營運(yùn)資金與現(xiàn)金的管理(編輯修改稿)
2025-05-05 03:13 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 信用所應(yīng)具備的最低條件，通常以預(yù)期的壞賬損失率表示?！ ∮绊懶庞脴?biāo)準(zhǔn)的基本因素包括：（選擇） 同行業(yè)競爭對(duì)手的情況； 企業(yè)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的能力； 客戶的資信程度。三、信用條件 信用條件是指企業(yè)接受客戶購貨訂單所提出的付款要求，包括信用期限、折扣期限、現(xiàn)金折扣三部分。 信用條件的評(píng)價(jià)：選取信用成本后收益最大方案為優(yōu)。 信用成本后收益=信用成本前收益—信用成本（機(jī)、收、壞、折） 其中：信用成本前收益=年賒銷額—變動(dòng)成本 小魚注：在2008年以前的時(shí)候，上述公式為： 信用成本后收益=信用成本前收益—信用成本（機(jī)、收、壞） 其中：信用成本前收益=年賒銷額——現(xiàn)金折扣—變動(dòng)成本 此處我把這個(gè)變動(dòng)說出來，是為了讓以前學(xué)過財(cái)管的學(xué)員注意該處變動(dòng)，如果以前沒有學(xué)過的，請(qǐng)不要關(guān)注以前的處理，只需記住上面紅字部分內(nèi)容即可。（在考試當(dāng)中，一般題目所描述的年銷售額，就是指年賒銷額，其意思就是假設(shè)企業(yè)所有的銷售，均不會(huì)以現(xiàn)金付款，全是以賒銷方式來進(jìn)行銷售的） 例：某企業(yè)2001年A產(chǎn)品銷售收入4000萬，總成本3000萬，其中固定成本600萬，（暗示變動(dòng)成本2400萬），2002年該企業(yè)有兩種信用政策可供選用： 甲：給予客戶60天信用期限，（n/60），預(yù)計(jì)銷售收入5400萬，貨款第60天收到，信用成本140萬?！ ∫遥盒庞谜邽椋?/10，1/20，n/90），預(yù)計(jì)銷售收入5400萬，30%貨款第10天收到，20%貨款于20天收到，50%貨款于90天收到，前兩部分不產(chǎn)生壞賬，后部分貨款壞賬損失率4%，收賬費(fèi)用50萬，企業(yè)資金成本率為8%?！ ∫螅河?jì)算該企業(yè)2001年的下列指標(biāo)： ?。?）變動(dòng)成本額 ?。?）以銷售收入為基礎(chǔ)計(jì)算的變動(dòng)成本率 乙方案的下列指標(biāo)： （1）應(yīng)收賬款平均收現(xiàn)天數(shù) ?。?）應(yīng)收賬款平均余額 ?。?）維持應(yīng)收賬款所需資金 ?。?）應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本 ?。?）壞賬成本 （6）現(xiàn)金折扣成本 ?。?）采用乙方案的信用成本 計(jì)算以下指標(biāo)： （1）甲方案的現(xiàn)金折扣 ?。?）甲乙方案信用成本前收益之差 ?。?）甲乙兩方案信用成本后收益之差 為該企業(yè)做出采取何種信用政策的決策，并說明理由?！ 〈鸢福骸 ≌?qǐng)大家先自行思考獨(dú)立練習(xí)，本題答案已用白色字體給出，如要查看，請(qǐng)用按CTRL+A或按住鼠標(biāo)左鍵選取下面空白區(qū)域查看?！ 〗猓骸 。?）300—600=2400 ?。?）2400/4000=60% （1）30%*10+20%*20+50%*90=52天 ?。?）5400/360*52=780萬 （3）780*60%=468 ?。?）468*8%= ?。?）5400*50%*4%=108 ?。?）5400*30%*2%+5400*20%*1%= ?。?）+50+108+=（以前學(xué)過財(cái)管的請(qǐng)注意此處解法的變動(dòng)） ?。?）0萬 ?。?）（5400—5400*60%）—（5400—5400*60%）=0萬 （3）甲信用成本前收益2160萬。乙信用成本前收益2160萬?！ ⌒庞贸杀竞笫找嬷睿海?160—140）—（2160—）= 選擇甲方案。理由：該方案信用成本后收益最大?；蛟摲桨感庞贸杀咀畹?。四、收賬政策的確定 收賬政策是指客戶違背信用拖欠甚至拒付賬款，企業(yè)采取的收賬策略措施?！ ∈召~政策評(píng)價(jià)：計(jì)算各政策收賬總成本，選取其最低政策為優(yōu)。五、應(yīng)收賬款收現(xiàn)保證率分析 應(yīng)收賬款收現(xiàn)保證率是適應(yīng)企業(yè)現(xiàn)金收支匹配關(guān)系的需要，所確定出的有效收現(xiàn)的應(yīng)收賬款應(yīng)占全部應(yīng)收賬款的百分比，是二者應(yīng)當(dāng)保持的最低比例。 公式： 應(yīng)收賬款收現(xiàn)保證率=（當(dāng)期必要的現(xiàn)金支付總額—當(dāng)期其他穩(wěn)定可靠的現(xiàn)金流入總額）/當(dāng)期應(yīng)收賬款總計(jì)金額 例：某企業(yè)預(yù)期必須以現(xiàn)金支付的款項(xiàng)有：支付工人工資50萬，應(yīng)納稅款35萬，支付應(yīng)付賬款60萬，其他現(xiàn)金支出3萬，預(yù)計(jì)該期穩(wěn)定的現(xiàn)金收回?cái)?shù)是70萬。記載在該期“應(yīng)收賬款”明細(xì)期末賬上客戶有A（欠款80萬）、B（欠款100萬）和C（欠款20萬），應(yīng)收賬款收現(xiàn)保證率的計(jì)算為：（148—70）/200=39%第四節(jié) 存貨的管理（重點(diǎn)）一、存貨的功能（多選） 防止停工待料； 適應(yīng)市場變化； 降低進(jìn)貨成本； 維持均衡生產(chǎn)。二、存貨的成本（進(jìn)貨成本、儲(chǔ)存成本、缺貨成本）提示：注意熟悉一下哪些成本與決策有關(guān)，哪些是無關(guān)成本。這個(gè)內(nèi)容涉及到下面的最佳存貨量的計(jì)算。多讀幾遍。在后面，我們會(huì)有三種計(jì)算經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量的模型，也就是區(qū)分各情況處理的。（一）進(jìn)貨成本 進(jìn)貨成本主要由存貨的進(jìn)價(jià)和進(jìn)貨費(fèi)用構(gòu)成。 其中，進(jìn)價(jià)又稱購成本，是指存貨本身的，等于采購單價(jià)與年采購數(shù)量的乘積。（這句話應(yīng)該看得懂吧？）。在一定時(shí)期進(jìn)貨總量既定的條件下，無論企業(yè)采購次數(shù)如何變動(dòng)，存貨的進(jìn)價(jià)通常是保持相對(duì)穩(wěn)定的（假設(shè)物價(jià)不變且無采購數(shù)量折扣），因而屬于進(jìn)貨批量決
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