宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行對證券市場影響-資料下載頁
2025-05-15 07:06本頁面
【正文】 如先行指標(biāo)已經(jīng)下降，同步指標(biāo)和滯后指標(biāo)也在下降，那么就可以判斷衰退正在來臨。 經(jīng)濟(jì)指標(biāo)分析法的特點(diǎn)是簡明直觀，但經(jīng)驗色彩較為濃厚 。 計量經(jīng)濟(jì)模型 ?是表示經(jīng)濟(jì)變量之間數(shù)量關(guān)系的方程式。模型主要有經(jīng)濟(jì)變量、參數(shù)和隨機(jī)誤差三大要素。 ?經(jīng)濟(jì)變量是反映經(jīng)濟(jì)變動情況的量，模型中的經(jīng)濟(jì)變量內(nèi)生變量和外生變量兩種。 ?內(nèi)生變量是由模型本身加以說明的變量，是模型方程式中的因變量；外生變量 是 不能由模型本身加以說明的變量 ，是模型方程式中的 自變量 。 ?參數(shù) 是模型方程式中的 常數(shù) 和 常數(shù)系數(shù) ，它反映的是自變量和因變量之間相對穩(wěn)定的 比例關(guān)系 。 ?隨機(jī)誤差 是指那些難以預(yù)知的、隨機(jī)產(chǎn)生的 差錯 ，以及與統(tǒng)計、資料整理過程中所出現(xiàn)的 差錯。 ?由于誤差一般較小，而且有正有負(fù)，最終可以相互抵消，因此可以 忽略不計。 用計量經(jīng)濟(jì)模型進(jìn)行預(yù)測的一般過程 ? 首先，預(yù)測者要按照一定的經(jīng)濟(jì)理論建立 數(shù)學(xué)模型 ； ? 然后，根據(jù)現(xiàn)實的材料，使用計量經(jīng)濟(jì)學(xué)的方法來估計模型參數(shù)，進(jìn)行模型檢驗； ? 最后，利用通過檢驗的 模型進(jìn)行預(yù)測。 對經(jīng)濟(jì)周期進(jìn)行分析和預(yù)測一般采用宏觀計量經(jīng)濟(jì)模型。由于宏觀計量經(jīng)濟(jì)模型提供的是一組組宏觀經(jīng)濟(jì)變量的預(yù)測數(shù)據(jù)，因此它不僅用來分析和預(yù)測宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的階段性質(zhì)，還可以用來預(yù)測其具體水平。 ? 計量經(jīng)濟(jì)模型法理論性強(qiáng)，規(guī)模大，所包含方程式可以從一二十個到數(shù)百個，因此必須依賴于先進(jìn)的計算機(jī)系統(tǒng)。 ? 另外，每一個計量經(jīng)濟(jì)模型都是某一經(jīng)濟(jì)理論的產(chǎn)物，經(jīng)濟(jì)理論的正確與否及正確程度對計量經(jīng)濟(jì)模型來說至關(guān)重要。 概率預(yù)測 是用概率論的方法對宏觀經(jīng)濟(jì)活動進(jìn)行的預(yù)測 。 由于宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的復(fù)雜性，宏觀經(jīng)濟(jì)變量的變化并不一定像計量經(jīng)濟(jì)模型所描述的那樣穩(wěn)定，而是經(jīng)常在一定的區(qū)間內(nèi)按某種概率發(fā)生 。 這樣，總結(jié)宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的過去和現(xiàn)狀，揭示其規(guī)律性，從而在一定的置信水平下預(yù)測宏觀經(jīng)濟(jì)變量的水平，就成為一種行之有效的方法 。 用概率論的方法分析宏觀經(jīng)濟(jì)在 20世紀(jì)初就已開始，并在第二次世界大戰(zhàn)后得到了蓬勃發(fā)展。但概率預(yù)測方法用得較多也比較成功的是對宏觀經(jīng)濟(jì)的短期預(yù)測，如實際 GDP及其增長率、通貨膨脹率、失業(yè)率、利息率、個人收入、個人消費(fèi)、企業(yè)利潤及對外貿(mào)易差額等指標(biāo)的下一時期水平或變動率的預(yù)測?？梢娺@種方法比較 適合與宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的短周期階段性判斷 。 三種分析方法各有千秋，不同的證券投資者可根據(jù)自身掌握資料的豐富程度，按照成本收益的原則靈活選擇使用。實際應(yīng)用中后兩種方法適合國家進(jìn)行宏觀經(jīng)濟(jì)方面的預(yù)測，第一種方法比較適合普通投資者用 ?經(jīng)濟(jì)指標(biāo)分析 ?計量經(jīng)濟(jì)模型 ?概率預(yù)測
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