【文章內(nèi)容簡介】 實上, 如果企業(yè)通過一些數(shù)據(jù)進(jìn)行理性的判斷和分析, 很可能就會得出不同的結(jié)論。國際性企業(yè)在考慮并購這個問題的時候, 首先會充分地了解企業(yè)本身成長的需求, 即是否需要通過合并來增長, 這是否是最好的、最適合的方式。如果一旦確定要采取這種方式來實現(xiàn)成長, 就要對并購對象從各個細(xì)節(jié)進(jìn)行認(rèn)真的學(xué)習(xí)和了解, 以確定這是否是一個正確的并購對象?，F(xiàn)在我國的企業(yè)戰(zhàn)略雖然做得不少,但真正達(dá)到國際水平, 能夠按照現(xiàn)代戰(zhàn)略理論、結(jié)合我國國情, 把成為跨國公司、超越競爭對手作為目標(biāo)的企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略,還不多見。如果沒有一個經(jīng)過深思熟慮, 打好了基礎(chǔ)的海外戰(zhàn)略,企業(yè)跨國并購失敗將是難免的。 缺乏暢通的信息渠道知己知彼,方能百戰(zhàn)不殆。在并購戰(zhàn)中, 能否及時獲取真實、準(zhǔn)確與有效的信息,是決定并購行動成敗的關(guān)鍵。分析我國企業(yè)跨國并購面臨的信息風(fēng)險的成因, 既有來自企業(yè)外部客觀方面的限制,也有企業(yè)本身主觀方面的因素。從客觀方面講, 沒有健全的跨國并購的信息服務(wù)體系。我國企業(yè)在跨國經(jīng)營的過程中, 沒有健全的跨國并購的信息服務(wù)體系,包括法律信息、風(fēng)險保障以及完善咨詢服務(wù)系統(tǒng), 為其保駕護航。國際市場競爭千變?nèi)f化,充滿不確定性, 情報收集和決策管理機制的重要性突顯。雖然我國推行經(jīng)濟外交已經(jīng)有一段時間, 但在當(dāng)前我國外交體系中經(jīng)濟管理方面的專才仍然相當(dāng)欠缺, 外交系統(tǒng)在經(jīng)濟情報收集方面的功能相對薄弱。同時, 我國企業(yè)的體系中, 也不具備類似日本商社的組織安排(商社在日本財團跨國經(jīng)營中具有組織者和協(xié)調(diào)者的地位)。我國企業(yè)協(xié)會和商會至今仍然處于萌芽狀態(tài), 明顯缺乏組織號召力, 承擔(dān)不了情報信息樞紐的職能。這使得我國企業(yè)跨國經(jīng)營信息渠道相對狹窄, 缺乏“千里眼”和“順風(fēng)耳”, 很容易陷入被動的局面。從主觀方面講, 企業(yè)并購信息儲備不足。企業(yè)沒有信息庫, 搜集和儲備,往往是并購之前“臨時抱佛腳”。 缺乏對目標(biāo)企業(yè)所在國政治、法律環(huán)境必要的了解在進(jìn)行并購操作之前, 企業(yè)不僅僅要從經(jīng)營、業(yè)務(wù)、財務(wù)等方面考慮并購帶來的影響,還要提早評估整個案例的政治敏感性和法律風(fēng)險。對于目標(biāo)企業(yè)所在國家的政府態(tài)度、政策方向、法律缺乏了解, 是我國企業(yè)跨國并購存在高風(fēng)險的原因。分析我國企業(yè)跨國并購的政治風(fēng)險的成因,主要是對西方國家政府出于國家安全考慮的阻撓缺乏心理準(zhǔn)備。西方國家擔(dān)心我國的海外收購會危害其國家安全并加深與中國的政治利益沖突, 或擔(dān)心先進(jìn)技術(shù)被我國企業(yè)掌握,或擔(dān)心我國企業(yè)控制其自然資源,或擔(dān)心我國企業(yè)的低成本而使原企業(yè)員工被解雇的可能性更大等等,會千方百計阻撓我國企業(yè)的并購,對此我們應(yīng)有充分的思想準(zhǔn)備。分析我國企業(yè)跨國并購的法律風(fēng)險的成因,主要是不熟悉目標(biāo)企業(yè)所在國的法律環(huán)境。我國企業(yè)的國際化經(jīng)營目前尚處于初級階段, 并購企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)人對國外關(guān)于收購方面的法律規(guī)定,以及與之有關(guān)的商業(yè)操作、政策法規(guī)都不夠熟悉,在這種情況下,憑借中國本土市場的一些經(jīng)驗和對國際市場的一種想象, 來實施國際化并購,困難可以想象。 缺乏跨國并購的能力很多中國企業(yè)缺乏跨國并購的能力。這種能力的缺乏主要體現(xiàn)在三個方面:一是缺乏在競購之前審慎檢查評估的經(jīng)驗,尤其是對海外企業(yè)更缺乏一種全面的審查和評估。我國企業(yè)在跨國并購中, 往往缺乏事前分析, 不能很好地了解即將并購的企業(yè)的優(yōu)勢和弱點、管理質(zhì)量和產(chǎn)品質(zhì)量、品牌價值和渠道價值。二是缺乏談判技巧和技能,在與外國企業(yè)的談判過程中常常因此不能把握主動。三是缺乏大規(guī)模兼并后進(jìn)行整合的操作經(jīng)驗。在對外國公司進(jìn)行兼并以后,一些企業(yè)在整合方面經(jīng)驗不足,對國外公司的工作流程等問題理解不夠, 因此,不能制定出一套比較正確的整合方案。 缺乏并購后整合的能力企業(yè)作為各種要素的集合體, 不同的企業(yè)具有不同的要素構(gòu)成系統(tǒng),企業(yè)間的并購體現(xiàn)為各種要素的相互融合,而原來不同的技術(shù)路線、管理風(fēng)格和文化背景,一旦合而為一,不可避免地會產(chǎn)生一定的沖突, 諸如組織管理系統(tǒng)沖突、業(yè)務(wù)流程沖突、企業(yè)文化的沖突和人力資源的沖突。這些都會導(dǎo)致企業(yè)整合難度的進(jìn)一步加大。而絕大部分我國企業(yè)并沒有豐富的并購后整合的經(jīng)驗, 無法全面地了解海外的整體商業(yè)環(huán)境形態(tài), 包括競爭對手、經(jīng)銷商、客戶、政治環(huán)境等等。于是,在很大程度上,我國企業(yè)會依賴于被收購公司的管理團隊來運作這部分海外業(yè)務(wù)。這時就出現(xiàn)了一個問題:由于處于兩種不同的文化背景下,兩家企業(yè)之間橫亙著一條巨大的鴻溝。比如如何支付薪酬、如何做出決定和判斷,甚至整個公司的管理方式, 都會有很大區(qū)別。一個企業(yè), 甚至是很成功的國內(nèi)企業(yè), 往往是通過降低成本或者熟悉市場情況來取勝。但這種方式在西方的經(jīng)濟環(huán)境下可能就不再適用。在美國, 企業(yè)運作方式很大程度上是依賴流程、管理系統(tǒng)等等。因此, 我國企業(yè)一方面要依賴于被收購公司的管理團隊, 一方面要非常努力地跨越雙方的文化理念上的差距, 這無疑是一個很大的挑戰(zhàn)。 缺乏核心競爭力企業(yè)核心能力的培育一般有兩種途徑: 一是在自主資本積累的基礎(chǔ)上通過研究開發(fā)、知識和資源積累培育核心能力。二是通過并購利用外部資源與自身知識、增援積累培育新的核心競爭力。但是, 我國企業(yè)普遍缺乏自主研發(fā)能力、缺乏關(guān)鍵的核心技術(shù), 管理經(jīng)驗和水平整體不高, 在國內(nèi)市場本就缺乏核心競爭力, 就更不要說持續(xù)的國際核心競爭力了。在我國企業(yè)的跨國并購中過分追求多元化經(jīng)營、過分強調(diào)低成本擴張, 沒有充分考慮如何通過并購實現(xiàn)雙方的優(yōu)勢互補,通過核心競爭力的培育, 提高企業(yè)的整體競爭力。近幾年我國企業(yè)并購的一些外國企業(yè), 從被并購企業(yè)的主要業(yè)務(wù)來看, 被并購的企業(yè)都不具備明顯的技術(shù)方面的優(yōu)勢。如何實現(xiàn)技術(shù)并購, 從根本上提供企業(yè)的競爭力, 是我國企業(yè)海外并購時必須考慮的問題。聯(lián)想、TCL, 都是希望通過并購來實現(xiàn)品牌、技術(shù)等方面的“跨越”, 進(jìn)而解決產(chǎn)能過剩和產(chǎn)業(yè)升級的問題。由于產(chǎn)能過剩和產(chǎn)業(yè)升級問題沒有解決,我國企業(yè)缺乏真正的競爭力, 并因此在海外并購中陷于被動。 缺乏企業(yè)國際化所必須具備的專才我國企業(yè)的海外并購, 由于涉及金額巨大, 風(fēng)險極高, 因此, 更需要一個精通國際并購業(yè)務(wù)、經(jīng)驗豐富的團隊來運作。然而人才問題是我國企業(yè)走向世界所面臨的最大瓶頸。由于缺乏具有國際貿(mào)易、投資、金融等方面的專業(yè)知識和技能的人才, 往往過于依賴國外的銀行、律師和一些國外中介機構(gòu), 這不僅影響到我國企業(yè)的正確、及時、科學(xué)的決策, 有時候還會因合同缺陷等原因上當(dāng)受騙。從而影響企業(yè)實施國際化戰(zhàn)略。據(jù)華爾街日報不久前援引的調(diào)查報告顯示, 由于缺乏高素質(zhì)的專業(yè)人才, 我國企業(yè)的跨國并購很多以失敗告終。第3章 我國石油企業(yè)跨國并購的對策分析 制定并購戰(zhàn)略，選擇合適的目標(biāo)企業(yè)首先要明確并購目的。一定要從企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略出發(fā)，研究其外部環(huán)境和內(nèi)部條件，對自身的優(yōu)勢和劣勢進(jìn)行分析，確定企業(yè)的并購動機，通過并購來獲得或強化企業(yè)的競爭優(yōu)勢。其次要分析投資環(huán)境。石油企業(yè)要對目標(biāo)企業(yè)所在國的宏觀經(jīng)濟態(tài)勢進(jìn)行分析。政局的變動可能導(dǎo)致經(jīng)濟政策的轉(zhuǎn)變，特別是對外資企業(yè)優(yōu)惠待遇的中斷，甚至征用或國有化，這將構(gòu)成重大的政治風(fēng)險。經(jīng)濟發(fā)展?fàn)顩r決定著特定國家的社會基礎(chǔ)設(shè)施、信息服務(wù)條件等市場運行環(huán)境，從而影響著進(jìn)入企業(yè)的經(jīng)營運作。東道國的立法對外國企業(yè)投資和經(jīng)營也會發(fā)生直接的影響。如果立法具有透明度、統(tǒng)一性、無歧視和相對穩(wěn)定性，便是較好的法律環(huán)境。不同國家居民的行為有很多差異，這些差異制約著跨國企業(yè)經(jīng)營人員的活動方式，影響企業(yè)的信息成本和經(jīng)營績效。我國從事跨國石油經(jīng)營的人員必須提高對不同文化的敏感性，積極了解當(dāng)?shù)匚幕h(huán)境。最后要建立符合國際規(guī)范的各種制度和標(biāo)準(zhǔn)。為了與國際接軌，增強企業(yè)的競爭力，我國石