國際投資風(fēng)險分析ppt課件(編輯修改稿)
2025-06-02 22:09 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 同時也有利于公司資金周轉(zhuǎn)。 7）利用金融創(chuàng)新避免風(fēng)險 （ 1）遠(yuǎn)期 遠(yuǎn)期外匯交易是指交易雙方根據(jù)自己對市場匯率變化的預(yù)測簽訂外匯買賣 合同，按協(xié)定價在將來某時期進(jìn)行交割的外匯買賣活動。 7）利用金融創(chuàng)新避免風(fēng)險 （ 2）期貨 期貨外匯交易同遠(yuǎn)期相似，雙方按協(xié)定價將來進(jìn)行一筆外匯的交易活動。 期貨與遠(yuǎn)期的區(qū)別如下表所示 遠(yuǎn)期 期貨 交易方式地點 場外兩方可直接進(jìn)行交易，也可通過電話或電傳方式交易 必須在交易所經(jīng)經(jīng)紀(jì)人進(jìn)行交易 交易程序 雙方協(xié)定 按交易所指定的標(biāo)準(zhǔn)化程序進(jìn)行 交易價格 銀行報價，波動不受影響 交易所牌價，波動在規(guī)定的范圍內(nèi) 擔(dān)保 雙方各自信用擔(dān)保， 無須交納保證金 交易所擔(dān)保， 繳納保證金 期限 1月 ﹑ 2月 ﹑ 3月 ﹑ 半年 ﹑ 1年，共 5種 3月 ﹑ 6月 ﹑ 9月 ﹑ 1年， 共 4種 交割期 可擇期 不可擇期 （ 3）調(diào)期 調(diào)期雙方按協(xié)定價進(jìn)行即期買 ﹑ 遠(yuǎn)期賣或即期賣﹑ 遠(yuǎn)期買一筆外匯的交易活動。 其特點：買賣外匯幣種相同，數(shù)額相同，方向相反。 （ 4）期權(quán) 指外匯交易者現(xiàn)付一定的手續(xù)費，將來可按雙方協(xié)定價買賣一筆外匯的權(quán)利。 期權(quán)分買權(quán)和賣權(quán)兩種。 ①買權(quán)案例分析 例 75 某公司預(yù)測匯率看漲，決定買期權(quán) 100萬美元，期限 3個月，期權(quán)費率 2%，現(xiàn)匯率 ， 3個月后匯率漲到 ，分析盈額。 期權(quán)費： 100 2% = 20 盈虧平衡點： += 虧區(qū) 少虧區(qū) 盈區(qū) 萬美元 匯率 買權(quán) 40 0 2 （ 4）期權(quán) 盈額 =（ ） 100=40（萬美元） 分析圖如下圖所示 少虧區(qū) 盈區(qū) 0 匯率 萬美元 40 2 賣權(quán) ① 賣權(quán)案例分析 例 76 仍以上為例，公司預(yù)測匯率看跌，決定賣權(quán) 100萬美元； 3個月后匯率跌到 ，分析盈額。 期權(quán)費： 100*2%=2（萬美元） 盈虧平衡點： = 盈額 =（ ） 100=40（萬美元） 分析圖如圖所示 四 ﹑ 外匯風(fēng)險防范綜合實例分析 1. 期貨合同法 例 77 某公司出口設(shè)備 10萬美元， 3個月方能收到貨款，為防范為何風(fēng)險，該公司與銀行簽訂 3個月期貨合同，將 10萬美元賣給銀行。過程如下表所示
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