【文章內(nèi)容簡介】 賬款應(yīng)交稅費其他應(yīng)收款其他應(yīng)付款待攤費用預(yù)提費用應(yīng)付票據(jù) 其他流動資產(chǎn)、短期借款、應(yīng)付股利、應(yīng)付利息、一年內(nèi)到期的非流動負債、其他流動負債 采購渠道的營運資金采購渠道的營運資金是發(fā)生在采購過程中的資金項目，主要包括：原材料存貨、預(yù)付賬款、應(yīng)付賬款、應(yīng)付票據(jù)。原材料存貨：對于服裝制造企業(yè)，依賴性較大，存貨中的原材料是數(shù)量最大的流動資金，同時對產(chǎn)品質(zhì)量也起著至關(guān)重要的作用。企業(yè)在資金周轉(zhuǎn)出現(xiàn)困難時，其中原材料的壓庫、減值占較大份額，最容易導(dǎo)致資金不足困擾企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營。預(yù)付賬款：在服裝制造企業(yè)流動資金偏緊的情況下，預(yù)付款占用企業(yè)流動資金影響了企業(yè)資金的周轉(zhuǎn)，一旦收不到所購的貨物又不能及時收回預(yù)付款的話，將加劇企業(yè)資金周轉(zhuǎn)的困難，造成貨幣資金短缺。應(yīng)付賬款：企業(yè)采購原材料或商品，有時候原材料或商品已經(jīng)入庫，而企業(yè)由于流動資金短缺或其它原因，未能及時支付貨款，這時企業(yè)就發(fā)生了應(yīng)付賬款。應(yīng)付票據(jù)：是由于企業(yè)采購原材料或商品未能及時支付貨款而產(chǎn)生的，因此都可以說是采購渠道的營運資金，都為企業(yè)免費提供了商業(yè)信用，節(jié)約了資金。以上分析可知，材料存貨、預(yù)付賬款的存在占用了企業(yè)的資金，而應(yīng)付賬款、應(yīng)付票據(jù)為企業(yè)提供了免費的商業(yè)信用，為企業(yè)節(jié)約了資金，因此，采購渠道的營運資金=原材料存貨+預(yù)付賬款應(yīng)付賬款應(yīng)付票據(jù)。生產(chǎn)渠道的營運資金生產(chǎn)渠道的營運資金是跟生產(chǎn)過程有關(guān)的資金項目，主要包括：在產(chǎn)品、半成品、應(yīng)付職工薪酬、其他應(yīng)收款、其他應(yīng)付款、待攤費用、預(yù)提費用。在產(chǎn)品：原材料進入生產(chǎn)渠道，經(jīng)過加工轉(zhuǎn)變?yōu)樵诋a(chǎn)品，直到其被加工成產(chǎn)成品，才可以脫離生產(chǎn)線，在這過程中，它一直是企業(yè)資金的占用形態(tài)。服裝成衣需要經(jīng)過多步驟，在產(chǎn)品存貨占有服裝制造企業(yè)生產(chǎn)渠道資金的相當大比例。應(yīng)付職工薪酬：企業(yè)在繳納之前可以無償使用這筆資金，這對企業(yè)來講，實際上形成了免費的商業(yè)信用，降低了企業(yè)的資金使用成本。對服裝制造企業(yè)來講，企業(yè)大部分員工都是與生產(chǎn)產(chǎn)品有關(guān)的。9其他應(yīng)收款：服裝制造企業(yè)的其他應(yīng)收款包括應(yīng)收的各種賠款、出租包裝物的押金、備用金等，這些項目與企業(yè)的購銷活動無關(guān)，不屬于營銷渠道或采購渠道的營運資金，但卻跟企業(yè)的生產(chǎn)活動密不可分。其他應(yīng)付款：如應(yīng)付經(jīng)營性租入固定資產(chǎn)和包裝物的租金、存入保證金、應(yīng)付及暫收其他單位的款項等。待攤費用：服裝制造企業(yè)的待攤費用包括低值易耗品和出租出借包裝物的攤銷、預(yù)付財產(chǎn)保險費、預(yù)付經(jīng)營租賃固定資產(chǎn)租金、預(yù)付報刊訂閱費等。預(yù)提費用：包括如銀行借款的利息費用、預(yù)提的固定資產(chǎn)修理費用、租金和保險費等。半成品、在產(chǎn)品、其他應(yīng)收款、待攤費用的存在占用了企業(yè)的資金，而應(yīng)付職工薪酬、其他應(yīng)付款、預(yù)提費用為企業(yè)提供了免費的商業(yè)信用，為企業(yè)節(jié)約了資金，因此，生產(chǎn)渠道的營運資金 =在產(chǎn)品+半成品+其他應(yīng)收款+待攤費用應(yīng)付職工薪酬其他應(yīng)付款預(yù)提費用。營銷渠道的營運資金營銷渠道的營運資金是指企業(yè)在銷售過程中發(fā)生的資金項目，主要包括產(chǎn)成品、應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收賬款、預(yù)收賬款、應(yīng)交稅費。應(yīng)收賬款：企業(yè)因銷售商品、產(chǎn)品或提供勞務(wù)而形成的債權(quán)，與銷售過程有關(guān)，屬于營銷渠道的資金占用。應(yīng)收票據(jù)：在我國的應(yīng)收票據(jù)主要指商業(yè)匯票，是銷售商品而發(fā)生的，屬于對企業(yè)資金的占用。預(yù)收賬款：預(yù)收賬款是企業(yè)事先得到的免費的商業(yè)信用，對企業(yè)來講，是企業(yè)資金的節(jié)約。產(chǎn)成品：對于服裝制造企業(yè)，是待出售的服裝，可以直接按合同規(guī)定的條件作為商品對外出售。如果營銷渠道做得不好，企業(yè)銷售下降，就會產(chǎn)生大量積壓，從而占用企業(yè)大量的資金。 應(yīng)交稅費：主要包括營業(yè)稅、城市維護建設(shè)稅、所得稅、房產(chǎn)稅、車船使用稅各種稅種。企業(yè)在繳納之前可以無償使用這筆資金，降低了企業(yè)的資金使用成本。從應(yīng)交稅費的組成內(nèi)容來看，其大部分都是發(fā)生在取得營業(yè)收入和實現(xiàn)利潤的時候，收入和利潤的實現(xiàn)主要發(fā)生在營銷渠道。10上述分析可知，產(chǎn)成品、應(yīng)收賬款、應(yīng)收票據(jù)的存在占用了企業(yè)的資金，而預(yù)收賬款、應(yīng)交稅費為企業(yè)提供了免費的商業(yè)信用，為企業(yè)節(jié)約了資金，因此營銷渠道的營運資金=產(chǎn)成品+應(yīng)收賬款+應(yīng)收票據(jù)預(yù)收賬款應(yīng)交稅費。理財活動的營運資金理財活動的營運資金主要包括：貨幣資金、交易性金融資產(chǎn)、交易性金融負債、應(yīng)收股利、應(yīng)收利息、一年內(nèi)到期的非流動資產(chǎn)、其他流動資產(chǎn)、短期借款、應(yīng)付股利、應(yīng)付利息、一年內(nèi)到期的非流動負債、其他流動負債。貨幣資金：主要是為了保證企業(yè)正常的生產(chǎn)經(jīng)營活動能夠順利地進行而作為流動資產(chǎn)的存在，同樣占用了企業(yè)的資金。但是，貨幣資金的流動性好，卻有一定的機會成本，收益性較差，企業(yè)擁有越多的貨幣資金，意味著企業(yè)是以更大份額籌資成本較高的長期資金運用到盈利能力較低的流動資產(chǎn)上，從而使企業(yè)整體盈利水平降低。短期借款：它的發(fā)生與經(jīng)營活動無關(guān)，而是屬于籌資活動的范疇。交易性金融資產(chǎn)和交易性金融負債：交易性金融資產(chǎn)是企業(yè)的流動資產(chǎn)，是營運資金的增加項目，而交易性金融負債則是企業(yè)的一項負債，應(yīng)該是營運資金的減少項目。應(yīng)收股利和應(yīng)付股利：是本企業(yè)接受投資，對其他投資企業(yè)的利潤分配。應(yīng)收股利是企業(yè)的流動資產(chǎn)，是企業(yè)占用他人的資金，因此是營運資金的增加項目，而應(yīng)付股利則是企業(yè)的一項負債，是其他企業(yè)占用本單位的資金，應(yīng)該是營運資金的減少項目。應(yīng)收利息和應(yīng)付利息、一年內(nèi)到期的非流動資產(chǎn)和一年內(nèi)到期的非流動負債、其他流動資產(chǎn)和其他流動負債類似于應(yīng)收股利和應(yīng)付股利。從上述分析可知，這些營運資金項目都是不直接參與經(jīng)營活動，而屬于投資和籌資活動的范疇，它們保證企業(yè)經(jīng)營活動營運資金需要，我們統(tǒng)稱為“理財活動的營運資金” 。計算公式是：理財活動的營運資金=貨幣資金短期借款+交易性金融資產(chǎn)交易性金融負債+應(yīng)收股利應(yīng)付股利+應(yīng)收利息應(yīng)付利息+一年內(nèi)到期的非流動資產(chǎn)一年內(nèi)到期的非流動負債+其他流動資產(chǎn)其他流動負債。對理財活動的營運資金，其管理的首要目標與經(jīng)營過程中的營運資金也有所不同，對該部分營運資金的管理主要是在保證企業(yè)經(jīng)營活動營運資金需要的前提下保持企業(yè)具有足夠的流動性和償債能力。11 基于渠道管理的企業(yè)營運資金績效評價對于基于渠道管理的企業(yè)營運資金績效評價,主要是分別從管理效率和結(jié)構(gòu)分析兩方面進行評價?；谇拦芾淼钠髽I(yè)營運資金管理效率績效評價2022 年，王竹泉等在《會計研究》上發(fā)表了“國內(nèi)外營運資金管理研究的回顧與展望”一文中提出了基于渠道管理的企業(yè)營運資金管理效率績效評價，其主要根據(jù)渠道分類的基礎(chǔ)上，設(shè)計出以下五個評價指標 [13]（如表 ）：表 基于渠道管理的企業(yè)營運資金管理效率評價公式營銷渠道營運資金周轉(zhuǎn)期365 / （全年銷售收入 / 營銷渠道營運資金） = 365 （平均成品存貨 + 平均應(yīng)收賬款 + 平均應(yīng)收票據(jù) 平均預(yù)收賬款 平均應(yīng)交稅費） / 全年銷售收入生產(chǎn)渠道營運資金周轉(zhuǎn)期365 /（全年完工產(chǎn)品成本 / 生產(chǎn)渠道營運資金） = 365 （平均在產(chǎn)品存貨 + 平均半成品存貨 + 平均其他應(yīng)收款 + 平均待攤費用 平均應(yīng)付職工薪酬 平均其他應(yīng)付款 – 平均預(yù)提費用） / 全年完工產(chǎn)品成本采購渠道營運資金周轉(zhuǎn)期365 / (全年材料采購金額 / 生產(chǎn)渠道營運資金) = 365（平均材料存貨 + 平均預(yù)付賬款 平均應(yīng)付賬款 平均應(yīng)付票據(jù)）/ 全年材料采購金額經(jīng)營活動營運資金周轉(zhuǎn)期營銷渠道營運資金周轉(zhuǎn)期 （全年銷售收入/全年銷售收入） + 生產(chǎn)渠道營運資金周轉(zhuǎn)期 （全年完工產(chǎn)品成本 / 全年銷售收入） + 采購渠道營運資金周轉(zhuǎn)期 （全年材料采購金額 / 全年銷售收入）非經(jīng)營活動營運資金周轉(zhuǎn)期365 /非經(jīng)營活動營運資金周轉(zhuǎn)率 = 365 全年銷售收入247。非經(jīng)營活動營運資金總額經(jīng)營活動營運資金周轉(zhuǎn)期指標的好壞反映了經(jīng)營活動營運資金的管理水平，經(jīng)營活動營運資金周轉(zhuǎn)率的提高，依賴于各個渠道營運資金周轉(zhuǎn)率的提高，因此，只要不斷改善個營運資金周轉(zhuǎn)率，就會達到提高經(jīng)營活動營運資金周轉(zhuǎn)率的目的?；谇拦芾淼钠髽I(yè)營運資金結(jié)構(gòu)分析12借鑒傳統(tǒng)分類的營運資金結(jié)構(gòu)分析，本人認為基于渠道管理的企業(yè)營運資金管理績效評價還應(yīng)該考慮營運資金的結(jié)構(gòu)。原因主要有三點：一、營運資金結(jié)構(gòu)分析與其周轉(zhuǎn)期分析不同，周轉(zhuǎn)期主要衡量管理的效率，而結(jié)構(gòu)主要是衡量營運資金分配的合理性；二、營運資金結(jié)構(gòu)的合理與否影響營運資金的周轉(zhuǎn)期，而且可以對營運資金周轉(zhuǎn)期的計算結(jié)果進行檢驗補充；三、營運資金結(jié)構(gòu)分析是發(fā)現(xiàn)營運資金管理的問題的又一種方法。其公式如下（表 ）：表 基于渠道管理的企業(yè)營運資金管理結(jié)構(gòu)評價公式營銷渠道營運資金平均成品存貨 + 平均應(yīng)收賬款 + 平均應(yīng)收票據(jù) 平均預(yù)收賬款 平均應(yīng)交稅費生產(chǎn)渠道營運資金平均在產(chǎn)品存貨 + 平均半成品存貨 + 平均其他應(yīng)收款 + 平均待攤費用 平均應(yīng)付職工薪酬 平均其他應(yīng)付款 – 平均預(yù)提費用采購渠道營運資金 平均材料存貨 + 平均預(yù)付賬款 平均應(yīng)付賬款 平均應(yīng)付票據(jù)經(jīng)營活動營運資金 營銷渠道營運資金+生產(chǎn)渠道營運資金采購渠道營運資金非經(jīng)營活動營運資金貨幣資金短期借款+交易性金融資產(chǎn)交易性金融負債+應(yīng)收股利應(yīng)付股利+應(yīng)收利息應(yīng)付利息+一年內(nèi)到期的非流動資產(chǎn)一年內(nèi)到期的非流動負債+其他流動資產(chǎn)其他流動負債 基于渠道管理的營運資金管理的意義一方面，突破了傳統(tǒng)營運資金管理理論陳舊研究視角的局限，將渠道關(guān)系管理、供應(yīng)鏈管理、客戶關(guān)系管理等現(xiàn)代管理學(xué)的理念和方法引入營運資金管理，從新視角來延展營運資金管理研究的廣度和深度。另一方面，營運資金管理的目標不僅要保持資金適度的流動性，抵抗風(fēng)險、應(yīng)付日常經(jīng)營的需要，更要為實現(xiàn)企業(yè)價值最大化服務(wù)，因而對于營運資金在企業(yè)價值創(chuàng)造過程中起到的作用應(yīng)有正確的認識，可以讓營運資金的運轉(zhuǎn)過程更清晰的展現(xiàn)在人們面前，并對其效率和潛力進行判斷和挖掘。133 從渠道角度探究我國服裝制造企業(yè)營運資金管理現(xiàn)狀 我國服裝制造企業(yè)各渠道發(fā)展現(xiàn)狀概述中國的服裝業(yè)，有兩個非常重要的第一：一是世界第一的“服裝制造大國” ，第二是世界第一的“服裝出口大國” 。然而在中國服裝制造業(yè)如火如荼的虛假繁榮背后，卻是用廉價的勞動力和龐大的市場培育國際品牌和養(yǎng)活國外設(shè)計師的尷尬真相。拿 8 億件襯衫換一架空客機的事實，讓中國服裝業(yè)猶如天空里高高飄揚沒有方向的風(fēng)箏，生命線攥在別人手中。我國服裝企業(yè)當前還處于在一個創(chuàng)業(yè)的初級階段，服裝老板原始積累的基本完成和落后傳統(tǒng)管理的是尖銳的行業(yè)基本矛盾之一。從渠道角度，其當前發(fā)展狀況主要概括為以下四大方面。采購渠道方面原材料成本上升：由于服裝生產(chǎn)對材料的依賴性較強，材料所占企業(yè)營運資金的比例較大，而今年原材料價格不斷上升，服裝企業(yè)的原材料成本也普遍上漲。生產(chǎn)渠道方面（1）設(shè)計周期長:中國服裝企業(yè)結(jié)構(gòu)鏈停留在傳統(tǒng)設(shè)計管理的模式，設(shè)計手段多停留在紙面放樣的落后階段，設(shè)計能力較弱，設(shè)計周期長，服裝的新產(chǎn)品周期（設(shè)計、成衣到進入銷售）工業(yè)發(fā)達國家平均 2 周，美國最快 4 天，而我國平均是 10 周時間，差距非常明顯。試制成本高，造成新產(chǎn)品創(chuàng)新能力弱，新品開發(fā)周期長，就不容易發(fā)掘適銷對路的產(chǎn)品，進而造成庫存積壓，影響資金周轉(zhuǎn)。14（2）生產(chǎn)“加工型”：世界第一的“服裝制造大國” ，廣闊的資源、用廉價的勞動力和龐大的市場，生產(chǎn)能力相對較強，對生產(chǎn)管理和成本核算相對重視。我國服裝企業(yè)是典型的“加工型企業(yè)”,服裝產(chǎn)業(yè)開始由生產(chǎn)加工型為主向品牌加工和貿(mào)易型轉(zhuǎn)變。營銷渠道方面營銷競爭激烈：我國服裝行業(yè)進入的障礙較低，勢均力敵的競爭對手較多，高端品牌市場主要由國外一線品牌占領(lǐng),中端品牌市場主要由國內(nèi)具備一定規(guī)模的有品牌價值的國內(nèi)企業(yè)組成，低端市場是無牌企業(yè)的價格競爭，所以行業(yè)競爭異常激烈。非經(jīng)營活動方面 （1）經(jīng)營管理粗放：我國不少服裝制造企業(yè)產(chǎn)品暢銷，但利潤并不客觀，或者雖然有客觀的利潤，卻出現(xiàn)資金短缺、企業(yè)無法正常周轉(zhuǎn)現(xiàn)象。出現(xiàn)這種現(xiàn)象的原因就在于企業(yè)的經(jīng)營管理比較粗放，對營運資金缺乏有效管理，流動資金周轉(zhuǎn)速度慢，流動資產(chǎn)質(zhì)量較差，不良資產(chǎn)比重較大。（2）供應(yīng)鏈創(chuàng)新能力較弱：相比國際品牌分工日趨細化,我國多數(shù)服裝企業(yè)都忽視渠道的方法論，供應(yīng)鏈創(chuàng)新機制缺乏上下游聯(lián)動通路，使得供應(yīng)鏈對服裝行業(yè)的創(chuàng)新支撐作用下降，也提高了服裝業(yè)創(chuàng)新成本。 我國服裝制造企業(yè)各渠道營運資金管理存在的共性問題及原因分析 企業(yè)各渠道營運資金管理存在的共性問題目前我國很多服裝制造企業(yè)在營運資金管理方面存在很多問題, 分別從采購渠道、生產(chǎn)渠道、營銷渠道、非經(jīng)營活動四方面探究其共性問題，主要概括為以下四大方面：（1） 采購渠道：營運資金短缺目前，我國服裝制造企業(yè)普遍存在流動資金短缺的情況，很多企業(yè)急于擴張規(guī)模，在經(jīng)營策略上的失誤，而且近年服裝行業(yè)原料不斷上升，半成品和成品所占用資金較大，以致造成企業(yè)資本結(jié)構(gòu)不合理，進而使企業(yè)財務(wù)狀況的惡化。例如固定資產(chǎn)比重過大,資產(chǎn)運營效率低；短期借款不斷增加, 形成高風(fēng)險的資本結(jié)構(gòu)。流動資產(chǎn)比重過小，或者變現(xiàn)能力和支付能力差，或者存在過量的不良資產(chǎn)，這些都造成了企業(yè)資金短缺。15（2） 生產(chǎn)渠道：營運資金運營效率低流動資金周轉(zhuǎn)速度慢存貨在流動資金總額中約占一半左右，但在服裝制造企業(yè)實際經(jīng)營中，由于銷售滯后，存貨積壓期比較長，存貨資金占用過多，存貨構(gòu)成不合理，造成資金成本高、周轉(zhuǎn)緩慢，再者,很多企業(yè)缺少科學(xué)合理的存貨儲備和購買計劃，缺乏對存貨的有效的監(jiān)督。（3） 營銷渠道：應(yīng)收賬款控制不嚴普遍服裝制造企業(yè)應(yīng)收賬款控制不嚴，資金回收