【正文】 于擴(kuò)大市場規(guī)模、節(jié)約交易 成本、提高交易效率，有助于形成證券價格的權(quán)威性。 信息傳遞 專業(yè)化的證券市場服務(wù)人員，有助于提高客戶交易決策效率和 準(zhǔn)確性。 風(fēng)險承載 完善的風(fēng)險控制制度可以有效控制客戶交易風(fēng)險。 證券市場 ※ 證券公司的經(jīng)營資質(zhì)： 設(shè)立條件： （ 1）符合法律法規(guī)、行政法規(guī)規(guī)定的公司章程 （ 2）主要股東具有持續(xù)盈利能力、信譽好，近三年無重大違法違規(guī)行為， 凈資產(chǎn)不低于 2億人民幣 （ 3）有符合規(guī)定要求的注冊資本 （ 4）從業(yè)人員具有任職資格 （ 5）有完善的風(fēng)險管理和內(nèi)部控制制度 （ 6）有合格的經(jīng)營場所和業(yè)務(wù)設(shè)施 （ 7）法律法規(guī)及國務(wù)院證監(jiān)機(jī)構(gòu)的其他要求 注冊資本： （ 1）證券公司經(jīng)營證券經(jīng)紀(jì)、證券投資咨詢與財務(wù)顧問業(yè)務(wù)，注冊資本不 得低于 5000萬 （ 2）證券公司經(jīng)營承銷與保薦、證券自營、證券資產(chǎn)管理及其他業(yè)務(wù)中的 任何一項業(yè)務(wù)，注冊資本不得低于 2億 （ 3）證券公司經(jīng)營證券經(jīng)紀(jì)、證券承銷與保薦、證券自營、證券資產(chǎn)管理 及其他業(yè)務(wù)中的任何兩項業(yè)務(wù)，注冊資本不得低于 5億 證券市場 （ 2）證券結(jié)算公司 ※ 定義：證券結(jié)算公司是為證券交易提供集中登記、存管與結(jié)算服 務(wù)，不以盈利為目的的法人。 ※ 設(shè)立條件： 必須經(jīng)國務(wù)院證監(jiān)管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn) 自由資金不少于人民幣 2億元 具有登記、存管、結(jié)算服務(wù)所需的場所和設(shè)施 主要管理人員和從業(yè)人員需具有證券從業(yè)資格 證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他條件 證券市場 ※ 我國證券結(jié)算公司的組織結(jié)構(gòu) 2022年 10月 1日前，我國的證券登記結(jié)算是由上海與深圳兩個 證券交易所分別設(shè)立的證券登記結(jié)算公司以及各自的地方證券登 記結(jié)算公司完成的； 2022年 3月 30日， 中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司 成立，原上 海證券交易所和深圳證券交易所所屬的證券登記結(jié)算公司重組為 中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司的上海分公司和深圳分公司，這 標(biāo)志著建立全國集中、統(tǒng)一的證券登記結(jié)算體制的組織構(gòu)架已經(jīng) 基本形成。 證券市場 證券市場 ※ 建立集中、統(tǒng)一的證券登記結(jié)算體制具有重大意義： 第一，方便投資者開立證券賬戶，減少資金占用，從根本上改 變分散登記結(jié)算體制中存在的市場分割狀態(tài)，消除證券公司重復(fù)開 戶、結(jié)算資金重置等問題，從而減少資金占用，降低交易成本。 第二，新的體制對兩交易所原有登記結(jié)算業(yè)務(wù)進(jìn)行整合，有利 于制定統(tǒng)一的登記結(jié)算業(yè)務(wù)規(guī)則和流程，建立中央登記結(jié)算系統(tǒng)有 利于提高市場結(jié)算效率。 第三，新體制有助于從體制上防范和控制市場風(fēng)險。 （ 3）證券服務(wù)機(jī)構(gòu) 證券服務(wù)機(jī)構(gòu)是指依法設(shè)立的從事證券服務(wù)業(yè)務(wù)的法人機(jī)構(gòu)。主 要包括證券投資咨詢公司、信用評級機(jī)構(gòu)、會計師事務(wù)所、資產(chǎn)評估 機(jī)構(gòu)、律師事務(wù)所、證券信息公司等。 證券市場 ※ 定義 : 證券交易所是依據(jù)國家有關(guān)法律，經(jīng)政府證券主管機(jī)關(guān)批準(zhǔn)設(shè) 立的，具有固定的場所、嚴(yán)密的組織體系和運作規(guī)則，集中、大量 地進(jìn)行證券交易的場所。 ※ 基本職責(zé) : 提供證券交易的場所和設(shè)施；制定證券交易所業(yè)務(wù)規(guī)則；安排 證券上市、組織并監(jiān)督證券交易；監(jiān)督市場參與者的行為；設(shè)立證 券登記結(jié)算公司；向市場提供交易行情等相關(guān)信息。 證券市場 證券交易所 —— 市場的中樞 證券市場 證券交易所 按照 成交筆數(shù) 收費或者 按照 成交合約價值 的百 分比收費 證券交易所發(fā)布的數(shù)據(jù)通過 信息技術(shù)公司發(fā)布，信息技 術(shù)公司只有向交易所納費用 后才能取得信息發(fā)布權(quán) 證券交易所內(nèi)部設(shè)有結(jié)算所， 直接收取 結(jié)算費用； 另外一些證券交易所結(jié)算機(jī) 構(gòu)外部化，相對獨立，可以 間接收取 結(jié)算費用； 還有一些證券交易所沒有結(jié) 算結(jié)構(gòu)， 不能收取 結(jié)算費用。 主要指會員制證券交易 所收取的會費，有 定額 會費 與 定率會費 ※ 證券交易所的收入來源 ※ 證券交易所的組織形式 ① 公司制 證券交易所 以營利為目的、由各類出資人共同投資入股建立起來的公司法人。 （加拿大、澳大利亞、日本、香港、馬來西亞、新加坡、印度、 阿根廷、智利，我國臺灣） ② 會員制 證券交易所 以會員協(xié)會的形式成立的 、 不以營利為目的的組織 。 這類交易所 主要由證券商組成 。 只有會員及享有特權(quán)的經(jīng)紀(jì)人才有資格在交易 所中進(jìn)行證券交易 。 (美國 、 歐洲大多數(shù)國家以及巴西 、 泰國 、 印尼 、 中國 ） 證券市場 名 稱 日成交金額（百萬美元） 紐交所 泛歐證券交易所（美國） 144057 納斯達(dá)克 132960 倫敦證券交易所 24691 東京證券交易所 22877 德意志證券交易所 18420 紐交所 泛歐證券交易所（歐洲） 17231 上海證券交易所 10656 西班牙馬德里證券交易所 9491 秘魯利馬證券交易所 6920 香港聯(lián)交所 6652 來源： WFE（ World Federation of Exchanges） 根據(jù) 2022年數(shù)據(jù) 國際市場 —— 全球十大證券交易所 證券市場 證券監(jiān)管機(jī)構(gòu) 市場的監(jiān)護(hù) 證券市場 ※ 監(jiān)管體系 : 國際證券市場管理體系以 政府監(jiān)管、行業(yè)協(xié)調(diào)機(jī)構(gòu)、證券交易所和證 券公司的自我監(jiān)管 “三級監(jiān)管”體制模式為主。 ※ 監(jiān)管內(nèi)容： 主體監(jiān)管 資金監(jiān)管 行為監(jiān)管 人員監(jiān)管