【文章內(nèi)容簡介】 日益多樣化。13 / 190 （１）簡單的融資租賃。在融資租賃發(fā)展的第一階段，融資租賃作為金融市場上的一項(xiàng)新業(yè)務(wù)，行業(yè)內(nèi)幾乎沒有競爭。在這一階段，融資租賃的具體形式與上述融資租賃的基本結(jié)構(gòu)完全相同。就其功能而言，與貸款相同。在租賃方面的特征主要表現(xiàn)在：第一，不可解約性。即承租人在租期結(jié)束之前不能以退還租賃物件為條件而提前終止合同。第二，全額清償。即出租人是通過一個特定的承租人收回其全部投資并獲得相應(yīng)的回報(bào)。第三，期末名義價(jià)格或自動轉(zhuǎn)讓租賃物件所有權(quán)。即租期結(jié)束時(shí)，出租人以非常廉價(jià)的價(jià)格或無償?shù)貙⒆赓U物件的所有權(quán)轉(zhuǎn)移給承租人。第四，均等付租。即承租人每期支付的租金相等。 （２）靈活的和創(chuàng)造性的融資租賃。當(dāng)融資租賃在一國產(chǎn)生之后，隨著市場競爭的出現(xiàn)，融資租賃開始進(jìn)入第二階段。這一階段的典型特征是出租人通過充分構(gòu)建租賃交易，盡可能地滿足承租人的需求。于是，出租人在融資租賃基本結(jié)構(gòu)某一方面的變化，就衍變出一種或一組租賃形式。主要舉例如下： 第一，租金支付方式愈加靈活。出租人開始根據(jù)承租人的現(xiàn)金流量安排租金支付，由均等付租到等差、等比的遞增和等差、等比遞減的付租，到不均等付租等。 第二，租期與設(shè)備法定耐用年限關(guān)系的變通。租期通常短于租賃設(shè)備的法定耐用年限，此時(shí)，出租人也可根據(jù)租賃設(shè)備的特性，將租期規(guī)定得長于租賃設(shè)備的法定耐用年限，從而有利于承租人降低單位租期內(nèi)的租金，提高承租人的投資匯報(bào)率，如美國的泡菜租賃。 第三，出租人融資方式的變通。一種是出租人也利用融資租賃進(jìn)行融資的轉(zhuǎn)租賃，一種是出租人利用租賃投資作為財(cái)務(wù)杠桿，以此帶動其他債權(quán)人對該項(xiàng)租賃交易提供無追索權(quán)貸款，進(jìn)而可擴(kuò)大出租人投資規(guī)模的杠桿租賃，由于杠桿租賃的交易所涉及的當(dāng)事人及合同較多，在英、美兩國，杠桿租賃交易不僅要適用普通法，還要適用衡平法，所有又被稱為衡平租賃。 第四，廠商租賃的出現(xiàn)。由于融資租賃物件絕大部分都以設(shè)備為主，因此，許多電子、機(jī)械和設(shè)備的生產(chǎn)廠家，通過設(shè)立租賃部或租賃子公司，專門在市場上以租賃的方式作為擴(kuò)大母公司產(chǎn)品銷售的一種輔助手段，有些廠家甚至將其作為本企業(yè)產(chǎn)品銷售的主渠道。如ＩＢＭ信貸公司、ＡＴ＆Ｔ資本公司、蘭克施樂國際租賃公司和貝爾太平洋三環(huán)租賃公司都是世界上著名的附屬于制造廠商的租賃公司。１９９９年９月，ＩＢＭ又在我國設(shè)立了一家中外合資租賃公司。 第五，制度租賃。制度租賃是指一國政府通過給租賃公司提供優(yōu)惠資金或信用保險(xiǎn)等方面的政策，將租賃公司的租賃投資與政府的某項(xiàng)宏觀經(jīng)濟(jì)目標(biāo)有機(jī)地結(jié)合在一起，從而達(dá)到通過政府少量支出，帶動了社會私人投資按政府的意圖安排投向，最終實(shí)現(xiàn)政府某項(xiàng)宏觀經(jīng)濟(jì)目標(biāo)的目的。如日本的武士租賃。 第六，出售回租。出售回租是指設(shè)備的所有者將自己原來擁有的部分財(cái)產(chǎn)先賣給租賃公司以獲得融資便利，然后，再以支付租金為代價(jià)，從該出租人處租回已售出財(cái)產(chǎn)的一種租賃交易。 事實(shí)上，除上述較為普遍的形式外，還有很多具有創(chuàng)造性的、靈活變通的租賃形式，受篇幅所限，不再一一列舉。 （３）經(jīng)營性租賃（Ｏｐｅｒａｔｉｎｇ Ｌｅａｓｅ） 。國際上關(guān)于經(jīng)營性租賃，與我國常用的經(jīng)營性租賃的概念完全不同。在國際上經(jīng)營性租賃概念引入我國之前，我國的經(jīng)營性租賃的概念是指傳統(tǒng)的租賃。而國際上的經(jīng)營性租賃本來是在《租賃會計(jì)準(zhǔn)則》中對融資租賃產(chǎn)生后會計(jì)界對如何規(guī)范租賃交易會計(jì)核算而進(jìn)行的一種分類，但由于被出租人加以充分運(yùn)用，從而也就變成了一種業(yè)態(tài)。 經(jīng)營性租賃是指具有融資租賃基本交易特征的（承租人選定設(shè)備、中長期融資）但出租人又在一定程度上承擔(dān)了租賃投資決策風(fēng)險(xiǎn)的租賃交易。換言之，它是一種特殊形式的融資租賃。但在某些主要租賃特征上，這種經(jīng)營性租賃又與傳統(tǒng)租賃和除經(jīng)營性租賃以外的其他各種融資租賃形式之間具有相互交叉相同或相異的特征。 表１ 傳統(tǒng)租賃、融資租賃與經(jīng)營性租賃特征的比較 傳統(tǒng)租賃 經(jīng)營性租賃(OL) ( 除 OL 外)融資租賃 短期,臨時(shí)使用 中長期表外或表內(nèi)融 中長期融資 資 出租人 承租人決定和出租人 承租人 的否決權(quán) 是 是或不是 不是 非全額清償 非全額清償 全額清償回收之間的關(guān)系 資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn) 信用風(fēng)險(xiǎn)+資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn) 信用風(fēng)險(xiǎn)15 / 190 退租 退租或公平市價(jià)續(xù)租 以名義價(jià)格轉(zhuǎn)移有權(quán)的處理方式 和轉(zhuǎn)移給承租人 不納入承租人資產(chǎn)負(fù) 可納入,也可不納入 納入承租人資產(chǎn)負(fù)債 債表 承租人資產(chǎn)負(fù)債表 表 可以 可以 不可 經(jīng)營性租賃迅速發(fā)展的原因主要其能給承租人帶來一些特殊的經(jīng)濟(jì)功能，如表外融資，降低租期內(nèi)的租金，免去報(bào)廢資產(chǎn)的處理，避免技術(shù)過時(shí)風(fēng)險(xiǎn)和出租人的全方位服務(wù)等。 （４）創(chuàng)新的租賃。在這一階段，融資租賃業(yè)的競爭更加激烈，行業(yè)的贏利水平普遍下降。在這種情況下，尋求低成本的資金來源，通過提高資金的周轉(zhuǎn)率和投資回報(bào)率來提高效益，就成為租賃公司的重點(diǎn)。為此，租賃公司通過創(chuàng)新而產(chǎn)生了以下主要具體形式： 第一，租賃應(yīng)收債權(quán)證券化。租賃應(yīng)收債權(quán)證券化是指租賃公司以手中一組租賃收益尚未實(shí)現(xiàn)的租賃合同為基礎(chǔ)，而在資本市場上發(fā)行債券或信托憑證等證券的過程。 第二，租賃基金。租賃基金是指專門投資于租賃交易的投資基金。 第三，風(fēng)險(xiǎn)租賃。風(fēng)險(xiǎn)租賃是指租賃公司在一項(xiàng)租賃交易中，對于其租賃總投資額，一部分以租賃債權(quán)，另一部分以股權(quán)投資方式將租賃物件出租給承租人，出租人獲取租金和股東權(quán)益收益作為投資回報(bào)的一項(xiàng)租賃交易。 （５）成熟的租賃市場。目前只有美國融資租賃業(yè)進(jìn)入了成熟租賃市場的發(fā)展階段。在這一階段，租賃的具體形式不再翻新，租賃滲透率無過多變化。此時(shí)的特征主要體現(xiàn)市場競爭的程度更加激烈，出租人變得相對過剩，租賃公司間出現(xiàn)兼并、收購與聯(lián)合，租賃業(yè)的價(jià)格（即租賃公司的租金水平）由市場決定，租賃業(yè)變成了一個微利的行業(yè)，出租人更加注重提供高附加值的服務(wù)，并重新確定自己恰當(dāng)?shù)氖袌龆ㄎ慌c新市場定位（即尋找合適的國際市場或建立聯(lián)盟關(guān)系） 。 （二）根據(jù)租賃交易所適用私法的不同而進(jìn)行的分類。 １．產(chǎn)生融資租賃交易的法律適用問題的原因。融資租賃交易是一新型交易，改革開放后引入我國。顯然，此前我國司法界關(guān)于租賃交易法律適用問題的認(rèn)識是建立在傳統(tǒng)租賃交易基礎(chǔ)上的，體現(xiàn)在《合同法》之前的《經(jīng)濟(jì)合同法》中。當(dāng)融資租賃交易糾紛產(chǎn)生后，我國司法界就非常自然地參照最相似的有名合同，即當(dāng)時(shí)的《經(jīng)濟(jì)合同法》中有關(guān)租賃（實(shí)際上是傳統(tǒng)租賃）的相關(guān)規(guī)定來進(jìn)行判決。 然而，通過上述對租賃業(yè)態(tài)分類的介紹可以看出，作為決定租賃交易和融資租賃交易中當(dāng)事人權(quán)利義務(wù)的最基本的法律出發(fā)點(diǎn)租賃物件的投資決策者，在這二類租賃交易中是完全不同的。融資租賃涉及資金的融通，因而與債權(quán)有關(guān)；融資租賃在資金融通過程中，又以租賃物件為載體，從而又與物權(quán)有關(guān)。 ２．我國關(guān)于融資租賃交易法律適用問題的認(rèn)識過程。我國關(guān)于融資租賃交易法律適用問題的認(rèn)識過程是由欠租問題而引起。在《合同法》頒布之前，融資租賃合同在我國屬于無名合同。當(dāng)融資租賃交易因欠租糾紛而訴諸法律時(shí)，法院在判決時(shí)根據(jù)無名合同的法律適用可類推參照最相似的有名合同的相關(guān)規(guī)定的原理，自然是依據(jù)當(dāng)時(shí)的《經(jīng)濟(jì)合同法》中有關(guān)租賃的規(guī)定來判決。于是，就產(chǎn)生了幾個關(guān)鍵的法律難點(diǎn)：在融資租賃交易中承租人是否有以退還租賃設(shè)備為條件而提前終止合同的權(quán)利？出租人對租賃設(shè)備瑕疵是否免責(zé)？并由此引出融資租賃交易中當(dāng)事人所簽訂的合同合法與合同非法的問題。融資租賃交易中的出租人，根據(jù)融資租賃交易的特點(diǎn)，在與承租人簽訂的融資租賃合同中，都對上述終止和免責(zé)問題進(jìn)行了規(guī)定，由于租賃物件為承租人選定，融資租賃交易中承租人不可以退還租賃設(shè)備為條件而提前終止合同，也不能因供貨商提供的租賃物件存有瑕疵而延付或拒付租金，即出租人對租賃設(shè)備瑕疵免責(zé)。在不存在意思自治的條件下，而法院要依法判決。根據(jù)法律上對傳統(tǒng)租賃的規(guī)定，承租人有以退還租賃物件為條件而提前終止合同的權(quán)利，出租人有保障承租人完好使用租賃物件的義務(wù)。根據(jù)這樣的規(guī)定，出租人與承租人在融資租賃合同中簽訂的不能提前終止合同和免責(zé)的條款常被法院判為明顯偏袒了出租人一方的利益而顯失公平。于是，正確反映交易特征的合同卻判為非法合同，進(jìn)而合同無效。 ３．國際上對融資租賃交易法律適用問題的認(rèn)識。國際上對融資租賃交易法律適用問題的認(rèn)識包括國別的認(rèn)識和國際權(quán)威機(jī)構(gòu)的認(rèn)識。各國司法及理論界這方面的認(rèn)識差別較大。有的國家將融資租賃合同歸為分期付款買賣契約類，有的國家將其歸為傳統(tǒng)租賃契約類，有的國家將其歸為貨幣借貸契約類，有的國家將其歸為動產(chǎn)擔(dān)保交易契約類。甚至同一國家內(nèi)不同地區(qū)的法院及法官對融資租賃交易合同的私法適用問題有不同的觀點(diǎn)，從而導(dǎo)致同一案例或完全相同的糾紛在一國內(nèi)的不同法院得到完全相反的判決結(jié)果的現(xiàn)象。 國際統(tǒng)一私法協(xié)會是一家在國際上研究國際交易私法適用問題的權(quán)威機(jī)構(gòu)。１９８８17 / 190年５月２８日，國際統(tǒng)一私法協(xié)會在加拿大的渥太華通過了《國際融資租賃公約》（Ｕｎｉｄｒｏｉｔ Ｃｏｎｖｅｎｔｉｏｎ ｏｎ Ｉｎｔｅｒｎａｔｉｏｎａｌ Ｆｉｎａｎｃｉａｌ Ｌｅａｓｉｎｇ） ，公約已于１９９４年第一季度生效。盡管發(fā)達(dá)國家與發(fā)展中國家在個別條款上還存有爭議，但《國際融資租賃公約》畢竟成為約束國際融資租賃交易的惟一國際公約。事實(shí)上， 《國際融資租賃公約》已成為許多國家在制定本國融資租賃法律時(shí)所參考的范本。 ４．我國從私法角度對租賃業(yè)進(jìn)行的分類及其目的。經(jīng)過我國租賃界業(yè)內(nèi)人士、與租賃業(yè)監(jiān)管有關(guān)的國家工商行政管理局、租賃交易法律的實(shí)踐者我國的司法部門以及我國的立法機(jī)構(gòu)全國人民代表大會法制委員會歷經(jīng)十多年的共同努力，并在國際金融公司對中國租賃技術(shù)援助項(xiàng)目及其國際租賃專家的幫助下，終于在這一問題上達(dá)成了共識。體現(xiàn)在《合同法》中，將融資租賃合同作為一個有名合同寫進(jìn)了《合同法》 。這樣，關(guān)于租賃交易的合同，在《合同法》就分成了二類合同， 《租賃合同》與《融資租賃合同》 。傳統(tǒng)租賃交易適用《租賃合同》 ，各種形式的融資租賃交易適用《融資租賃合同》 。 從私法角度對租賃業(yè)進(jìn)行區(qū)分的目的在于，從私法角度區(qū)分性質(zhì)完全不同的租賃交易，制定不同的法律條款，以調(diào)整不同類型租賃交易中當(dāng)事人所應(yīng)有的權(quán)利和義務(wù)。此外，問題的關(guān)鍵是，決定融資租賃交易當(dāng)事人權(quán)利義務(wù)的法律基礎(chǔ)，租賃交易的投資決策權(quán)，在融資租賃產(chǎn)生后發(fā)生了本質(zhì)的改變，因此，須將融資租賃交易在私法上獨(dú)立于傳統(tǒng)租賃，從而公平、公正地保護(hù)融資租賃交易中出租人所應(yīng)具有的權(quán)利。 （三）根據(jù)租賃交易所適用公法的不同而進(jìn)行的分類。 １．租賃交易與公法之間所存在的基本關(guān)系。租賃是市場經(jīng)濟(jì)中的一類交易，租賃交易中的每一個主體，都是一個社會個體，因此，也就必然涉及到公法的適用問題。在各種公法范疇當(dāng)中，專門頒布了針對租賃交易的公法有：會計(jì)法方面的一般會計(jì)準(zhǔn)則及其專門會計(jì)準(zhǔn)則一些國家的租賃會計(jì)準(zhǔn)則和國際會計(jì)準(zhǔn)則；一些實(shí)施過投資稅收優(yōu)惠政策的國家，在所得稅稅法方面專門針對租賃交易主體如何享受稅收優(yōu)惠的規(guī)定；在實(shí)行金融業(yè)監(jiān)管的國家，是否及如何對具有金融業(yè)務(wù)性質(zhì)的融資租賃業(yè)務(wù)進(jìn)行監(jiān)管的問題。不同的公法適用問題，也就產(chǎn)生了從不同公法角度如何對租賃業(yè)分類的問題。此外，在國際租賃交易中，還涉及到進(jìn)出口許可、關(guān)稅及外匯等方面的監(jiān)管問題。會計(jì)、稅法和監(jiān)管是從公法角度對租賃業(yè)進(jìn)行分類的主要方面。 ２．從租賃會計(jì)準(zhǔn)則角度對租賃交易所進(jìn)行的分類及其目的。 （１）融資租賃業(yè)務(wù)出現(xiàn)后給財(cái)務(wù)會計(jì)基本目標(biāo)所帶來的挑戰(zhàn)。會計(jì)的基本目標(biāo)是向與企業(yè)有利害關(guān)系的各方提供該企業(yè)的財(cái)務(wù)信息。由于會計(jì)信息彈性化特征的存在，在企業(yè)會計(jì)信息的產(chǎn)生過程中，就需要通過由代表社會公眾利益的某一會計(jì)主管部門頒布相關(guān)的法律、法規(guī)來加以規(guī)范。具體會計(jì)準(zhǔn)則就是將一般會計(jì)準(zhǔn)則的基本原則與本行業(yè)的典型特征有機(jī)結(jié)合后，對該行業(yè)應(yīng)如何提供財(cái)務(wù)信息而規(guī)定的具體原則。 頒布租賃會計(jì)準(zhǔn)則要解決的核心問題是承租人長期租入資產(chǎn)是否應(yīng)在其資產(chǎn)負(fù)債表中加以反映。進(jìn)一步而言，怎樣根據(jù)不同租賃交易形式的典型特征來決定其收入的實(shí)現(xiàn)形式和確認(rèn)其收入實(shí)現(xiàn)時(shí)間，以便承、出租雙方客觀、一致披露相關(guān)信息，尤其是為稅務(wù)部門確定征稅基數(shù)奠定基礎(chǔ)。 早在融資租賃產(chǎn)生之前，美國的會計(jì)界就已發(fā)現(xiàn)，長期租賃債務(wù)對承租企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表有著非常重要的影響，其核心問題是，租金固定、期限很長的租賃業(yè)務(wù)，其未清償?shù)呢?fù)債，及其他相關(guān)的事實(shí)是否必須在承租企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表上予以正式列示或加以說明。融資租賃產(chǎn)生并獲大規(guī)模發(fā)展后，有關(guān)租賃在財(cái)務(wù)報(bào)表上列示的問題愈益受到人們的重視并引起熱烈的討論。因?yàn)?，根?jù)原有的會計(jì)原理，租入資產(chǎn)不屬于自有資產(chǎn)而無需納入其資產(chǎn)負(fù)債表。而這時(shí)討論的重點(diǎn)集中在應(yīng)將租賃資產(chǎn)納入承租企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表的理論依據(jù)及其應(yīng)列示范圍，衡量租賃對企業(yè)資產(chǎn)、負(fù)債、收入、費(fèi)用等影響時(shí)所面臨的困難及其解決辦法等方