【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 門(mén)會(huì)同有關(guān)部門(mén)另行規(guī)定。對(duì)于績(jī)差公司，鼓勵(lì)以注入優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)、承擔(dān)債務(wù)等作為對(duì)價(jià)解決股權(quán)分置問(wèn)題?！　?yán)格規(guī)范股權(quán)分置改革秩序　　，認(rèn)真履行信息披露義務(wù)，切實(shí)維護(hù)投資者特別是公眾投資者的知情權(quán)、參與權(quán)和表決權(quán)。鼓勵(lì)公眾投資者積極參與股權(quán)分置改革，依法行使股東權(quán)利。非流通股股東要嚴(yán)格履行在股權(quán)分置改革中作出的承諾，并對(duì)違約行為承擔(dān)相應(yīng)的責(zé)任?！　?、公正客觀、勤勉盡責(zé)，深入了解公司存在的各種情況，充分發(fā)揮協(xié)調(diào)平衡作用，認(rèn)真履行核查義務(wù)，協(xié)助上市公司及其股東制定切合公司實(shí)際的股權(quán)分置改革方案，督促做好信息披露工作，督導(dǎo)相關(guān)當(dāng)事人履行改革方案中有關(guān)承諾義務(wù)。對(duì)于未能盡到保薦責(zé)任的，要采取必要的監(jiān)管措施?！　　⒆C券公司、保險(xiǎn)公司及其資產(chǎn)管理公司等機(jī)構(gòu)投資者，要積極參與股權(quán)分置改革，自覺(jué)維護(hù)投資者特別是公眾投資者合法權(quán)益和市場(chǎng)穩(wěn)定發(fā)展的長(zhǎng)遠(yuǎn)利益。對(duì)于干擾其他投資者正常決策，操縱相關(guān)股東會(huì)議表決結(jié)果，或者以持股優(yōu)勢(shì)進(jìn)行利益交換的，監(jiān)管機(jī)構(gòu)要予以嚴(yán)肅查處?！　。约霸诮M織市場(chǎng)和產(chǎn)品創(chuàng)新方面的功能優(yōu)勢(shì)，加強(qiáng)對(duì)上市公司改革方案實(shí)現(xiàn)形式和組合措施的協(xié)調(diào)指導(dǎo)，會(huì)同證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)為改革方案創(chuàng)新及改革后的市場(chǎng)制度和產(chǎn)品創(chuàng)新提供技術(shù)支持?！　?、保薦機(jī)構(gòu)、基金管理公司，以及上述機(jī)構(gòu)的關(guān)聯(lián)人、高管人員的監(jiān)管，防范和打擊利用股權(quán)分置改革進(jìn)行欺詐、內(nèi)幕交易和市場(chǎng)操縱的違法犯罪行為。　　，積極宣傳股權(quán)分置改革的重要意義，客觀真實(shí)報(bào)道改革進(jìn)程和相關(guān)信息，遵守新聞紀(jì)律，做好正面引導(dǎo)工作?！　≌{(diào)動(dòng)積極因素，促進(jìn)資本市場(chǎng)穩(wěn)定發(fā)展　　，推動(dòng)上市公司完善法人治理結(jié)構(gòu)，提高治理水平，切實(shí)解決控股股東或?qū)嶋H控制人占用上市公司資金問(wèn)題，遏制上市公司違規(guī)對(duì)外擔(dān)保，禁止利用非公允關(guān)聯(lián)交易侵占上市公司利益的行為。在解決股權(quán)分置問(wèn)題后，支持績(jī)優(yōu)大型企業(yè)通過(guò)其控股的上市公司定向發(fā)行股份實(shí)現(xiàn)整體上市；支持上市公司以股份等多樣化支付手段，通過(guò)吸收合并、換股收購(gòu)等方式進(jìn)行兼并重組，推動(dòng)上市公司做優(yōu)做強(qiáng)。　　、發(fā)行短期融資券、債券等商業(yè)化方式，為上市公司大股東增持股份提供資金支持。將股權(quán)分置改革、證券公司優(yōu)化重組和拓寬證券公司融資渠道相結(jié)合，積極支持證券公司綜合利用各種可行的市場(chǎng)化融資方式，有效改善流動(dòng)性狀況，加強(qiáng)公司治理和內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制建設(shè)，強(qiáng)化監(jiān)管，推進(jìn)行業(yè)資源整合，妥善處理好高風(fēng)險(xiǎn)證券公司的重組或退出問(wèn)題，鼓勵(lì)優(yōu)質(zhì)證券公司壯大發(fā)展?！　?，推出以改革后公司股票作為樣本的獨(dú)立股價(jià)指數(shù)，研究開(kāi)發(fā)指數(shù)衍生產(chǎn)品。完善協(xié)議轉(zhuǎn)讓和大宗交易制度，在首次公開(kāi)發(fā)行和再融資中引入權(quán)證等產(chǎn)品，平衡市場(chǎng)供求?！　　Ｍ苿?dòng)企業(yè)年金入市，擴(kuò)大社會(huì)保障基金、合格境外機(jī)構(gòu)投資者入市規(guī)模，放寬保險(xiǎn)公司等大型機(jī)構(gòu)投資者股票投資比例限制。對(duì)于股權(quán)分置改革后境外投資者對(duì)上市公司進(jìn)行戰(zhàn)略性投資問(wèn)題，國(guó)務(wù)院證券監(jiān)管部門(mén)和商務(wù)主管部門(mén)應(yīng)會(huì)同有關(guān)部門(mén)研究出臺(tái)相關(guān)規(guī)定?！　　蹲C券法》、《公司法》和《刑法》等法律的修訂。研究、擬定《證券公司監(jiān)管條例》、《證券公司風(fēng)險(xiǎn)處置條例》和《上市公司監(jiān)管條例》等行政法規(guī)。調(diào)整和完善與積極穩(wěn)妥推進(jìn)股權(quán)分置改革不相適應(yīng)的政策法規(guī)。針對(duì)改革后出現(xiàn)的新情況、新問(wèn)題，及時(shí)制定和完善相應(yīng)的管理辦法。要完善監(jiān)管手段、提高執(zhí)法效力，拓展市場(chǎng)發(fā)展和創(chuàng)新空間，為資本市場(chǎng)改革開(kāi)放和穩(wěn)定發(fā)展創(chuàng)造良好的法制環(huán)境。 關(guān)于上市公司控股股東在股權(quán)分置改革后增持社會(huì)公眾股份有關(guān)問(wèn)題的通知證監(jiān)發(fā)[2005]52號(hào)各上市公司：為了積極穩(wěn)妥地推進(jìn)上市公司股權(quán)分置改革，維護(hù)市場(chǎng)穩(wěn)定，根據(jù)《公司法》、《證券法》等有關(guān)法律的規(guī)定，現(xiàn)就實(shí)施股權(quán)分置改革的上市公司控股股東增持該公司社會(huì)公眾股份（以下簡(jiǎn)稱增持股份）所涉及的有關(guān)問(wèn)題通知如下：一、實(shí)施股權(quán)分置改革后的上市公司控股股東，為避免公司股價(jià)非理性波動(dòng)，維護(hù)投資者利益，維護(hù)上市公司形象，在公司股東大會(huì)通過(guò)股權(quán)分置改革方案后的兩個(gè)月內(nèi)增持社會(huì)公眾股份而觸發(fā)要約收購(gòu)義務(wù)的，可以免于履行要約收購(gòu)義務(wù)。二、擬增持股份的控股股東應(yīng)當(dāng)將其增持股份計(jì)劃與上市公司股權(quán)分置改革方案同時(shí)公告。增持股份計(jì)劃應(yīng)當(dāng)包括增持股份的目的、增持股份的前提條件、擬增持股份的數(shù)量、在增持股份計(jì)劃完成后的六個(gè)月內(nèi)不出售所增持股份的承諾。三、控股股東增持股份占上市公司總股本的比例每增加5％，應(yīng)當(dāng)自該事實(shí)發(fā)生之日起兩日內(nèi)予以公告，在公告前，不得再行買(mǎi)入該公司的股票。四、控股股東實(shí)施增持股份計(jì)劃導(dǎo)致上市公司的股權(quán)分布不符合《公司法》規(guī)定的上市條件的，該股東應(yīng)當(dāng)在增持股份計(jì)劃實(shí)施完畢六個(gè)月后的一個(gè)月內(nèi)實(shí)施維持公司上市地位的方案。二○○五年六月十六日關(guān)于發(fā)布《上市公司回購(gòu)社會(huì)公眾股份管理辦法（試行）》的通知證監(jiān)發(fā)[2005]51號(hào)各上市公司：為規(guī)范上市公司回購(gòu)社會(huì)公眾股份的行為，依據(jù)《公司法》、《證券法》、《股票發(fā)行與交易管理暫行條例》及其他相關(guān)法律、行政法規(guī)的規(guī)定，中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)制定了《上市公司回購(gòu)社會(huì)公眾股份管理辦法（試行）》，現(xiàn)予發(fā)布，自發(fā)布之日起施行。 二○○五年六月十六日上市公司回購(gòu)社會(huì)公眾股份管理辦法（試行）第一章 總則第一條 為規(guī)范上市公司回購(gòu)社會(huì)公眾股份的行為，依據(jù)《公司法》、《證券法》、《股票發(fā)行與交易管理暫行條例》及其他相關(guān)法律、行政法規(guī)的規(guī)定，制訂本辦法。第二條 本辦法所稱上市公司回購(gòu)社會(huì)公眾股份是指上市公司為減少注冊(cè)資本而購(gòu)買(mǎi)本公司社會(huì)公眾股份（以下簡(jiǎn)稱股份）并依法予以注銷的行為。第三條 上市公司回購(gòu)股份，應(yīng)當(dāng)按照本辦法的規(guī)定向中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)（以下簡(jiǎn)稱中國(guó)證監(jiān)會(huì)）報(bào)送備案材料。第四條 上市公司回購(gòu)股份，應(yīng)當(dāng)有利于公司的可持續(xù)發(fā)展，不得損害股東和債權(quán)人的合法權(quán)益。上市公司的董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員在回購(gòu)股份中應(yīng)當(dāng)忠誠(chéng)守信，勤勉盡責(zé)。第五條 上市公司回購(gòu)股份，應(yīng)當(dāng)依據(jù)本辦法的規(guī)定履行信息披露義務(wù)。上市公司及其董事應(yīng)當(dāng)保證所披露的信息真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，無(wú)虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏。第六條 上市公司應(yīng)當(dāng)聘請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)和律師事務(wù)所就股份回購(gòu)事宜出具專業(yè)意見(jiàn)。上述專業(yè)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)誠(chéng)實(shí)守信，勤勉盡責(zé)，對(duì)回購(gòu)股份相關(guān)事宜進(jìn)行盡職調(diào)查，對(duì)備案材料進(jìn)行核查，并保證其出具的文件真實(shí)、準(zhǔn)確、完整。第七條 任何人不得利用上市公司回購(gòu)股份從事內(nèi)幕交易、操縱證券交易價(jià)格和進(jìn)行證券欺詐活動(dòng)。第二章 回購(gòu)股份的一般規(guī)定第八條 上市公司回購(gòu)股份應(yīng)當(dāng)符合以下條件:（一）公司股票上市已滿一年；（二）公司最近一年無(wú)重大違法行為；（三）回購(gòu)股份后，上市公司具備持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力；（四）回購(gòu)股份后，上市公司的股權(quán)分布原則上應(yīng)當(dāng)符合上市條件；公司擬通過(guò)回購(gòu)股份終止其股票上市交易的，應(yīng)當(dāng)符合相關(guān)規(guī)定并取得證券交易所的批準(zhǔn)；（五）中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他條件。第九條 上市公司回購(gòu)股份可以采取以下方式之一進(jìn)行： （一）證券交易所集中競(jìng)價(jià)交易方式； （二）要約方式；（三）中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的其他方式。第十條 回購(gòu)的股份自過(guò)戶至上市公司回購(gòu)專用賬戶之日起即失去其權(quán)利。上市公司在計(jì)算相關(guān)指標(biāo)時(shí)，應(yīng)當(dāng)從總股本中扣減已回購(gòu)的股份數(shù)量。第十一條 上市公司在回購(gòu)股份期間不得發(fā)行新股。在年度報(bào)告和半年度報(bào)告披露前5個(gè)工作日或者對(duì)股價(jià)有重大影響的信息公開(kāi)披露前，上市公司不得通過(guò)集中競(jìng)價(jià)交易方式回購(gòu)股份。第十二條 因上市公司回購(gòu)股份，導(dǎo)致股東持有、控制的股份超過(guò)該公司已發(fā)行股份的30%的，該等股東無(wú)須履行要約收購(gòu)義務(wù)。第三章 回購(gòu)股份的程序和信息披露第十三條 上市公司董事會(huì)應(yīng)當(dāng)在做出回購(gòu)股份決議后的兩個(gè)工作日內(nèi)公告董事會(huì)決議、回購(gòu)股份預(yù)案，并發(fā)布召開(kāi)股東大會(huì)的通知?；刭?gòu)股份預(yù)案至少應(yīng)當(dāng)包括以下內(nèi)容：（一）回購(gòu)股份的目的；（二）回購(gòu)股份方式；（三）回購(gòu)股份的價(jià)格或價(jià)格區(qū)間、定價(jià)原則；（四）擬回購(gòu)股份的種類、數(shù)量及占總股本的比例；（五）擬用于回購(gòu)的資金總額及資金來(lái)源；（六）回購(gòu)股份的期限； （七）預(yù)計(jì)回購(gòu)后公司股權(quán)結(jié)構(gòu)的變動(dòng)情況； （八）管理層對(duì)本次回購(gòu)股份對(duì)公司經(jīng)營(yíng)、財(cái)務(wù)及未來(lái)發(fā)展影響的分析。第十四條 上市公司應(yīng)當(dāng)在股東大會(huì)召開(kāi)前3日，將董事會(huì)公告回購(gòu)股份決議的前一個(gè)交易日及股東大會(huì)的股權(quán)登記日登記在冊(cè)的前10名社會(huì)公眾股股東的名稱及持股數(shù)量、比例，在證券交易所網(wǎng)站上予以公布。第十五條 獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)應(yīng)當(dāng)就上市公司回購(gòu)股份事宜進(jìn)行盡職調(diào)查，出具獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)報(bào)告，并在股東大會(huì)召開(kāi)5日前在中國(guó)證監(jiān)會(huì)指定報(bào)刊公告。獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)報(bào)告應(yīng)當(dāng)包括以下內(nèi)容：（一）公司回購(gòu)股份是否符合本辦法的規(guī)定；（二）結(jié)合回購(gòu)股份的目的、股價(jià)表現(xiàn)、公司估值分析等因素，說(shuō)明回購(gòu)的必要性；（三）結(jié)合回購(gòu)股份所需資金及其來(lái)源等因素，分析回購(gòu)股份對(duì)公司日常經(jīng)營(yíng)、盈利能力和償債能力的影響，說(shuō)明回購(gòu)方案的可行性；（四）其他應(yīng)說(shuō)明的事項(xiàng)。第十六條 上市公司股東大會(huì)應(yīng)當(dāng)對(duì)下列事項(xiàng)逐項(xiàng)進(jìn)行表決：（一）回購(gòu)股份的方式； （二）回購(gòu)股份的價(jià)格或價(jià)格區(qū)間、定價(jià)原則； （三）擬回購(gòu)股份的種類、數(shù)量和比例；（四）擬用于回購(gòu)的資金總額；（五）回購(gòu)股份的期限； （六）對(duì)董事會(huì)實(shí)施回購(gòu)方案的授權(quán)；（七）其他相關(guān)事項(xiàng)。上市公司在公告股東大會(huì)決議時(shí)，應(yīng)當(dāng)載明“本回購(gòu)方案尚需報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)備案無(wú)異議后方可實(shí)施”。第十七條 上市公司股東大會(huì)對(duì)回購(gòu)股份做出決議，須經(jīng)出席會(huì)議的股東所持表決權(quán)的三分之二以上通過(guò)。第十八條 上市公司做出回購(gòu)股份決議后，應(yīng)當(dāng)依法通知債權(quán)人。第十九條 上市公司依法通知債權(quán)人后，可以向中國(guó)證監(jiān)會(huì)報(bào)送回購(gòu)股份備案材料，同時(shí)抄報(bào)上市公司所在地的中國(guó)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)。第二十條 上市公司回購(gòu)股份備案材料應(yīng)當(dāng)包括以下文件：回購(gòu)股份的申請(qǐng)；董事會(huì)決議；股東大會(huì)決議；上市公司回購(gòu)報(bào)告書(shū)；獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)報(bào)告；法律意見(jiàn)書(shū)；上市公司最近一期經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告；上市公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員及參與本次回購(gòu)的各中介機(jī)構(gòu)關(guān)于股東大會(huì)作出回購(gòu)決議前6個(gè)月買(mǎi)賣(mài)上市公司股份的自查報(bào)告；中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他文件。第二十一條 上市公司回購(gòu)報(bào)告書(shū)應(yīng)當(dāng)包括以下內(nèi)容：（一）本辦法第十三條回購(gòu)股份預(yù)案所列事項(xiàng)； （二）上市公司董事、監(jiān)事、