畢業(yè)論文之中小企業(yè)的融資渠道(編輯修改稿)
2025-07-22 01:54 本頁面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 格不會(huì)與所貸款的數(shù)額相差太遠(yuǎn)，甚至有時(shí)還會(huì)高出貸款數(shù)額。當(dāng)貸款到期時(shí)，企業(yè)歸還不了貸款，銀行可以把企業(yè)的抵押物進(jìn)行拍賣，從而獲取一部分資本來彌補(bǔ)自己的損失，這樣可以使自己的風(fēng)險(xiǎn)降低，同時(shí)降低自己的損失。對(duì)企業(yè)來說，以押牟貸可以使企業(yè)在與銀行進(jìn)行貸款業(yè)務(wù)時(shí)省去了許多唇槍舌戰(zhàn)的過程，使該業(yè)務(wù)變得較容易，同時(shí)可以給企業(yè)節(jié)省許多時(shí)間和財(cái)力。2. 銀行借款的含義、種類及優(yōu)缺點(diǎn)所謂銀行借款是指企業(yè)根據(jù)借款合同從有關(guān)銀行或非銀行金融機(jī)構(gòu)借入的需要還本付息的各種借款。它依據(jù)不同的要求可大體分為以下四種：第一按借款期限分為：短期借款、中期借款、長期借款；第二按借款有無擔(dān)保分為：擔(dān)保借款、信用借款、票據(jù)貼現(xiàn)；第三按借款用途分為：基本建設(shè)借款、專用借款、流動(dòng)資金借款；第四按提供貸款的機(jī)構(gòu)分為：政策性銀行貸款和商業(yè)銀行貸款。銀行借款的優(yōu)點(diǎn)有借款速度較快；籌資成本較低；借款彈性好；缺點(diǎn)有：籌資風(fēng)險(xiǎn)高；限制條款較多；籌資數(shù)量有限（曹晉生，2002）。（三）融資租賃1. 融資租賃的概念、特點(diǎn)和種類所謂租賃是指出租人在承租人給予一定報(bào)酬的條件下，在契約或合同規(guī)定的期限內(nèi)，將財(cái)產(chǎn)租讓給承租人使用。租賃種類主要有：經(jīng)營租賃和融資租賃。經(jīng)營租賃通常為短期租賃，其特點(diǎn)有：第一可隨時(shí)提出租賃資產(chǎn)要求；第二租賃期短期；第三租賃合同靈活；第四租賃期滿后，租賃的資產(chǎn)一般歸還給出租人；第五由出租人提供設(shè)備保養(yǎng)、維修、保險(xiǎn)等專門服務(wù)。所謂融資租賃又稱財(cái)務(wù)租賃，通常為長期租賃，可解決企業(yè)對(duì)資產(chǎn)的長期需要，故有時(shí)也稱為資本租賃。其特點(diǎn)有以下幾點(diǎn)：第一要提出正式申請(qǐng)；第二租期較長；第三租賃合同穩(wěn)定；第四租約期滿后，一般將設(shè)備作價(jià)轉(zhuǎn)讓給承租人；第五在租賃期間內(nèi)，出租人一般提供維修和設(shè)備保養(yǎng)服務(wù)。融資租賃的形式分為：售后租回、直接租賃、杠桿租賃。2. 融資租賃的優(yōu)缺點(diǎn)融資租賃的優(yōu)點(diǎn)有以下六點(diǎn)：第一籌資速度快；第二限制條款較少；第三減少設(shè)備陳舊過時(shí)遭淘汰的風(fēng)險(xiǎn)；第四租金在整個(gè)租期內(nèi)分?jǐn)?，可適當(dāng)減輕到期還本負(fù)擔(dān)；第五租金可在所得稅前扣除，稅收負(fù)擔(dān)輕；第六可提供一種新的資金來源。其缺點(diǎn)有三點(diǎn)：第一、資金成本較高；第二、固定的租金支付構(gòu)成較重的負(fù)擔(dān)；第三、不能享有設(shè)備殘值。（四）風(fēng)險(xiǎn)資本融資1. 風(fēng)險(xiǎn)資本的含義和作用所謂風(fēng)險(xiǎn)資本就是指風(fēng)險(xiǎn)投資行業(yè)為具有高增長潛力的企業(yè)創(chuàng)業(yè)者提供的資本和其他資源（，2002）。風(fēng)險(xiǎn)資本的作用有以下幾點(diǎn)：第一風(fēng)險(xiǎn)資本逐步替代政府投資，成為研究和開發(fā)資金的重要來源。第二風(fēng)險(xiǎn)資本是培育高科技企業(yè)的主力，其功能是金融機(jī)構(gòu)所不能替代的。在美國有百分之九十的高科技企業(yè)是按照風(fēng)險(xiǎn)資本模式發(fā)展起來的。第三風(fēng)險(xiǎn)資本的優(yōu)化資源配置功能。2. 風(fēng)險(xiǎn)資本融資的優(yōu)缺點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)資本融資的優(yōu)點(diǎn)有以下三點(diǎn)：第一籌資速度比較快；第二它的成本比較低；第三限制條款較少。其缺點(diǎn)有兩點(diǎn)，見表１：第一籌資風(fēng)險(xiǎn)較大；第二容易分散企業(yè)的控制權(quán)。表1 幾種融資渠道比較表 比較項(xiàng)融資渠道優(yōu) 點(diǎn)缺 點(diǎn)直接投資能盡快形成生產(chǎn)能力有利于降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)增強(qiáng)企業(yè)信譽(yù)和借款能力資金成本高容易分散企業(yè)控制權(quán)信貸融資借款彈性好借款速度較快籌資成本較低籌資風(fēng)險(xiǎn)高限制條款較多籌資數(shù)量有限融資租賃稅收負(fù)擔(dān)輕籌資速度快限制條款較少租金在整個(gè)租期內(nèi)分?jǐn)傋饨鹂稍谒枚惽翱鄢蛇m當(dāng)減輕到期還本負(fù)擔(dān)可提供一種新的資金來源減少設(shè)備陳舊過時(shí)遭淘汰的風(fēng)險(xiǎn)較重的負(fù)擔(dān)資金成本較高不能享有設(shè)備殘值固定的租金支付構(gòu)成風(fēng)險(xiǎn)資本融資成本較低限制條款較少籌資速度比較快籌資風(fēng)險(xiǎn)較大容易分散企業(yè)控制權(quán)三、中小企業(yè)應(yīng)根據(jù)各自的特點(diǎn)選擇融資渠道任何事物都不是十全十美的，人們不是常說金無足赤，人無完人嗎。各種融資渠道也有自己的優(yōu)點(diǎn)和缺點(diǎn)，中小企業(yè)在進(jìn)行選擇融資渠道時(shí)應(yīng)慎之又慎，切勿急躁，以防給自己造成重大損失。應(yīng)該根據(jù)自己所從事的行業(yè)特點(diǎn)進(jìn)行選擇。美國政府于1953年設(shè)立了小企業(yè)管理局（Small Business Administration），目的是向那些無法從其他渠道獲得優(yōu)惠貸款的小企業(yè)提供長期的資金幫助。小企業(yè)管理局為此目的制定的小企業(yè)劃分標(biāo)準(zhǔn)幾乎可以囊括99%專門從事工商活動(dòng)的組織（如表1——1）（高俊山，1998）。以下就依據(jù)美國管理局對(duì)小企業(yè)的劃分，對(duì)這幾種類型的行業(yè)進(jìn)行闡述，小企業(yè)管理局定義的美國小企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)見表２：表２ 美國小企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)表 業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)銷售額（百萬美元）雇員數(shù)零售2——8批發(fā)——22建筑——制造業(yè)0——1500農(nóng)業(yè)
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