【文章內(nèi)容簡介】 假并非以實際生產(chǎn)經(jīng)營狀況為基礎(chǔ)調(diào)節(jié)利潤，而是毫無根據(jù)地對企業(yè)業(yè)績進(jìn)行編造，使會計報表的真實性遭到嚴(yán)重?fù)p害，將會誤導(dǎo)報表使用者的投資決策，甚至影響社會安定。 盈余管理與盈余操縱的區(qū)別在理論和實務(wù)中，與盈余管理很容易相混淆的概念就是盈余操縱。盈余操縱是指利用違法的手段虛構(gòu)偽造等方式，人為地增減利潤的公司行為。盈余管理并不等同于盈余操縱，二者具有以下四方面的區(qū)別：（1）法律法規(guī)允許與否是否為法律法規(guī)所認(rèn)可是盈余管理與盈余操縱的最本質(zhì)的區(qū)別。盈余管理運作的前提條件是會計政策的可選擇性，是在會計準(zhǔn)則、會計制度允許的范圍內(nèi)進(jìn)行的，在國內(nèi)外在制定相應(yīng)的會計規(guī)范時都存在一定的靈活性。公司可以依據(jù)自身的需要選用適用的會計政策。而盈余操縱是采用不合法的手段方法改變企業(yè)的盈余信息，是法律法規(guī)所不允許的。（2）動機(jī)不同盈余管理作為企業(yè)一種合乎法律規(guī)范的利潤調(diào)整行為，是管理者使企業(yè)的盈利達(dá)到預(yù)定的管理目標(biāo)的有效措施，其目的為滿足股東財富最大化的要求，合理避稅，使自己的管理業(yè)績和管理才能得到承認(rèn)。而利潤操縱則是企業(yè)管理當(dāng)局利用信息的不對稱性，采用欺詐偽造等手段不合法地人為調(diào)整企業(yè)盈余，獲得額外利益的僅是企業(yè)的管理者，而大多數(shù)股東和其他信息使用人的利益則得到侵害。（3）手段不同 盈余管理的手段將在第三進(jìn)行詳細(xì)闡釋，此處不再贅述。其共同特點在于利用了會計政策的可選擇性。而盈余操縱用以粉飾企業(yè)財務(wù)報表的手段具有顯著的非法性， 如提前確認(rèn)收入，推后確認(rèn)費用、虛列賬項等。（4）后果不同由于盈余管理和盈余操縱二者不同的動機(jī)和手段，必然造成不同的后果。適度地盈余管理將有利于企業(yè)的發(fā)展，而且不損害報表的真實性。而盈余操縱采取欺詐手段認(rèn)為調(diào)節(jié)利潤，對業(yè)績進(jìn)行捏造，嚴(yán)重?fù)p害會計報表的真實性，將損害大多數(shù)股東及其他信息使用人的利益。 上市公司盈余管理的主要動機(jī) 獲得配股資格動機(jī)上市公司獲得配股資格，取得從證券市場上再次融資的權(quán)利，是上市公司上市后最為有利的融資渠道。通過配股不僅可以降低籌資成本，而且可以引進(jìn)新的項目，形成新的利潤增長點。然而，我國證監(jiān)會對上市公司配股有嚴(yán)格的要求。從1996年至2005年，我國上市公司配股政策經(jīng)歷了二次重要的變更。截至目前，采用的政策標(biāo)準(zhǔn)是，2001年3月15日證監(jiān)會頒布實施《證監(jiān)會關(guān)于上市公司送配股的暫行規(guī)定》[10]，指出配股的重要條件是“最近三年加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率不低于6%”，上市公司將此稱為“生命線”。因此上市公司為獲取配股資格，在編制年度會計報告時經(jīng)過往往反復(fù)測算，如達(dá)不到資格線又相差不多時，就會通過盈余管理粉飾經(jīng)營業(yè)績，使自己保持或重新獲得配股資格。 避免退市動機(jī)根據(jù)2001年中國證監(jiān)會發(fā)布的《虧損上市公司暫停上市和終止上市實施辦法》規(guī)定[11]，若上市公司連續(xù)兩年出現(xiàn)虧損或每股凈資產(chǎn)低十面值或財務(wù)狀況異常，其股票將被實施“特別處理（ST）”，若上市公司連續(xù)三年出現(xiàn)虧損，其股票即被暫停上市。之后，若在期限內(nèi)仍無法扭虧為盈，上市公司將會受到終止上市的處罰。上市公司一旦因虧損而被特別處理、暫停上市乃至終止上市，公司以及其管理人員、投資者、債權(quán)人和其他利害關(guān)系人的利益都將遭受損失，為了保住珍貴的“殼資源”，在業(yè)績無好轉(zhuǎn)的情況下，只能利用盈余管理手段來美化其財務(wù)報表以實現(xiàn)“扭虧為盈”[12]。 改善證券市場形象動機(jī)我國證券市場的發(fā)展尚未成熟，二級市場上的投機(jī)行為盛行。上市公司的大股東和管理當(dāng)局更加了解公司資產(chǎn)的質(zhì)量以及發(fā)展前景，相對于其他潛在投資者而言，他們掌握的是“內(nèi)幕信息”。他們可能與券商聯(lián)手操作、坐莊，通過盈余管理調(diào)高當(dāng)期利潤，釋放出業(yè)績優(yōu)異的信號，改善證券市場形象，操縱股價，以獲取自身的經(jīng)濟(jì)利益。同時，當(dāng)非上市公司企圖通過購并實現(xiàn)借殼上市的目標(biāo)時，上市公司有可能為增加談判的籌碼而再次進(jìn)行盈余管理。此外，鑒于上市公司股價的穩(wěn)定和上漲在一定程度上提升了公司的形象，因而管理當(dāng)局總希望借助盈余管理向資本市場傳遞穩(wěn)定的收益信息，以維護(hù)并改善公司的形象[13]。 高層經(jīng)理人員的變動動機(jī)在上市公司中若發(fā)生高級經(jīng)理人員的變動情況，就較容易發(fā)生盈余管理行為。情況如下：（1）如果現(xiàn)任經(jīng)理人員業(yè)績平平，則存在盈余管理的動機(jī)調(diào)高報告盈余來避免自己過早被解聘。（2）當(dāng)新的高級經(jīng)理人員上任時，極易巨額沖銷以前會計期間發(fā)生的損失，因為損失是上任經(jīng)理人員造成的，并不會影響自己的業(yè)績，并目易于在下一會計期間獲得較高的盈利。（3）如果經(jīng)理人員年事已高，即將退休離任，同樣會有動機(jī)來調(diào)高報告盈余來獲得更多的分紅，為自己的晚年生活謀福利等[14]。 銀行借款動機(jī)由于負(fù)債融資具有很強(qiáng)的稅盾效應(yīng)，能夠降低一定的稅收成本，資本成本相對較低，并且出于短期經(jīng)營需要或長期資本結(jié)構(gòu)的需要，債務(wù)融資在資本市場上非常普遍。在我國現(xiàn)階段，銀行借款成為上市公司債務(wù)融資的主要途徑之一。銀行為了減少風(fēng)險確?？梢园磿r收回借款，需要上市公司提供會計報表，考量其經(jīng)營業(yè)績以確定其償債能力，并常常要簽訂擔(dān)保條款，內(nèi)容主要包括對企業(yè)流動資金保有量的規(guī)定、對支付現(xiàn)金股利和再購入股票數(shù)量的規(guī)定、對資本支出規(guī)模的限制等等。上市公司為順利取得借款，并確保貸款不被期中收回，有進(jìn)行盈余管理的動機(jī)。 3 上市公司進(jìn)行盈余管理的主要手段 上市公司利用會計手段進(jìn)行盈余管理 利用公允價值計量進(jìn)行盈余管理現(xiàn)行會計準(zhǔn)則的一大亮點就是“公允價值”計量屬性的引進(jìn)，其規(guī)定“在公允價值的計量下，資產(chǎn)和負(fù)債按照在公平交易中，熟悉情況的交易雙方自愿進(jìn)行資產(chǎn)交換或者債務(wù)清償?shù)慕痤~計量”。并且在金融工具、債務(wù)重組、非貨幣性資產(chǎn)交換、投資性房地產(chǎn)、長期股權(quán)投資、非同一控制下的企業(yè)合并等細(xì)則中規(guī)定，只要存在活躍市場、能夠取得公允價值并可靠計量的情況條件下，便可采用公允價值計量。由于我國的社會主義市場經(jīng)濟(jì)還不夠成熟和完善，公允價值計量可以作為上市公司進(jìn)行盈余管理的有效手段之一。深入剖析“公允價值”的本質(zhì)，不難發(fā)現(xiàn)在相關(guān)問題的處理上的定性因素大于定量因素，即需要有關(guān)管理人員、會計人員的職業(yè)判斷?？梢?，其結(jié)果是否公允沒有定論[15]。從我國宏觀經(jīng)濟(jì)層面來看待盈余管理，我們?nèi)菀装l(fā)現(xiàn)我國的市場經(jīng)濟(jì)體系還不夠成熟，競爭不夠充分，市場化程度較低，企業(yè)間的交易行為尚不夠規(guī)范，所以很難取得公允價值，難以找到可以觀察到的市場價值。而且中介機(jī)構(gòu)可信度不高，市場監(jiān)管滯后，資產(chǎn)評估造假現(xiàn)象時有發(fā)生且屢禁不止。我國企業(yè)間交易雙方存在的內(nèi)在關(guān)聯(lián)方關(guān)系也多余其他國家，這是具有中國特色的，不同主體出于不同的目的，交易價格經(jīng)常有公允。總結(jié)以上的討論，上市公司擁有較大的盈余管理空間，并且可作為上市公司盈余操縱的重要手段。比如上市公司可以通過操縱資產(chǎn)未來現(xiàn)金流量的估計，對未來收益的估計以及折現(xiàn)率的確定在一定范圍內(nèi)人為調(diào)整以達(dá)到某種目標(biāo)。還可與評估機(jī)構(gòu)勾結(jié)，與相關(guān)評估人員合謀，來控制適合自己的公允價值，從而達(dá)到盈余管理的目的。 利用無形資產(chǎn)進(jìn)行盈余管理首先，研究開發(fā)方面?，F(xiàn)行準(zhǔn)則下企業(yè)內(nèi)部研發(fā)項目的支出劃分為研究階段支出和開發(fā)階段支出。其中研究階段支出予以費用化，計入當(dāng)期損益。符合一定條件的開發(fā)階段的支出予以資本化，計入無形資產(chǎn)成本。雖然現(xiàn)行會計準(zhǔn)則對兩個階段的劃分做出了明確的規(guī)定，但是在實務(wù)中，實現(xiàn)明確劃分研究階段和開發(fā)階段仍有較大困難。具體說來主要是依賴會計人員的職業(yè)判斷，因此，企業(yè)管理當(dāng)局可以按有利于自己的方向進(jìn)行調(diào)整，延長研究階段可以提高費用降低利潤，延長開發(fā)階段可以實現(xiàn)調(diào)增利潤的目的，就為上市公司的盈余管理提供了一定空間。其次，后續(xù)計量方面?，F(xiàn)行準(zhǔn)則下對無形資產(chǎn)的攤銷年限不再限制。在后續(xù)計量中，對于使用壽命不確定的無形資產(chǎn)，持有期間不計攤銷，但應(yīng)在每個會計期間復(fù)核其使用壽命，并于每年年末進(jìn)行減值測試。對于有足夠證據(jù)表明無形資產(chǎn)的使用壽命有限，應(yīng)當(dāng)估計其使用壽命，并在使用壽命內(nèi)合理攤銷。此外，現(xiàn)行準(zhǔn)則并未規(guī)定無形資產(chǎn)的具體攤銷方法和攤銷年限，在初始確定及復(fù)核時，都是依據(jù)企業(yè)相關(guān)人員的職業(yè)判斷而作出的估計和預(yù)期，具有極強(qiáng)的選擇性。因此，上市公司可以通過調(diào)整無形資產(chǎn)的攤銷年限或方法對業(yè)績進(jìn)行調(diào)整來進(jìn)行盈余管理，也可以通過操縱無形資產(chǎn)的使用壽命確定與否實現(xiàn)調(diào)控利潤的目的。 利用投資性房地產(chǎn)進(jìn)行盈余管理首先，現(xiàn)行會計準(zhǔn)則中關(guān)于投資性房地產(chǎn)有關(guān)內(nèi)容的規(guī)定如下：若存在能夠表明投資性房地產(chǎn)的公允價值能夠持續(xù)并可靠地取得的確鑿證據(jù)的前提下，則可以對投資性房地產(chǎn)運用公允價值模式完成后續(xù)計量。采用公允價值模式則不對投資性房地產(chǎn)計提折舊，同樣不進(jìn)行攤銷，而以資產(chǎn)負(fù)債表日投資性房地產(chǎn)的公允價值為基礎(chǔ)對其賬面價值進(jìn)行調(diào)整，公允價值與原賬面價值之間的差額則計入當(dāng)期損益。以上討論表明，若滿足一定條件并按公允價值計價后，不再計提折舊也不進(jìn)行攤銷，將降低費用，提高利潤。與此同時，在資產(chǎn)負(fù)債表日投資性房地產(chǎn)的公允價值與原賬面價值之間的差額計入當(dāng)期損益，若遇到房地產(chǎn)升值的市場行情，將獲得額外收益。投資性房地產(chǎn)與其他資產(chǎn)有所差別，可不需要實現(xiàn)銷售而僅僅通過重估價值就能確認(rèn)收益，上市公司可以通過從關(guān)聯(lián)企業(yè)以特定價格購入土地使用權(quán)等投資性房地產(chǎn)，然后進(jìn)行價值重估增減值來人為操縱盈余管理，調(diào)低或調(diào)高利潤。其次，現(xiàn)行會計準(zhǔn)則關(guān)于投資性房地產(chǎn)的界定標(biāo)準(zhǔn)不夠清晰，比較模糊。上市公司具有很大的盈余管理空間，利用準(zhǔn)則的灰色地帶將一些非投資性房地產(chǎn)納入投資性房地產(chǎn)進(jìn)行核算。例如：房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)將未出售成功而暫時轉(zhuǎn)為出租使用的商品房確認(rèn)為投資性房地產(chǎn)。 利用資產(chǎn)減值進(jìn)行盈余管理我國企業(yè)會計準(zhǔn)則明確規(guī)定[16]，企業(yè)應(yīng)當(dāng)在會計期末對各項資產(chǎn)進(jìn)行減值測試，若有證據(jù)表明資產(chǎn)的可收回金額低于其賬面價值，則應(yīng)當(dāng)計提相應(yīng)的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備。減值準(zhǔn)備共包括壞賬準(zhǔn)備、短期投資跌價準(zhǔn)備、存貨跌價準(zhǔn)備和長期投資減值準(zhǔn)備等八項減值準(zhǔn)備。由此可見減值準(zhǔn)備的計提需要兩個必不可少的：賬面價值和可收回金額。其中可收回金額是指資產(chǎn)的公允價值減去處置費用后的凈額與資產(chǎn)預(yù)計未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值兩者之間的較高者。無論是資產(chǎn)公允價值減去處置費用后的凈額的確定，還是資產(chǎn)預(yù)計未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值的確定，都需要會計人員根據(jù)經(jīng)驗及考慮外界因素進(jìn)行主觀的職業(yè)判斷。這給企業(yè)進(jìn)行盈余管理提供了空間，如企業(yè)在經(jīng)營業(yè)績較好時，就會計提較多的減值準(zhǔn)備，為以后會計年度的利潤調(diào)節(jié)做好準(zhǔn)備[17]。 利用借款費用的資本化進(jìn)行盈余管理現(xiàn)行會計準(zhǔn)則下應(yīng)予資本化的借款費用的范圍較大，由舊準(zhǔn)則下的專門借款擴(kuò)展到一般借款，同時符合資本化條件的資產(chǎn)的范圍也很寬泛?，F(xiàn)行會計準(zhǔn)則明確規(guī)定，符合資本化條件的資產(chǎn)是指需要經(jīng)過相當(dāng)長時間的購建或者生產(chǎn)活動才能達(dá)到預(yù)定可使用或可銷售狀態(tài)的固定資產(chǎn)、投資性房地產(chǎn)或需要經(jīng)過相當(dāng)長時間的購建或者生產(chǎn)活動才能達(dá)到可使用狀態(tài)或可銷售狀態(tài)的存貨等資產(chǎn)。如此寬泛的范圍為上市公司將借款費用在資本化支出和收益性支出之間進(jìn)行調(diào)節(jié)提供了更為寬松的余地。上市公司可以通過推遲確認(rèn)在建工程完工和推遲確認(rèn)存貨達(dá)到預(yù)定可適用狀態(tài)的方式來操縱其利潤。 利用所得稅進(jìn)行盈余管理現(xiàn)行會計準(zhǔn)則關(guān)于所得稅內(nèi)容方面明確規(guī)定:企業(yè)在取得資產(chǎn)和發(fā)生負(fù)債時，應(yīng)確定其計稅基礎(chǔ)。資產(chǎn)、負(fù)債的賬面價值與其計稅基礎(chǔ)存在差異的，應(yīng)當(dāng)按照準(zhǔn)則規(guī)定確認(rèn)由此所產(chǎn)生的遞延所得稅資產(chǎn)或遞延所得稅負(fù)債。而在所得稅的核算方面，準(zhǔn)則規(guī)定：所得稅采用資產(chǎn)負(fù)債表債務(wù)法核算。在會計實務(wù)操作中，多數(shù)企業(yè)大多情況下都會存在可抵扣暫時性差異，因此將增加本期遞延所得稅資產(chǎn)、減少本期所得稅費用，從而增加本期利潤[18]。舉例如下：如果期末計提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備1000萬元，發(fā)生可抵扣暫時性差異1000萬元。假設(shè)所得稅率為25%，采用資產(chǎn)負(fù)債表債務(wù)法，將使本期遞延所得稅資產(chǎn)增加250萬元、本期所得稅費用減少250萬元，從而使本期利潤增加250萬元。 上市公司利用非會計手段進(jìn)行盈余管理 利用關(guān)聯(lián)方交易進(jìn)行盈余管理關(guān)聯(lián)方交易，指關(guān)聯(lián)方之間無論是否收取價款而轉(zhuǎn)移資源、勞務(wù)或義務(wù)的事項，是企業(yè)進(jìn)行盈余管理比較隱蔽且常用的有效