營運資金的管理(1)(編輯修改稿)
2025-02-07 13:58 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 n （ 3）全年有價證券交易的次數(shù)解答n （ 1） =（ 2TF/K） 1/2=(2500 0001 000247。10%) 1/2=100 000(元 )n （ 2）全年現(xiàn)金管理總成本n TC=（ 2KTF） 1/2=(2500 0001 00010%) 1/2=10 000(元 )n 全年持有現(xiàn)金的機會成本 =100 000247。210%=5 000（元）n （ 3）全年有價證券的交易次數(shù) =500 000247。100 000=5次n 有價證券的交易間隔期 =360247。5=72 （天）第二節(jié) 應(yīng)收賬款管理n 應(yīng)收賬款是企業(yè)因?qū)ν怃N售商品、提供勞務(wù)而應(yīng)向購買貨物或接受勞務(wù)的單位收取的款項。n 商品賒銷和勞務(wù)賒供，一方面增加銷售收入，另一方面又因形成應(yīng)收賬款而增加經(jīng)營鳳險。因此，應(yīng)收賬款管理的基本目標是： 在發(fā)揮應(yīng)收賬款強化競爭、擴大銷售功能的同時，盡可能地降低應(yīng)收賬款投資的機會成本、壞賬損失與管理成本，最大限度地發(fā)揮應(yīng)收賬款投資的效益。n （一）應(yīng)收賬款的功能 n 應(yīng)收賬款的功能是指它在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營中所具有的作用。 n 主要有： n 1 ．增加銷售。 n 2 ．減少存貨。 n （二）應(yīng)收賬款的成本n 企業(yè)在采取賒銷方式促進銷售的同時，會因持有應(yīng)收賬款而付出一定的代價，即應(yīng)收賬款的成本。包括： n （ 1）機會成本 n 它是指資金由于投放在應(yīng)收賬款上而不能用于其他投資所喪失的收益，如投資于有價證券所能獲得的利息收入。n 應(yīng)收賬款機會成本的大小通常與企業(yè)維持賒銷業(yè)務(wù)所需要的資金數(shù)量、資金成本率或有價證券利息率有關(guān)。 n 機會成本數(shù)額可按下列步驟計算：（ l）計算應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率＝日歷天數(shù) 247。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期（ 2）計算應(yīng)收賬平均余額：應(yīng)收賬款平均余額＝賒銷收入凈額 247。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（ 3）計算應(yīng)收賬款的機會成本：應(yīng)收賬款的機會成本＝維持賒銷業(yè)務(wù)所需要的資金數(shù)額資金成本率（ 2）管理成本 指企業(yè)對應(yīng)收賬款進行管理而耗費的開支，是應(yīng)收賬款成本的重要組成部分，主要包括對客戶的資信調(diào)查費用、應(yīng)收賬款賬簿記錄費用、收賬費用以及其他費用。 （ 3）壞賬成本。 它是指應(yīng)收賬款因某些原因無法收回而給應(yīng)收賬款持有企業(yè)帶來的損失 。 (三 ) 信用政策 （ 1） 5C評估法。所謂 5C 評估法，是指重點分析影響信用的五個方面的一種方法。 這五個方面英文的第一宇母都是 C， 故稱之為5C 評估法。這五個方面是：品德、能力、資本、抵押品和情況。 ① 品質(zhì)（ character）品質(zhì)是指客戶的信譽，是指客戶履行償債義務(wù)的可能性。 ② 能力（ capacity），是指客戶的償債能力，是客戶流動資產(chǎn)的數(shù)量與質(zhì)量以及與流動負債的比例，體現(xiàn)了客戶的償債能力。③ 資本（ capital）能力是指客戶的經(jīng)濟和財務(wù)實力以及財務(wù)狀況，表明客戶可能償還債務(wù)的背景和獲利能力的大小。④ 抵押品（ collateral）是指客戶能夠提供可作信用擔保的資產(chǎn)，當企業(yè)給予客戶信用前，客戶提供自身擁有的、變現(xiàn)能力較強的資產(chǎn)作為擔保款項時能被用的資產(chǎn)。⑤ 條件（ condition）條件是指可能影響顧
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