【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 信貸資金，而且還可以通過(guò)選擇租賃項(xiàng)目，使資金的運(yùn)作達(dá)到最佳狀態(tài)。融資功能使得承租人可以使用最少的資金進(jìn)行企業(yè)的擴(kuò)大投資，利用融資租賃進(jìn)行融資、擴(kuò)大生產(chǎn)和進(jìn)行技術(shù)改造等。 融物功能 融物功能是融資租賃業(yè)務(wù)不同于其它融資方式的特色。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，由于市場(chǎng)主體享有信息資源的不平衡，承租人無(wú)力購(gòu)買出賣人的商品，而出租人的購(gòu)買并出租的行為使得商品在不同的市場(chǎng)主體之間自由的流動(dòng)。 投資功能 在現(xiàn)代化的生產(chǎn)條件下，面對(duì)豐富的市場(chǎng)信息，投資者如果沒(méi)有專業(yè)的經(jīng)驗(yàn)很難對(duì)企業(yè)價(jià)值做出準(zhǔn)確判斷，從而增加了投資的盲目性。而融資租賃公司由于具有特殊的資源優(yōu)勢(shì)，有能力發(fā)現(xiàn)合適的投資機(jī)會(huì)。融資租賃公司作為一個(gè)載體，可以通過(guò)吸收股東投資、借貸、發(fā)債、上市等融資手段拉動(dòng)銀行貸款，吸收社會(huì)投資。同時(shí)，租賃公司利用銀行資金開(kāi)展租賃業(yè)務(wù)，可以減少銀行直接對(duì)企業(yè)的固定資產(chǎn)貸款，增加資產(chǎn)流動(dòng)性，減少銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)，加大投資力度。更為重要的是政府財(cái)政部門可根據(jù)國(guó)家的產(chǎn)業(yè)政策，充分利用自己的資金、信用、政府的集中采購(gòu)的杠桿作用，通過(guò)租賃公司盤活資產(chǎn)、籌措資金，從而可以擴(kuò)大財(cái)政政策的倍數(shù)效應(yīng)，加強(qiáng)國(guó)家對(duì)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和支柱產(chǎn)業(yè)的投資力度。 資產(chǎn)管理功能 資產(chǎn)管理功能是由于租賃物的所有權(quán)和使用權(quán)的分離而衍生出來(lái)的。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，融資租賃公司可以幫助經(jīng)營(yíng)困難的企業(yè)盤活資產(chǎn)，使企業(yè)的資產(chǎn)物盡其用，真正實(shí)現(xiàn)企業(yè)的價(jià)值增值。 （三）融資租賃分類 根據(jù)融資租賃項(xiàng)目的復(fù)雜程度和操作模式，一般可將融資租賃分為以下幾類： 簡(jiǎn)單融資租賃 簡(jiǎn)單融資租賃是融資租賃的最簡(jiǎn)單的交易形式，即由三方(出租人、承租人和供貨人)參與，由兩個(gè)合同(融資租賃合同和供貨合同)構(gòu)成的綜合交易。簡(jiǎn)單融資租賃是一切融資租賃交易的基礎(chǔ)。簡(jiǎn)單融資租賃交易有如下特點(diǎn): （1）一般由三方(出租人、承租人、供貨人)參與，一般由兩個(gè)合同(融資租賃合同、購(gòu)買合同)構(gòu)成；（2）租賃物由承租人選擇；（3）租賃物的所有權(quán)屬于出租人，但所有權(quán)(占有、使用、收益、處分)中的占有、使用權(quán)轉(zhuǎn)讓給承租人；（4）出租人不承擔(dān)租賃物的瑕疵責(zé)任；（5）承租人在占有和使用租賃物期間，應(yīng)對(duì)租賃物件實(shí)施規(guī)范化的保養(yǎng)和維修，并承擔(dān)有關(guān)租賃物的風(fēng)險(xiǎn)；（6）《融資租賃合同》結(jié)束后，承租人對(duì)租賃物進(jìn)行留購(gòu)。租賃物的所有權(quán)由屬于出租人轉(zhuǎn)移到屬于承租人。 售后回租 售后回租是指租賃物的所有權(quán)人將租賃物出售給融資租賃公司，然后通過(guò)與融資租賃公司簽訂售后回租合同，按約定的條件，以按期交付租金的方式使用該租賃物，直到還完租金重新取得該物的所有權(quán)，但也有售后回租的承租人不留購(gòu)租賃物的情形。售后回租實(shí)際上是購(gòu)買和租賃的一體化。售后回租有幾個(gè)顯著的特點(diǎn): ①租賃物是必不可少的形式要件。租賃公司首先要對(duì)租賃物存在的合法性和原所有權(quán)的真實(shí)性進(jìn)行審查，然后簽訂租賃物的《售后回租合同》，取得租賃物的所有權(quán)；②《售后回租合同》實(shí)際上是《購(gòu)買合同》和《融資租賃合同》(回租合同)一體化的結(jié)果；③回租行為對(duì)租賃物的實(shí)際占有和實(shí)際使用不發(fā)生影響；④回租的目的是為了解決承租人的自有資金或流動(dòng)資金不足。 委托租賃 委托租賃是指出租人接受委托人的資金或租賃物，根據(jù)委托人的要求向承租人辦理的融資租賃業(yè)務(wù)。在租賃期內(nèi)，租賃物的所有權(quán)歸委托人，出租人代理管理并收取傭金。在委托租賃中，增加了委托人和一份委托代理合同，可以是資金委托，也可以是委托人限制的租賃物。委托租賃常用于下列情況:一是委托人不具備出租人資格，對(duì)租賃業(yè)務(wù)不熟悉；二是委托人與受托出租人、承租人在不同地區(qū)或國(guó)家，沒(méi)有條件親自管理，只好交給受托人。委托租賃實(shí)際上是具有資產(chǎn)管理功能，可以幫助企業(yè)利用閑置設(shè)備，提高設(shè)備利用率。 杠桿租賃 杠桿租賃是一個(gè)包括承租人、設(shè)備供應(yīng)商、出租人和長(zhǎng)期貸款人的比較復(fù)雜的融資租賃形式。在杠桿租賃交易中，出租人、承租人、設(shè)備供應(yīng)商簽訂融資租賃合同的買賣協(xié)議和租賃協(xié)議，出租人往往只付少部分租賃物購(gòu)置款項(xiàng)，其余的資金通過(guò)將上述協(xié)議抵押給金融機(jī)構(gòu)，由金融機(jī)構(gòu)提供無(wú)追索權(quán)貸款獲得(即規(guī)定貸款者只能從租金和設(shè)備留置權(quán)中得到償還，對(duì)出租人的其他資產(chǎn)沒(méi)有追索權(quán))，收回的租金必須首先償還貸款本息。當(dāng)一家金融機(jī)構(gòu)無(wú)法承擔(dān)巨額融資時(shí)，出租人還可以委托信托機(jī)構(gòu)通過(guò)面向多家金融機(jī)構(gòu)發(fā)行信托憑證的方式來(lái)籌措。 廠商租賃 廠商租賃是一種由機(jī)械設(shè)備的制造商或經(jīng)銷商，對(duì)選定本企業(yè)生產(chǎn)或經(jīng)銷的機(jī)械設(shè)備的購(gòu)買者，即最終用戶，通過(guò)為其提供租賃融資，將設(shè)備交付給用戶使用的租賃銷售方式。設(shè)備的使用者在取得設(shè)備時(shí)無(wú)需一次性付清貨款，只需在隨后的租期內(nèi)支付相應(yīng)租金，即可獲得設(shè)備的使用權(quán)。這種方式實(shí)際上是租賃銷售的方式，既使企業(yè)擴(kuò)大了銷售，也為企業(yè)提供了融資途徑，是當(dāng)前許多國(guó)家大力發(fā)展的一種融資租賃方式。 （四）融資租賃和銀行貸款的區(qū)別 融資租賃和銀行貸款的區(qū)別主要表現(xiàn)在以下幾方面： 融資的性質(zhì)不同 企業(yè)貸款的直接目的是獲得資金，貸款人和借款人之間僅是一種簡(jiǎn)單的借貸關(guān)系。而融資租賃則是一種融資與融物相結(jié)合的形式，融資是手段，融物是目的。在租賃交易合同中，一般對(duì)融資用途作了專門的限制，如用于購(gòu)買某項(xiàng)設(shè)備，經(jīng)承租人認(rèn)可，資金由出租人直接支付給設(shè)備供應(yīng)商，不經(jīng)過(guò)承租人的帳戶，在融資租賃交易中，資金運(yùn)動(dòng)和實(shí)物的運(yùn)動(dòng)同步且緊密相連。 融資程度不同 借款人向銀行貸款，銀行通常要求借款人必須有一定的自有資金，提供抵押和擔(dān)保，對(duì)抵押品的評(píng)估相當(dāng)?shù)?，為公允價(jià)值的一定比例，僅能獲取一部分貸款。而融資租賃是設(shè)備自身未來(lái)創(chuàng)造的現(xiàn)金流量，一般在數(shù)額上等于融資租賃資產(chǎn)的價(jià)值。 涉及合同數(shù)量和標(biāo)的物不同 在銀行貸款中，只有一項(xiàng)借貸合同，合同標(biāo)的物就是資金，而在融資租賃交易中，至少有兩項(xiàng)合同，合同的主要標(biāo)的物是租賃物。 交易中涉及的關(guān)系不同 在銀行貸款中，主要當(dāng)事人涉及貸款人和借款人兩方，合同的主要標(biāo)的物就是資金。而在融資租賃交易中，往往要涉及承租人、出租人和供貨方三方當(dāng)事人，他們的關(guān)系既有租賃關(guān)系，又有買賣關(guān)系。 會(huì)計(jì)處理方式不同 銀行貸款對(duì)借款人而言，會(huì)計(jì)處理上是直接計(jì)人借款人負(fù)債。但融資租賃則不一樣，融資租賃會(huì)計(jì)處理上應(yīng)付租金記入長(zhǎng)期應(yīng)付款，分期攤銷，而經(jīng)營(yíng)租賃則不計(jì)入負(fù)債，租金直接列入費(fèi)用，只在會(huì)計(jì)附注中列示。 （五）融資租賃公司與金融租賃公司的區(qū)別 租賃公司的一般類型 在我國(guó)，租賃公司一般可分為三種類型，具體情況如下： （1）金融租賃公司 金融租賃公司一般由銀行或金融企業(yè)集團(tuán)出資設(shè)立，這類公司以融資租賃業(yè)務(wù)為主，其資金來(lái)源通常為資本金、同業(yè)拆借、發(fā)行金融債券和租賃項(xiàng)目專項(xiàng)貸款等。 （2）產(chǎn)業(yè)型租賃公司 產(chǎn)業(yè)型租賃公司一般由大型設(shè)備制造商出資設(shè)立，其租賃業(yè)務(wù)往往是配合母公司機(jī)器設(shè)備的銷售，是銷售手段的一種補(bǔ)充。這類租賃公司往往能夠給承租人提供比較全面的技術(shù)支持、售后服務(wù)、配件供應(yīng)和設(shè)備回收等服務(wù)。如長(zhǎng)沙中聯(lián)重工科技發(fā)展股份有限公司出資設(shè)立的中聯(lián)重科融資租賃（中國(guó)）有限公司等一系列融資租賃公司，就是對(duì)其國(guó)內(nèi)外設(shè)備銷售方式的創(chuàng)新和支持，也成為其新的利潤(rùn)增長(zhǎng)來(lái)源之一。 （3）獨(dú)立的融資租賃公司 獨(dú)立的融資租賃公司類似于渤海租賃，即不依托金融機(jī)構(gòu)和設(shè)備制造企業(yè)而成立的以融資租賃業(yè)務(wù)為主營(yíng)業(yè)務(wù)的租賃公司。 融資租賃公司與金融租賃公司的區(qū)別 融資租賃公司與金融租賃公司的區(qū)別主要是從監(jiān)管體制來(lái)區(qū)分。在我國(guó)，融資租賃業(yè)務(wù)的管理分別歸屬于銀監(jiān)會(huì)和商務(wù)部。兩家主管部門管理的融資租賃公司的區(qū)別主要表現(xiàn)在： （1）銀監(jiān)會(huì)主管的融資租賃公司名稱中均有“金融租賃”字樣，通常簡(jiǎn)稱金融租賃公司。而商務(wù)部主管的融資租賃公司名稱中則不得含有“金融租賃”字樣，通常稱之為融資租賃試點(diǎn)企業(yè)。 （2）適用法規(guī)不同。銀監(jiān)會(huì)主管的金融租賃公司主要適用法規(guī)為《中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)非銀行金融機(jī)構(gòu)行政許可事項(xiàng)實(shí)施辦法》和《金融租賃公司管理辦法》，而商務(wù)部主管的融資租賃試點(diǎn)企業(yè)主要適用《商務(wù)部、國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于從事融資租賃業(yè)務(wù)有關(guān)問(wèn)題的通知》、《商務(wù)部、國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于加強(qiáng)內(nèi)資融資租賃試點(diǎn)監(jiān)管工作的通知》。 （3）業(yè)務(wù)范圍和融資方式不同。根據(jù)《商務(wù)部、國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于從事融資租賃業(yè)務(wù)有關(guān)問(wèn)題的通知》第八條之規(guī)定，商務(wù)部主管的融資租賃試點(diǎn)企業(yè)不得有以下行為：①吸收存款或變相存款；②向承租人提供租賃項(xiàng)下的流動(dòng)資金貸款和其他貸款；③有價(jià)證券投資、金融機(jī)構(gòu)股權(quán)投資；④同業(yè)拆借業(yè)務(wù)；⑤未經(jīng)銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)的其他金融業(yè)務(wù)。同時(shí)，根據(jù)其第九條規(guī)定，融資租賃試點(diǎn)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)（含擔(dān)保余額）不得超過(guò)資本總額的10倍。三、租賃業(yè)務(wù)的基本交易流程 （一）經(jīng)營(yíng)租賃的交易流程 經(jīng)營(yíng)租賃交易結(jié)構(gòu)及交易流程相對(duì)簡(jiǎn)單，具體操作如下圖所示：交易流程解釋： ① 租賃公司與承租人簽署經(jīng)營(yíng)性租賃協(xié)議； ②租賃公司與銀行簽署貸款協(xié)議，保險(xiǎn)權(quán)益轉(zhuǎn)讓協(xié)議，設(shè)備抵押協(xié)議； ③承租人根據(jù)協(xié)議安排向租賃公司支付保證金； ④租賃公司與供應(yīng)商簽署設(shè)備采購(gòu)協(xié)議； ⑤銀行向租賃公司提供資金，租賃公司向供應(yīng)商付款購(gòu)買設(shè)備； ⑥設(shè)備提供商向租賃公司提交設(shè)備，租賃公司將設(shè)備出租于承租人； ⑦承租人按照經(jīng)營(yíng)性租賃協(xié)議向租賃公司支付租金，租賃公司向銀行還本付息； ⑧租賃期結(jié)束，承租人向租賃公司返還設(shè)備，租賃公司根據(jù)設(shè)備耗損程度確定抵扣保證金數(shù)額，多余部分返還承租人（若押金不足，公司將向承租人追繳不足部分）。 （二）簡(jiǎn)單融資租賃的交易流程 簡(jiǎn)單融資租賃業(yè)務(wù)的交易結(jié)構(gòu)及交易流程如下圖所示：交易流程解釋： ① 承租人與供應(yīng)商簽署設(shè)備采購(gòu)協(xié)議； ②承租人與融資租賃公司簽署融資租賃協(xié)議，購(gòu)買合同轉(zhuǎn)讓協(xié)議，保險(xiǎn)權(quán)益轉(zhuǎn)讓協(xié)議，設(shè)備遠(yuǎn)期回購(gòu)協(xié)議； ③融資租賃公司與銀行簽署貸款協(xié)議，設(shè)備抵押協(xié)議，租賃權(quán)益轉(zhuǎn)讓協(xié)議， 保險(xiǎn)權(quán)益再轉(zhuǎn)讓協(xié)議；擔(dān)保人與銀行簽署擔(dān)保協(xié)議； ④銀行向融資租賃公司提供資金，融資租賃公司向設(shè)備提供商購(gòu)買設(shè)備； ⑤供應(yīng)商向融資租賃公司提供設(shè)備，融資租賃公司將設(shè)備租賃給承租人； ⑥承租人按照融資租賃協(xié)議規(guī)定定期向融資租賃公司支付租金，融資租賃公司向銀行還本付息； ⑦租賃期結(jié)束，承租人與融資租賃公司按照設(shè)備遠(yuǎn)期回購(gòu)協(xié)議規(guī)定交易租賃物，實(shí)現(xiàn)設(shè)備產(chǎn)權(quán)向承租人的轉(zhuǎn)移。 （三）售后回租的交易流程 售后回租業(yè)務(wù)模式交易結(jié)構(gòu)及交易流程見(jiàn)下圖操作流程解釋：① 融資租賃公司與承租人簽署售后回租協(xié)議；② 融資租賃公司與銀行簽署貸款協(xié)議，擔(dān)保人與銀行簽署擔(dān)保協(xié)議； ③ 融資租賃公司與承租人簽署設(shè)備買賣協(xié)議，保險(xiǎn)權(quán)益轉(zhuǎn)讓協(xié)議； ④ 融資租賃公司與銀行簽署抵押協(xié)議，保險(xiǎn)權(quán)益再轉(zhuǎn)讓協(xié)議； ⑤ 銀行向融資租賃公司提供資金，融資租賃公司向承租人付款購(gòu)買設(shè)備； ⑥承租人按照售后回租協(xié)議向融資租賃公司支付租金，融資租賃公司向銀行還本付息。 四、渤海租賃主營(yíng)業(yè)務(wù) （一）渤海租賃主營(yíng)業(yè)務(wù)概況 渤海租賃主營(yíng)業(yè)務(wù)為市政基礎(chǔ)設(shè)施租賃、電力設(shè)施和設(shè)備租賃、交通運(yùn)輸基礎(chǔ)設(shè)施和設(shè)備租賃以及新能源/清潔能源設(shè)施和設(shè)備租賃。 作為專業(yè)的融資租賃公司，渤海租賃將以天津市區(qū)域內(nèi)市政基礎(chǔ)設(shè)施租賃業(yè)務(wù)為基礎(chǔ)，通過(guò)借助股東方的支持，大力拓展電力設(shè)施和設(shè)備租賃、交通運(yùn)輸基礎(chǔ)設(shè)施和設(shè)備租賃以及新能源/清潔能源設(shè)施和設(shè)備租賃，逐步將渤海租賃的業(yè)務(wù)區(qū)域擴(kuò)散至全國(guó)主要區(qū)域市場(chǎng)；渤海租賃也將作為租賃交易的中介商，為其他租賃公司的租賃業(yè)務(wù)提供市場(chǎng)分析、業(yè)務(wù)咨詢、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、租賃合同設(shè)計(jì)等服務(wù)；最終渤海租賃將發(fā)展成為以傳統(tǒng)融資租賃業(yè)務(wù)為主，以