華師大金融二專證券市場學(xué)第四章證券投資基金-資料下載頁
2025-05-05 22:19本頁面
【正文】 具有高技巧性、高杠桿性、私募性的特點 美國金融家喬治 索羅斯旗下經(jīng)營了五個風(fēng)格各異的對沖基金 。如：量子基金，曾在 90年代幾起貨幣危機(jī)中負(fù)有直接責(zé)任。 八、其它類型基金 套利基金指將資金投資于國際金融市場利用各種套利套匯技巧獲取差價收益的投資基金 主要操作方式有： (1) 它 是利用同一時間在不同空間上的匯率差進(jìn)行套利 (2) 利用同種貨幣在即期匯率和遠(yuǎn)期匯率上的匯差 , 進(jìn)行買低賣高的交易來獲得價差利潤 (3) 利用融資的方法進(jìn)行套利 八、其它類型基金 （ venture fund） / 私募股權(quán)基金（ PE） 是為了支持一些可能有發(fā)展前景 的新興產(chǎn)業(yè)而設(shè)立的基金 。 其 投 資的具體對象是那些 （暫時還） 不具備上市資格的小型的新興產(chǎn)業(yè)企業(yè) 其根本的目的是要通過對這些高新技術(shù)企業(yè)的支持使它成長為上市公司 ,一旦企業(yè)發(fā)展起來 , 包裝上市如果實現(xiàn) , 那么創(chuàng)業(yè)基金當(dāng)初投資人股的股份就會身價倍增 , 這時創(chuàng)業(yè)基金就會在證券市場上將自己的股份出售收回本利 又取得高收益 ,創(chuàng)業(yè)基金 在取得高收益同時， 投資風(fēng)險也 是很高的 。 第三節(jié) 投資基金收益與風(fēng)險分析 一、投資基金收益 1. 紅利收益率 D:實際基金紅利（過去 12個月紅利總額）或預(yù)計基金紅利（未來 12個月紅利總額） P0,P1為基金單位購入價或基金單位市價 01*100%DPP或投資基金收益與風(fēng)險分析 2. 持有期收益率 D為基金紅利， P1為基金單位賣出價或贖回價， P0為基金購入價， n為持有年數(shù) 10[ ( ) ] / *100%D P P nP??第三節(jié) 投資基金收益與風(fēng)險分析 二、投資基金風(fēng)險 ?基金投資過于廣泛 ?隨意性帶來的影響 ?交易風(fēng)險：封閉式基金的價格波動風(fēng)險 ?系統(tǒng)風(fēng)險和非系統(tǒng)風(fēng)險 第四節(jié) 證券投資基金的形成與發(fā)展 一、世界證券投資基金的形成與發(fā)展 （一）英國投資基金發(fā)展概況 ? 1868世界第一張投資信托 ? 1873世界第一家專業(yè)管理基金的組織“蘇格蘭美洲信托”成立 ? 1879《 英國股份有限公司法 》 ，公司型基金產(chǎn)生 ? 1943第一個具有現(xiàn)代開放式基金雛形的基金 “海外政府信托契約”組織成立 第四節(jié) 證券投資基金的形成與發(fā)展 一、世界證券投資基金的形成與發(fā)展 （二）美國投資基金發(fā)展概況 ? 1924年 3月第一個開放式基金“馬薩諸塞投資信托基金”誕生于波士頓，由哈佛大學(xué)部分教授出資。 ?三、四十年代的相關(guān)法律： 1940年投資公司法和 1940年投資顧問法 ?二戰(zhàn)后投資基金的發(fā)展 第四節(jié) 證券投資基金的形成與發(fā)展 二、我國證券投資基金的形成與發(fā)展 （一）基金業(yè)發(fā)展的三個歷史階段 ? 基金業(yè)發(fā)展的早期探索階段 ? 封閉式基金發(fā)展階段 ? 開放式基金發(fā)展階段 （二）近幾年的時間里取得良好發(fā)展 ? 規(guī)模迅速擴(kuò)大 ? 證券公司參與基金管理 ? 基金產(chǎn)品大量創(chuàng)新 ? 拓寬了投資渠道，降低了市場風(fēng)險 01020304050601998 1999 2022 2022 2022 2022 2022 2022基金管理公司數(shù)量新增數(shù)量中國基金管理公司發(fā)展概況 中國基金發(fā)展概況 0501001502002501998 1999 2022 2022 2022 2022 2022 2022基金總數(shù)量開放式基金數(shù)量
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