華師大金融二專證券市場(chǎng)學(xué)第四章證券投資基金-資料下載頁
2025-05-05 22:19本頁面
【正文】 具有高技巧性、高杠桿性、私募性的特點(diǎn) 美國金融家喬治 索羅斯旗下經(jīng)營了五個(gè)風(fēng)格各異的對(duì)沖基金 。如：量子基金，曾在 90年代幾起貨幣危機(jī)中負(fù)有直接責(zé)任。 八、其它類型基金 套利基金指將資金投資于國際金融市場(chǎng)利用各種套利套匯技巧獲取差價(jià)收益的投資基金 主要操作方式有： (1) 它 是利用同一時(shí)間在不同空間上的匯率差進(jìn)行套利 (2) 利用同種貨幣在即期匯率和遠(yuǎn)期匯率上的匯差 , 進(jìn)行買低賣高的交易來獲得價(jià)差利潤(rùn) (3) 利用融資的方法進(jìn)行套利 八、其它類型基金 （ venture fund） / 私募股權(quán)基金（ PE） 是為了支持一些可能有發(fā)展前景 的新興產(chǎn)業(yè)而設(shè)立的基金 。 其 投 資的具體對(duì)象是那些 （暫時(shí)還） 不具備上市資格的小型的新興產(chǎn)業(yè)企業(yè) 其根本的目的是要通過對(duì)這些高新技術(shù)企業(yè)的支持使它成長(zhǎng)為上市公司 ,一旦企業(yè)發(fā)展起來 , 包裝上市如果實(shí)現(xiàn) , 那么創(chuàng)業(yè)基金當(dāng)初投資人股的股份就會(huì)身價(jià)倍增 , 這時(shí)創(chuàng)業(yè)基金就會(huì)在證券市場(chǎng)上將自己的股份出售收回本利 又取得高收益 ,創(chuàng)業(yè)基金 在取得高收益同時(shí)， 投資風(fēng)險(xiǎn)也 是很高的 。 第三節(jié) 投資基金收益與風(fēng)險(xiǎn)分析 一、投資基金收益 1. 紅利收益率 D:實(shí)際基金紅利（過去 12個(gè)月紅利總額）或預(yù)計(jì)基金紅利（未來 12個(gè)月紅利總額） P0,P1為基金單位購入價(jià)或基金單位市價(jià) 01*100%DPP或投資基金收益與風(fēng)險(xiǎn)分析 2. 持有期收益率 D為基金紅利， P1為基金單位賣出價(jià)或贖回價(jià)， P0為基金購入價(jià)， n為持有年數(shù) 10[ ( ) ] / *100%D P P nP??第三節(jié) 投資基金收益與風(fēng)險(xiǎn)分析 二、投資基金風(fēng)險(xiǎn) ?基金投資過于廣泛 ?隨意性帶來的影響 ?交易風(fēng)險(xiǎn)：封閉式基金的價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn) ?系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn) 第四節(jié) 證券投資基金的形成與發(fā)展 一、世界證券投資基金的形成與發(fā)展 （一）英國投資基金發(fā)展概況 ? 1868世界第一張投資信托 ? 1873世界第一家專業(yè)管理基金的組織“蘇格蘭美洲信托”成立 ? 1879《 英國股份有限公司法 》 ，公司型基金產(chǎn)生 ? 1943第一個(gè)具有現(xiàn)代開放式基金雛形的基金 “海外政府信托契約”組織成立 第四節(jié) 證券投資基金的形成與發(fā)展 一、世界證券投資基金的形成與發(fā)展 （二）美國投資基金發(fā)展概況 ? 1924年 3月第一個(gè)開放式基金“馬薩諸塞投資信托基金”誕生于波士頓，由哈佛大學(xué)部分教授出資。 ?三、四十年代的相關(guān)法律： 1940年投資公司法和 1940年投資顧問法 ?二戰(zhàn)后投資基金的發(fā)展 第四節(jié) 證券投資基金的形成與發(fā)展 二、我國證券投資基金的形成與發(fā)展 （一）基金業(yè)發(fā)展的三個(gè)歷史階段 ? 基金業(yè)發(fā)展的早期探索階段 ? 封閉式基金發(fā)展階段 ? 開放式基金發(fā)展階段 （二）近幾年的時(shí)間里取得良好發(fā)展 ? 規(guī)模迅速擴(kuò)大 ? 證券公司參與基金管理 ? 基金產(chǎn)品大量創(chuàng)新 ? 拓寬了投資渠道，降低了市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) 01020304050601998 1999 2022 2022 2022 2022 2022 2022基金管理公司數(shù)量新增數(shù)量中國基金管理公司發(fā)展概況 中國基金發(fā)展概況 0501001502002501998 1999 2022 2022 2022 2022 2022 2022基金總數(shù)量開放式基金數(shù)量
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