我國銀行上市公司的公司治理結構研究(編輯修改稿)
2025-07-20 19:30 本頁面
【文章內容簡介】 %%%%0民生銀行0%%%%00 華夏銀行0%%%%00招商銀行%%%%%00浦發(fā)銀行0%%%%00深發(fā)展0%%%%%0資料來源：，根據上市銀行2007年年報整理所得。 表3：我國上市銀行股權集中度（前五大股東持股比例）股東排名一二三四五合計工商銀行中國銀行建設銀行交通銀行民生銀行華夏銀行招商銀行浦發(fā)銀行深發(fā)展資料來源：，根據上市銀行2007年年報整理所得。股權結構是指股份公司總股本中不同性質的股份所占的比例及其相互關系,它包括股權屬性、股權流通性、股權激勵及股權集中度等四個方面。從股權性質上來看，我國上市銀行的股權通常由國家股、法人股和社會公眾股構成，法人股主要分為國有法人股和其他法人股。在九家上市銀行中，只有民生銀行完全沒有國家控股，華夏銀行雖然也無國家股，但國有法人控股比例很高，％，浦發(fā)和深發(fā)展的國有法人股則相對保持較低水平，％％，可見國家已大量參與到上市銀行的控制中。按是否可以流通，我國上市銀行股份又可以分為流通股和非流通股，國家股和法人股無法在二級市場中流通，因此，流通股可以看作是社會公眾股的外延。我國幾家上市銀行經過上市以來的改革和發(fā)展，大部分銀行的公眾股比例都有了提高，其中民生、招商、浦發(fā)及深發(fā)展的流動股比例已經過半。目前九家銀行中，建行、交行和深發(fā)展已經給予高級管理層一定股權，但所占比例還是很小的一部分，而在員工激勵方面，暫時都無員工持股政策。九家上市銀行的股權集中度可以分成兩個方面來說。一方面，原國有上市銀行的股權出現“一股獨大”現象，另一方面，股份制銀行的股權比較分散。工行、中行、建行的第一大股東持股比例高達50％以上，前五大股東持股合計更超過90％，交行的前五大股東持股合計則近70％，另外五家上市銀行的前五大股東持股比例相對平均。雖然我國上市銀行的股權結構在不斷優(yōu)化，但仍然存在一些問題：⑴國家控股和社會公眾控股比例不協調。國家股由于其自身的委托代理鏈過長，所有者“虛置”問題比較嚴重。原國有上市銀行，產權形式單一，存在一股獨大的現象，國家如果對上市銀行干預太多，就形成行政干預，不符合市場經濟體制的要求，干預太少又會造成委托人所有者缺位，這樣的委托人沒有足夠動力和能力對代理人進行監(jiān)督和約束，從而造成代理成本居高不下。而股份制銀行中，社會股東沒有能力來監(jiān)督和影響上市公司高層管理的行為，容易造成免費搭便車的難題。因此，所有權在一定程度上的集中是必要的，但國有控股過高又會造成產權單一，所有者缺位。⑵缺乏長期激勵機制。內部人持股可以增強員工的主人翁責任感，調動員工的工作熱情，但目前我國上市銀行中只有少數幾家嘗試了高管持股，而且所持股份占比很小，這就使得以股票期權獎勵為主的激勵機制沒有建立起來，不利于公司績效提高。（二） 董事會與監(jiān)事會機制在英美法系中，董事會是單層形式，由股東會選任的全體董事組成；而在我國法系中，董事會是雙層的，由監(jiān)事會和執(zhí)行董事會構成。目前我國上市銀行已經設立了董事會和監(jiān)事會，下屬各專門委員會也相繼設立，包括提名委員會、審計委員會、關聯交易委員會、執(zhí)行委員會、風險管理委員會和戰(zhàn)略委員會。表4：我國上市銀行董事會結構總人數獨立董事執(zhí)行董事非執(zhí)行董事會議次數行長在董事會任職下設專門委員會數量工商銀行1544715副董事長5中國銀行164487副董事長5建設銀行1764711副董事長5交通銀行187387副董事長5民生銀行1863913董事6華夏銀行187564董事6招商銀行1863920董事5浦發(fā)銀行176386副董事長6深發(fā)展1554616董事—資料來源：，根據上市銀行2007年年報整理所得。表5：我國上市銀行監(jiān)事會結構總人數外部監(jiān)事股東監(jiān)事職工監(jiān)事其他工商銀行5221— 中國銀行5032—建設銀行8233—交通銀行11253監(jiān)事長1人民生銀行9243—華夏銀行11254—招商銀行9243—浦發(fā)銀行9213其他監(jiān)事3人深發(fā)展7223—資料來源：，根據上市銀行2007年年報整理所得。在英美法系中，董事會是單層形式，由股東會選任的全體董事組成；而在我國法系中，董事會是雙層的，由監(jiān)事會和執(zhí)行董事會構成。目前我國上市銀行已經設立了董事會和監(jiān)事會，下屬各專門委員會也相繼設立，包括提名委員會、審計委員會、關聯交易委員會、執(zhí)行委員會、風險管理委員會和戰(zhàn)略委員會。董事會對公司的經營管理活動承擔著最終的責任，包括聘用和解雇首席執(zhí)行官、監(jiān)控和評估公司的經營業(yè)績，致力于公司的經營業(yè)務和財務計劃過程、提供咨詢和意見、審視評價公司的發(fā)展戰(zhàn)略。 胡銘：《公司治理結構研究》，中國財政經濟出版社，2002年，第187～188頁。，，專門委員會的數量只有深發(fā)展沒有披露，行長均為董事會成員。根據中國人民銀行2002年6月4日發(fā)布的《股份制商業(yè)銀行公司治理指引》（簡稱《指引》）和中國證監(jiān)會發(fā)布的《關于在上市公司建立獨立董事制度的指導意見》（簡稱《意見》）關于董事會的規(guī)模、獨立董事、執(zhí)行董事的規(guī)定，工行、中行不滿足《意見》關于獨立董事占比例達三分之一或以上的要求，而《指引》第二十九條規(guī)定：“董事會中中高級管理層成員擔任董事的人數不少于董事會成員總數的四分之一，但不超過董事會成員的三分之一?！本偶毅y行中有5家沒有達到《指引》的要求。監(jiān)事會是銀行的監(jiān)督機構，主要
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