不確定風險狀態(tài)下的投資(編輯修改稿)
2025-07-21 19:20 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 第二節(jié)VNM效用函數(shù)一、 定義 期望 期望效用如果對于每一個單賭，效用函數(shù)u(gs)有則稱u(gs)是關(guān)于單賭gs的期望效用函數(shù)，即VNM效用函數(shù)。：效用的期望值區(qū)別期望效用與期望值：前者是效用函數(shù)的期望，后者是結(jié)果的期望。期望效用最大化：二、 期望效用函數(shù)的構(gòu)造若事件發(fā)生的結(jié)果集為A=(a1,…,an),且。如果消費者將ai看成與a1與an的一個線性組合一樣好，即，則概率pi就是我們要構(gòu)造的期望效用函數(shù)例：假定A=(10元，4元，2元).如果問一個消費者當a1發(fā)生的概率p等于多少時使你認為ai(i=1,2,3)與(p,a1,a3)無差異，如果該消費者回答：10元~（1*（10元），0*（2元））4元~（*（10元），*（2元））:比較期望值和期望效用值2元~（0*（10元），1*（2元））那么，我們就可以定義u(10元)=u(a1)=1u(4元)=u(a2)=u(2元)=u(a3)=0給定上述效用函數(shù)值，比較下列單賭：g1=(*4元,*10元)g2
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