精品課程ppt公司金融導論第十四章(編輯修改稿)
2025-06-03 02:37 本頁面
【文章內容簡介】 《 公司金融學 》 西南民族大學 經濟學院 那么方差呢 ? ? 當期權是虛值期權 (到期未執(zhí)行價格 )時 , 有另外一個因素影響價格。 ? 基礎資產報酬率的方差不很明顯但卻是決定期權價值的一個很重要的因素。 ? 方差越大，期權的價值就越高。 ? 如果期權是虛值的話 , 不管結果怎樣，你最多損失你的保險金。 ? 如果更多期權是實值的話 , 得到的 – 你可以從行情上漲中得到好處 , 卻不會因為行情下跌有所損失。 《 公司金融學 》 西南民族大學 經濟學院 因素 影響方向 看漲期權 看跌期權 基礎資產的當前價格 （ +） （ ） 期權的執(zhí)行價格 （ +） （ ） 距離期權到起日的價格 （ +） （ ） 無風險利率 （ +） （ ） 基礎資產報酬率的方差 （ +） （ ） 決定期權價值的五個因素 《 公司金融學 》 西南民族大學 經濟學院 員工股票期權 ? 授予給員工的期權是企業(yè)利益組成的一部分。 ? 通常作為獎金或者激勵 – 使得員股東的權益想一致弊病感減少代理問題。 – 經驗表明，在缺乏運作員工股票的多樣化的下，員工如預期的那樣工作情況并不那么的好。 – 股票的價值對于員工來說并不象對于投資者一樣值錢。 《 公司金融學 》 西南民族大學 經濟學院 權益 : 看漲期權 ? 在一個杠桿型公司中，普通股可以看作是企業(yè)資產的一項看漲
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