投資風(fēng)險和收益分析(編輯修改稿)
2025-06-18 20:17 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 期望值（平均數(shù)）。 蘇州大學(xué)商學(xué)院會計系 9 2. 期望值 即投資報酬（率）最有可能實現(xiàn)的值，相當于是平均值。 反映投資收益的可能值和期望值的綜合偏離程度。標準差越大，偏離程度越大，說明波動越大。 蘇州大學(xué)商學(xué)院會計系 10 反映相對的離差程度的大小。主要用于幾個項目的比較。 舉例： 蘇州大學(xué)商學(xué)院會計系 11 例 1：某企業(yè)有兩種投資，各種投資獲得收益的可能性及其概率情況如表所示 : 投資項目 獲得收益的可能性 Xi 概率度 Pi A方案 90萬元 50％ 110萬元 50％ B方案 525萬元 50％ 475萬元 50％ A方案： 期望值 ＝ 90 ＋ 110 ＝ 100萬元 標準離差 δ ＝ ＝ ＝ 10萬元 ( )X E Pi i?? 2( ) . ( ) .90 100 0 5 110 100 0 52 2? ? ? ? ?蘇州大學(xué)商學(xué)院會計系 12 B方案： 期望值 ＝ 525 ＋ 475 ＝ 500萬元 標準離差 δ＝ ＝ 25萬元 ( ) . ( ) .525 500 0 5 475 500 0 52 2? ? ? ? ?經(jīng)計算 ， A方案的標準離差 10萬元 ， 小于 B方案的標準離差 25萬元 ， 說明 A方案的風(fēng)險比 B方案的風(fēng)險小 。 蘇州大學(xué)商學(xué)院會計系 13 A方案的標準離差率為： VA＝ 100％＝ 100％＝ 10％ B方案的標準離差率為： VB＝ 100％＝ 100％＝ 5％ 經(jīng)計
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