營運資金和股利決策(編輯修改稿)
2025-08-28 15:18 本頁面
【文章內容簡介】 壞賬損失率反映 。 第三節(jié) 應收賬款管理 ― 五 C ‖ 系統(tǒng) 信用品質 (Character) —— 客戶履約或賴賬的可能性 償債能力 (Capacity) ——主要看流動資產與流動負債的比例關系 資本 （ Capital） —— 主要是客戶資產和資本總量 ， 反映客戶實力 擔保品 (Collateral) —— 可用作抵押的資產 經濟情況 (Conditions) —— 對經濟環(huán)境變動的應變能力 第三節(jié) 應收賬款管理 ― 差量分析法 ” ， 是比較不同信用政策下的收益和成本的變化 ↑改變信用政策；相反則不改變 。 ↑改變信用政策；相反則不改變 。 第三節(jié) 應收賬款管理 收益增加＝（現銷售收入－原銷售收入） 銷售利潤率 信用成本增加： 機會成本增加＝現機會成本－原機會成本 壞帳損失增加＝現銷售收入 現壞帳損失率 －原銷售收入 原壞帳損失率 管理費用增加＝現管理費用－原管理費用 現金折扣增加＝現銷售收入 現獲現金折扣比例 現現金折扣率 －原銷售收入 原獲現金折扣比例 原現金折扣率 第三節(jié) 應收賬款管理 注意：應收賬款機會成本的計算： 應收賬款投資額（平均余額）＝日銷售額 平均收款期 應收賬款機會成本＝應收賬款投資額 企業(yè)投資收益率 或： 360 ? ?年銷售收入 平均收款期應收帳款機會成本＝ 企業(yè)投資收益率第三節(jié) 應收賬款管理 （ 二 ） 信用期限 信用期限是企業(yè)給予客戶的付款時間 。 信用期 ↓銷售額 ↓信用成本 ↓ 信用期 ↑銷售額 ↑信用成本 ↑ 信用期限的確定，應分析信用期限對收入和成本的影響， 以確定最佳的信用方案。 第三節(jié) 應收賬款管理 （三）現金折扣政策 指為鼓勵客戶盡快付款 ， 而規(guī)定在短于信用期內付款時給予客戶付款的優(yōu)惠 。 ???折扣期限現金折扣政策折扣率第三節(jié) 應收賬款管理 三、應收賬款的日常管理 （一）監(jiān)督應收賬款的收回 編制賬齡分析表 。 （ 二 ） 壞賬損失的處理 計提壞賬準備金。 第三節(jié) 應收賬款管理 （三）組織應收賬款的收回 收賬政策： 客戶違反信用條件 ， 拖欠以致拒付賬款時應采取的策略 。 步驟：去電 、 去函催討 →派人催討 →法律裁決 ? ? ? ???? ? ???收賬費用 壞賬損失 機會成本收賬費用 壞賬損失 機會成本第三節(jié) 應收賬款管理 第四節(jié) 存貨管理 一、存貨管理的目標 存貨是指企業(yè)在生產經營過程中為銷售或者耗用而儲備的物資 。 （ 一 ） 儲備存貨的原因 防止停工待料 適應市場變化 降低進貨成本 維持均衡生產 （ 二 ） 儲備存貨的有關成本 1． 取得成本 ? ????????????無數量折扣——無關成本購置成本有數量折扣——有關成本固定成本——與訂貨次數無關，無關成本訂貨成本變動成本——于訂貨次數有關，有關成本第四節(jié) 存貨管理 2． 儲存成本 ???固定儲存成本——與儲存量無關，無關成本變動儲存成本——與儲存量有關，有關成本3． 缺貨成本 ???允許缺貨——相關成本不允許缺貨——無關成本第四節(jié) 存貨管理 存貨決策應考慮的成本： （ 1） 不允許缺貨 ， 無數量折扣 總成本＝變動訂貨成本＋變動儲存成本 （ 2） 不允許缺貨 ， 有數量折扣 總成本＝購置成本＋變動訂貨成本＋變動儲存成本 （ 3） 允許缺貨 ， 無數量折扣 總成本＝變動訂貨成本＋變動儲存成本＋缺貨成本 第四節(jié) 存貨管理 (三 )存貨管理的目標 存貨 ↑采購費用和生產時間 ↓生產和銷售的機動性 ↑資金占用 ↑持有成本 ↑ 管理目標： 在存貨的成本與收益之間進行利弊權衡。實現兩者的最佳組合。 第四節(jié) 存貨管理 二、存貨決策 經濟訂貨量 （ 經濟批量 ） ： 使存貨的總成本最低的訂貨量 。 （一）經濟訂貨量基本模型 注意假設條件 第四節(jié) 存貨管理 在上述假設條件建立后，存貨總成本的公式可以簡化為： 總成本＝變動訂貨成本＋變動儲存成本 CDQT C K KQ2＝＋ TC ＝ ＝ 0 39。CK2 － 2DKQ39。解出： Q*＝ C2 KDK第四節(jié) 存貨管理 與訂貨量有關的存貨總成本 TC（ Q*） ＝ C2KDK 最佳訂貨次數 N*＝ DQ* 最佳訂貨周期 t*＝ 1N* 經濟訂貨量占用資金 I*＝ U Q*2第四節(jié) 存貨管理 （二）經濟訂貨量基本模型的擴展 1．訂貨提前期 R＝ L d 2．存貨陸續(xù)供應和使用
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