關(guān)于建立雙向交易模式來降低股市風險的相關(guān)分析(編輯修改稿)
2025-07-21 05:01 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 市，只要經(jīng)濟健康發(fā)展，股票市場就會在有規(guī)則的小幅波動中向上運動，而不是出現(xiàn)這種股票市場與經(jīng)濟運行相背離的結(jié)果。股市一旦實行雙向交易，投資者獲利方式就會發(fā)生改變。由以往的低買高賣變?yōu)榈唾I高賣和高賣低買相結(jié)合，其結(jié)果往往會發(fā)生驚人的變化。從技術(shù)層面分析，這種交易方式所帶來的顯著變化，就是投資者獲利所需的機會成本大幅降低，時間大幅縮短，所累積的風險也就相應降低了很多。假設一只股票的走勢圖如下圖所示： M O K N Q I L P A C E G G S UB D H R T V F從A至V為一只股票完成一個運行周期的完整圖形，這個運行周期無論是否是有大資金操作都會出現(xiàn)，只不過莊家通過一系列的資金運作對股票整體運行趨勢產(chǎn)生了某種程度的推動作用。也就是說，莊家只是在利用股票運行趨勢獲利而并非是制造股票運行趨勢。按照以往莊家的操作手法而言，從A至H為打壓吸籌區(qū)，從H至L為拉升、洗盤區(qū)，從L到P為拉升出貨區(qū)。當然，就不同的手段而言，這些區(qū)域并得完全固定，但操縱股票的資金基本上都是按照這樣的情況運作的?？梢?，如果想要獲得足夠的利潤，莊家所受到的約束很多。首先，他要將股價打壓，然后吸取大量的籌碼，這就要求資金入市的時間必須有限制；其次，他要在拉升的過程中不斷的洗盤，以減輕自己日后想要進行主升浪時所受到的壓力；第三，從資金進場到最后派發(fā)出籌碼獲利，至少要經(jīng)歷從A至P這么長的時間，這期間無論是系統(tǒng)性還是非系統(tǒng)性風險不能出現(xiàn)對莊家不利的變化，否則后果將很難控制；第四，至少從A至L期間，莊家的資金鏈不能出現(xiàn)任何問題，要保證自己手中掌握大量的資金，以便維持股價，承擔風險；第五，至少在L至P階段，股票的交易量要有保證，能夠順利將手中的籌碼派發(fā)出去，否則就有被“套牢”的危險。而這僅僅是假定這只股票只有一個莊家的前提，如果出現(xiàn)兩個獲兩個以上的擁有大量資金并同時在低位介入的投資者，那么情況就會更加復雜，風險更大。如果說莊家通過對于上市公司的了解甚至于上市公司的非法“合謀”可以最大限度的避免非系統(tǒng)風險的話，那么在這種操作方式下，系統(tǒng)性風險幾乎完全無法避免。但是當交易規(guī)則改變，市場可以雙向獲利的話，交易手法就會出現(xiàn)很大的變動，在運作期間所累積的風險，也會由于不斷釋放，相應減少很多。首先，投資者在選擇股票的時候，在低價位介入已經(jīng)不再是唯一的投資獲利手段。假定一個投資者選定了一只股票，可這只股票正處于M點，如果單向獲利的時候，在投資者能夠做出正確預期的情況下，也至少等到股票運行到M至N期間的O點價位以下介入，才能夠獲利，而在這種情況下，往往風險巨大，這種短線進行價差獲利對于擁有大筆資金的投資者而言是無法承受的。所以他們一般會等到股票運行到Q點之后介入，一步步打壓股價，吸取籌碼。但在雙向交易的情況下，他們?nèi)绻鞒隽苏_預測，完全可以在M點沽空股票，然后在N點甚至一直等到R點平倉，獲利甚至要比正?，F(xiàn)貨買賣豐厚?？梢姡谶@種情況下，投資者獲利所需的時間縮短，相應的風險也就會減少很多。雙向交易規(guī)則實行后，在股票市場上的博弈行為也就相應復雜，投資更會趨于理性，價格波動也會趨于合理。在單向獲利的情況下，如果一個大資金搶先在低位介入某只股票，基本上可以確立它對于這只股票股價的操縱權(quán)。因為憑借其成本的優(yōu)勢，其他在高位介入的資金很難在股票運行中獲得比這支資金更大的利潤。在理性預期以及沒有任何合謀的情況下，他必然會成為唯一的莊家。相對于其他中小投資者，這個在資金上處于絕對優(yōu)勢地位的莊家完全可以將股票拉高至一個近乎不合理的價位后派發(fā)獲利，這就使得風險不斷的累積，最后集中釋放，造成巨大的破壞。但在雙向獲利的情況下，這種“先入為主”的優(yōu)勢已經(jīng)蕩然無存。大資金之
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