農(nóng)村中小企業(yè)融資模式的分析探索論文(編輯修改稿)
2025-07-25 12:09 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 但這些融資渠道在中小企業(yè)中的受益面仍明顯有限。值得指出的是, 盡管選擇民間一般信貸作為融資來源的企業(yè)比重達(dá)到 %, 但當(dāng)企業(yè)被問及“今后最可能萎縮的融資渠道有哪些”時(shí), 在71 個(gè)有效樣本中, %, 說明民間一般信貸資金的供給存在著較大的不穩(wěn)定性。在企業(yè)訪談中我們也了解到, 金融危機(jī)后, 農(nóng)村中小企業(yè)通過民間一般信貸融資的難度明顯加大。可見, 銀行或信用社的商業(yè)貸款成為了中小企業(yè)最主要的融資來源, 即使民間一般信貸能在一定程度上緩解企業(yè)的資金瓶頸, 但這類資金供給的不穩(wěn)定性可能更加強(qiáng)化了中小企業(yè)對(duì)銀行、信用社等金融機(jī)構(gòu)的融資依賴。2 金融機(jī)構(gòu)貸款的滿足比例不高, 中長期貸款更難滿足。盡管銀行、信用社貸款是中小企業(yè)最主要的融資來源, 但這類貸款的滿足比例并不高。在 96個(gè)有效樣本中, 近一半企業(yè)的貸款滿足比例在 50%以下, 貸款滿足比例在90%以上的企業(yè)比重約為15。分區(qū)域來看, 東部地區(qū)中小企業(yè)的貸款滿足比例明顯高于中西部地區(qū), 前者貸款滿足比例在 50%以下的企業(yè)比例明顯低于后者, 而后者貸款滿足比例在 90%以上的企業(yè)比例明顯低于前者?？梢? 從總體上來看, 中小企業(yè)所需的資金仍處于供不應(yīng)求的狀態(tài), 而供求缺口剛性在中西部地區(qū)尤為明顯。1另外, 當(dāng)企業(yè)被問及銀行或信用社貸款中最難滿足的貸款類型時(shí), 在78 個(gè)有效樣本中, 選擇“一年到三年”和“三年以上”的企業(yè)比例均為四成左右。前者在東部地區(qū)更為明顯, 后者在中西部地區(qū)更加突 )出 參見圖 1 。可見, 與一年以內(nèi)的短期貸款相比,中長期貸款更難滿足。這一狀況意味著, 即使中小企業(yè)能從銀行或信用社獲得部分資金, 但鑒于貸款期限偏短, 還貸壓力較大, 貸款資金可能更多地用于應(yīng)付短期生存和企業(yè)運(yùn)轉(zhuǎn), 而難以從中小企業(yè)長遠(yuǎn)發(fā)展的角度, 將資金用于技術(shù)進(jìn)步或創(chuàng)新能力的建設(shè)。三．農(nóng)村中小企業(yè)融資困難原因探析1 農(nóng)村中小企業(yè)自身的原因 農(nóng)村中小企業(yè)大多是在“短缺經(jīng)濟(jì)”時(shí)代發(fā)展起來的，沒有受到激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，生存環(huán)境相對(duì)比較寬松。一旦市場(chǎng)、經(jīng)營環(huán)境發(fā)生變化，一些鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)能力差，逃債事情時(shí)有發(fā)生。因此，銀行對(duì)農(nóng)村中小企業(yè)貸款的風(fēng)險(xiǎn)程度無疑增大。 企業(yè)產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)不合理我國產(chǎn)權(quán)制度改革起步較晚，許多農(nóng)村中小企業(yè)產(chǎn)權(quán)關(guān)系不明晰，遇到問題相互推脫，不負(fù)責(zé)任；主體界定模糊，利潤分配和債務(wù)承擔(dān)沒有依據(jù)可循；財(cái)產(chǎn)所有者與經(jīng)營者權(quán)責(zé)利不清，企業(yè)內(nèi)存在不同程度的內(nèi)部人控制現(xiàn)象；再加上受傳統(tǒng)體制的影響，產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)單一，產(chǎn)權(quán)要素流動(dòng)困難，最終導(dǎo)致了資金的低效運(yùn)行，企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)也因此轉(zhuǎn)嫁給銀行和投資者承擔(dān)。 一是農(nóng)村中小企業(yè)產(chǎn)品技術(shù)含量偏低，技術(shù)人才缺乏，生產(chǎn)結(jié)構(gòu)嚴(yán)重雷同，低檔產(chǎn)品居多的現(xiàn)象普遍存在。二是農(nóng)村中小企業(yè)產(chǎn)品缺少特色和品牌。農(nóng)村中小企業(yè)要想發(fā)展，必須向特色化絕活化發(fā)展，而農(nóng)村中小企業(yè)恰恰在這方面做得較差。農(nóng)村中小企業(yè)的產(chǎn)品缺乏市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，企業(yè)的前景就不樂觀，企業(yè)融資能力就要大打折扣。 企業(yè)內(nèi)部管理不健全首先，生產(chǎn)經(jīng)營管理上水平較低。不少農(nóng)村中小企業(yè)至今仍是粗放、松散的家族式管理，少數(shù)人或個(gè)別人控制企業(yè)的現(xiàn)象比較普遍。企業(yè)主要的高管、接班人員都是親屬，缺乏高層次的管理人才，發(fā)展后勁不足。其次，財(cái)務(wù)管理欠規(guī)范。企業(yè)賬目報(bào)表不齊或不實(shí)，銀行貸款所需要的財(cái)務(wù)賬表管理混亂。再次，企業(yè)法人資產(chǎn)與自然人資產(chǎn)沒有嚴(yán)格區(qū)分，當(dāng)企業(yè)經(jīng)營發(fā)生困難時(shí)，抽逃企業(yè)資產(chǎn)時(shí)常發(fā)生而且很難控制，致使貸款保證得不到落實(shí)。 企業(yè)信用觀念較薄弱特別是在當(dāng)前國內(nèi)市場(chǎng)需求不旺的情況下，企業(yè)銷售困難，流動(dòng)資金占用重，三角債較多，造成一些企業(yè)效益不好，負(fù)債率偏高，出現(xiàn)貸款逾期或欠息，甚至以各種形式逃廢債務(wù)，造成不良貸款上升，企業(yè)資信嚴(yán)重下降。企業(yè)間相互拖欠貸款嚴(yán)重，影響了企業(yè)正常經(jīng)營和資金周轉(zhuǎn)，加劇了資金緊張。在我國體制轉(zhuǎn)軌階段，市場(chǎng)發(fā)育不夠成熟，監(jiān)督機(jī)制尚不健全，信用體系也不完善。不少鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)在這種環(huán)境中，自我要求不嚴(yán)，缺乏信用觀念，誠信度不高。在交易和貸款關(guān)系中有意拖欠貸款，“欠債不還”，再加上地方保護(hù)、政府干預(yù)和懲治失信行為的法律法規(guī)缺位，使逃廢銀行債務(wù)現(xiàn)象日趨嚴(yán)重。企業(yè)違約后，銀行很難回收貸款本息，迫使銀行不得不加強(qiáng)信貸管理，提高放貸條件，致使惜貸行為比較普遍。 可怕的是，我們鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)并沒有意識(shí)到信用的重要性。 金融機(jī)構(gòu)方面的原因 銀企間的信息不對(duì)稱 我國銀企信貸關(guān)系中信息不對(duì)稱主要原因在于：1． 由于絕大多數(shù)農(nóng)村中小企業(yè)不公開上市，其財(cái)務(wù)信息的對(duì)外披露不受管制。2．受經(jīng)營者自身素質(zhì)以及諸如逃稅等原因的影響，農(nóng)村中小企業(yè)的信息基本是內(nèi)部化的，通過一般渠道很難獲得。3．鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)財(cái)務(wù)制度不健全，缺乏有關(guān)財(cái)務(wù)信息的書面記錄和計(jì)算機(jī)存儲(chǔ)的數(shù)據(jù)。4．商業(yè)銀行在信貸方面：相關(guān)部門雖有機(jī)構(gòu)但未健全，相關(guān)制度雖有改進(jìn)仍未完善，信貸員素質(zhì)雖有提高仍然偏低，導(dǎo)致信息收集不全，監(jiān)管力度不足，部門間推卸責(zé)任多，相互協(xié)作少，加劇了銀企間信息不對(duì)稱程度。［18］ 銀行貸款管理成本高 農(nóng)村中小企業(yè)與大企業(yè)相比，每筆貸款數(shù)額不大但筆數(shù)多，而每筆貸款的發(fā)放程序、經(jīng)辦環(huán)節(jié)，如調(diào)查、評(píng)估、監(jiān)督等都大致相同，結(jié)果銀行經(jīng)營成本和監(jiān)督費(fèi)用上升。從銀行管理成本和綜合收益上看，大銀行不愿與鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)打交道。而且為了防范金融風(fēng)險(xiǎn)，央行取消信貸額度限制，改革國有銀行內(nèi)部機(jī)構(gòu)，上收貸款審批權(quán)限。如撤銷一些縣級(jí)分支機(jī)構(gòu)，規(guī)定100萬元以上貸款需到地市銀行報(bào)批，500萬元以上則要到
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