【文章內(nèi)容簡介】 公樓）、公租房、廉租房、市政道路（無收費權(quán)）、管網(wǎng)（無收費權(quán)）等基礎(chǔ)設(shè)施。：申請發(fā)行平臺債，在計算有效凈資產(chǎn)時，政府代建的工程是否可視為有效資產(chǎn)？答；若公發(fā)行人承建的政府代建工程已與政府簽訂代建協(xié)議或BT代建回購協(xié)議（BT代建回購協(xié)議簽訂日期早于2013年12月），可視為有效資產(chǎn)。：公租房、廉租房項目是否可視為有效資產(chǎn)？答：公租房、廉租房項目若能提供發(fā)行人可出售的政府證明文件，可不予扣除。：申請發(fā)行平臺債時，若發(fā)行人已繳納土地出讓金并簽訂土地出讓合同，但未辦理權(quán)屬證明的國有土地使用權(quán)，在計算有效凈資產(chǎn)時，是否需要扣除？答：可不予扣除。：申請發(fā)行平臺債，在計算有效凈資產(chǎn)時，性質(zhì)或用途為儲備的國有土地使用權(quán)，是否需要扣除？答：若以發(fā)行人投入的整理成本入賬的，可不予扣除。以評估價值入賬的，須扣除。：什么是高利融資？答：高利融資指超過同期銀行貸款基本利率2倍的有息負債。：申請發(fā)行平臺債時，對高利融資有何限制？答：發(fā)行人高利融資金額占總資產(chǎn)的比例不能超過9%，2014年9月26日后的高利融資不得超過總資產(chǎn)的4%。：申請發(fā)行平臺債時，對項目實施主體有什么要求？答：項目實施主體應(yīng)為發(fā)行人或其具有股權(quán)投資關(guān)系的公司為項目的法人主體或是代建方（僅限于與政府機關(guān)簽署的代建協(xié)議）。：申請發(fā)行平臺債時，未納入發(fā)行人最近3年連審報表的具有股權(quán)投資關(guān)系的公司，其作為法人主體的項目能否作為募投項目？答：原則上其作為法人主體的項目不得作為債券募集資金投資項目，但發(fā)行人出資設(shè)立的公司除外。：申請發(fā)行平臺債時，募集資金用于項目的比例上限為多少？答：募集資金用于固定資產(chǎn)投資項目的，原則上累計發(fā)行額不得超過該項目總投資的70%。：申請發(fā)行平臺債時，募集資金用于參股固定資產(chǎn)投資項目的，如何計算其使用發(fā)債資金投資上限？答：按照發(fā)行人直接與間接持股比例之和作為占項目總投資的比重計算其投資數(shù)額，項目累計使用發(fā)債資金規(guī)模不超過項目投資總額的70%。：申請發(fā)行平臺債時，募集資金中用于補充營運資金的比例上限為多少？答：募集資金中用于補充營運資金的比例不超過40%。：申請發(fā)行平臺債時，對償債保障有什么要求？答：原則上，在債券存續(xù)期內(nèi)募投項目累計收入減去經(jīng)營成本（不含折舊）、營業(yè)稅金及附加后的項目凈收益，須能夠覆蓋項目總投資。如不能覆蓋，須補充有效增信措施。：申請發(fā)行平臺債時，若發(fā)行人主體評級AA+及以上，對償債保障有什么要求？答：在債券存續(xù)期內(nèi)募投項目凈收益須能夠覆蓋該項目擬使用募集資金本息和，并在項目運營期內(nèi)項目凈收益能夠覆蓋項目總投資。否則，須補充有效增信措施。：申請發(fā)行平臺債，在什么情況下對償債保障措施無要求？答：若發(fā)行人主體評級AA+以上，且募投項目為省會城市的軌道交通項目（地鐵、鐵路），對項目收益暫沒有要求，有一定收益即可。：申請發(fā)行平臺債時，若涉及專業(yè)擔(dān)保公司擔(dān)保的，對專業(yè)擔(dān)保公司有什么要求？答：主要有兩點要求：1）單個專業(yè)擔(dān)保公司對本次債券的擔(dān)保責(zé)任余額（可扣除相應(yīng)的分擔(dān)保責(zé)任余額，但須提供有效的分擔(dān)保合同，并予公開披露）不能超過該專業(yè)擔(dān)保公司凈資產(chǎn)的30%；2）單個專業(yè)擔(dān)保公司對外融資性擔(dān)保責(zé)任余額不得超過其凈資產(chǎn)的10倍。：申請發(fā)行平臺債時，若發(fā)行人為收費公路經(jīng)營企業(yè)，對償債保障有什么要求？答：首先，募投項目必須為收費公路；其次，需按《收費公路項目現(xiàn)金流分析測試指引》進行收益測算，要求募投項目、已通車項目、其他在建項目能否整體覆蓋總投資（或債務(wù)）；如三類項目不能整體覆蓋，但募投項目和已通車項目合并后能覆蓋，酌情扣減發(fā)債規(guī)模；如以上條件均不符合的，需采取增信措施。：申請發(fā)行平臺債時，若涉及資產(chǎn)抵質(zhì)押擔(dān)保的，應(yīng)提供什么材料？答：1）如抵押資產(chǎn)為土地、房產(chǎn)的，須已足額繳納土地出讓金并取得土地證、房產(chǎn)證等；2）公共事業(yè)收費權(quán)等權(quán)利質(zhì)押應(yīng)按照法律法規(guī)相關(guān)要求執(zhí)行，如法律法規(guī)無明確要求的，應(yīng)提供權(quán)利賦予部門提供的允許質(zhì)押轉(zhuǎn)讓的許可文件。第三部分 專項債一、申報材料：專項債主要包括哪些債券品種？答：目前主要有七個品種，城市停車場建設(shè)專項債券、地下綜合管廊專項債券、養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)專項債券、戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)專項債券、配電網(wǎng)建設(shè)改造專項債券、雙創(chuàng)孵化專項債券、綠色債券。：專項債的基本申報要件有哪些？答：專項債的申報要件包括但不限于以下內(nèi)容：1）國務(wù)院行業(yè)管理部門轉(zhuǎn)報文件（中央企業(yè)）或省級發(fā)展改革部門轉(zhuǎn)報文件；2）發(fā)行人關(guān)于本次債券的申請報告、股東決議和董事會決議；3）募集說明書；4）發(fā)行人三年連審報告、最近一期財務(wù)報告及最近一年資產(chǎn)清單；5）會計師關(guān)于企業(yè)資產(chǎn)、收入結(jié)構(gòu)及償債來源的專項意見；6）發(fā)行人所在地政府關(guān)于發(fā)行人對政府應(yīng)收賬款的情況和解決措施的文件（如有）；7）信用評級報告（含征信報告）；8）央行信用報告及不良信用記錄的補充說明；9）法律意見書；10）募集資金投向有關(guān)原始合法文件；11）項目可行性研究報告；12）募投項目收益測算報告；13）項目財政補貼文件（如有）；14）第三方擔(dān)保函及擔(dān)保人最近一年審計報告、擔(dān)保人董事會決議（如有）；15）資產(chǎn)抵質(zhì)押相關(guān)文件（抵質(zhì)押協(xié)議、監(jiān)管協(xié)議、相關(guān)部門對抵質(zhì)押物權(quán)屬性狀的證明文件、資產(chǎn)評估報告）（如有）；16）發(fā)行承銷相關(guān)協(xié)議；17）主承銷相關(guān)協(xié)議；18）承諾性文件；19）說明性文件；20）發(fā)行人營業(yè)執(zhí)照；21）中介機構(gòu)綜合業(yè)資格證明復(fù)印件（包括但不限于主承銷商、審計機構(gòu)、法律事務(wù)所、評級機構(gòu)、資產(chǎn)評估結(jié)構(gòu)等）；22）其它文件（如有權(quán)部門出具的停車場項目定價的支持性文件、發(fā)行人出具的雙創(chuàng)孵化特點和產(chǎn)業(yè)集聚優(yōu)勢的說明文件等）。二、申報材料要求：發(fā)行專項債券轉(zhuǎn)報程序是怎樣的？答：可直報國家發(fā)展改革委，但須同時抄送省級發(fā)展改革部門，由省級發(fā)展改革部門并行出具轉(zhuǎn)報文件。：符合企業(yè)債券“直通車”機制范圍的地方企業(yè)，發(fā)行專項債券轉(zhuǎn)報程序是怎樣的？答：無需提供省級發(fā)展改革部門轉(zhuǎn)報文件。：發(fā)行人關(guān)于本次專項債的申請報告需要披露哪些內(nèi)容？答：報告內(nèi)容包括但不限于：發(fā)行人基本情況、債券發(fā)行方案、募投項目概況、基本財務(wù)情況、區(qū)域經(jīng)濟財政概況、信用增進措施及相關(guān)情況等。同時需附發(fā)行人董事會決議、股東決議或出資人批復(fù)，明確同意本次債券發(fā)行申請。：發(fā)行人關(guān)于本次專項債的申請報告中，基本情況具體需要披露哪些內(nèi)容？答：包括但不限于：歷史沿革、注冊資本、股東、實際控制人、信用記錄等。：發(fā)行人關(guān)于本次專項債的申請報告中，債券發(fā)行方案具體需要披露哪些內(nèi)容？答：包括但不限于：申請額度、期限、利率、評級等。：發(fā)行人關(guān)于本次專項債的申請報告中，募投項目概況具體需要披露哪些內(nèi)容？答：包括但不限于：項目立項依據(jù)、主要內(nèi)容、完工進度、資金來源及落實情況等。：發(fā)行人關(guān)于本次專項債的申請報告中，財務(wù)情況具體需要披露哪些內(nèi)容？答：包括但不限于：發(fā)行人資產(chǎn)負債情況、市場前景和經(jīng)營情況。：發(fā)行人關(guān)于本次專項債的申請報告中，區(qū)域經(jīng)濟財政概況具體需要披露哪些內(nèi)容？答：包括不限于：區(qū)域面積、區(qū)域常住人口、地方生產(chǎn)總值、公共財政預(yù)算收入、公共財政預(yù)算支出等。：發(fā)行人關(guān)于本次專項債的申請報告中，涉及采用第三方擔(dān)保增進措施的，具體需要披露哪些內(nèi)容？答：應(yīng)說明擔(dān)保機構(gòu)背景、評級和主要財務(wù)指標。：發(fā)行人關(guān)于本次專項債的申請報告中，涉及采用資產(chǎn)抵質(zhì)押增進措施的，具體需要披露哪些內(nèi)容？答：應(yīng)說明抵質(zhì)押品的性狀、數(shù)量、價值和可流通變現(xiàn)情況。：對于募集說明書的編制，相比平臺債，專項債有無特殊要求？答：公開發(fā)行專項債券的，同樣應(yīng)按照《企業(yè)債券發(fā)行信息披露指引》（見發(fā)改辦財金[2015]3127號之附件2）的規(guī)定編制募集說明書，但同時需補充項目建設(shè)內(nèi)容的專項說明，包括但不限于以下內(nèi)容：1）募投項目涉及產(chǎn)業(yè)園區(qū)建設(shè)的，披露園區(qū)發(fā)展規(guī)劃、招商引資、廠房租售相關(guān)情況，并對項目的投資、建設(shè)、運營有關(guān)情況進行充分的信息披露和風(fēng)險提示。2）涉及養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的項目，需對項目投資、建設(shè)、運營有關(guān)情況進行充分的信息披露和風(fēng)險提示。3）雙創(chuàng)孵化專項債要求對雙創(chuàng)孵化特點和產(chǎn)業(yè)集聚優(yōu)勢進行說明。：通常情況下，企業(yè)發(fā)行專項債，對審計報告的披露時間有什么要求？答：分兩種情況，主要取決于債券的申報時間。1）對于每年1月1日3月31日申報的企業(yè)債券 申報時間以國家發(fā)展改革委政務(wù)服務(wù)大廳正式辦理申報材料接收的日期為準。，提供n3年 n年指當(dāng)前年度。、n2年和n1年連續(xù)審計的財務(wù)報告；或者提供n4年、n3年和n2年連續(xù)審計的財務(wù)報告，并補充n1年截至6月30日或9月30日經(jīng)審計的財務(wù)報告，用于核定企業(yè)凈資產(chǎn)及主要財務(wù)指標是否發(fā)生重大變大，但由于企業(yè)自身原因?qū)е聦徍藭r間延長需要更新三年連審財務(wù)報告的除外。2）對于每年3月31日以后申報的企業(yè)債券，需提供n3年、n2年和n1年連續(xù)審計的財務(wù)報告。對于發(fā)行人在申報債券當(dāng)年發(fā)生重大資產(chǎn)變動的，可自行補充提供當(dāng)年截至某一時點經(jīng)審計的財務(wù)報表或相關(guān)數(shù)據(jù)，用于核定相關(guān)指標是否符合發(fā)行條件。：在什么情況下申報專項債，可以豁免提供最新的三年連審報告？答：非首次申報且尚在存續(xù)期、上市公司或主體評級AAA的企業(yè)發(fā)行專項債，可提供三年單審報告代替三年連審報告。：發(fā)行人是否可使用模擬報表方式申請發(fā)行專項債？答：原則上不可以，但存在以下情況之一時可申請豁免：1）實質(zhì)性合并、合并前主體資產(chǎn)運營已滿3年；2）由于行業(yè)性原因（非企業(yè)自身原因）造成企業(yè)合并、合并前主體資產(chǎn)運營已滿3年；會計師事務(wù)所應(yīng)就上述問題出具專項意見，并提供相關(guān)依據(jù)。：申請發(fā)行專項債時，會計師出具的關(guān)于企業(yè)資產(chǎn)、收入結(jié)構(gòu)及償債來源的專項意見，具體需要披露哪些內(nèi)容？答：包括但不限于以下內(nèi)容：發(fā)行人各項資產(chǎn)清單、公益性資產(chǎn)金額及明細、最近三年財政補貼及其占總收入的比例，和發(fā)行人對地方政府及政府部門的應(yīng)收賬款、其它應(yīng)收款和長期應(yīng)收款的金額及其占凈資產(chǎn)的比例等。：申請發(fā)行專項債時，會計師出具的關(guān)于企業(yè)資產(chǎn)、收入結(jié)構(gòu)及償債來源的專項意見中，資產(chǎn)涉及土地使用權(quán)的，具體需要披露哪些內(nèi)容？答：專項意見中須列明每宗地塊的權(quán)屬、取得方式、權(quán)證編號、坐落位置、證載使用權(quán)類型（劃撥/出讓）、用途、面積、賬面價值、入賬方式、單價、土地出讓金繳納金額、抵押狀況等信息，同時需提供土地使用權(quán)的土地證、出讓合同、出讓金和契稅發(fā)票等權(quán)屬證明文件。：申請發(fā)行專項債時，會計師出具的關(guān)于企業(yè)資產(chǎn)、收入結(jié)構(gòu)及償債來源的專項意見中，資產(chǎn)涉及采礦權(quán)、收費權(quán)、水資源使用權(quán)、海域使用權(quán)，具體需要披露哪些內(nèi)容？答：專項意見中須列明權(quán)屬、性狀、證明文件等信息，同時需提供有權(quán)部門出具的權(quán)屬、狀況證件文件。：申請發(fā)行專項債時，會計師出具的關(guān)于企業(yè)資產(chǎn)、收入結(jié)構(gòu)及償債來源的專項意見中，資產(chǎn)涉及在建工程的，具體需要哪些內(nèi)容？答：專項意見中須列明項目名稱，項目類型（保障房/道路等）、建設(shè)期限、是否政府代建或回購、協(xié)議簽訂日期、賬面價值等內(nèi)容。：申請發(fā)行專項債時，什么情況下可豁免提供發(fā)行人對政府應(yīng)收賬款的情況和解決措施的文件?答：符合以下條件之一的可豁免提供本文件：1）發(fā)行人為主體信用評級AA+及以上的省級平臺；2）發(fā)行人對地方政府及政府部門的應(yīng)收賬款、其他應(yīng)收款和長期應(yīng)收款的金額小于10億元，并且其占凈資產(chǎn)的比例小于5%。：申請發(fā)行專項債時，政府類應(yīng)收款項占凈資產(chǎn)比例超過40%的，除需出具政府對其應(yīng)收賬款的情況和解決措施的文件外，還需提交什么材料？答：對于發(fā)行人主體評級AA及以下的，發(fā)行人應(yīng)對政府類應(yīng)收款項和在建工程等科目進行詳細的風(fēng)險分析，并將相關(guān)情況在募集說明書中予以披露。：央行信用報告是否可由發(fā)行人自行蓋章？答：不能，央行信用報告須加蓋信用信息查詢銀行或及相關(guān)部門、分行公章，或律師見證的復(fù)印件。：若央行信用報告中出現(xiàn)不良或關(guān)注類貸款，需要提供什么說明材料？答：無論是已結(jié)清或未結(jié)清貸款，只有信用報告中存在不良、關(guān)注等負面信用記錄的，均需由債權(quán)人出具說明，明確是否發(fā)生違約或延遲支付本息。：申請發(fā)行專項債時，律師事務(wù)所出具的法律意見書應(yīng)包含哪些內(nèi)容？答：法律意見書包括但不限于以下內(nèi)容：1）須對本期債券發(fā)行的批準和授權(quán)、股東和實際控制人資格進行核查，對其內(nèi)部決策機制和決策程序是否合法、有效提出明確意見。2）須對發(fā)行人的設(shè)立和主體資格是否符合法律、法規(guī)和相關(guān)規(guī)范性文件提出明確意見。3）須對本次債券發(fā)行的實質(zhì)條件進行核查，對其是否符合《證券法》、《企業(yè)債券管理條例》等法律、法規(guī)和規(guī)范性文件的規(guī)定提出明確意見。4）須對發(fā)行人的業(yè)務(wù)情況和經(jīng)營獨立性發(fā)表明確意見。5）須對發(fā)行人與股東之間是否存在關(guān)聯(lián)交易及同業(yè)競爭提出明確意見。6）須對發(fā)行人的主要財產(chǎn)、重大資產(chǎn)變化、重大債權(quán)債務(wù)進行核查。7）須對發(fā)行人本次募集資金的運用（含原始合法文件）和前次募集資金使用情況進行檢查，對其是否符合相關(guān)法律、法規(guī)和規(guī)范性文件的規(guī)定提出明確意見。8）須對發(fā)行人的資信情況進行核查（含法律訴訟和行政處罰事項），并提出明確意見。9）須對發(fā)行人募集說明書所引述的法律意見書內(nèi)容進行核查，并確認其不存在相關(guān)法律風(fēng)險。10）須對本次債券募集說明書、債權(quán)代理協(xié)議（含債券持有人會議規(guī)則）、賬戶及資金監(jiān)管協(xié)議、擔(dān)保協(xié)議/函（若有）等相關(guān)發(fā)行文件中投資者保護條款是否合法有效、充分合規(guī)提出明確意見。11）須對中介機構(gòu)從業(yè)資格進行核查，并對其合法有效性發(fā)表明確意見。12）須對本次債券發(fā)行出具結(jié)論性意見，并由律所負責(zé)人和經(jīng)辦律師在法律意見書中簽字，加蓋律師事務(wù)所單位公章、騎縫章。：申請發(fā)行專項債時，如涉及第三方擔(dān)保等增信措施，在法律意見書需明確哪些相關(guān)內(nèi)容？答：應(yīng)對增信提供方的主體資質(zhì)、增信協(xié)議和增信安排是否合規(guī)提出明確意見。：申請發(fā)行專項債時，如涉及資產(chǎn)抵質(zhì)押擔(dān)保等增信措施，法律意見書需明確哪些相關(guān)內(nèi)容？答：須就抵押資產(chǎn)權(quán)屬完整性、有無他項權(quán)利限制、能否在市場上無障礙流轉(zhuǎn)事項提出明確意見。其中，對于使用國有土地使用權(quán)抵押的，還須就該國有土地使用權(quán)是否已按照國家和地方的土地管理政策，足