華師大金融二專證券市場學第四章證券投資基金(編輯修改稿)
2025-06-01 22:19 本頁面
【文章內容簡介】 內，基金規(guī)模固定不變的投資基金 盡管在封閉的期限內不允許投資者要求退回資金，但是基金可以在市場上流通。投資者可以通過市場交易套現。 我國封閉式基金單位的流通方式采取在證券交易所掛牌上市交易的辦法，投資者買賣基金單位，都必須通過證券商在二級市場上進行競價交易 。 二、按可否贖回劃分 2 .開放式基金 基金規(guī)模不是固定不變的，而是可以隨時根據市場供求情況發(fā)行新份額或被投資人贖回的投資基金 開放式基金可根據投資者的需求追加發(fā)行，也可按投資者的要求贖回。對投資者來說，既可以要求發(fā)行機構按基金的現期凈資產值扣除手續(xù)費后贖回基金，也可再買入基金，增持基金單位份額。 我國開放式基金單位的交易采取在基金管理公司直銷網點或代銷網點（主要是銀行營業(yè)網點）通過申購與贖回的辦法進行，投資者申購與贖回都要通過這些網點的柜臺、電話或網站進行 二、按可否贖回劃分 3 .開放式基金 封閉式基金 基金規(guī)模的可變性不同 基金單位的買賣方式不同 基金單位的買賣價格形成方式不同 基金的投資策略不同 封閉式基金 開放式基金 交易場所 深、滬證券交易所 基金管理公司或代銷機構網點（主要指銀 行等網點） 基金存續(xù)期限 有固定的期限 沒有固定期限 基金規(guī)模 固定額度，一般不能再增加發(fā)行 沒有規(guī)模限制（但有最低的規(guī)模限制） 贖回限制 在期限內不能直接贖回基金 ,需通過上市交易套現 可以隨時提出購買或贖回申請 交易方式 上市交易 基金管理公司或代銷機構網點（主要指銀 行等網點） 價格決定因素 交易價格主要由市場供求關系決定 價格則依據基金的資產凈值而定 分紅方式 現金分紅 現金分紅、再投資分紅 費用 交易手續(xù)費： 成交金額的 ‰ 申購費：不超過申購金額的 5% 贖回費：不超過贖回金額的 3% 投資策略 封閉式基金不可贖回，無須提取準備金，能夠充分運用資金，進行長期投資，取得長期經營績效。 必須保留一部分現金或流動性強的資產，以便應付投資者隨時贖回，進行長期投資會受到一定限制。隨時面臨贖回壓力，須更注重流動性等風險管理，要求基金管理人具有更高的投資管理水平。 信息披露 基金單位資產凈值每周至少公告一次 單位資產凈值每個開放日進行公告。 三、按投資標的劃分 1. 股票基金是指以股票為主要投資對象的投資基金。 2. 債券基金是指以債券為投資對象的投資基金。 3. 貨幣市場基金是指以國庫券、大額銀行可轉讓存單、商業(yè)票據、公司債券等貨幣市場短期有價證券為投資對象的投資基金。 4. 期貨 期權 基金是指以各類期貨 期權 品種為主要投資對象的投資基金；期貨 期權 基金進行 高風險的技資活動 , 所以也有很多嚴格的規(guī)定。 三、按投資標的劃分 5. 衍生基金 就是以金融衍生商品為主要投資對象的證券投資基金 , 比如認股權證、預托憑證、轉換證券等 , 可以說期貨基金和期權基金是小范圍的專業(yè)性的衍生基金 , 而衍生基金是將各種金融衍生商品都作為投資對象 , 是具有廣泛性和綜合性的衍生基金 。 6. 杠桿基金 （公司型基金、對沖基金） 是指主要利用金融和證券交易中的杠桿作用進行投資活動的證券投資基金。在金融和證券交易中普遍存在著桿桿作用現象 , 比如信用交易、期貨交易和期權交易等 , 在這些交易方式里 , 投資者可以以小博大，用少量的資金進行大規(guī)模的金融和證券交易 . 四、按投資資金來源及投向劃分 1. 國際基金（狹義）是指資本來源于國內，并投資于國外市場的投資基金 2. 海外基金也稱離岸基金，是指資本來源于國外，并投資于國外市場的投資基金 3. 國內基金是指資本來源于國內
試題試卷相關推薦
鄂ICP備17016276號-1