【正文】 使合并會計報表的合并范圍發(fā)生變更，往往著進行“垃圾換黃金”的不等價交換，致使原本虧損的企業(yè)可能因此而扭虧為盈。 利用資產(chǎn)重組進行盈余管理資產(chǎn)重組作為資本經(jīng)營的重要方式，是上市公司優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、完成產(chǎn)業(yè)調(diào)整、實現(xiàn)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)移等目的而發(fā)生的股權(quán)轉(zhuǎn)讓或資產(chǎn)置換等舉措。上市公司可通過向集團公司收取資金占用費的方式來調(diào)高其利潤。（4）操縱資金占用費我國有關(guān)法律法規(guī)明確規(guī)定：企業(yè)之間不允許相互拆借資金。同理，上市公司以遠(yuǎn)高于市場水平的租金價格將資產(chǎn)租賃給集團公司使用。（3）租賃經(jīng)營由于各類資產(chǎn)租賃的市場價格不易識別，難以確定，所以稱為上市公司盈余管理的又一途徑。上市公司通常將個別不良資產(chǎn)委托給關(guān)聯(lián)方經(jīng)營，在轉(zhuǎn)嫁虧損的同時，還可收取一定的委托費用。（2）托管經(jīng)營托管經(jīng)營是指在所有權(quán)不變的前提下，在一定時期內(nèi)以合同契約形式將一方的財產(chǎn)權(quán)部分或全部讓渡給另一方經(jīng)營。上市公司利用并不公允的交易價格來認(rèn)為操縱企業(yè)的盈余。此外，由于上市公司股權(quán)結(jié)構(gòu)復(fù)雜，關(guān)聯(lián)方關(guān)系隱蔽性高，識別難度較大。 上市公司利用非會計手段進行盈余管理 利用關(guān)聯(lián)方交易進行盈余管理關(guān)聯(lián)方交易，指關(guān)聯(lián)方之間無論是否收取價款而轉(zhuǎn)移資源、勞務(wù)或義務(wù)的事項，是企業(yè)進行盈余管理比較隱蔽且常用的有效手段之一。舉例如下：如果期末計提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備1000萬元，發(fā)生可抵扣暫時性差異1000萬元。而在所得稅的核算方面，準(zhǔn)則規(guī)定：所得稅采用資產(chǎn)負(fù)債表債務(wù)法核算。 利用所得稅進行盈余管理現(xiàn)行會計準(zhǔn)則關(guān)于所得稅內(nèi)容方面明確規(guī)定:企業(yè)在取得資產(chǎn)和發(fā)生負(fù)債時，應(yīng)確定其計稅基礎(chǔ)。如此寬泛的范圍為上市公司將借款費用在資本化支出和收益性支出之間進行調(diào)節(jié)提供了更為寬松的余地。 利用借款費用的資本化進行盈余管理現(xiàn)行會計準(zhǔn)則下應(yīng)予資本化的借款費用的范圍較大，由舊準(zhǔn)則下的專門借款擴展到一般借款，同時符合資本化條件的資產(chǎn)的范圍也很寬泛。無論是資產(chǎn)公允價值減去處置費用后的凈額的確定，還是資產(chǎn)預(yù)計未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值的確定，都需要會計人員根據(jù)經(jīng)驗及考慮外界因素進行主觀的職業(yè)判斷。由此可見減值準(zhǔn)備的計提需要兩個必不可少的：賬面價值和可收回金額。 利用資產(chǎn)減值進行盈余管理我國企業(yè)會計準(zhǔn)則明確規(guī)定[16]，企業(yè)應(yīng)當(dāng)在會計期末對各項資產(chǎn)進行減值測試，若有證據(jù)表明資產(chǎn)的可收回金額低于其賬面價值，則應(yīng)當(dāng)計提相應(yīng)的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備。上市公司具有很大的盈余管理空間，利用準(zhǔn)則的灰色地帶將一些非投資性房地產(chǎn)納入投資性房地產(chǎn)進行核算。投資性房地產(chǎn)與其他資產(chǎn)有所差別，可不需要實現(xiàn)銷售而僅僅通過重估價值就能確認(rèn)收益，上市公司可以通過從關(guān)聯(lián)企業(yè)以特定價格購入土地使用權(quán)等投資性房地產(chǎn)，然后進行價值重估增減值來人為操縱盈余管理，調(diào)低或調(diào)高利潤。以上討論表明，若滿足一定條件并按公允價值計價后，不再計提折舊也不進行攤銷，將降低費用，提高利潤。 利用投資性房地產(chǎn)進行盈余管理首先，現(xiàn)行會計準(zhǔn)則中關(guān)于投資性房地產(chǎn)有關(guān)內(nèi)容的規(guī)定如下：若存在能夠表明投資性房地產(chǎn)的公允價值能夠持續(xù)并可靠地取得的確鑿證據(jù)的前提下，則可以對投資性房地產(chǎn)運用公允價值模式完成后續(xù)計量。此外，現(xiàn)行準(zhǔn)則并未規(guī)定無形資產(chǎn)的具體攤銷方法和攤銷年限，在初始確定及復(fù)核時，都是依據(jù)企業(yè)相關(guān)人員的職業(yè)判斷而作出的估計和預(yù)期，具有極強的選擇性。在后續(xù)計量中，對于使用壽命不確定的無形資產(chǎn)，持有期間不計攤銷，但應(yīng)在每個會計期間復(fù)核其使用壽命，并于每年年末進行減值測試。其次，后續(xù)計量方面。雖然現(xiàn)行會計準(zhǔn)則對兩個階段的劃分做出了明確的規(guī)定，但是在實務(wù)中，實現(xiàn)明確劃分研究階段和開發(fā)階段仍有較大困難。其中研究階段支出予以費用化，計入當(dāng)期損益。 利用無形資產(chǎn)進行盈余管理首先，研究開發(fā)方面。比如上市公司可以通過操縱資產(chǎn)未來現(xiàn)金流量的估計，對未來收益的估計以及折現(xiàn)率的確定在一定范圍內(nèi)人為調(diào)整以達到某種目標(biāo)。我國企業(yè)間交易雙方存在的內(nèi)在關(guān)聯(lián)方關(guān)系也多余其他國家，這是具有中國特色的，不同主體出于不同的目的，交易價格經(jīng)常有公允。從我國宏觀經(jīng)濟層面來看待盈余管理，我們?nèi)菀装l(fā)現(xiàn)我國的市場經(jīng)濟體系還不夠成熟，競爭不夠充分，市場化程度較低，企業(yè)間的交易行為尚不夠規(guī)范，所以很難取得公允價值，難以找到可以觀察到的市場價值。深入剖析“公允價值”的本質(zhì)，不難發(fā)現(xiàn)在相關(guān)問題的處理上的定性因素大于定量因素，即需要有關(guān)管理人員、會計人員的職業(yè)判斷。并且在金融工具、債務(wù)重組、非貨幣性資產(chǎn)交換、投資性房地產(chǎn)、長期股權(quán)投資、非同一控制下的企業(yè)合并等細(xì)則中規(guī)定，只要存在活躍市場、能夠取得公允價值并可靠計量的情況條件下，便可采用公允價值計量。上市公司為順利取得借款，并確保貸款不被期中收回，有進行盈余管理的動機。在我國現(xiàn)階段，銀行借款成為上市公司債務(wù)融資的主要途徑之一。（3）如果經(jīng)理人員年事已高，即將退休離任，同樣會有動機來調(diào)高報告盈余來獲得更多的分紅，為自己的晚年生活謀福利等[14]。情況如下：（1）如果現(xiàn)任經(jīng)理人員業(yè)績平平，則存在盈余管理的動機調(diào)高報告盈余來避免自己過早被解聘。此外，鑒于上市公司股價的穩(wěn)定和上漲在一定程度上提升了公司的形象，因而管理當(dāng)局總希望借助盈余管理向資本市場傳遞穩(wěn)定的收益信息，以維護并改善公司的形象[13]。他們可能與券商聯(lián)手操作、坐莊，通過盈余管理調(diào)高當(dāng)期利潤，釋放出業(yè)績優(yōu)異的信號，改善證券市場形象，操縱股價，以獲取自身的經(jīng)濟利益。 改善證券市場形象動機我國證券市場的發(fā)展尚未成熟，二級市場上的投機行為盛行。之后，若在期限內(nèi)仍無法扭虧為盈，上市公司將會受到終止上市的處罰。因此上市公司為獲取配股資格，在編制年度會計報告時經(jīng)過往往反復(fù)測算，如達不到資格線又相差不多時，就會通過盈余管理粉飾經(jīng)營業(yè)績，使自己保持或重新獲得配股資格。從1996年至2005年，我國上市公司配股政策經(jīng)歷了二次重要的變更。通過配股不僅可以降低籌資成本，而且可以引進新的項目，形成新的利潤增長點。而盈余操縱采取欺詐手段認(rèn)為調(diào)節(jié)利潤，對業(yè)績進行捏造，嚴(yán)重?fù)p害會計報表的真實性，將損害大多數(shù)股東及其他信息使用人的利益。（4）后果不同由于盈余管理和盈余操縱二者不同的動機和手段，必然造成不同的后果。其共同特點在于利用了會計政策的可選擇性。而利潤操縱則是企業(yè)管理當(dāng)局利用信息的不對稱性，采用欺詐偽造等手段不合法地人為調(diào)整企業(yè)盈余，獲得額外利益的僅是企業(yè)的管理者，而大多數(shù)股東和其他信息使用人的利益則得到侵害。而盈余操縱是采用不合法的手段方法改變企業(yè)的盈余信息，是法律法規(guī)所不允許的。盈余管理運作的前提條件是會計政策的可選擇性，是在會計準(zhǔn)則、會計制度允許的范圍內(nèi)進行的，在國內(nèi)外在制定相應(yīng)的會計規(guī)范時都存在一定的靈活性。盈余操縱是指利用違法的手段虛構(gòu)偽造等方式，人為地增減利潤的公司行為。盈余造假并非以實際生產(chǎn)經(jīng)營狀況為基礎(chǔ)調(diào)節(jié)利潤，而是毫無根據(jù)地對企業(yè)業(yè)績進行編造，使會計報表的真實性遭到嚴(yán)重?fù)p害，將會誤導(dǎo)報表使用者的投資決策，甚至影響社會安定。如果運用得當(dāng)，可促進企業(yè)長期穩(wěn)定發(fā)展，某種情況下可使會計報表使用者受益。比如，虛增銷售收入，虛減銷貨成本，提前或延后甚至虛假確認(rèn)收入、費用，利用關(guān)聯(lián)方交易轉(zhuǎn)嫁費用等。（3）手段不同盈余管理是在會計政策的可選擇性的前提下，通過會計估計的變更、會計方法的運用時點、交易事項發(fā)生時點的控制等方法來修正財務(wù)報告。其中包括股東財富最大化，滿足股東和職工的利益，減少經(jīng)營風(fēng)險，避免政治成本，合理避稅等，是經(jīng)營戰(zhàn)略和策略的需要。盈余造假是企業(yè)管理當(dāng)局采用各種方式隱瞞、粉飾和偽造經(jīng)營業(yè)績，超過法律法規(guī)允許范圍進行利潤調(diào)節(jié)的行徑，導(dǎo)致會計信息嚴(yán)重失真，直接侵犯了報表使用者的利益。盈余管理與盈余造假的區(qū)別主要表現(xiàn)在：（1）性質(zhì)不同盈余管理與盈余造假最根本的區(qū)別就在于是否具有“合法性”。 盈余管理與盈余造假的區(qū)別盈余管理行為遵循會計準(zhǔn)則，采用了合理的會計選擇，從足夠長的時間段來看企業(yè)整體的盈余水平是不變的。第四，盈余管理的目的是管理層獲取經(jīng)濟利益，即以實現(xiàn)自身利益最大化為目標(biāo)，為了達到股東或業(yè)主既定的期望，管理層經(jīng)常會通過會計政策選擇或構(gòu)造交易使會計盈利水平達到合理水平，從而最大化自身報酬，而此行為可能犧牲普通股東、雇員、還有債權(quán)人、甚至政府部門的利益。第二，盈余管理的主體是企業(yè)管理當(dāng)局，包括董事會，總經(jīng)理及財務(wù)總監(jiān)等高級管理人員，而非執(zhí)行決策的會計人員。 上市公司盈余管理的基本特點對盈余管理基本特點的研究有助于整體把握盈余管理的內(nèi)容和框架。任春艷（2004）對盈余管理的定義表述為：“企業(yè)管理當(dāng)局在不違反會計準(zhǔn)則的前提下有目的地采取多種手段達到期望報告盈余的行為”。根據(jù)我國的實際情況，國內(nèi)一些學(xué)者對于盈余管理的定義提出了自己的關(guān)點：鄒小凡、陳雪潔（2002）認(rèn)為，盈余管理是指企業(yè)管理者為了公司價值的最大化，迫于相關(guān)利益集團對其達到盈利預(yù)期的壓力，在公認(rèn)會計原則的約束下選擇最有利的會計政策，或控制應(yīng)計項目，使報告盈余達到預(yù)期水準(zhǔn)。Daviden和Weil認(rèn)為，盈余管理是“在公認(rèn)會計原則的允許范圍內(nèi)，為達到預(yù)期的報告收益水平而采取的經(jīng)過周密安排的過程”。即盈余管理是會計政策選擇具有經(jīng)濟后果的具體體現(xiàn)，僅指企業(yè)管理人員對會計盈余或者說利潤的控制，是一種典型的“經(jīng)濟收益觀”[8]。但無論是國外研究者還是國內(nèi)研究者至今對于盈余管理的含義尚未達成統(tǒng)一的共識。2 上市公司盈余管理概述 盈余管理的含義從20世紀(jì)80年代開始，西方的有關(guān)學(xué)者己經(jīng)對盈余管理這一問題進行了研究。趙春光（2006）研究了上市公司盈余管理，發(fā)現(xiàn)虧損公司通過資產(chǎn)減值準(zhǔn)備進行盈余管理，其目的是為了避免虧損和下一年扭虧進行“大洗澡”[7]。謝海洋（2006）研究了2001年發(fā)生債務(wù)重組損益的上市公司，對變量進行多元回歸分析，發(fā)現(xiàn)扭虧和高財務(wù)桿杠是上市公司運用債務(wù)重組準(zhǔn)則進行盈余管理的主要因素。 在具體會計準(zhǔn)則與盈余管理方面：陸建橋（1999）研究了虧損上市公司的盈余管理，指出虧損上市公司盈余管理主要是通過對應(yīng)計利潤項目的管理實現(xiàn)的，尤其是營運資金項目。沈烈和張西萍（2007）認(rèn)為，盈余管理的動因并非是會計準(zhǔn)則，但會計準(zhǔn)則卻被公司管理當(dāng)局所利用，成為盈余管理的工具。因此，對于會計準(zhǔn)則而言，最重要的問題是尋找一個既允許會計政策選擇又提高會計信息價值的平衡點。并且大多數(shù)研究集中在資產(chǎn)減值和會計折舊等盈余管理經(jīng)常性的實例。通過對國外文獻的分析發(fā)現(xiàn)，國外傾向于對一般會計原則與盈余管理關(guān)系方面研究。Keating 和Zimmerman 對公司折舊方法變更、資產(chǎn)壽命以及資產(chǎn)殘值的會計估計變更進行了檢驗。 在具體會計準(zhǔn)則與盈余管理方面：Teoh、Wong 和Rao 對上市公司首次發(fā)行股票（IPO，Initial Public Offering）時的折舊計提比率、壞帳準(zhǔn)備計提情況研究，發(fā)現(xiàn)相對于非IPO 公司而言，在IPO 當(dāng)年以及以后幾年中，上市公司會采用折舊和壞賬計提等方法來增加會計盈余。Ralf Ewert 和Alfred Wagenhofer 的研究基本認(rèn)同了Demski 的觀點，研究表明盈余的質(zhì)量隨著會計準(zhǔn)則嚴(yán)格度的提高而提高，但這樣做是得不償失的。Paul. M. Healy 和James. M. Wahlen 認(rèn)為，對于會計準(zhǔn)則的制定而言，其最主要的問題是允許公司管理當(dāng)局擁有多少會計職業(yè)判斷[1]。最后，對盈余管理相關(guān)問題的探討，旨在實現(xiàn)股東財富最大化乃至社會整體福利的最大化，避免財富的非正常集聚和社會發(fā)展的不公平。其次，對盈余管理動機的研究有助于政策制定者健全完善相關(guān)法律法規(guī)，從源頭上減少不合理的盈余管理現(xiàn)象，降低會計信息失真，改善公司治理，提高會計信息質(zhì)量，充分發(fā)揮證券市場的優(yōu)化資源配置功能?，F(xiàn)行準(zhǔn)則下研究上市公司盈余管理問題具有重要的現(xiàn)實和理論意義：首先，有助于財務(wù)報告使用者全面、準(zhǔn)確地認(rèn)識上市公司盈余質(zhì)量及企業(yè)價值。對上市公司盈余管理行為進行研究，可以豐富我國上市公司盈余