宏觀經(jīng)濟運行對證券市場影響-資料下載頁
2025-05-15 07:06本頁面
【正文】 如先行指標已經(jīng)下降，同步指標和滯后指標也在下降，那么就可以判斷衰退正在來臨。 經(jīng)濟指標分析法的特點是簡明直觀，但經(jīng)驗色彩較為濃厚 。 計量經(jīng)濟模型 ?是表示經(jīng)濟變量之間數(shù)量關系的方程式。模型主要有經(jīng)濟變量、參數(shù)和隨機誤差三大要素。 ?經(jīng)濟變量是反映經(jīng)濟變動情況的量，模型中的經(jīng)濟變量內生變量和外生變量兩種。 ?內生變量是由模型本身加以說明的變量，是模型方程式中的因變量；外生變量 是 不能由模型本身加以說明的變量 ，是模型方程式中的 自變量 。 ?參數(shù) 是模型方程式中的 常數(shù) 和 常數(shù)系數(shù) ，它反映的是自變量和因變量之間相對穩(wěn)定的 比例關系 。 ?隨機誤差 是指那些難以預知的、隨機產(chǎn)生的 差錯 ，以及與統(tǒng)計、資料整理過程中所出現(xiàn)的 差錯。 ?由于誤差一般較小，而且有正有負，最終可以相互抵消，因此可以 忽略不計。 用計量經(jīng)濟模型進行預測的一般過程 ? 首先，預測者要按照一定的經(jīng)濟理論建立 數(shù)學模型 ； ? 然后，根據(jù)現(xiàn)實的材料，使用計量經(jīng)濟學的方法來估計模型參數(shù)，進行模型檢驗； ? 最后，利用通過檢驗的 模型進行預測。 對經(jīng)濟周期進行分析和預測一般采用宏觀計量經(jīng)濟模型。由于宏觀計量經(jīng)濟模型提供的是一組組宏觀經(jīng)濟變量的預測數(shù)據(jù)，因此它不僅用來分析和預測宏觀經(jīng)濟運行的階段性質，還可以用來預測其具體水平。 ? 計量經(jīng)濟模型法理論性強，規(guī)模大，所包含方程式可以從一二十個到數(shù)百個，因此必須依賴于先進的計算機系統(tǒng)。 ? 另外，每一個計量經(jīng)濟模型都是某一經(jīng)濟理論的產(chǎn)物，經(jīng)濟理論的正確與否及正確程度對計量經(jīng)濟模型來說至關重要。 概率預測 是用概率論的方法對宏觀經(jīng)濟活動進行的預測 。 由于宏觀經(jīng)濟運行的復雜性，宏觀經(jīng)濟變量的變化并不一定像計量經(jīng)濟模型所描述的那樣穩(wěn)定，而是經(jīng)常在一定的區(qū)間內按某種概率發(fā)生 。 這樣，總結宏觀經(jīng)濟運行的過去和現(xiàn)狀，揭示其規(guī)律性，從而在一定的置信水平下預測宏觀經(jīng)濟變量的水平，就成為一種行之有效的方法 。 用概率論的方法分析宏觀經(jīng)濟在 20世紀初就已開始，并在第二次世界大戰(zhàn)后得到了蓬勃發(fā)展。但概率預測方法用得較多也比較成功的是對宏觀經(jīng)濟的短期預測，如實際 GDP及其增長率、通貨膨脹率、失業(yè)率、利息率、個人收入、個人消費、企業(yè)利潤及對外貿易差額等指標的下一時期水平或變動率的預測。可見這種方法比較 適合與宏觀經(jīng)濟運行的短周期階段性判斷 。 三種分析方法各有千秋，不同的證券投資者可根據(jù)自身掌握資料的豐富程度，按照成本收益的原則靈活選擇使用。實際應用中后兩種方法適合國家進行宏觀經(jīng)濟方面的預測，第一種方法比較適合普通投資者用 ?經(jīng)濟指標分析 ?計量經(jīng)濟模型 ?概率預測
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