【文章內(nèi)容簡介】 設的發(fā)債申請列入審核綠色通道，優(yōu)先辦理。對保障房類項目手續(xù)要求如下：發(fā)債募集資金擬投入的保障房項目應納入省級保障房計劃，或省級政府與地市政府簽訂的保障房建設目標責任書，并嚴格限定在公租房、廉租房、經(jīng)濟適用房、限價商品房和各類棚戶區(qū)改造的范圍內(nèi)。對省級計劃和目標責任書之外的住房建設項目發(fā)債融資，按照一般企業(yè)對待。保障房項目的審批、土地、環(huán)保等文件應齊備，償債資金來源明確。經(jīng)濟適用房和限價商品房不得采取政府回購方式回籠資金。將50%(含)以上募集資金用于納入省級計劃(規(guī)劃)的保障房項目，以及募集資金全部用于棚戶區(qū)改造項目的發(fā)債申請，納入審核綠色通道，優(yōu)先辦理相關手續(xù)。一般性舊城改造、城鄉(xiāng)一體化項目仍按照正常發(fā)債企業(yè)申請對待。需要提供住建部門出具的關于保障房情況的說明文件及目標責任書等。（三）、中小企業(yè)集合債的特殊要求中小企業(yè)集合債中單個企業(yè)發(fā)行規(guī)模小于1億元的，可全額補充企業(yè)營運資金，但須由所在地市政府承諾其經(jīng)營符合國家產(chǎn)業(yè)政策。對于民企需要重點關注實際控制人，了解更為充分的信息，包括但不限于國籍、個人及家庭主要資產(chǎn)、持有企業(yè)股權等。（四）、小微企業(yè)增信集合債券的要求小微企業(yè)增信集合債券主承銷商可以是具有企業(yè)債券主承銷資格的證券公司或具備固定收益類產(chǎn)品承銷經(jīng)驗且小微企業(yè)貸款業(yè)務開展良好的商業(yè)銀行，也可由證券公司和商業(yè)銀行聯(lián)合主承銷。小微企業(yè)增信集合債券由單一企業(yè)(國有企業(yè)或地方政府投融資平臺)發(fā)行，募集資金在有效監(jiān)管下，通過商業(yè)銀行轉貸給小微企業(yè)。發(fā)行人、發(fā)行人所在地市政府和負責轉貸業(yè)務的商業(yè)銀行應簽訂三方協(xié)議，明確各方在小微企業(yè)增信集合債券中的權利和義務。地方政府應在協(xié)議中承諾提供不低于債券發(fā)行規(guī)模5%的風險緩釋基金，并制定相關職能部門負責定期核查債券募集資金轉貸情況。商業(yè)銀行在辦理募集資金轉貸業(yè)務時，應按照自營貸款的標準和程序，認真審慎選擇符合條件的小微企業(yè)貸款發(fā)放對象，并經(jīng)發(fā)行人書面同意后放款。商業(yè)銀行應在自營貸款和債券資金轉貸業(yè)務之間設置防火墻，轉貸利率綜合水平應不高于自營貸款利率綜合水平。（五）、企業(yè)債券發(fā)行審核分類管理的規(guī)定為進一步改進企業(yè)債券發(fā)行審核工作，按照“加快和簡化審核類”、“從嚴審核類”以及“適當控制規(guī)模和節(jié)奏類”三種情況進行分類管理，有保有控，支持重點，防范風險，處理好推進改革、提高效率和防范風險之間的關系。屬于“加快和簡化審核類”的情況包括：(1)主體或債券信用等級為AAA級的債券；(2)由資信狀況良好的擔保公司(主體評級AA+及以上)提供無條件不可撤銷保證擔保的債券；(3)使用有效資產(chǎn)進行抵質押擔保，且債項級別在AA+及以上的債券；(4)資產(chǎn)負債率低于30%，信用安排較為完善且主體信用級別在AA+及以上的無擔保債券；(5)地方政府所屬區(qū)域城投公司申請發(fā)行的首只企業(yè)債券，且發(fā)行人資產(chǎn)負債率低于50%的債券。地方政府所屬區(qū)域包括并僅限于地市級及以上城市和財政百強縣(暫按2012年財政統(tǒng)計年鑒數(shù)據(jù))，國家級經(jīng)濟技術開發(fā)區(qū)、國家級高新技術開發(fā)區(qū)、非財政百強縣不在此列；(6)中小企業(yè)集合債券；(7)小微企業(yè)增信集合債券。屬于“從嚴審核類”的情況包括：(1)募集資金用于產(chǎn)能過剩、高污染、高耗能等國家產(chǎn)業(yè)政策限制領域的發(fā)債申請；(2)資產(chǎn)負債率較高(城投類企業(yè)65%以上，一般生產(chǎn)經(jīng)營性企業(yè)75%以上)且債項級別在AA+以下的債券；(3)企業(yè)及所在地地方政府或為其提供承銷服務的券商有不盡職或不誠信記錄；(4)連續(xù)發(fā)債兩次以上且資產(chǎn)負債率高于65%的城投類企業(yè)；(5)企業(yè)資產(chǎn)不實，運營不規(guī)范，償債保障措施較弱的發(fā)債申請。除符合“加快和簡化審核類”、“從嚴審核類”兩類條件的債券外，其他均為“適當控制規(guī)模和節(jié)奏類”。七、企業(yè)債券發(fā)行及應考慮的因素企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中，可能會由于種種原因需要使用大量資金，如擴大業(yè)務規(guī)模，籌建新項目，兼并收購其他企業(yè)，以及彌補虧損等。在企業(yè)自有資金不能完全滿足其資金需求時，便需要向外部籌資，比如：發(fā)行債券。下面我們就來講一下企業(yè)發(fā)行債券應考慮的因素。由于股票經(jīng)常是溢價發(fā)行，故股票籌資的實際成本較低，而且籌集的資金不用償還，沒有債務負擔。但股票發(fā)行手續(xù)復雜，前期準備時間長，還要公布公司財務狀況，受到的制約較多。此外，增發(fā)股票還導致股權稀釋，影響到現(xiàn)有股東的利益和對公司的控制權。向銀行等金融機構借款通常較為方便，能較快滿足企業(yè)的資金需求，但信貸的期限一般較短，資金的使用范圍往往受到嚴格的限制，有時信貸還附有一定的附加條件。而且，在企業(yè)經(jīng)營情況不佳時，銀行往往不愿意提供貸款。相對而言，發(fā)行債券所籌集的資金期限較長，資金使用自由，而已購買債券的投資者無權干涉企業(yè)的經(jīng)營決策，現(xiàn)有股東對公司的所有權不變，從這一角度看，發(fā)行債券在一定程度上彌補了股票籌資和向銀行借款的不足。因此，發(fā)行債券是許多企業(yè)非常愿意選擇的籌資方式。企業(yè)在決定通過債券籌集資金后，接著就要考慮發(fā)行何種類型的債券以及發(fā)行債券的條件。債券發(fā)行的條件指債券發(fā)行者發(fā)行債券籌集資金時所必須考慮的有關因素，具體包括發(fā)行額、面值、期限、償還方式、票面利率、付息方式、發(fā)行價格、發(fā)行費用、有無擔保等，由于公司債券通常是以發(fā)行條件進行分類的，所以，確定發(fā)行條件的同時也就確定了所發(fā)行債券的種類。適宜的發(fā)行條件可使籌資者順利地籌集資金，使承銷機構順利地銷售出債券，也使投資者易于做出投資決策。在選擇債券發(fā)行條件時，企業(yè)應根據(jù)債券發(fā)行條件的具體內(nèi)容綜合考慮下列因素：發(fā)行額。債券發(fā)行額指債券發(fā)行人一次發(fā)行債券時預計籌集的資金總量。企業(yè)應根據(jù)自身的資信狀況、資金需求程度、市場資金供給情況，債券自身的吸引力等因素進行綜合判斷后再確定一個合適的發(fā)行額。發(fā)行額定得過高，會造成發(fā)售困難：發(fā)行額太小，又不易滿足籌資的需求。債券面值。債券面值即債券系面上標出的金額，企業(yè)可根據(jù)不同認購者的需要，使債券面值多樣化，既有大額面值，也有小額面值。債券的期限。從債券發(fā)行日起到償還本息日止的這段時間稱為債券的期限。企業(yè)通常根據(jù)資金需求的期限、未來市場利率走勢、流通市場的發(fā)達程度、債券市場上其他債券的期限情況、投資者的偏好等來確定發(fā)行債券的期限結構：一般而言，當資金需求量較大，債券流通市場較發(fā)達，利率有上升趨勢時，可發(fā)行中長期債券，否則，應發(fā)行短期債券。債券的償還方式。按照債券的償還日期的不同，債券的償還方式可分為期滿償還、期中償還和延期償還三種或可提前贖回和不可提前贖回兩種；按照債券的償還形式的不同，可分為以貨幣償還、以債券償還和以股票償還三種。企業(yè)可根據(jù)自身實際情況和投資者的需求靈活做出決定。票面利率，票面利率可分為固定利率和浮動利率兩種。一般地，企業(yè)應根據(jù)自身資信情況、公司承受能力、利率變化趨勢、債券期限的長短等決定選擇何種利率形式與利率的高低。付息方式。付息方式一般可分為一次性付息和分期付息兩種。企業(yè)可根據(jù)債券期限情況、籌資成本要求、對投資者的吸引力等確定不同的付息方式，如對中長期債券可采取分期付息方式，按年、半年或按季度付息等，對短期債券可以采取一次性付息方式等。發(fā)行價格。債券的發(fā)行價格即債券投資者認購新發(fā)行的價格。債券時實際支付的價格。債券的發(fā)行價格可分為平價發(fā)行(按票面值發(fā)行)、折價發(fā)行(以低于票面值的價格發(fā)行)和溢價發(fā)行(以高于系面值的價格發(fā)行)三種。選擇不同發(fā)行價格的主要考慮因素是使投資者得到的實際收益與市場收益率相近。因此。企業(yè)可根據(jù)市場收益率和市場供求情況抉擇。發(fā)行方式。企業(yè)可根據(jù)市場情況、自身信譽和銷售能力等因素，選擇采取向