌資活動等對現金及現金等價物所產生的影響?，F金流量表是財務報表的一個重要組成部分，無論是企業(yè)的經營者還是企業(yè)投資者、債權人、政府有關部門以及其他報表使用者，對現金流量表的分析都具有十分重要的意義。財務意義作為投資者都是希望能夠在投資過程中獲取利潤，而不是盲目的投資，要想從投資中帶來更大的利益，不僅僅是對資產負債表、利潤表、所有者權益變動表及其附注進行分析，對現金流量表的分析也是必不可少。通過現金流量表進行對企業(yè)償債能力、獲利能力、收益質量、支付能力及其預測它的未來現金流量都具有重要的意義。二、現金流量表填列方法及構成部分填列方法列報現金流量表有直接法、間接法兩種，采用直接法便于直接分析經營現金流量，預測企業(yè)的現金流量的未來前景；而間接法則利于凈利潤與經營活動現金流量凈額作比較，分析二者的差異，分析凈利潤的現金含量。若以直接法為依據，現金流量表被劃分為經營活動、投資活動、和籌資活動三部分，每類活動又分為各具體項目，這些項目從沒同角度反映企業(yè)業(yè)務活動的流入與流出，更容易提示企業(yè)的風險，反映企業(yè)的真實狀況，彌補資產負債表和利潤表提供信息的不足之處，為利益相關決策提供有力依據。構成部分對現金流量表的分析首先應考慮它所包含的內容，然后再進行具體的分析，包括經營活動產生的現金流量、投資活動產生的現金流量、籌資活動產生的現金流量。由于經營活動、投資活動和籌資活動在企業(yè)資金周轉過程中發(fā)揮不同的作用，具有不同的質量特征，因此分析的側重點也有所不同。、經營活動產生的現金流量首先經營活動現金流量是一個企業(yè)的供給血液的系統(tǒng)，也是企業(yè)最為穩(wěn)定最應該被寄予希望維持企業(yè)經常的資金流入及流出以及需要擴大企業(yè)的再生產力的最好補充源。其次將銷售商品、提供勞務收到的現 金與購進商品。接受勞務付出的現金進行比較。在企業(yè)經營正常、購銷平衡的情況下，二者比較是有意義的。比率大，說明企業(yè)的銷售利潤大，銷售回款良好，創(chuàng)現能力較強。其次將銷售商品、提供勞務所收到的現金與經營活動流入的現金總額比較，這樣就可以反映出該企業(yè)的產品銷售現款占經營活動流入的現金的比例到底有大，如果所占比例較大，則說明它的主營業(yè)務較突出，產品的營銷狀況較好。最后將本期經營活動現金凈流量與上期進行對比，若增長率越高，那說明企業(yè)的發(fā)展情況越好。通過經營活動來實現企業(yè)稅后核心利潤的所有交易及其事項。由于不同行業(yè)的營業(yè)特點的差異，那么經營活動的內容也有一定的差異，這樣在分析現金流的主要方式也就有所不同。例如：有限公司（以下簡稱M公司）1998年年報（報表數據省略）為例加以說明。現金流量表分析的首要任務是分析各項活動中誰占主導，如M公司現金總流入中經營性流入占50%，投資流入占20%，籌資流入占30%，說明經營活動占有重要地位，籌資活動也是該企業(yè)現金流入來源的重要方面。、投資活動產生的現金流量企業(yè)投資活動的現金流量應在整體上反映企業(yè)的對內、對外投資擴張、戰(zhàn)略及其實施狀況，并能夠反映企業(yè)對外投資現金流的回報狀況。與經營活動現金流量的不同，大部分投資出售變現或收益回收通常具有一定的滯后性，本期投資引發(fā)的現金流出很難在當期一次性全部補償。因此，該部分現金凈流量并非絕對要求大于0，而應該具體問題具體分析：在投資活動產生的現金凈流量小于0時，我們應重點關注個把投資方向，以及投資活動是否符合企業(yè)的長期規(guī)劃和短期計劃；當期投資活動產生的現金凈流量大于0時，我們則應關注收回投資的盈利性。、籌資活動產生的現金流量對于籌資活動中的現金凈流量來說，它的現金凈流量越大，企業(yè)的所面臨償債壓力也越大，但如果現金凈流入量主要來自于企業(yè)吸收的權益性資本，那么不僅不會面臨償債壓力，反而資金實力更強。所以在進行分析中，可以將吸收權益性資本收到的現金與籌資活動現金總流入進行對比，若所占比例較大，那就說明企業(yè)資金實力增強，財務風險降低，反之則相反。某生產型企業(yè)，它所生產的產品所需的幾個環(huán)節(jié)：供、產、銷這三個階段，那么它的現金流主要部分就會在經營活動中產生。當然投資活動也會產生現金流量，但相對于經營活動而言，投資活動現金流入量更大程度地取決于被投資者的現金支付能力，投資像對經營活動的現金流量那樣有直接的控制能力，因此，投資活動產生的現金流入量通常被當作“意外的驚喜”，這樣分析更有利于企業(yè)掌握對現金流量規(guī)劃的主動性。三、財務指標分