【正文】 、價格和方式相互進(jìn)行證券交易， 影響證券交易價格或者證券交易量 ； （三）在 自己實際控制的賬戶之間 進(jìn)行證券交易， 影響證券交易價格或者證券交易量 ； （四）以其他手段操縱證券市場。 操縱證券市場行為給投資者造成損失的，行為人應(yīng)當(dāng)依法承擔(dān)賠償責(zé)任。 操縱證券市場的 ，責(zé)令依法處理其非法持有的證券，沒收違法所得，并處以違法所得一倍以上五倍以下的罰款；沒有違法所得或者違法所得不足三十萬元的，處以三十萬元以上三百萬元以下的罰款。單位操縱證券市場的，還應(yīng)當(dāng)對直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員給予警告，并處以十萬元以上六十萬元以下的罰款。 證券交易內(nèi)幕信息的知情人或者非法獲取內(nèi)幕信息的人，在涉及證券的發(fā)行、交易或者其他對證券的價格有重大影響的信息公開前，買賣該證券，或者泄露該信息，或者建議他人買賣該證券的，責(zé)令依法處理非法持有的證券，沒收違法所得，并處以違法所得一倍以上五倍以下的罰款；沒有違法所得或者違法所得不足三萬元的，處以三萬元以上六十萬元以下的罰款。單位從事內(nèi)幕交易的，還應(yīng)當(dāng)對直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員給予警告，并處以三萬元以上三十萬元以下的罰款 。證券監(jiān)督管理機構(gòu)工作人員進(jìn)行內(nèi)幕交易的，從重處罰。 信息披露 ? 發(fā)行人持續(xù)信息披露 ? 交易信息披露 ? 減少投資者之間的信息不對稱 ? 信息披露的有效性 持續(xù)信息公開 ? 上市公司 和公司債券上市交易的公司，應(yīng)當(dāng)在每一會計年度的上半年結(jié)束之日起二個月內(nèi)，向國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)和證券交易所報送 中期報告 ，并予公告 ? 上市公司和公司債券上市交易的公司，應(yīng)當(dāng)在每一會計年度結(jié)束之日起四個月內(nèi)，向國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)和證券交易所報送 年度報告 ，并予公告 上市公司信息披露責(zé)任人 上市公司董事、高級管理人員應(yīng)當(dāng)對公司 定期報告簽署 書面確認(rèn)意見 。 上市公司監(jiān)事會應(yīng)當(dāng)對董事會編制的公司 定期報告進(jìn)行審核并提出 書面審核意見 。 上市公司董事、監(jiān)事、高級管理人員應(yīng)當(dāng) 保證上市公司所披露的信息真實、準(zhǔn)確、 完整。 ? 依法必須披露的信息，應(yīng)當(dāng)在國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu) 指定 的媒體發(fā)布， 同時將其置備于公司住所、證券交易所，供社會公眾查閱。 受限制的交易者 為股票發(fā)行出具審計報告、資產(chǎn)評估報告或者法律意見書等文件的證券服務(wù)機構(gòu)和人員，在該股票 承銷期內(nèi)和期滿后六個月內(nèi) ，不得買賣該種股票。 除前款規(guī)定外，為上市公司出具審計報告、資產(chǎn)評估報告或者法律意見書等文件的證券服務(wù)機構(gòu)和人員， 自接受上市公司委托之日起至上述文件公開后 五日內(nèi) ，不得買賣該種股票。 受限制的交易者 上市公司董事、監(jiān)事、高級管理人員、持有上市公司股份百分之五以上的股東 ，將其持有的該公司的股票在買入后六個月內(nèi)賣出，或者在賣出后六個月內(nèi)又買入，由此所得收益歸該公司所有，公司董事會應(yīng)當(dāng)收回其所得收益。但是，證券公司因包銷購入售后剩余股票而持有百分之五以上股份的，賣出該股票不受六個月時間限制。 公司董事會不按照前款規(guī)定執(zhí)行的，股東有權(quán)要求董事會 在三十日 內(nèi)執(zhí)行。 公司董事會未在上述期限內(nèi)執(zhí)行的，股東有權(quán)為了公司的利益以自己的名義直接向人民法院提起訴訟。 公司董事會不按照第一款的規(guī)定執(zhí)行的，負(fù)有責(zé)任的董事依法承擔(dān)連帶責(zé)任。 證券市場禁入制度 ? 違反法律、行政法規(guī)或者國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)的有關(guān)規(guī)定，情節(jié)嚴(yán)重的，國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)可以對有關(guān)責(zé)任人員采取證券市場禁入的措施。 ? 證券市場禁入是指在一定期限內(nèi)直至終身不得從事證券業(yè)務(wù)或者不得擔(dān)任上市公司董事、監(jiān)事、高級管理人員的制度。 被禁止的交易者 ? 證券交易所、證券公司和證券登記結(jié)算機構(gòu)的從業(yè)人員、證券監(jiān)督管理機構(gòu)的工作人員以及法律、行政法規(guī)禁止參與股票交易的其他人員，在任期或者法定限期內(nèi)，不得直接或者以化名、借他人名義持有、買賣股票，也不得收受他人贈送的股票。 ? 任何人在成為前款所列人員時，其原已持有的股票，必須依法轉(zhuǎn)讓。 被禁止的交易者 禁止證券交易內(nèi)幕信息的 知情人 和 非法獲取內(nèi)幕信息的人 利用內(nèi)幕信息從事證券交易活動。 證券交易活動中，涉及公司的經(jīng)營、財務(wù)或者對該公司證券的市場價格有重大影響的尚未公開的信息，為 內(nèi)幕信息 。 證券交易內(nèi)幕信息的知情人 （一）發(fā)行人的董事、監(jiān)事、高級管理人員； （二）持有公司百分之五以上股份的股東及其董事、監(jiān)事、高級管理人員，公司的實際控制人及其董事、監(jiān)事、高級管理人員； （三）發(fā)行人控股的公司及其董事、監(jiān)事、高級管理人員； （四）由于所任公司職務(wù)可以獲取公司有關(guān)內(nèi)幕信息的人員； （五）證券監(jiān)督管理機構(gòu)工作人員以及由于法定職責(zé)對證券的發(fā)行、交易進(jìn)行管理的其他人員； （六）保薦人、承銷的證券公司、證券交易所、證券登記結(jié)算機構(gòu)、證券服務(wù)機構(gòu)的有關(guān)人員； （七）國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)規(guī)定的其他人。 證券交易 內(nèi)幕信息的知情人 和 非法獲取內(nèi)幕信息的人 ，在內(nèi)幕信息公開前，不得買賣該公司的證券，或者泄露該信息，或者建議他人買賣該證券。 持有或者通過協(xié)議、其他安排與他人共同持有公司百分之五以上股份的自然人、法人、其他組織收購上市公司的股份，本法另有規(guī)定的，適用其規(guī)定。 內(nèi)幕交易行為給投資者造成損失的，行為人應(yīng)當(dāng)依法承擔(dān)賠償責(zé)任。 證券公司法律責(zé)任 證券公司承銷或者代理買賣未經(jīng)核準(zhǔn)擅自公開發(fā)行的 證券的，責(zé)令停止承銷或者代理買賣，沒收違法所 得，并處以違法所得一倍以上五倍以下的罰款； 沒有 違法所得或者違法所得不足三十萬元的，處以三十萬 元以上六十萬元以下的罰款。給投資者造成損失的， 應(yīng)當(dāng)與發(fā)行人承擔(dān)連帶賠償責(zé)任。 對直接負(fù)責(zé)的主管 人員和其他直接責(zé)任人員給予警告，撤銷任職資格或 者證券從業(yè)資格，并處以三萬元以上三十萬元以下的 罰款。 證券公司法律責(zé)任 ? 證券公司承銷證券，有下列行為之一的，責(zé)令改正，給予警告，沒收違法所得，可以并處三十萬元以上六十萬元以下的罰款；情節(jié)嚴(yán)重的，暫停或者撤銷相關(guān)業(yè)務(wù)許可。給其他證券承銷機構(gòu)或者投資者造成損失的，依法承擔(dān)賠償責(zé)任。對直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員給予警告，可以并處三萬元以上三十萬元以下的罰款；情節(jié)嚴(yán)重的，撤銷任職資格或者證券從業(yè)資格： ? （一）進(jìn)行虛假的或者誤導(dǎo)投資者的廣告或者其他宣傳推介活動； ? （二）以不正當(dāng)競爭手段招攬承銷業(yè)務(wù)； ? （三）其他違反證券承銷業(yè)務(wù)規(guī)定的行為。 證券公司法律責(zé)任 ? 保薦人出具有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏的保薦書，或者不履行其他法定職責(zé)的，責(zé)令改正，給予警告，沒收業(yè)務(wù)收入，并處以業(yè)務(wù)收入一倍以上五倍以下的罰款；情節(jié)嚴(yán)重的，暫停或者撤銷相關(guān)業(yè)務(wù)許可。對直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員給予警告，并處以三萬元以上三十萬元以下的罰款；情節(jié)嚴(yán)重的，撤銷任職資格或者證券從業(yè)資格。 證券公司法律責(zé)任 證券公司對其證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、證券承銷業(yè)務(wù)、證券自營業(yè)務(wù)、證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，不依法分開辦理，混合操作的，責(zé)令改正，沒收違法所得，并處以三十萬元以上六十萬元以下的罰款；情節(jié)嚴(yán)重的，撤銷相關(guān)業(yè)務(wù)許可。 對直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員給予警告，并處以三萬元以上十萬元以下的罰款；情節(jié)嚴(yán)重的，撤銷任職資格或者證券從業(yè)資格。 課外學(xué)習(xí)：證券監(jiān)管體系 ? 美國體系 ? 英國體系 ? 歐洲大陸體系 ? 我國證券監(jiān)管