【正文】 為５５００億美元，１９９７年達(dá)８５００億美元，年均增幅逾２０％。因?yàn)槁洳钤酱?，推?dòng)力也越大。截止到１９９８年底，中國(guó)租賃業(yè)累計(jì)引進(jìn)７０多億美元的外資，這些資金支持了許多重要行業(yè)的發(fā)展。信德公司是德國(guó)西門(mén)子公司與我國(guó)中信公司合資組建的租賃公司。第二，Ｉ噸業(yè)不僅是資金密集型產(chǎn)業(yè)，也是技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)。一旦銀行和租賃公司實(shí)現(xiàn)了緊密合作，必將大大推動(dòng)租賃業(yè)的發(fā)展。一是近幾年Ｉ噸產(chǎn)業(yè)發(fā)展迅速，租賃業(yè)在近兩年做了一些融資租賃項(xiàng)目來(lái)滿足Ｉ噸產(chǎn)業(yè)對(duì)資金的巨大需求，這既促進(jìn)了Ｉ噸業(yè)的發(fā)展，也促進(jìn)了租賃業(yè)自身的發(fā)展。 承租人單純的對(duì)外匯的需求已成為歷史。我國(guó)國(guó)有企業(yè)項(xiàng)目的形成，一般帶有行政色彩，從項(xiàng)目建議書(shū)到立項(xiàng)報(bào)告，需要根據(jù)投資規(guī)模27 / 190向上級(jí)不同的政府部門(mén)（或行政性的集團(tuán)公司）報(bào)批，項(xiàng)目的可行性研究報(bào)告也需要行政行政性的論證和報(bào)批。單純的常規(guī)融資租賃方式對(duì)承租人已失去吸引力。 滿足承租人以上兩種需求的交易方式是所謂常規(guī)融資租賃，即由三方（出租人、承租人、出賣人）參與、有兩個(gè)合同（融資租賃合同、購(gòu)買(mǎi)合同）構(gòu)成的綜合交易。為防止經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的過(guò)熱，我國(guó)實(shí)現(xiàn)適度從緊的貨幣政策。 ８０年代初期，我國(guó)外匯短缺，企業(yè)的裝備落后，普遍缺少與外界的信息交流。 １９９８年到現(xiàn)在，租賃業(yè)步入新的發(fā)展階段。第二，在向市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌的過(guò)程中，企業(yè)界的信用觀念還未真正建立起來(lái)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，１９８１－１９８８年期間，中外合資租賃公司累計(jì)引進(jìn)外資２０多億美元，為數(shù)千家企業(yè)的技術(shù)改造提供了先進(jìn)設(shè)備，相當(dāng)于同期外商直接投資的１／７左右。盡管前幾年中外合資租賃公司外受亞洲金融危機(jī)影響，內(nèi)受投資需求銳減的影響，大多數(shù)公司仍然繼續(xù)開(kāi)拓新的業(yè)務(wù)?，F(xiàn)在我們中外合資租賃機(jī)構(gòu)為４０家，中資租賃機(jī)構(gòu)為１５家。此外，從國(guó)外融資租賃業(yè)的監(jiān)管實(shí)踐看，對(duì)工商企業(yè)放開(kāi)融資租賃業(yè)務(wù)，也不會(huì)對(duì)社會(huì)和經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定帶來(lái)不利影響，而且還會(huì)促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。 是否給予以租賃方式促銷的廠家以合法經(jīng)營(yíng)身份，進(jìn)一步而言，可否對(duì)國(guó)內(nèi)作為一般工商企業(yè)的租賃公司開(kāi)放融資租賃業(yè)務(wù)，就成為影響我國(guó)租賃下一步能否健康發(fā)展的關(guān)鍵因素之一。即經(jīng)中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)的１５家作為非銀行金融機(jī)構(gòu)的金融租賃公司，由對(duì)外貿(mào)易經(jīng)濟(jì)合作部批準(zhǔn)的４０多家中外合資租賃公司有經(jīng)營(yíng)融資租賃業(yè)務(wù)的資格，他們具有合法經(jīng)營(yíng)的地位。但是，在下一個(gè)問(wèn)題中，我們將探討在國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)融資租賃業(yè)務(wù)的開(kāi)放問(wèn)題，如果允許非金融機(jī)構(gòu)開(kāi)展融資租賃業(yè)務(wù)，又會(huì)對(duì)我國(guó)融資租賃交易中的稅收征管提出一個(gè)新問(wèn)題。并且，在制定我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則時(shí)，還應(yīng)對(duì)我國(guó)的稅制結(jié)構(gòu)加以特殊的注意，而不能照搬國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定。我國(guó)會(huì)計(jì)監(jiān)管部門(mén)此外所用的經(jīng)營(yíng)性租賃的概念，僅僅是指?jìng)鹘y(tǒng)租賃交易的會(huì)計(jì)處理，而未能對(duì)于國(guó)際上已經(jīng)發(fā)展很快的融資租賃特殊形式的經(jīng)營(yíng)性租賃規(guī)則作出明確解釋。 當(dāng)然， 《融資租賃合同》一章僅在大的方面對(duì)融資租賃交易區(qū)別于傳統(tǒng)租賃交易的典型特征進(jìn)行了區(qū)分，還有許多深入具體的問(wèn)題有待通過(guò)實(shí)施細(xì)則或租賃業(yè)法規(guī)而進(jìn)一步加以明確。在存在投資稅收抵免的國(guó)家，一項(xiàng)租賃交易則要根據(jù)本國(guó)稅法的相關(guān)規(guī)定，確定該項(xiàng)交易中有資格享受投資稅收優(yōu)惠的主體。從業(yè)態(tài)、私法、公法中的會(huì)計(jì)法規(guī)、稅法和監(jiān)管，租賃業(yè)可分別從這５個(gè)角度具體分類。換言之，這些具有金融性質(zhì)的業(yè)務(wù)非金融機(jī)構(gòu)也可合法（即符合民法的規(guī)定）地開(kāi)展，且不納入央行監(jiān)管。而我國(guó)目前金融行業(yè)監(jiān)管的現(xiàn)狀是，金融業(yè)務(wù)只能由金融機(jī)構(gòu)來(lái)經(jīng)營(yíng)，沒(méi)有經(jīng)過(guò)中央銀行許可的任何其他社會(huì)個(gè)體，都不能開(kāi)展任何一項(xiàng)金融業(yè)務(wù)。國(guó)際上目前的趨勢(shì)是放松管制。 那么，融資租賃是否要納入一國(guó)金融監(jiān)管的范圍呢？是應(yīng)該按交易主體來(lái)進(jìn)行監(jiān)管，還是應(yīng)該按融資租賃業(yè)務(wù)來(lái)進(jìn)行監(jiān)管？ （３）國(guó)際上關(guān)于融資租賃業(yè)監(jiān)管的情況。另一種情況是從國(guó)家對(duì)本國(guó)金融業(yè)的監(jiān)管而派生出來(lái)的。 實(shí)施行業(yè)監(jiān)管的依據(jù)是相關(guān)的行政法規(guī)，那么，其與民法之間的關(guān)系如何呢？凡存在監(jiān)管的行業(yè)，該行業(yè)內(nèi)的交易行為與交易主體共同受該行業(yè)行政法規(guī)和民法的調(diào)整；凡不存在監(jiān)管的行業(yè)，其行業(yè)內(nèi)交易行為與交易主體則只受民法的調(diào)整。 （１）行業(yè)監(jiān)管的基本含義。一般來(lái)說(shuō)，在存在投資稅收優(yōu)惠的前提下，根據(jù)享受投資稅收優(yōu)惠主體資格的不同，可分為節(jié)稅租賃和非節(jié)稅租賃。各國(guó)稅法通過(guò)定立一些具體的標(biāo)準(zhǔn)，以此來(lái)確定一項(xiàng)租賃交易中租賃投資的實(shí)際的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)與享受者。于是，就產(chǎn)生了融資租賃交易中投資稅收優(yōu)惠的稅法適用問(wèn)題。從稅法角度對(duì)租賃交易所進(jìn)行分類的目的是要解決融資租賃交易中投資稅收優(yōu)惠的稅法適用問(wèn)題。 （１）投資稅收優(yōu)惠稅法與融資租賃交易的連接點(diǎn)。利用融資租賃和利用分期付款方式所獲得的設(shè)備，對(duì)使用者的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果的影響基本相同，若兩家企業(yè)對(duì)這兩種業(yè)務(wù)采用不同的會(huì)計(jì)處理方法，所編制的財(cái)務(wù)報(bào)告就難以相互比較。再次，從利潤(rùn)的角度看，會(huì)計(jì)的重要任務(wù)之一就是根據(jù)有效配比原則，正確反映企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成果。二是提高財(cái)務(wù)報(bào)告的真實(shí)性。根據(jù)上述分析，從根本上講，租賃會(huì)計(jì)準(zhǔn)則將租賃交易分成了二種類型，承租人是租賃物件的所有權(quán)人和出租人是租賃物件的所有權(quán)人，并在此基礎(chǔ)之上，根據(jù)租賃會(huì)計(jì)收入實(shí)現(xiàn)形式與收入確認(rèn)時(shí)間的需要，分別從承、出租雙方進(jìn)行了分類：在承租人是租賃物件的所有權(quán)人的交易中，出租人角度分為直接融資租賃和銷售式租賃，此時(shí)，從承租人的角度則為資本性租賃，即將這二種情況下租入的資產(chǎn)予以資本化；在出租人是租賃物件的所有權(quán)人，對(duì)承、出租雙方而言，都是經(jīng)營(yíng)性租賃。它取代了原有公認(rèn)會(huì)計(jì)原則設(shè)定機(jī)構(gòu)頒布的一切有關(guān)租賃的文件。當(dāng)租期基本19 / 190等于租賃物件的法定耐用年限，基本租期結(jié)束后沒(méi)有殘值，出租人以名義價(jià)格向承租人轉(zhuǎn)移租賃物件的所有權(quán)時(shí)，就可以認(rèn)定承租人是這項(xiàng)租賃交易中的經(jīng)濟(jì)所有權(quán)人。但是，實(shí)質(zhì)上，在一項(xiàng)全額清償?shù)摹⒉豢沙废娜谫Y租賃交易中，承租人承擔(dān)著有關(guān)租賃物件的全部投資風(fēng)險(xiǎn)并享有獲得相應(yīng)收益的權(quán)利，所以，承租人實(shí)際上是這項(xiàng)交易中的經(jīng)濟(jì)上的所有權(quán)人。而這時(shí)討論的重點(diǎn)集中在應(yīng)將租賃資產(chǎn)納入承租企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表的理論依據(jù)及其應(yīng)列示范圍，衡量租賃對(duì)企業(yè)資產(chǎn)、負(fù)債、收入、費(fèi)用等影響時(shí)所面臨的困難及其解決辦法等方面的問(wèn)題。進(jìn)一步而言，怎樣根據(jù)不同租賃交易形式的典型特征來(lái)決定其收入的實(shí)現(xiàn)形式和確認(rèn)其收入實(shí)現(xiàn)時(shí)間，以便承、出租雙方客觀、一致披露相關(guān)信息，尤其是為稅務(wù)部門(mén)確定征稅基數(shù)奠定基礎(chǔ)。會(huì)計(jì)的基本目標(biāo)是向與企業(yè)有利害關(guān)系的各方提供該企業(yè)的財(cái)務(wù)信息。此外，在國(guó)際租賃交易中，還涉及到進(jìn)出口許可、關(guān)稅及外匯等方面的監(jiān)管問(wèn)題。 １．租賃交易與公法之間所存在的基本關(guān)系。傳統(tǒng)租賃交易適用《租賃合同》 ，各種形式的融資租賃交易適用《融資租賃合同》 。 ４．我國(guó)從私法角度對(duì)租賃業(yè)進(jìn)行的分類及其目的。 國(guó)際統(tǒng)一私法協(xié)會(huì)是一家在國(guó)際上研究國(guó)際交易私法適用問(wèn)題的權(quán)威機(jī)構(gòu)。國(guó)際上對(duì)融資租賃交易法律適用問(wèn)題的認(rèn)識(shí)包括國(guó)別的認(rèn)識(shí)和國(guó)際權(quán)威機(jī)構(gòu)的認(rèn)識(shí)。根據(jù)法律上對(duì)傳統(tǒng)租賃的規(guī)定，承租人有以退還租賃物件為條件而提前終止合同的權(quán)利，出租人有保障承租人完好使用租賃物件的義務(wù)。當(dāng)融資租賃交易因欠租糾紛而訴諸法律時(shí)，法院在判決時(shí)根據(jù)無(wú)名合同的法律適用可類推參照最相似的有名合同的相關(guān)規(guī)定的原理，自然是依據(jù)當(dāng)時(shí)的《經(jīng)濟(jì)合同法》中有關(guān)租賃的規(guī)定來(lái)判決。融資租賃涉及資金的融通，因而與債權(quán)有關(guān)；融資租賃在資金融通過(guò)程中，又以租賃物件為載體，從而又與物權(quán)有關(guān)。融資租賃交易是一新型交易，改革開(kāi)放后引入我國(guó)。在這一階段，租賃的具體形式不再翻新，租賃滲透率無(wú)過(guò)多變化。 第三，風(fēng)險(xiǎn)租賃。為此，租賃公司通過(guò)創(chuàng)新而產(chǎn)生了以下主要具體形式： 第一，租賃應(yīng)收債權(quán)證券化。 表１ 傳統(tǒng)租賃、融資租賃與經(jīng)營(yíng)性租賃特征的比較 傳統(tǒng)租賃 經(jīng)營(yíng)性租賃(OL) ( 除 OL 外)融資租賃 短期,臨時(shí)使用 中長(zhǎng)期表外或表內(nèi)融 中長(zhǎng)期融資 資 出租人 承租人決定和出租人 承租人 的否決權(quán) 是 是或不是 不是 非全額清償 非全額清償 全額清償回收之間的關(guān)系 資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn) 信用風(fēng)險(xiǎn)+資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn) 信用風(fēng)險(xiǎn)15 / 190 退租 退租或公平市價(jià)續(xù)租 以名義價(jià)格轉(zhuǎn)移有權(quán)的處理方式 和轉(zhuǎn)移給承租人 不納入承租人資產(chǎn)負(fù) 可納入,也可不納入 納入承租人資產(chǎn)負(fù)債 債表 承租人資產(chǎn)負(fù)債表 表 可以 可以 不可 經(jīng)營(yíng)性租賃迅速發(fā)展的原因主要其能給承租人帶來(lái)一些特殊的經(jīng)濟(jì)功能，如表外融資，降低租期內(nèi)的租金，免去報(bào)廢資產(chǎn)的處理，避免技術(shù)過(guò)時(shí)風(fēng)險(xiǎn)和出租人的全方位服務(wù)等。而國(guó)際上的經(jīng)營(yíng)性租賃本來(lái)是在《租賃會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》中對(duì)融資租賃產(chǎn)生后會(huì)計(jì)界對(duì)如何規(guī)范租賃交易會(huì)計(jì)核算而進(jìn)行的一種分類，但由于被出租人加以充分運(yùn)用，從而也就變成了一種業(yè)態(tài)。 事實(shí)上，除上述較為普遍的形式外，還有很多具有創(chuàng)造性的、靈活變通的租賃形式，受篇幅所限，不再一一列舉。制度租賃是指一國(guó)政府通過(guò)給租賃公司提供優(yōu)惠資金或信用保險(xiǎn)等方面的政策，將租賃公司的租賃投資與政府的某項(xiàng)宏觀經(jīng)濟(jì)目標(biāo)有機(jī)地結(jié)合在一起，從而達(dá)到通過(guò)政府少量支出，帶動(dòng)了社會(huì)私人投資按政府的意圖安排投向，最終實(shí)現(xiàn)政府某項(xiàng)宏觀經(jīng)濟(jì)目標(biāo)的目的。由于融資租賃物件絕大部分都以設(shè)備為主，因此，許多電子、機(jī)械和設(shè)備的生產(chǎn)廠家，通過(guò)設(shè)立租賃部或租賃子公司，專門(mén)在市場(chǎng)上以租賃的方式作為擴(kuò)大母公司產(chǎn)品銷售的一種輔助手段，有些廠家甚至將其作為本企業(yè)產(chǎn)品銷售的主渠道。租期通常短于租賃設(shè)備的法定耐用年限，此時(shí)，出租人也可根據(jù)租賃設(shè)備的特性，將租期規(guī)定得長(zhǎng)于租賃設(shè)備的法定耐用年限，從而有利于承租人降低單位租期內(nèi)的租金，提高承租人的投資匯報(bào)率，如美國(guó)的泡菜租賃。于是，出租人在融資租賃基本結(jié)構(gòu)某一方面的變化，就衍變出一種或一組租賃形式。即承租人每期支付的租金相等。即出租人是通過(guò)一個(gè)特定的承租人收回其全部投資并獲得相應(yīng)的回報(bào)。就其功能而言，與貸款相同。 將世界租賃業(yè)作為一個(gè)整體，融資租賃產(chǎn)生之后，伴隨著其內(nèi)在的發(fā)展規(guī)律，到目前為止，已經(jīng)歷了五個(gè)不同的發(fā)展階段，其特征日益豐富，其形式也日益多樣化。只有動(dòng)產(chǎn)租賃才與下面分析的融資租賃具有可比性。 １．傳統(tǒng)租賃（Ｒｅｎｔａｌ） 。租賃業(yè)的發(fā)展階段分類，是從業(yè)態(tài)的角度對(duì)各種租賃交易所進(jìn)行的分類；而有關(guān)租賃的私法分類，則是從調(diào)整租賃交易中平等法律主體之間權(quán)利義務(wù)關(guān)系的私法而進(jìn)行的分類；有關(guān)租賃公法的分類，是從與租賃交易相關(guān)的、出于市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)秩序或宏觀監(jiān)管的需要而進(jìn)行的分類。在租賃期間，由承租方按合同規(guī)定，分期向出租方交付租金。此外，企業(yè)的利潤(rùn)和折舊在出售時(shí)便可收回。在國(guó)內(nèi)租賃機(jī)構(gòu)同國(guó)外租賃公司簽訂一項(xiàng)國(guó)際租賃合同的同時(shí)與國(guó)內(nèi)企業(yè)簽訂一項(xiàng)國(guó)內(nèi)轉(zhuǎn)租合同。但在簽訂進(jìn)口購(gòu)貨合同時(shí)可有兩種做法： 國(guó)內(nèi)租賃機(jī)構(gòu)與國(guó)外供貨商簽訂購(gòu)貨合同后，他們需共同與國(guó)外租賃公司簽署一項(xiàng)購(gòu)貨合同轉(zhuǎn)讓書(shū)（Assignment）或一項(xiàng)銷售備忘錄（ Memoradom of sale） ，明確規(guī)定由國(guó)外租賃公司作為融資方，直接向供貨商支付貨款。 模式二： 租賃公司 A 與廠商簽訂一項(xiàng)購(gòu)貨協(xié)議； 在購(gòu)貨協(xié)議基礎(chǔ)上租賃公司 B 按租賃公司 A 與廠商談定的設(shè)備規(guī)格、型號(hào)、價(jià)格、交貨期等要求，與廠商簽訂購(gòu)貨合同； 租賃公司 A 以承租人身份與租賃公司 B 簽訂租賃合同； 租賃公司 A 以出租人身份與用戶（次承租人）簽訂轉(zhuǎn)租賃合同。 租賃業(yè)務(wù)的形式一、 直接租賃 是購(gòu)進(jìn)租出的做法，即由出租人用在資金市場(chǎng)上籌措到的資金，向制造廠商支付貨款，購(gòu)進(jìn)設(shè)備后直接出租給用戶（承租人） 。由于需要?jiǎng)?chuàng)新，因此每個(gè)項(xiàng)目的做法都會(huì)有所不同。 　 創(chuàng)新租賃 　 租賃在中國(guó)，已經(jīng)進(jìn)入第三個(gè)發(fā)展階段——?jiǎng)?chuàng)新租賃。如果從事的是融資租賃，這種委托租賃就是在經(jīng)營(yíng)融資租賃。 合成租賃 　 它擴(kuò)展了融資租賃的內(nèi)涵，除了提供金融服務(wù)外還提供經(jīng)營(yíng)服務(wù)和資產(chǎn)管理服務(wù)，是一種綜合性全方位的租賃服務(wù)，租賃的收益因此擴(kuò)大而風(fēng)險(xiǎn)因此而減少，使租賃更顯露服務(wù)貿(mào)易特征。 風(fēng)險(xiǎn)租賃 　 風(fēng)險(xiǎn)租賃是指在成熟的租賃市場(chǎng)上，出租人以租賃債權(quán)和投資方式將設(shè)備出租給特定的承租人，出租人獲得租金和股東權(quán)益作為投資回報(bào)的一項(xiàng)租賃交易。在發(fā)達(dá)國(guó)家，因工業(yè)化程度發(fā)展到一定程度，稅收的好處逐步取消，后兩種做法使用的越來(lái)越少。其余做法與融資租賃基本相同，只不過(guò)合同的復(fù)雜程度因涉及面廣，隨之增大。企業(yè)在不影響生產(chǎn)的同時(shí)，擴(kuò)大資金來(lái)源，是一種金融活動(dòng)。在做法上可以很靈活，有時(shí)租賃公司甚至直接將購(gòu)貨合同做為租賃資 ┒┳ 飭蘚賢 Ｕ庵腫齜ㄊ導(dǎo)適親飭薰 救諭ㄗ式鸕囊恢址絞劍 飭薰 咀鑫 諞懷兇餿瞬皇巧璞傅淖鈧沼沒(méi) В虼艘膊荒芴崛∽ 飭尬錛 惱劬傘?/font 返還式租賃 　 7 / 190 返還式租賃是簡(jiǎn)單融資租賃的一個(gè)分支，它的特點(diǎn)是承租人與租賃物件供貨人是一體，租賃物件不是外購(gòu)，而是承租人在租賃合同簽約前已經(jīng)購(gòu)買(mǎi)并正在使用的設(shè)備。出租人對(duì)租賃物件的好壞不負(fù)