【文章內容簡介】 信貸資金，而且還可以通過選擇租賃項目，使資金的運作達到最佳狀態(tài)。融資功能使得承租人可以使用最少的資金進行企業(yè)的擴大投資，利用融資租賃進行融資、擴大生產和進行技術改造等。 融物功能 融物功能是融資租賃業(yè)務不同于其它融資方式的特色。在市場經濟條件下，由于市場主體享有信息資源的不平衡，承租人無力購買出賣人的商品，而出租人的購買并出租的行為使得商品在不同的市場主體之間自由的流動。 投資功能 在現(xiàn)代化的生產條件下，面對豐富的市場信息，投資者如果沒有專業(yè)的經驗很難對企業(yè)價值做出準確判斷，從而增加了投資的盲目性。而融資租賃公司由于具有特殊的資源優(yōu)勢，有能力發(fā)現(xiàn)合適的投資機會。融資租賃公司作為一個載體，可以通過吸收股東投資、借貸、發(fā)債、上市等融資手段拉動銀行貸款，吸收社會投資。同時，租賃公司利用銀行資金開展租賃業(yè)務，可以減少銀行直接對企業(yè)的固定資產貸款，增加資產流動性，減少銀行信貸風險，加大投資力度。更為重要的是政府財政部門可根據(jù)國家的產業(yè)政策，充分利用自己的資金、信用、政府的集中采購的杠桿作用，通過租賃公司盤活資產、籌措資金，從而可以擴大財政政策的倍數(shù)效應，加強國家對基礎設施建設和支柱產業(yè)的投資力度。 資產管理功能 資產管理功能是由于租賃物的所有權和使用權的分離而衍生出來的。在市場經濟條件下，融資租賃公司可以幫助經營困難的企業(yè)盤活資產，使企業(yè)的資產物盡其用，真正實現(xiàn)企業(yè)的價值增值。 （三）融資租賃分類 根據(jù)融資租賃項目的復雜程度和操作模式，一般可將融資租賃分為以下幾類： 簡單融資租賃 簡單融資租賃是融資租賃的最簡單的交易形式，即由三方(出租人、承租人和供貨人)參與，由兩個合同(融資租賃合同和供貨合同)構成的綜合交易。簡單融資租賃是一切融資租賃交易的基礎。簡單融資租賃交易有如下特點: （1）一般由三方(出租人、承租人、供貨人)參與，一般由兩個合同(融資租賃合同、購買合同)構成；（2）租賃物由承租人選擇；（3）租賃物的所有權屬于出租人，但所有權(占有、使用、收益、處分)中的占有、使用權轉讓給承租人；（4）出租人不承擔租賃物的瑕疵責任；（5）承租人在占有和使用租賃物期間，應對租賃物件實施規(guī)范化的保養(yǎng)和維修，并承擔有關租賃物的風險；（6）《融資租賃合同》結束后，承租人對租賃物進行留購。租賃物的所有權由屬于出租人轉移到屬于承租人。 售后回租 售后回租是指租賃物的所有權人將租賃物出售給融資租賃公司，然后通過與融資租賃公司簽訂售后回租合同，按約定的條件，以按期交付租金的方式使用該租賃物，直到還完租金重新取得該物的所有權，但也有售后回租的承租人不留購租賃物的情形。售后回租實際上是購買和租賃的一體化。售后回租有幾個顯著的特點: ①租賃物是必不可少的形式要件。租賃公司首先要對租賃物存在的合法性和原所有權的真實性進行審查，然后簽訂租賃物的《售后回租合同》，取得租賃物的所有權；②《售后回租合同》實際上是《購買合同》和《融資租賃合同》(回租合同)一體化的結果；③回租行為對租賃物的實際占有和實際使用不發(fā)生影響；④回租的目的是為了解決承租人的自有資金或流動資金不足。 委托租賃 委托租賃是指出租人接受委托人的資金或租賃物，根據(jù)委托人的要求向承租人辦理的融資租賃業(yè)務。在租賃期內，租賃物的所有權歸委托人，出租人代理管理并收取傭金。在委托租賃中，增加了委托人和一份委托代理合同，可以是資金委托，也可以是委托人限制的租賃物。委托租賃常用于下列情況:一是委托人不具備出租人資格，對租賃業(yè)務不熟悉；二是委托人與受托出租人、承租人在不同地區(qū)或國家，沒有條件親自管理，只好交給受托人。委托租賃實際上是具有資產管理功能，可以幫助企業(yè)利用閑置設備，提高設備利用率。 杠桿租賃 杠桿租賃是一個包括承租人、設備供應商、出租人和長期貸款人的比較復雜的融資租賃形式。在杠桿租賃交易中，出租人、承租人、設備供應商簽訂融資租賃合同的買賣協(xié)議和租賃協(xié)議，出租人往往只付少部分租賃物購置款項，其余的資金通過將上述協(xié)議抵押給金融機構，由金融機構提供無追索權貸款獲得(即規(guī)定貸款者只能從租金和設備留置權中得到償還，對出租人的其他資產沒有追索權)，收回的租金必須首先償還貸款本息。當一家金融機構無法承擔巨額融資時，出租人還可以委托信托機構通過面向多家金融機構發(fā)行信托憑證的方式來籌措。 廠商租賃 廠商租賃是一種由機械設備的制造商或經銷商，對選定本企業(yè)生產或經銷的機械設備的購買者，即最終用戶，通過為其提供租賃融資，將設備交付給用戶使用的租賃銷售方式。設備的使用者在取得設備時無需一次性付清貨款，只需在隨后的租期內支付相應租金，即可獲得設備的使用權。這種方式實際上是租賃銷售的方式，既使企業(yè)擴大了銷售，也為企業(yè)提供了融資途徑，是當前許多國家大力發(fā)展的一種融資租賃方式。 （四）融資租賃和銀行貸款的區(qū)別 融資租賃和銀行貸款的區(qū)別主要表現(xiàn)在以下幾方面： 融資的性質不同 企業(yè)貸款的直接目的是獲得資金，貸款人和借款人之間僅是一種簡單的借貸關系。而融資租賃則是一種融資與融物相結合的形式，融資是手段，融物是目的。在租賃交易合同中，一般對融資用途作了專門的限制，如用于購買某項設備，經承租人認可，資金由出租人直接支付給設備供應商，不經過承租人的帳戶，在融資租賃交易中，資金運動和實物的運動同步且緊密相連。 融資程度不同 借款人向銀行貸款，銀行通常要求借款人必須有一定的自有資金，提供抵押和擔保，對抵押品的評估相當?shù)停瑸楣蕛r值的一定比例，僅能獲取一部分貸款。而融資租賃是設備自身未來創(chuàng)造的現(xiàn)金流量，一般在數(shù)額上等于融資租賃資產的價值。 涉及合同數(shù)量和標的物不同 在銀行貸款中，只有一項借貸合同，合同標的物就是資金，而在融資租賃交易中，至少有兩項合同，合同的主要標的物是租賃物。 交易中涉及的關系不同 在銀行貸款中，主要當事人涉及貸款人和借款人兩方，合同的主要標的物就是資金。而在融資租賃交易中，往往要涉及承租人、出租人和供貨方三方當事人，他們的關系既有租賃關系，又有買賣關系。 會計處理方式不同 銀行貸款對借款人而言，會計處理上是直接計人借款人負債。但融資租賃則不一樣，融資租賃會計處理上應付租金記入長期應付款，分期攤銷，而經營租賃則不計入負債，租金直接列入費用，只在會計附注中列示。 （五）融資租賃公司與金融租賃公司的區(qū)別 租賃公司的一般類型 在我國，租賃公司一般可分為三種類型，具體情況如下： （1）金融租賃公司 金融租賃公司一般由銀行或金融企業(yè)集團出資設立，這類公司以融資租賃業(yè)務為主，其資金來源通常為資本金、同業(yè)拆借、發(fā)行金融債券和租賃項目專項貸款等。 （2）產業(yè)型租賃公司 產業(yè)型租賃公司一般由大型設備制造商出資設立，其租賃業(yè)務往往是配合母公司機器設備的銷售，是銷售手段的一種補充。這類租賃公司往往能夠給承租人提供比較全面的技術支持、售后服務、配件供應和設備回收等服務。如長沙中聯(lián)重工科技發(fā)展股份有限公司出資設立的中聯(lián)重科融資租賃（中國）有限公司等一系列融資租賃公司，就是對其國內外設備銷售方式的創(chuàng)新和支持，也成為其新的利潤增長來源之一。 （3）獨立的融資租賃公司 獨立的融資租賃公司類似于渤海租賃，即不依托金融機構和設備制造企業(yè)而成立的以融資租賃業(yè)務為主營業(yè)務的租賃公司。 融資租賃公司與金融租賃公司的區(qū)別 融資租賃公司與金融租賃公司的區(qū)別主要是從監(jiān)管體制來區(qū)分。在我國，融資租賃業(yè)務的管理分別歸屬于銀監(jiān)會和商務部。兩家主管部門管理的融資租賃公司的區(qū)別主要表現(xiàn)在： （1）銀監(jiān)會主管的融資租賃公司名稱中均有“金融租賃”字樣，通常簡稱金融租賃公司。而商務部主管的融資租賃公司名稱中則不得含有“金融租賃”字樣，通常稱之為融資租賃試點企業(yè)。 （2）適用法規(guī)不同。銀監(jiān)會主管的金融租賃公司主要適用法規(guī)為《中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會非銀行金融機構行政許可事項實施辦法》和《金融租賃公司管理辦法》，而商務部主管的融資租賃試點企業(yè)主要適用《商務部、國家稅務總局關于從事融資租賃業(yè)務有關問題的通知》、《商務部、國家稅務總局關于加強內資融資租賃試點監(jiān)管工作的通知》。 （3）業(yè)務范圍和融資方式不同。根據(jù)《商務部、國家稅務總局關于從事融資租賃業(yè)務有關問題的通知》第八條之規(guī)定，商務部主管的融資租賃試點企業(yè)不得有以下行為：①吸收存款或變相存款；②向承租人提供租賃項下的流動資金貸款和其他貸款；③有價證券投資、金融機構股權投資；④同業(yè)拆借業(yè)務；⑤未經銀監(jiān)會批準的其他金融業(yè)務。同時，根據(jù)其第九條規(guī)定，融資租賃試點企業(yè)的風險資產（含擔保余額）不得超過資本總額的10倍。三、租賃業(yè)務的基本交易流程 （一）經營租賃的交易流程 經營租賃交易結構及交易流程相對簡單，具體操作如下圖所示：交易流程解釋： ① 租賃公司與承租人簽署經營性租賃協(xié)議； ②租賃公司與銀行簽署貸款協(xié)議，保險權益轉讓協(xié)議，設備抵押協(xié)議； ③承租人根據(jù)協(xié)議安排向租賃公司支付保證金； ④租賃公司與供應商簽署設備采購協(xié)議； ⑤銀行向租賃公司提供資金，租賃公司向供應商付款購買設備； ⑥設備提供商向租賃公司提交設備，租賃公司將設備出租于承租人； ⑦承租人按照經營性租賃協(xié)議向租賃公司支付租金，租賃公司向銀行還本付息； ⑧租賃期結束，承租人向租賃公司返還設備，租賃公司根據(jù)設備耗損程度確定抵扣保證金數(shù)額，多余部分返還承租人（若押金不足，公司將向承租人追繳不足部分）。 （二）簡單融資租賃的交易流程 簡單融資租賃業(yè)務的交易結構及交易流程如下圖所示：交易流程解釋： ① 承租人與供應商簽署設備采購協(xié)議； ②承租人與融資租賃公司簽署融資租賃協(xié)議，購買合同轉讓協(xié)議，保險權益轉讓協(xié)議，設備遠期回購協(xié)議； ③融資租賃公司與銀行簽署貸款協(xié)議，設備抵押協(xié)議，租賃權益轉讓協(xié)議， 保險權益再轉讓協(xié)議；擔保人與銀行簽署擔保協(xié)議； ④銀行向融資租賃公司提供資金，融資租賃公司向設備提供商購買設備； ⑤供應商向融資租賃公司提供設備，融資租賃公司將設備租賃給承租人； ⑥承租人按照融資租賃協(xié)議規(guī)定定期向融資租賃公司支付租金，融資租賃公司向銀行還本付息； ⑦租賃期結束，承租人與融資租賃公司按照設備遠期回購協(xié)議規(guī)定交易租賃物，實現(xiàn)設備產權向承租人的轉移。 （三）售后回租的交易流程 售后回租業(yè)務模式交易結構及交易流程見下圖操作流程解釋：① 融資租賃公司與承租人簽署售后回租協(xié)議；② 融資租賃公司與銀行簽署貸款協(xié)議，擔保人與銀行簽署擔保協(xié)議； ③ 融資租賃公司與承租人簽署設備買賣協(xié)議，保險權益轉讓協(xié)議； ④ 融資租賃公司與銀行簽署抵押協(xié)議，保險權益再轉讓協(xié)議； ⑤ 銀行向融資租賃公司提供資金，融資租賃公司向承租人付款購買設備； ⑥承租人按照售后回租協(xié)議向融資租賃公司支付租金，融資租賃公司向銀行還本付息。 四、渤海租賃主營業(yè)務 （一）渤海租賃主營業(yè)務概況 渤海租賃主營業(yè)務為市政基礎設施租賃、電力設施和設備租賃、交通運輸基礎設施和設備租賃以及新能源/清潔能源設施和設備租賃。 作為專業(yè)的融資租賃公司，渤海租賃將以天津市區(qū)域內市政基礎設施租賃業(yè)務為基礎，通過借助股東方的支持，大力拓展電力設施和設備租賃、交通運輸基礎設施和設備租賃以及新能源/清潔能源設施和設備租賃，逐步將渤海租賃的業(yè)務區(qū)域擴散至全國主要區(qū)域市場；渤海租賃也將作為租賃交易的中介商，為其他租賃公司的租賃業(yè)務提供市場分析、業(yè)務咨詢、風險評估、租賃合同設計等服務；最終渤海租賃將發(fā)展成為以傳統(tǒng)融資租賃業(yè)務為主，以