[經(jīng)管營(yíng)銷(xiāo)]任淮秀證券投資學(xué)第1章證券與證券市場(chǎng)-資料下載頁(yè)
2025-01-15 04:19本頁(yè)面
【正文】 ? 主要有發(fā)行股票或債券的股份有限公司、有限責(zé)任公司等的企業(yè)（有限責(zé)任公司不準(zhǔn)發(fā)股票）；發(fā)行股票或債券的政策性銀行或股份制商業(yè)銀行等的金融機(jī)構(gòu)；發(fā)行國(guó)庫(kù)券、財(cái)政債券、國(guó)家重點(diǎn)建設(shè)債券等的政府部門(mén)。 證券交易所 ? 證券交易所，包括：場(chǎng)內(nèi)交易、場(chǎng)外交易。 ? 記住幾個(gè)著名的證券交易所：紐約交易所（美）、倫敦交易所（英）、東京交易所（日本）、法蘭克福交易所（德）、聯(lián)合交易所（香港）。 證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)（券商） ? 是指經(jīng)營(yíng)證券業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)。 – 對(duì)比記憶：小賣(mài)部，是經(jīng)營(yíng)煙酒糖茶的。 ? 按業(yè)務(wù)范圍劃分：證券承銷(xiāo)商、證券經(jīng)紀(jì)商、證券自營(yíng)商。 ? 證券承銷(xiāo)商，證券的包銷(xiāo)、代銷(xiāo)（區(qū)分包銷(xiāo)、代銷(xiāo)。證券銷(xiāo)售剩下的，代銷(xiāo)商退回去；包銷(xiāo)商自己出錢(qián)，買(mǎi)下剩下的證券。類(lèi)似于家電的包銷(xiāo)、代銷(xiāo)）。 ? 證券經(jīng)紀(jì)商，為客戶(hù)代買(mǎi)、代賣(mài)、咨詢(xún)等。經(jīng)紀(jì)，就是服務(wù)的意思。比如足球經(jīng)紀(jì)人，球員不屬于經(jīng)紀(jì)人；經(jīng)紀(jì)人，只是為球員服務(wù)的。 ? 證券自營(yíng)商，自己去買(mǎi)賣(mài)證券，獲取收益。這種自營(yíng)商，像一種特殊的足球經(jīng)紀(jì)人，它本身也是一名球員。 其他證券中介機(jī)構(gòu) ? 其他證券中介機(jī)構(gòu)，主要有：會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所、資信評(píng)估機(jī)構(gòu)等。 – 在我國(guó)，上市公司的年報(bào)等，必須經(jīng)過(guò)注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)，才能提交。 – 資信評(píng)估機(jī)構(gòu)，就是對(duì)股票、債券等評(píng)級(jí)。一般有 9類(lèi)： AAA、 AA、 A； BBB、 BB、 B；CCC、 CC、 C。 證券市場(chǎng)的功能 ? 證券市場(chǎng)的功能，有：融通資金、資本定價(jià)、配置資源、轉(zhuǎn)換機(jī)制。宏觀調(diào)控、分散風(fēng)險(xiǎn)。 ? 主要解釋前兩個(gè)功能。 融通資金 ? 融通資金，簡(jiǎn)稱(chēng)融資。有兩種方式：間接融資、直接融資。 ? 間接融資，通過(guò)中介融資。如銀行貸款給企業(yè)，錢(qián)并不是銀行的，而是儲(chǔ)戶(hù)的。是把儲(chǔ)戶(hù)的錢(qián)，通過(guò)銀行，給需要資金的企業(yè)使用。 ? 直接融資，比如，儲(chǔ)戶(hù)通過(guò)證券這種形式直接把錢(qián)交給企業(yè)。 – 間接融資，期限短，需要付息、還本。一般而言，財(cái)務(wù)成本小。 – 直接融資，期限長(zhǎng)，可以不付息、可以不還本（還本的情況，只在企業(yè)破產(chǎn)時(shí)才出現(xiàn)）一般而言，財(cái)務(wù)成本高。 資本定價(jià) ? 資本定價(jià)，就是通過(guò)供求，對(duì)一項(xiàng)證券的價(jià)格，進(jìn)行界定。 ? ? 2元賣(mài) ? 2個(gè)賣(mài)， 3個(gè)買(mǎi)。買(mǎi)的比賣(mài)的價(jià)格高，則此 證券的價(jià)格不斷上漲。反之亦然 通俗比 喻。具 體的需 要通過(guò) 競(jìng)價(jià)等 一系列 的程序 、步驟 計(jì)算得出 The En
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