【文章內(nèi)容簡介】 此而使資產(chǎn)負債率下降多少，知道企業(yè)經(jīng)營風險的下降幅度；使企業(yè)的營運資本增加多少，可以知道企業(yè)經(jīng)營活動資金改善的狀況。如果是借款收到現(xiàn)金的增加，再和償還債務所支付的現(xiàn)金進行比較，一方面可以看出企業(yè)的當期負債是否增加，財務風險是否加大，另一方面可以看出企業(yè)處于還債期還是借款期。償還債務支付的現(xiàn)金大于借款所收到的現(xiàn)金，表示企業(yè)當期還債，由此可以和企業(yè)借款合計進行比較，看企業(yè)的還債速度和未來還債還需要多長時間。如果企業(yè)當期支付股利、分配利潤支付了大量現(xiàn)金，一方面說明企業(yè)給予投資者以現(xiàn)金回報，企業(yè)權益性融資將變得比較容易；另一方面要看這些資金主要來自于那里，如果當期經(jīng)營活動出現(xiàn)大量正的現(xiàn)金流，并且利潤分配所支付的現(xiàn)金小于經(jīng)營活動創(chuàng)造的現(xiàn)金凈流量，則這種利潤分配是合理的和正常的。如果經(jīng)營活動并不產(chǎn)生正的現(xiàn)金凈流量，投資收益收取的現(xiàn)金也低于分配利潤所支付的現(xiàn)金，則說明的利潤分配資金依賴其它一次性的現(xiàn)金流入活動，是不太正常的。通過現(xiàn)金流量表附注中的信息，我們可以獲得以下信息“存貨的減少”、“經(jīng)營性應收項目的減少”、“經(jīng)營性應付項目的增加”，這些項目為正，均是表明企業(yè)通過經(jīng)營活動收回或增加了企業(yè)的現(xiàn)金，提高了企業(yè)的支付能力，加快了企業(yè)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度。反之，這些項目為負，則說明經(jīng)營活動的資金占用增加，來源減少，經(jīng)營活動需要企業(yè)提供資金，經(jīng)營管理形勢并不樂觀。當然，要結合收入的增長情況來進行判斷，一般來說在收入大幅度增長時期，經(jīng)營活動的資金占用會增加，當收入從快速增長向慢速增長轉(zhuǎn)變之后，經(jīng)營活動的資金占用會下降。不過最理想的狀態(tài)當然是，企業(yè)收入快速增長的同時，增加占用下降。這在企業(yè)所提供的商品或服務供不應求、排隊等待的時候也會出現(xiàn)。最糟糕的情況就是收入在下降，經(jīng)營資金占用在增加，企業(yè)已經(jīng)處于衰退或向死亡邁進的階段。通過現(xiàn)金流量表數(shù)據(jù)，我們可以看出以下幾個重大決策事項：一是收回對外投資，二是處置企業(yè)資產(chǎn)，三是吸收權益資金；四是償還銀行貸款，五是增加銀行負債；六是增加經(jīng)營資金占用；七是固定資產(chǎn)投資，八是分配利潤。這些決策涉及到的金額，以及對企業(yè)現(xiàn)金狀況的影響程度，均可以通過現(xiàn)金流量表所提供的數(shù)據(jù)反映出來。這些決策的結果，一方面通過當期的數(shù)據(jù)反映出來，另一方面通過以后的數(shù)據(jù)反映出來。比如，企業(yè)增加的現(xiàn)金流入，是用于經(jīng)營活動，還是投資活動，還是利潤分配活動，企業(yè)增加的現(xiàn)金流出，是降低了企業(yè)富債，擴大了企業(yè)信譽，擴大了經(jīng)營規(guī)模，擴大了企業(yè)實力，還是資金被無效占用。均可以通過攸關科目反映出來，并對企業(yè)的未來會產(chǎn)生重大影響。從現(xiàn)金流量表對企業(yè)未來現(xiàn)金流量進行估計，可以從以下幾個方面入手：（1）通過現(xiàn)金流量表中“固定資產(chǎn)折舊”、“無形資產(chǎn)攤銷”等不影響現(xiàn)金支付的成本項目的觀察，可以了解到企業(yè)通過折舊和攤銷方式提留下來的可用于未來發(fā)展的資金是多少，可以初步了解企業(yè)通過投資或擴大經(jīng)營活動的資金實力大??；（2）分析企業(yè)經(jīng)營性應收項目及其占銷售收入比例的變動情況。應收項目的增加，說明企業(yè)未來可能會有現(xiàn)金流人，但還應結合企業(yè)長期的收賬政策及其效果進行分析，才能確定；如果應收項目占銷售收入的比例較小，而且能夠長期保持，只要企業(yè)有足夠的銷售收入，未來就會有足夠的現(xiàn)金流入；（3）分析經(jīng)營性應付項目及占銷售收人比例的變動情況。應付項目的增加，預示著企業(yè)未來將有大量的現(xiàn)金流出。同時，應付項目占銷售收入比例越高，未來現(xiàn)金流出的壓力則越大；（4）通過“不涉及到現(xiàn)金流動的投資和籌資活動”的變化，可以看出企業(yè)依靠債務轉(zhuǎn)做資本、融資租入固定資產(chǎn)等活動來擴大資金實力，提高經(jīng)營規(guī)模的努力情況，可以預測未來的發(fā)展變化；（5）當然企業(yè)凈利潤的變化，是企業(yè)未來負債的一個風向標，它說明企業(yè)未來發(fā)展是否會帶來盈利，在虧損的情況下結合其它科目的變化看是否需要現(xiàn)金投入。第二篇：現(xiàn)金流量表分析如何進行現(xiàn)金流量表分析摘要：在日益崇尚“增值為金，現(xiàn)金至尊”的現(xiàn)代理財?shù)沫h(huán)境中，現(xiàn)金流量表的分析對于信息使用者來說是變得越來越重要。在現(xiàn)代企業(yè)的發(fā)展過程中，現(xiàn)金流是決定企業(yè)的興衰存亡，最能反映企業(yè)本質(zhì)的是現(xiàn)金流，在眾多價值評價指標中基于現(xiàn)金流的評價是最具權威性。關鍵詞：現(xiàn)金流量表比率分析 投資 決策現(xiàn)金流量表是指企業(yè)在一定會計期間現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物流入和流出相關信息的報表。現(xiàn)金是指企業(yè)的庫存現(xiàn)金以及可以隨時用于支付的銀行存款，即企業(yè)可能隨時用于支付的貨幣資金，它是現(xiàn)金流量表主要的編制基礎?，F(xiàn)金等價物是指企業(yè)持有的期限短、流動性強、易于轉(zhuǎn)換為已知金額現(xiàn)金、價值變動風險很小的投資?，F(xiàn)金流量是某一段時間內(nèi)企業(yè)現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物流入和流出的數(shù)量。一、現(xiàn)金流量表的目的及其財務意義現(xiàn)金流量表目的現(xiàn)金流量表是反映企業(yè)一定會計期間內(nèi)經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動等對現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物所產(chǎn)生的影響?，F(xiàn)金流量表是財務報表的一個重要組成部分，無論是企業(yè)的經(jīng)營者還是企業(yè)投資者、債權人、政府有關部門以及其他報表使用者，對現(xiàn)金流量表的分析都具有十分重要的意義。財務意義作為投資者都是希望能夠在投資過程中獲取利潤，而不是盲目的投資，要想從投資中帶來更大的利益，不僅僅是對資產(chǎn)負債表、利潤表、所有者權益變動表及其附注進行分析，對現(xiàn)金流量表的分析也是必不可少。通過現(xiàn)金流量表進行對企業(yè)償債能力、獲利能力、收益質(zhì)量、支付能力及其預測它的未來現(xiàn)金流量都具有重要的意義。二、現(xiàn)金流量表填列方法及構成部分填列方法列報現(xiàn)金流量表有直接法、間接法兩種，采用直接法便于直接分析經(jīng)營現(xiàn)金流量，預測企業(yè)的現(xiàn)金流量的未來前景；而間接法則利于凈利潤與經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額作比較，分析二者的差異，分析凈利潤的現(xiàn)金含量。若以直接法為依據(jù)，現(xiàn)金流量表被劃分為經(jīng)營活動、投資活動、和籌資活動三部分，每類活動又分為各具體項目，這些項目從沒同角度反映企業(yè)業(yè)務活動的流入與流出，更容易提示企業(yè)的風險，反映企業(yè)的真實狀況，彌補資產(chǎn)負債表和利潤表提供信息的不足之處，為利益相關決策提供有力依據(jù)。構成部分對現(xiàn)金流量表的分析首先應考慮它所包含的內(nèi)容，然后再進行具體的分析，包括經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量、籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。由于經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動在企業(yè)資金周轉(zhuǎn)過程中發(fā)揮不同的作用，具有不同的質(zhì)量特征，因此分析的側(cè)重點也有所不同。、經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量首先經(jīng)營活動現(xiàn)金流量是一個企業(yè)的供給血液的系統(tǒng)，也是企業(yè)最為穩(wěn)定最應該被寄予希望維持企業(yè)經(jīng)常的資金流入及流出以及需要擴大企業(yè)的再生產(chǎn)力的最好補充源。其次將銷售商品、提供勞務收到的現(xiàn) 金與購進商品。接受勞務付出的現(xiàn)金進行比較。在企業(yè)經(jīng)營正常、購銷平衡的情況下，二者比較是有意義的。比率大，說明企業(yè)的銷售利潤大，銷售回款良好，創(chuàng)現(xiàn)能力較強。其次將銷售商品、提供勞務所收到的現(xiàn)金與經(jīng)營活動流入的現(xiàn)金總額比較，這樣就可以反映出該企業(yè)的產(chǎn)品銷售現(xiàn)款占經(jīng)營活動流入的現(xiàn)金的比例到底有大，如果所占比例較大，則說明它的主營業(yè)務較突出，產(chǎn)品的營銷狀況較好。最后將本期經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量與上期進行對比，若增長率越高，那說明企業(yè)的發(fā)展情況越好。通過經(jīng)營活動來實現(xiàn)企業(yè)稅后核心利潤的所有交易及其事項。由于不同行業(yè)的營業(yè)特點的差異，那么經(jīng)營活動的內(nèi)容也有一定的差異，這樣在分析現(xiàn)金流的主要方式也就有所不同。例如：有限公司（以下簡稱M公司）1998年年報（報表數(shù)據(jù)省略）為例加以說明。現(xiàn)金流量表分析的首要任務是分析各項活動中誰占主導，如M公司現(xiàn)金總流入中經(jīng)營性流入占50%，投資流入占20%，籌資流入占30%，說明經(jīng)營活動占有重要地位，籌資活動也是該企業(yè)現(xiàn)金流入來源的重要方面。、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量企業(yè)投資活動的現(xiàn)金流量應在整體上反映企業(yè)的對內(nèi)、對外投資擴張、戰(zhàn)略及其實施狀況，并能夠反映企業(yè)對外投資現(xiàn)金流的回報狀況。與經(jīng)營活動現(xiàn)金流量的不同，大部分投資出售變現(xiàn)或收益回收通常具有一定的滯后性，本期投資引發(fā)的現(xiàn)金流出很難在當期一次性全部補償。因此，該部分現(xiàn)金凈流量并非絕對要求大于0，而應該具體問題具體分析：在投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量小于0時，我們應重點關注個把投資方向，以及投資活動是否符合企業(yè)的長期規(guī)劃和短期計劃；當期投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量大于0時，我們則應關注收回投資的盈利性。、籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量對于籌資活動中的現(xiàn)金凈流量來說，它的現(xiàn)金凈流量越大，企業(yè)的所面臨償債壓力也越大，但如果現(xiàn)金凈流入量主要來自于企業(yè)吸收的權益性資本，那么不僅不會面臨償債壓力，反而資金實力更強。所以在進行分析中，可以將吸收權益性資本收到的現(xiàn)金與籌資活動現(xiàn)金總流入進行對比，若所占比例較大，那就說明企業(yè)資金實力增強，財務風險降低，反之則相反。某生產(chǎn)型企業(yè)，它所生產(chǎn)的產(chǎn)品所需的幾個環(huán)節(jié)：供、產(chǎn)、銷這三個階段，那么它的現(xiàn)金流主要部分就會在經(jīng)營活動中產(chǎn)生。當然投資活動也會產(chǎn)生現(xiàn)金流量，但相對于經(jīng)營活動而言，投資活動現(xiàn)金流入量更大程度地取決于被投資者的現(xiàn)金支付能力，投資像對經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量那樣有直接的控制能力，因此，投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入量通常被當作“意外的驚喜”，這樣分析更有利于企業(yè)掌握對現(xiàn)金流量規(guī)劃的主動性。三、財務指標分