期權(quán)投資ppt課件(編輯修改稿)
2025-05-27 22:09 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 ）期權(quán)價格的影響因素n 股票的市價n 執(zhí)行價格n 到期期限n 股票價格的波動率n 利率n 紅利支付第二節(jié) 期權(quán)投資n 一、期權(quán)投資策略n （一）保護(hù)性看跌期權(quán)n 指購買股票，同時購買該股票的看跌期權(quán)構(gòu)成的組合。設(shè)股票購買價為 S0，執(zhí)行期權(quán)時的股價為 ST，期權(quán)價格為 P，執(zhí)行價格為 X。則該組合構(gòu)建成本為 S0+P保護(hù)性看跌期權(quán)的價值和凈損益ST≤X STX股票價 值 ST ST看跌期 權(quán) 價 值 X ST 0組 合價 值總計 X ST組 合 凈損 益 X(S0+P) ST(S0+P)練習(xí)：n 某投資者花 35元購入一份股票，并花 5元購入該公司一份歐式看跌期權(quán)。期限為一年，執(zhí)行價格為 30元 .分別計算一年后股價為 50元和 20元時的組合價值和凈損益。（二）拋補的看漲期權(quán)n 又稱備兌期權(quán)，指購買股票的同時出售該股票的看漲期權(quán)的組合。設(shè)看漲期權(quán)的價格為 C，其余字母與上一組合代表含義相同。則該組合的成本為 S0C拋補的看漲期權(quán)的價值和凈損益ST≤X STX股票價 值 ST ST看 漲 期 權(quán) 價 值 0 (ST X)組 合價 值總計 ST X組 合 凈損 益 ST(S0C) X(S0C)練習(xí)n某投資者花 35元購入一份股票，并收
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