【文章內(nèi)容簡介】 報(bào)告日期 2021 6 30 2021 12 31 2021 6 302021 12 312021 12 31 2021 12 31營業(yè)總收入 2 6 9 9 1 5 5 3 2 4 2 3 2 2 1 4 3 3 5 9 3 2 7 6 5 2 2 8 2 4營業(yè)收入 2 6 9 7 6 5 5 3 2 4 2 3 2 2 1 4 3 3 5 9 3 2 7 6 5 2 2 8 2 4營業(yè)總成本 2 4 4 3 4 4 9 3 1 9 2 0 1 1 0 3 7 9 4 6 2 8 5 6 5 1 9 5 5 9營業(yè)成本 2 1 5 9 6 4 2 8 9 5 1 7 8 8 4 3 2 9 8 5 2 4 6 8 5 1 7 6 2 5營業(yè)稅金及附加 121 160 74 139 36 4銷售費(fèi)用 497 1406 444 1217 1026 274管理費(fèi)用 1065 2920 869 2368 1860 492財(cái)務(wù)費(fèi)用 914 1726 805 1198 1049 1153資產(chǎn)減值損失 237 212 34 40 91 13公允價(jià)值變動(dòng)收益 123 123 123投資收益 217 217 54營業(yè)利潤 2555 5911 3018 5343 4200 3265營業(yè)外收入 327 870 405 778 255 58營業(yè)外支出 8 105 2 3 55 3非流動(dòng)資產(chǎn)處置損失 96利潤總額 2874 6676 3421 6118 4400 3320所得稅費(fèi)用 219 649 303 563 444 754凈利潤 2655 6027 3118 5555 3956 2566歸屬于母公司所有者的凈利潤 2655 6027 3118 5555 3956 2566基本每股收益 稀釋每股收益 報(bào)告日期營業(yè)總收入營業(yè)收入營業(yè)總成本營業(yè)成本營業(yè)稅金及附加銷售費(fèi)用管理費(fèi)用財(cái)務(wù)費(fèi)用資產(chǎn)減值損失公允價(jià)值變動(dòng)收益投資收益營業(yè)利潤營業(yè)外收入營業(yè)外支出非流動(dòng)資產(chǎn)處置損失利潤總額所得稅費(fèi)用凈利潤歸屬于母公司所有者的凈利潤基本每股收益稀釋每股收益 上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表問題分析及對策 第 17 頁 共 32 頁 圖表 9 發(fā)展時(shí)期項(xiàng)目初創(chuàng)與成長期 成熟期 衰退期經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量 0 0 0投資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量 0 0 或 0 0籌資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量 0 0 或 0 0現(xiàn)金凈流量合計(jì) 0 0 0凈利潤 0 或 0 0 0發(fā)展時(shí)期 初創(chuàng)與成長期 成熟期 衰退期經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量投資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量 或籌資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量 或現(xiàn)金凈流量合計(jì)凈利潤 或 ，產(chǎn)能沒有達(dá)到規(guī)模經(jīng)營的水平，但有較多的籌資行為。 ，閑置的現(xiàn)金凈流入額可用于經(jīng)營活動(dòng)、再投資、償還 債務(wù)；如果需要進(jìn)一步或加速發(fā)展，亦可以籌集長期資金，如發(fā)行股票等。 ，融資受阻，但可以通過以前年度有效的長期投資獲取現(xiàn)金流入，或變賣資產(chǎn)獲取現(xiàn)金。 ㈢ 現(xiàn)金流量分析表 報(bào)告日期 2021 6 30 2021 12 31 2021 6 30 2021 12 31 2021 12 31 2021 12 31銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金 3 4 8 5 3 6 2 2 8 8 2 7 3 8 1 4 9 3 4 3 3 7 4 4 8 2 6 6 6 4 收到的其他與經(jīng)營活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金 533 1 0 2 4 698 2 3 5 1 432 1 7 6 5 經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì) 3 5 3 8 5 6 3 3 1 2 2 8 0 7 9 5 1 6 9 4 3 7 8 8 1 2 8 4 2 9 購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金 3 4 6 9 8 5 3 3 8 9 2 2 0 9 6 3 8 4 7 2 3 2 3 8 4 2 7 4 7 3 支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金 565 1 0 8 6 513 999 644 267 支付的各項(xiàng)稅費(fèi) 1 2 6 0 2 5 7 2 865 2 5 2 4 1 2 5 4 69 支付的其他與經(jīng)營活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金 1 7 2 1 2 9 2 5 650 2 5 3 5 2 3 3 5 416 經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì) 3 8 2 4 4 5 9 9 7 2 2 4 1 2 4 4 4 5 3 0 3 6 6 1 8 2 8 2 2 4 經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額 2 8 5 9 3 3 4 0 3 9 5 6 7 1 6 3 1 2 6 3 205 報(bào)告日期銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金收到的其他與經(jīng)營活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金支付的各項(xiàng)稅費(fèi)支付的其他與經(jīng)營活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額 上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表問題分析及對策 第 18 頁 共 32 頁 分析： 經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額在上市前大幅穩(wěn)定增長，但上市后出現(xiàn)了回落，并不是企業(yè)經(jīng) 營不善所致，而是大規(guī)模融資之后進(jìn)行資產(chǎn)改良與投資，從而從逐步成熟的中小企業(yè)跨度為成長期的上市公司，與現(xiàn)金流量變化規(guī)律并不矛盾。 收回投資所收到的現(xiàn)金 1 3 7 7 1 3 7 7 取得投資收益所收到的現(xiàn)金 54 處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)所收回的現(xiàn)金凈額48 投資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì) 1 3 7 7 1 3 7 7 54 48 購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金5 8 8 3 1 4 5 9 3 3 8 4 0 1 0 3 1 3 979 3 7 8 1 投資所支付的現(xiàn)金 400 400 901 投資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì) 5 8 8 3 1 4 9 9 3 4 2 4 0 1 1 2 1 4 979 3 7 8 1 投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額 5 8 8 3 1 3 6 1 6 2 8 6 3 1 1 1 6 0 9 3 1 3 7 8 1 吸收投資收到的現(xiàn)金 3 9 9 7 5 4 9 0 6 取得借款收到的現(xiàn)金 1 9 9 0 0 3 9 6 0 0 6 7 0 0 4 1 2 0 0 3 0 1 3 3 2 0 9 5 9 籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì) 1 9 9 0 0 7 9 5 7 5 6 7 0 0 4 1 2 0 0 3 5 0 3 9 2 0 9 5 9 償還債務(wù)支付的現(xiàn)金 2 7 9 0 0 3 3 1 0 0 1 1 5 0 0 3 4 5 9 7 3 1 6 0 0 1 6 3 1 7 分配股利、利潤或償付利息所支付的現(xiàn)金 3 1 0 2 1 7 1 5 807 1 1 6 4 1 0 5 6 1 1 6 0 籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì) 3 1 0 0 2 3 6 1 8 9 1 2 3 0 7 3 5 7 6 1 3 2 6 5 6 1 7 4 7 8 籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額 1 1 1 0 2 4 3 3 8 6 5 6 0 7 5 4 3 9 2 3 8 3 3 4 8 1 收回投資所收到的現(xiàn)金取得投資收益所收到的現(xiàn)金處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)所收回的現(xiàn)金凈額投資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金投資所支付的現(xiàn)金投資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額吸收投資收到的現(xiàn)金取得借款收到的現(xiàn)金籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)償還債務(wù)支付的現(xiàn)金分配股利、利潤或償付利息所支付的現(xiàn)金籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額 分析： 投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量呈波浪形增長趨勢，主要由于規(guī)模經(jīng)營水平滯后于投資支出；通過收回投資所收到的現(xiàn)金一欄可以看出以中長期投資為主；上市后籌資活動(dòng)的減少源于 IPO 獲取大量資金；償還債務(wù)支付的現(xiàn)金較多源于短期借款較多（見資產(chǎn)負(fù)債表）。 ㈣ 現(xiàn)金流量比率指標(biāo)分析 上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表問題分析及對策 第 19 頁 共 32 頁 報(bào)告日期 2021 6 30 2021 12 31 2021 6 30 2021 12 31 2021 12 31 2021 12 31貨幣資金 1 9 0 2 3 3 8 8 6 7 1242 5756 4314 1600交易性金融資產(chǎn) 778應(yīng)收賬款 1288 3699 1110 809 578 772預(yù)付款項(xiàng) 1 4 5 7 0 1 1 9 3 8 2845 2173 1564 3182其他應(yīng)收款 1287 346 216 58 54 37存貨 2 9 4 5 6 2 4 5 0 9 2 0 3 0 6 1 9 0 1 3 1 9 6 2 9 1 4 2 5 3流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì) 6 5 6 2 4 7 9 3 5 9 2 5 7 1 9 2 8 5 8 8 2 6 1 3 9 1 9 8 4 3發(fā)放貸款及墊款 4474 3848 3278 2672 1792 1313投資性房地產(chǎn) 171 113 116 119 126固定資產(chǎn)原值 1 8 0 3 8 1 8 0 7 9 1 7 2 8 0 1 6 8 5 9 1 2 4 1 2 1 0 1 1 8累計(jì)折舊 4474 3848 3278 2672 1792 1313固定資產(chǎn)凈值 1 3 5 6 4 1 4 2 3 0 1 4 0 0 2 1 4 1 8 8 1 0 6 2 0 8805固定資產(chǎn) 1 3 5 6 4 1 4 2 3 0 1 4 0 0 2 1 4 1 8 8 1 0 6 2 0 8805在建工程 1 7 9 9 8 8675 8080 4743 148 1716無形資產(chǎn) 2846 2879 2901 2934 1183 1109長期待攤費(fèi)用遞延所得稅資產(chǎn) 86 50 23 37 12 43非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì) 3 4 6 6 4 2 5 9 4 7 2 5 1 2 3 2 2 0 2 0 1 2 0 8 9 1 1 6 7 3資產(chǎn)總計(jì) 1 0 0 2 8 9 1 0 5 3 0 6 5 0 8 4 2 5 0 6 0 8 3 8 2 2 8 3 1 5 1 6報(bào)告日期貨幣資金交易性金融資產(chǎn)應(yīng)收賬款預(yù)付款項(xiàng)其他應(yīng)收款流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)發(fā)放貸款及墊款投資性房地產(chǎn)固定資產(chǎn)原值累計(jì)折舊固定資產(chǎn)凈值固定資產(chǎn)在建工程無形資產(chǎn)長期待攤費(fèi)用遞延所得稅資產(chǎn)非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)資產(chǎn)總計(jì) 趨勢圖表分析 ： 現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率趨勢圖 051015202530352021 2021 2021 2021 流動(dòng)負(fù)債償還周期趨勢圖 上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表問題分析及對策 第 20 頁 共 32 頁 0501001502002503003504004502021 2021 2021 2021 分析： 萬福生科的現(xiàn)金流入對流動(dòng)負(fù)債清償?shù)谋Ｕ显絹碓綇?qiáng)，流動(dòng)性也大幅提高， 償還 債務(wù)的時(shí)間越來越短，償債風(fēng)險(xiǎn)明顯降低，在 2021 年第三季度上市后，過度增加投資，使得經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量降低，再加上短期借款和應(yīng)付票據(jù)的大幅提升，致使企業(yè)的短期償債能力大幅下降。 ： 經(jīng)營現(xiàn)金流量凈利率趨勢圖 024681012142021 2021 2021 2021 分析：經(jīng)營現(xiàn)金流量凈利率反映了企業(yè)每單位經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)凈流量創(chuàng)造凈利潤的水平，萬福生科在沒有大量的應(yīng)收款項(xiàng)下，并且連年舉著相當(dāng)較高數(shù)額的債務(wù)融資