ch營運資金管ppt課件(編輯修改稿)
2025-06-01 12:04 本頁面
【文章內容簡介】 （ 5）企業(yè)自己的資料積累 （一）信用標準 二、企業(yè)信用政策 2022/6/2 （１）應收賬款的管理成本－－收賬費用 （２）應收賬款的機會成本 如何計量“機會成本”？ 同學們回憶一下我們如 何來理解“機會成本”的？ 采用一個方案而放棄另一個方案時，被放棄方案的最大 收益是被采用方案的機會成本，也稱擇機代價。 應收賬款的機會成本是指因資金投入在應收賬款上面 喪失的其他收入，如投資于有價證券便會有利息收入。這 一成本的大小通常與企業(yè)維持賒銷業(yè)務所需要的資金數(shù)量、 資金成本率有關。 2022/6/2 公式： ★ 應收賬款 機會成本 維持賒銷業(yè)務 所需要的資金 資 金 成本率 ＝ 維持賒銷業(yè)務 所需要的資金 應收賬款 平均余額 ＝ 變 動 成本率 年賒賬款 360 ＝ 平均收 賬天數(shù) 應收賬款 平均余額 2022/6/2 我們看一個例子： 假設某企業(yè)預測的年度賒銷額為 300萬元，應收賬款平均收賬 天數(shù)為 60天，變動成本率為 60％，資金成本率為 10％，則應收賬款 機會成本是多少？ 解： （元）％＝應收賬款機會成本＝（元）％＝資金＝維持賒銷業(yè)務所需要的（元）＝應收賬款平均余額＝3 0 0 0 0103 0 0 0 0 03 0 0 0 0 0605 0 0 0 0 05 0 0 0 0 0603 6 03 0 0 0 0 0 0???2022/6/2 （３）應收賬款的折扣成本 現(xiàn)金折扣是企業(yè)對顧客即時付款的一種價格優(yōu)惠?，F(xiàn) 金折扣、信用期限和折扣期限都屬于信用條件的范疇。 表示方法： 同學們在會計實務中已經掌握了，請 回憶一下，下面這一表達式代表什么 含義？ “5/10,3/20,N/30” 這種表示方法意思是：客戶在 10內付款可享受 5％的折扣； 如果在 10至 20天內付款可享受 3％的折扣；超過 20天不享受 折扣，信用期限是 30天。 2022/6/2 企業(yè)究竟應當核定多長的現(xiàn)金折扣期限，以及給予客戶多大程度的現(xiàn)金折扣優(yōu)惠，必須將信用期限及加速收款所得到的收益與付出的現(xiàn)金折扣成本結合起來考察。 一般現(xiàn)金折扣額的計算公式： 現(xiàn)金折扣額＝商品銷售額 該檔次的現(xiàn)金折扣率 在該檔次內付款的顧客比例 ［例］：某企業(yè)給予客戶的信用條件是“ 3/10， 2/20， N/30”， 本月發(fā)生銷售額 30萬元，有 40％的客戶在 10內付款，有 30％ 的客戶在 10天到 20天之間付款，余下的在 20天后付款。計算 本月企業(yè)承擔的現(xiàn)金折扣。 現(xiàn)金折扣額＝ 30萬 40％ 3％＋ 30萬 30％ 2％ ＝ 5400元 2022/6/2 （４）應收賬款的壞賬成本 （二）信用條件 （三）收帳政策 2022/6/2 三、信用政策的決策分析 －－差量分析法 －－總額分析法 我們看一個例子： 某企業(yè)預測的 2022年度賒銷額為 2400萬元，其信用條件是： N/30，變動成本率為 65％。資金成本率（或有價證券利息率）為 20％。假設企業(yè)收賬政策不變，固定成本總額不變。該企業(yè)準備 了三個信用條件的備選方案： A：維持 N/30的信用條件； B：將 信用條件放寬到 N/60； C：將信用條件放寬到 N/90。 為各種備選方案估計的賒銷水平、壞賬百分比和收賬費用等 有關數(shù)據(jù)見下表： 2022/6/2 信用條件備選方案表 方案信用 項目 條件 A方案 N/30 B方案 N/60 C方案 N/90 年賒銷額 2400 2640 2800 應收賬款平均收款天數(shù) 30 60 90 應收賬款平均余額 維持賒銷業(yè)務所需資金 壞賬損失 /年賒銷額 壞賬損失 收賬費用 (2400/360) 30 =200 (2640/360) 60 =440 (2800/360) 90 =700 200 65%=130 440 65%= 286 700 65%= 455 2% 3% 5% 2400 2%=48 2640 3%= 2800 5%=140 24 40 56 2022/6/2 根據(jù)以上資料，可計算如下指標： 信用條件分析評價表 方案信用 項目 條件 A方案 N/30 B方案 N/60 C方案 N/90 年賒銷額 變動成本 2400 1560 2640 1716 2800 1820 信用成本前收益 840 924 980 信用成本： 應收賬款機會成本 壞賬損失 收賬費用 小計 130 20％＝ 26 48 24 98 286 20％＝ 40 455 20％＝ 91 140 56 287 信用成本后收益 742 693 2022/6/2 在這三種方案中， B方案的獲利最大，它比 A方案增加收益 ；比 C方案增加收益 。因此，在其他條件不變的情況下，應選擇 B方案。 信用成本前的收益指什么收益？ 如果將現(xiàn)金折扣的因素引申到題目中去呢？ 2022/6/2 仍按上例，如果企業(yè)選擇了 B方案，但為了加速應收賬款 的回收，決定將賒銷條件改為“ 2/10， 1/20， n/60”（ D方案）， 估計約有 60％的客戶會利用 2％的折扣； 15％的客戶將利用 1％ 的折扣。壞賬損失率為 2％，收款費用降為 30萬元。根據(jù)上述 資料，進行決策分析。 應收賬款平均收賬天數(shù)＝ 60％ 10＋ 15％ 20＋ 25％ 60＝ 24天 應收賬款平均余額＝（ 2640/360） 24＝ 176（萬元） 維持賒銷業(yè)務所需要的資金＝ 176 65％＝ （萬元） 應收賬款的機會成本＝ 20％＝ （萬元） 壞賬損失＝ 2640 2％＝ （萬元） 現(xiàn)金折扣＝ 2640 （ 2％ 60％＋ 1％ 15％）＝ （
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